Niin katsoin äsken sotkamo Silverin kurssia ja näyttää kivalta.
Inderes myi mallisalkusta 3/2018 tämän hintaan 0,37 nyt 22% enemmän…
Noh vielä ehtii takaisin kyytiin, kohta alkaa tulla hopeaa tuutista ulos.
1 tykkäys
Otetaanpa käsittelyyn yksi näistä kuuluisista SaaS -taloista, jotka tuottavat komeaa kasvua vaikka sitten kannattavuuden kustannuksella.
Syyskuussa 2016 Inderes teki Heeroksesta sijoitustutkimuksen listautumista varten (https://www.inderes.fi/fi/system/files/company-reports/heeros_sijoitustutkimus_2016_1.pdf). Tässä ennustettiin seuraavaa (kuvakaappaus tutkimuksesta):
Toteumat 2016 & 2017 puolestaan tässä:
Tänään tuli ulos 2018 tulos, joka lyhyesti oli (aamukatsauksesta)
Toimiikoon tämä kaikille muistutuksena, että SaaS ei nyt mikään automaattinen kultakaivos ole. 
Entäs sitten tavoitehinta:
11.11.2016 tavoitehinta 3.2€ (lisää)
16.8.2017 tavoitehinta 2.6€ (myy)
11.9.2017 tavoitehinta piti, mutta suositus nostettiin vähennä -tasolle.
8.3.2018 tavoitehinta 2.5€ (vähennä)
22.5.2018 tavoitehinta 2.2€ (vähennä)
16.8.2018 tavoitehinta 2.6 (lisää)
10.1.2019 edelliset toistettiin
(jos rivien välistä oikein luen, niin seuraavaksi tulee suosituksen lasku)
Vertailun vuoksi vielä kurssihistoria:
Meloista turbulenssia tuntuu olleen…
4 tykkäystä
Ennustaminen on vaikea laji
En nyt vielä menisi dumaamaan tätä casea. Cavotec diili vaikuttaa erittäin potentiaaliselta, kun ottaa huomioon, että kyseessä on keski kokoinen peluri ja Heeros on erittäin pieni, joten kaikki lisäeurot näkyvät hyvin kasvussa.
Ei siis ollut tarkoitus sanoa, että Heeros olisi lost case. Lähinnä nostin tämän esimerkiksi siitä, että jos pieni SaaS-kulmalla ponnistava talo tekee IPOn, niin ei siihen välttämättä kannata heti paniikissa syöksyä kiinni. Eikä se, että analyysitalo tuuppaa analyysiin sen saman 20% vuotuista kasvua mitä firma itse ennustaa, tarkoita vielä että se nyt heti toteutuu vaan siinä voi ehtiä mukaan vielä sittenkin kun todisteita alkaa olemaan.
Heippa @musti. Ei kai SaaS sinänsä mikään autuaaksitekevä asia ole. Se toki helpottaa kasvua tiukemmalla kulmakertoimella kuin esim. konsulttitoimintaan perustuva liiketoiminta, jota ei voi skaalata kovin nopeasti ja paljon ylöspäin. Softaa on helpompi kopioida kuin osaavia päitä.
SaaSin lisäksi pitää katsoa myös muita asioita. Yksi kasvun esteistä tai moottoreista on kansainvälisyys. Ymmärtääkseni Heeros pyörii kotimaassa ja esim. LeadDeskin liikevaihdosta 4/11 tuli 2018 Suomen ulkopuolelta. Ja 2014-2018 kansainvälisen liikevaihdon kasvu oli vuotuisesti 46%. LD:n IPO:n rahoja tarkoitettu käytettäväksi juuri laajentumiseen ulkomailla.
Minulle nämä kaksi asiaa: kv lv ja SaaS olivat ihan tärkeimpiä asioita, kun päätin osallistumistesta merkintään. Muitakin toki oli, mutta nämä olivat tärkeimmät.
Vielä toinen juttu.
Olen käyttänyt Heerosta, kun se oli meidän tilitoimistomme apuvälineitä. Siitä on jo pari vuotta, mutta en ollut kovin otettu tuotteesta. Ongelma on monen taloushallintosoftan kanssa: käytettävyys on surkeaa, kun softa tehty tilitoimistojen käyttöön, mutta käyttäjä unohtaen. Tilitoimistot ovat ilmeisesti tottuneet näihin fakiirisoftiin. Tai sitten pieni insinööri ei vain ymmärrä… 
1 tykkäys
Sama juttu täällä tuon kokemuksen kanssa. Ja tuohon aiempaan SaaS juttuun vastasin LeadDesk ketjuun niin ei tämä ketju mene tukkoon Heeroksesta ja LeadDeskistä.
2 tykkäystä
Case: Kurre aka (oVARO), joka aina vain tippui puusta
Ei ole virheitä, on vain oppitunteja ja fiksu oppii virheistään - viisas toisten. Montako “luottamuskeissiä” Inderes vielä tarvitsee? 
PS. Miten päätätte, että mitä mallisalkkuun ostetaan? Millainen aivoriihi siellä kokoontuu?
