Sähkönhintaan liittyen oli jo keskustelua, itse nyt hapuilen tässä aiheessa ihan kunnolla.
Kaksi kohdetta.
Kohde 1: Suomisähkö määräaikainen 19.12.23 asti, tämä siis Heleniltä, hinta 6,87 c/kW, Tämä vaikuttaa edulliselta, onko tuo nyt sitten kiinteä hinta vai joku muuttuva kuitenkin?
Kohde 2: Toistaiseksi voimassa oleva (tämäkin Helen), edellisellä laskulla hinta 10,79 c/kW. Tämä sitten ilmeisesti muuttuu markkinahinnan mukaan, kuinka usein? Jos ymmärsin tämän voisi vaihtaa kahden viikon irtisanomisajalla toiseen sopimukseen.
Suomisähkösopimus olisi nyt kahdeksi vuodeksi kiinteään hintaan 21.27c/kW.
Mitä nyt siis tehdä. jos kohde 1 kiinteällä hinnalla niin sille ei tehdä mitään, mutta kohde 2 mietityttää, mitä ne arviot kW hinnalle pahimmillaan ensi talvelle tällä hetkellä ovat? Kahden vuoden sitoutuminen on aika pitkä aika jos hinta onkin yläkanttiin…apu kelpaisi.
E:Lumme kertoo :“Tulevien vuosien johdannaishintojen suunta on ollut edelleen hurjasti ylöspäin. Vuoden 2023 johdannaisen hinta Suomen hinta-alueelle on tällä hetkellä (heinäkuun 29. päivä) n. 170,50 €/MWh = 17,05 snt/kWh.”
E2: Fortum tarjoaa 2v kiinteää 29,02c/kWh (aika paljon kalliimpi, toki perusmaksuissakin pientä heittoa)
Eli tuo hinta ei vielä ole niin korkea kuin itse oletin että se voisi olla. Toki talvikuukausina voi olla kovempia hintoja.
Tänne Kahvihuoneeseen hieman pohdintaa, kun viime päivinä on nähty tiettyjen yhtiöiden osakekursseissa melkoisia päivämuutoksia alaspäin.
Itsellä on sijoittamisessa, tai lähinnä yhtiövalinnassa, tietty haaste. “Ihastun” suuresti pörssiin tulleiden uusien tulokkaiden kasvutarinoihin, jotka ovat listautuneet noin 5 vuoden sisään. Salkusta löytyy nyt mm. Kreate ja Musti Group. Vaikka kyseiset yhtiöt eivät mitään aloittelevia yhtiöitä olekaan, on niille yhteistä se, että pörssiura on lyhyt ja sen on polkaissut käyntiin pääomasijoittaja. Ilmeisesti samanlainen ihastuminen on monella muullakin tapahtunut kun Harvia, Kamux, Remedy tms. ovat kurssien osalta ampuneet taivaisiin suotuisassa sijoitusympäristössä. Nyt kun talouden ja kasvun haasteiden totuudet tulevat ilmi, on kyyti ollut kylmää.
Minua on houkuttanut hypätä näiden uusien yhtiöiden kelkkaan paljon laajemminkin, mutta oikeastaan yksi asia on minut pelastanut isommiltakin tappioilta. Nimittäin se, että jos yhtiö tulee pörssiin pääomasijoittajan salkusta ja osakekurssi nousee lähivuosien aikana heti useita kymmeniä ellei satakin prosenttia, on pakko herätä kysymys, että onko uusilla omistajilla parempi tietämys kasvusta kuin aiemmalla pääomasijoittajalla.
Joku voisi perustellustikin sanoa, että 5 vuotta pörssissä ollut yritys on aivan erilainen kuin listautuessaan. Näin varmaan, mutta jos yhtiöllä on hyvä kasvutarina niin miksi pääomasijoittaja ei sitä itse toteuta? He saavat kyllä tarvittaessa rahoituksen järjestymään muutenkin kuin listaamalla. Toinen seikka on se, että usein pääomasijoittajien avulla yritykset pyrkivät erilaisilla toimenpiteillä saamaan 1-2 v kasvuloikan ennen listautumistaan. Sitäkin voi kyseenalaistaa, että onko kasvu näillä kulmakertoimilla jatkuvaa. Kolmas asia pohdittavaksi on myös se, että kuinka aggressiivisesti yhtiön talous ja kirjanpito on asetettu listautumishetkillä pääomasijoittajan näkökulmasta. Neljäs näkökulma on se, että usein sijoituspäätöstä tehdessä ainakin itse katson, että miten yhtiö on aiemmin pystynyt pitämään kiinni antamistaan lupauksista. Uuden yhtiön osalta tämä näkymä on varsin lyhyt ja sen pitäisi näkyä riskikertoimissa.
