Olen samaa mieltä tuosta peesaamisesta. Muutamia näkökulmia kommenttiisi muutoinkin.
Tuo Buffetin seuraaminen pitkään pitoon vaatii muutaman ajatuksen. Ensiksi, toisin kuin usein luullaan, Buffettin Berkshire Hathaway -portfolio on hyvin keskittynyt muutamaan osakkeeseen. Kuusi suurinta omistusta muodostaa noin 78 % koko portfoliosta ja niistääkin Applen osake (AAPL) yksin melkein 42 %. Vastaavasti portfolion eri osakkeista 76 % (37 kpl) on alle yhden prosentin kokeilunomaisia “rippuräppy- omistuksia” vaikka nekin tässä mittakaavassa ovat usein kymmenistä miljoonista yli miljardin dollarin omistuksia. Tämä sijoitustoiminta on aivan jotain muuta kuin piensijoittajan. Säännöt ovat erit. On siis aika vaikea sanoa mitä lähteä seuraamaan.
Vaikka Buffett puhuu “ikuisista” omistuksista, niin portfoliossa käydään ihan jatkuvaa kauppaa. Merkittävistä pitkäaikaisista omistuksista saatetaan luopua kokonaan, kuten AbbVie ja Bristol-Myers Squibb. Mutta olennaisinta on, että kivijalkaomistuksia ei myydä. Tällaisia ovat esim. Apple, Coca-Cola, Bank of America, Kraft Heinz ja American Express. Vuosien ja vuosikymmenten korkoa korolle vaikutuksen annetaan kumuloida tuottoa ajan kanssa. Omistukset ovat tällöin hyvin pitkäaikaisia. Ja se vaatii malttia.
Erittäin hyvänä pidän sitä, että korostat yhtiöiden tuntemista. Yritykset pitää tuntea. Buffettkin puhuu lähes pelkästään yhtiöistä ja niiden wonderful busineksista. Osakkeista hän toteaa pelkistetysti lähes vain, että kun oikea yhtiö on löytynyt, niin sitten kannattaa maltillisesti odottaa, kunnes osaketta saa suhteellisesti halvalla.
Ja tässä ei voi muistuttaa liikaa että Applea lukuunottamatta kaikki positiot ovat kohtuu rippuräppyä verrattuna täysin omistettuihin bisneksiin, kuten Geico ja muu vakuutus, rautatiet, energia ja teollisuus. Apple yli 100 miljardin arvolla on varmaan energian jälkeen arvokkain tai suunnilleen saman arvoinen? En muista ulkoa täysin arvioita energiabisneksen arvosta.
Se on vähän kuin puhuisi yksityishenkilön osakeportfolio seuraamisesta Sharevillessä mutta sillä yksityishenkilöllä on ainakin 10 täysin 100 % omistettua firmaa myös josta hän nostaa osinkoja yms.
Asian voinee tiivistää niin, että jos haluaa peesata Berkshireä, kannattaa ostaa sen osakkeita
Tuolloin 2013 Suomen sijoituselämässä puhuttiin aika paljon IBM:stä; oli bloggareita Oksaharjusta lähtien, ja luonnollisesti myös Kauppalehden foorumi. Berkshire oli avannut position muistaakseni 2011 ja nostanut sen nopealla tahdilla nousevaan kurssiin top 3 -salkkuyhtiöksi. Se herätti paljon huomiota, koska kyseessä oli teknologiayhtiö.
Suomessa moni antoi perusteluja Berkshiren aggressiivisille ostoille. Havaitsin, että perusteluissa oli perin niukasti mitään IBM:n bisneksistä ja niiden iskunkestävyydestä, pääosin just näitä alhaisia arvostuskertoimia. Anders Oldenburgiltakin – suuresti Buffettia arvostavalta salkunhoitajalta – kysyttiin blogissaan, onko hän harkinnut IBM:ää. Vastaus oli lakoninen: ”En tunne yhtiötä lainkaan.” (Veikkaan että hän tunsi enemmän kuin IBM-kommentaattorit.)
Minulla oli siis eväät välttää sijoitusvirhe, mutta houkutus oli liian suuri. Näitä tyhmyyksiään on terveellistä aina hieroa naamaansa, siksi tykkään ketjusta Sijoitusvirheet. Kaikkien ei ole pakko tehdä kaikkia mahdollisia virheitä itse, ainakin jonkin voi välttää lukemalla muiden lankeamisista psykologisiin heikkouksiin joita Mister Market koko ajan virittää. Älä peesaa sokeasti äläkä osta sellaista mitä on liian vaikeaa ymmärtää ja arvioida.
Kiitos kaikille sormia ristissä pitäneille!