3 tykkäystä
Juu kiinteistösijoittaminen on jees bisnes, mutta kun tässä ensin myytiin Oravalle skeidaa pitkänä, rahastettiin vielä pois pääomat mitkä vuokratuloilla kertyi. Sitten vielä valta yhtiössä kaapattiin ja uusilla tarinoilla rahastusta jatkettiin, niin tässä on lopputulos. Huima temppu on ostaa Ovarolta kämppä minkä alta on tontti myyty ja tehty kallis maanvuokrasopimus. Tässä ikävät uutiset jatkuvat, itselle tästä vähän jäi plussaa, sori siitä.
2 tykkäystä
Tässä Saulilta blogi tuohon aiempaan keskusteluun viitaten:
@Sauli_Vilen voinee valottaa tuota mallisalkun prosessia.
4 tykkäystä
Mallisalkun vetovastuu on minulla, Juhalla ja Mikaelilla. Me teemme yhdessä päätökset tähän liittyen, mutta luonnollisesti näissä hyödynnämme koko tiimin osaamista ja ideoita. Käymme säännöllisesti läpi salkkumme koostumusta ja tarkastelemme täyttävätkö salkun yhtiöt edelleen meidän sijoituskriteerimme. Käytännössä aina, kun joku yhtiö saa meiltä ostosuosituksen, käymme automaattisesti läpi olisiko yhtiö sopiva lisä salkkuumme.
15 tykkäystä
Huhtanen Capitalin analyysi on kadonnut sivuiltanne, mutta itse näin tässä Ovaron potenssiin kymmenen annin aikana - te ette ja tämä toteutuikin suhteellisen nopeasti. Itse en olisi tästä puljusta suostunut edes raporttia tekemään, kuten en GF Moneystakaan, sillä maineriski on liian suuri ja sijoittajien muisti pitkä.
"Yhtiön johdon ja pääomistajien näkemyksen mukaan osakkeenomistajien kannalta paras lopputulos saataisiin varmistamalla normaaliehtoinen rahoitus, jonka jälkeen kaikki asunnot olisivat asetettavissa myyntiin yksitellen. 15. Yhtiön mahdollinen hakeutuminen yrityssaneeraukseen
Yhtiön taloudellisesta tilanteesta johtuen hallitus on selvittänyt ja valmistellut Yhtiön hakeutumista yrityssaneeraukseen. Yhtiö ei ole saanut riittävää rahoitusta ja keskeisiltä osin asuntojen myynti ei ole mahdollista riittävän nopealla aikataululla Yhtiön taloudellisen tilanteen korjaamiseksi. Yhtiön rahoituskustannukset eivät ole kestävällä pohjalla. Yhtiön hallitus ehdottaa yhtiökokoukselle, että yhtiökokouksen valitsema uusi hallitus valtuutetaan tarvittaessa jättämään Yhtiötä koskeva yrityssaneeraushakemus Helsingin käräjäoikeudelle.”
Aika hiljaista on ollut koko kesän mallisalkussa.
Eikö mitään ostettavaa tai myytävää löydy.
Pian 2kk eikä tapahtumia josko ei osingon saantia lasketa.
Olisiko Nordean triplaaminen salkussa paikallaa, vaikka ei seurannassa tai asiakkaanne olekaan ?
2 tykkäystä
Mallisalkulle/ille on oma ketjunsa. Joku joka osaa/pystyy voi nämä viestit puolestani siirtää siihen. Tähän voisin kuitenkin pitkäjänteisyyden (joka on inderesinkin filosofia) puolestajapuhujana todeta, että 2kk käymättä kauppaa ei ole aika eikä mikään. Muuan setä Ameriikan mantereella kavereineen on kuulemma istunut vuosiakin ison käteispossan päällä…
3 tykkäystä
Korjasin
2 tykkäystä
Niin aattelin vaan että allokoisivat voimakkaammin varojaan kohteisiin joilla on OSTA-suositus…
Toki ihan heidän asiansa, mikä nyt sitten mallisalkun funktio on ?
Lisään näihin pieleen menneisiin ELISAn .
Keväällä Inderes suolasi Q1 rapsin jälkeen ja ollut myy suositus pidempään.
Nyt on tullut 25% kurssiin lisää ja 43 on puhki…!
Nyt voisi olla myyntihinnassa…
2 tykkäystä
Jostain syystä Elisan osaketta menee edelleen kuin kuumille kiville. Ehkä kiinalaiset on ostamassa koko lafkan lappu kerrallaan. Siellähän on pelit ja systeemit ihan tuttuja jo ennestään.
Aikajänne suositusten suhteen on vielä lyhyt. Jatkuva nousu on tainnut olla monelle yllätys, mutta myyntisuositushan vaikuttaa juuri nyt kaikin puolin järkevältä. Ostaa sitten taas halvalla.
Analyytikkomassan perusteella laskua on luvassa. Joskus myynnin vitkuttelu toimii - omalla kohdallani ei kovinkaan usein. Sitten kun ne laskee ne laskee aina niin pirun nopeasti.
2 tykkäystä
Elisalla on hyvin toimiva Huawein laitteisto, ei ihmettä et yhtiöllä menee lujaa
1 tykkäys