Mutta miten teillä? Onko jollain salkusta pääosa kiinni 5 vuoden sisään listautuneissa yrityksissä tai vastaavasti onko jollain tiukkaa filosofiaa, että näihin ei sijoiteta?
Oma filosofia on että vaikka kuinka kovat kasvuodotukset on, en koske korkean arvostustason yrityksiin. Jäänyt paitsi monesta noususta, mutta myös monesta laskusta. Revenio, Qt jne. on kyllä ostoslistalla, jos arvostukset laskevat tarpeeksi alas.
Omat vanhempanikin aloittivat sijoittamaan vasta 40-vuotiaina, ovat keskituloisia ja meidän ollessa pieniä heidän varansa meni lainalyhennyksiin ja harrastuksiin ja matkoihin silloin tällöin
Viime lokakuussa kirjoittelin kahvihuoneelle Morgan Stanleyn Tesla-analyysistä, jossa osakkeelle annettiin vuoden 2030 lukuihin perustuen positiivinen suositus. Nuo luvut pitivät sisällään ainakin kaksi large cap -kokoluokan bisnestä, joita ei sillä hetkellä (tai tänä päivänäkään) ollut olemassa Teslan konsernissa. Jos kurssin seuraamista voi pitää epärehellisenä, niin tuossa liikutaan suurin piirtein petoksen tasolla. Vaikka analyytikoillakin on monia eri rajoitteita ja insentiivejä taustalla, niin ei se analyysi nyt voi ikinä lähteä siitä, että lopputuloksena on pakko olla jokin tietty suositus, niin kuin tuossa Teslan tapauksessa päivänselvästi oli. Toisaalta sekin on hieman kyseenalaista, jos oma arvio osakkeesta ei vastaa markkinan näkemystä sinne päinkään. Kumpi on pahempi, kukin päättää itse.
Olisi hauska nähdä Inderesin raporteista löytyvä riski/suositus -nelikenttä muodossa bisneksen laatu/osakkeen arvostus. Väitän, että sijoittaja saisi siitä laadukasta tietoa välttääkseen liian riskiset yhtiöt/osakkeet, ja samalla olisi helpompi korostaa yhtiön kyvykkyyttä pärjätä jatkossakin. Jos taas haluttaisiin käyttää nelikenttää arvostuksen esittämiseen, niin miksei nelikenttä voisi osoittaa lyhyen ja pitkän aikavälien arvostusta?
Vai sillä lailla. Jos Biden ei kiellä Pelosi muorin vierailua ja Pelosi todella tuonne rantautuu menee kaikki osakkeet myyntiin.
Vaikka vihaan näitä kommunisti paska valtioita, niin nyt USA tekee jäätävän virheen jos Taiwaniin rantautuu. Ja minkä vuoksi syttyy ehkä ww3? No USAn egon. Joku raja tuohon touhuun.
Kiire tulee myyntinappisi kanssa, 3min päästä arvioitu laskeutumisaika…
Edit: Kiitoradalla on kone. Joko on laput myyty?
Tosin teknisesti emme 100% varmuudella tiedä kuka on kyydissä ja Taiwanin vastaanottokin vain puhuu tärkeästä vieraasta. Teoriassa pieni yllätysmahdollisuus että Pelosi ei olekaan koneen kyydissä, mutta eiköhän tuo pian selviä.
Edit 2: Ei yllätysvieraita, vain Pelosi sieltä kampesi ulos. Ja markkina rallattelee, eipä ainakaan vielä Kiina ole pistänyt sotaa pystyyn vaikka meteli oli kova ennen vierailua.
Yllättävän kevyesti markkinat tilanteeseen reagoineet. Pelosin laskeutuminen on vain symboliikkaa, eihän sen takia kukaan sotaa aloita. Kuitenkin kyse isommasta asiasta, kumpi on kukko tunkiolla, kumpi perääntyy ja tunnustaa heikommuutensa. Taloudelliset & symboliset panokset taitaa olla liian isot molemmilla. Pelolla seuraan ja salkkua säädetty siltä varalta että tällä kertaa ei kumpikaan peräänny.
Mitä sanotaan kiinalaisten kasvojen menettämisestä ja vuosikymmenten valmistautumisesta, en luota että palaavat sorviensa ääreen kun Pelosin kone nousee. Mutta eipä tässä mitään voi kuin seurata.
.