Tänään tuli ilo uutisia ja tammikuussa alkaa koulu ykkös toiveessani LAB:ssa linjalla: Insinööri tieto- ja viestintätekniikka
Valtava taakka putosi harteilta ja olen täysin varma että nykyisen työn loppuminen on lähes parasta mitä minulle on tapahtunut koska se antoi viimeisen tuuppasun opiskelujen suuntaan.
Tänään on vihreä päivä ja ytd:kin nousi ainakin 1000% näytti nordnetin sovellus mitä tahansa!
Tuo Applen osuuden arvo on hiukan alle 124 miljardia dollaria. Berkshire Hathawayn varsinaisessa osakeportfoliossa energian osuus muodostuu Chevronin ja Occidentalin osakkeista, joiden osuus portfoliosta on noin 12 % ja arvo yhdessä aavistuksen alle 36 miljardia dollaria. Sitten on kokonaan toinen asia, kun mennään Berkshire Hathawayn konsernin tytäryhtiöihin, kuten Geicoon (yli 44 miljardia) tai muihin omistuksiin, kuten Burlington Northern Santa Fe -rautatieyhtiöön (arvo yli 140 miljardia) tai BH Energyyn (arvo yli 130 miljardia), jotka ovat jo itsessään valtavia konserneja.
Oli ihan pakko käydä katsomassa tämä SSH analyysi. Täytyy sanoa, että nyt on 12kk tavoitehinta ollut kyllä aika rautaa. Viimeisin Inden päivitys ennen seurannan lopetusta käsittääkseni annettiin 22.10.2021 jolloin suositus oli Myy ja tavoitehinta 1,8€
21.10.2022 kurssi oli 1,79€ (22. päivä oli lauantai) ja tuo tavoitehinta on osuva tänäänkin (kurssi tällä hetkellä tasan 1,8€). Nyt Atte ei muuta kuin jatkat tuolla tarkkudella myös niiden asiakkaiden kanssa, jotka eivät ole irtisanoneet analyysitilausta!
Minusta IBM-tarinan opetus oli se, että maailman parhaimmillakin sijoittajilla voi käydä isoja huteja. IBM oli Buffetille iso virhe, jonka hän myönsi ja luopui positiostaan. Aina ei voi onnistua, edes huipulla.
Buffetthan on tehnyt isoja huteja myös kokonaan ostamissaan yhtiöissä, esim. Precision Castparts on mainio yhtiö mutta Buffett omien sanojensa mukaan maksoi siitä liian korkean hinnan. Kaiken kaikkiaan yhtiövalinnat ovat kuitenkin yhteenlaskettuna olleet todella hyvä kokonaisuus.
Joka tapauksessa jopa peesatessa kotiläksyt on tehtävä itse ja ymmärrettävä, millaiseen yhtiöön sijoittaa ja miksi.
Osasta yrityksistä löytyy myös englanninkielisiä keskustelunaloituksia Inderesin Tanskan foorumilta. Xplorasta löytyy keskustelua myös Suomen Inderesin foorumilta (linkki). Hienoa, että HC Andersenin kautta yhteisö saa näkyvyyttä pohjoismaisiin yrityksiin.
Kiitos toivotuksista. Oma viikonloppuvinkkini olisi, että kun sijoitat osakkeisiin, niin älä mieti lainkaan osakkeita, niiden kertoimia, arvostuksia yms. Mieti vain itse yhtiöitä eli ns. fundamentteja. Ja jos jokin yhtiö sitten täyttää asettamasi kriteerit, niin sitten voi vilkaista ennen ostoa osakettakin lähinnä siitä syystä, että sen saisi suhteellisesti edullisesti.
Itselläni aina menee oma aikansa, kun sisäistän asiat. Yleisesti ottaen koetan miettiä eri näkökulmista ja monipuolisesti kohteita, mihin meinaan sijoittaa… tosin välillä sitä tarttuu liiaksi pieniin yksityiskohtiin ja unohtaa jotkin oleellisemmat isommat asiat.
Kyllä minuakin nyt ärsyttäisi jos olisin saanut olla Twitterillä töissä. Voin vain kuvitella että vaadittu tuottavuus oli vähäisempää kuin Turun Kaupungin raksalla. Samalla hengailla (työ)kavereiden toimistolla jossa on varmasti ollut God Tier työhyvinvointi palvelut henkilökohtaisesta Barristasta ja kombucha-konosööristä lähtien. Ja sitten yhtäkkiä, vuosien lusmuilun jälkeen pitäisi alkaa olla vastuussa omista tekemistään
Kyllä siinä saattaisi itse kukin keksiä mitä mielettömimpiä ”Apartheid profiter” termejä, kun katsoo shokkipinkkisivukaljunonbinäärisenhenkilöoletetun työkaverin hermoromahdusta kesken transition treatmenttejä
Ps. En edes välitä Muskista persoonana mutta tätä sekoilua on kiva seurata
