Taisi olla tosiaan mr. marketilla tieto tästä, että ohjeistus on haasteellinen. Aika isohko leikkaus liikevaihtoon, mutta eipä tuo kurssikaan ole mitään odottanut.
1 tykkäys
Omissa tupakka-askilaskelmissa olin 450 miljoonassa koko vuoden osalta 2024. Luulen että moni oli samoilla jäljillä jo pitkään ja reaktio oli vaisu. Jätin yhden ostoerän aikaisemmin ostamatta jos jäädään tuon alle. Jos vielä pikkuisen lasketellaan käyn kiinni.
2 tykkäystä
Noin 12% tiputus vuoden kokonaisliikevaihto ennustukseen. Mielestäni ei vielä karmea ennusteen lasku haastavassa markkinassa. selvästikin laitemyynnin kasvattaminen tällä hetkellä haastavaa. Kyllä tämä pikku hiljaa alkaisi vaatimaan näkyviä lisätoimia yrityksen johdolta, miten suunta käännetään.
Doma sijoitusyhtiö joka aikaisemminkin lähetti inmoden boardille kirjettä osakkeiden takaisin ostoista on julkaissut aiheesta uuden kirjeen. He haluaisivat nähdä 40 % takaisin oston noin eli noin 600 miljoonalla dollarilla.
3 tykkäystä
Osari ulkona
Second Quarter 2024 Highlights:
Quarterly GAAP revenue of $86.4 million, a decrease of 36.5% compared to the second quarter of 2023. InMode’s proprietary surgical technology platforms engaged in minimally invasive and subdermal ablative treatments represented 87% of its quarterly revenues, while 6% were derived from InMode’s traditional laser and non-invasive RF platforms and 7% were derived from InMode’s hands-free platforms. Pro-forma revenue (including pre-orders of new platforms not yet delivered) of $102.6 million.
GAAP net income of $23.8 million, compared to $55.7 million in the second quarter of 2023; *non-GAAP net income of $29.0 million, compared to $62.2 million in the second quarter of 2023.**Pro-Forma non-GAAP net income of $39.8 million.
GAAP diluted earnings per share of $0.28, compared to $0.65 in the second quarter of 2023; *non-GAAP diluted earnings per share of $0.34, compared to $0.72 in the second quarter of 2023.**Pro-Forma non-GAAP diluted earnings per share of $0.46.
Quarterly revenues from consumables and service of $21.0 million, a decrease of 3% compared to the second quarter of 2023.
Total cash position of $729.2 million as of June 30, 2024, including cash and cash equivalents, marketable securities, and short-term bank deposits.
3 tykkäystä
Q2 luvut jo ennakolta tiedettiin ja siinä ei suurta muutosta. Ehkö itseäni tuloksen puitteissa enemmän huolestutti että myös consumables ja services laski vuodentakaiseen 3%. Ja tässä procedular consumables tippui usassa 30%. Eli ei ole asiakkaita käynyt entiseen tahtiin hoidoissa/tai siirtyneet käyttämään halvempia hoitomuotoja.
Lisäksi edelleen epävarmuutta uusien laitemallien toimituksissa ja komponenttipulasta varoiteltiin. Lähi-idän tilanteen, Israelin ja Hamasin välisen sodan vaikutuksia. Varmasti kohta voi olla vaikutuksia lentoliikenteeseen ja rahteihin.
Nyt on 10% osakekannasta takaisinostettu. sijoittapuhelussa sanoivat että enempää ei voi tällä hetkellä ostaa kun haluavat välttyä osinkoverolta (dividend tax) Isrealissa. Takaisinostoja yritetään kuitenkin mahdollisesti jatkaa. Tällä hetkellä “Total cash position of $729.2 million as of June 30” 2024.
Sijoittajapuhelussa oli kysymysosiossa puhetta myös kiinalaisista kopiotuotteista joita on alkanut esiintymään aasian ja euroopan markkinoilla ja nyt myös latinalaisesa amerikassa. Yrittävät lakiteitse taistella asian kanssa.
Pidän Inmoden johdon jämäkkyydestä. Haluavat pitää työntekijöistään kiinni vaikka tilanne vaikea. Panostavat tuotekehitykseen ja osaavat innovoida. Mutta ovat toisaalta hyvin konservatiivisiä keinoissa kasvattaa yrityksen arvoa. Haluaisin nähdä siinä uusia ulostuloja.
4 tykkäystä
Omasta mielestä yksi oleellisin kysymys on milloin Inmode saa tuloksen stabiloitua eli toisin sanoen mikä on syklin huonoin taso. Voiko tulos vielä sukeltaa niin, että tulee jopa tappiollisia kvartaaleja?
Olemme nimittäin niin alhaisilla arvostustasoilla, ettei mitään tuloskasvua olla laskettu ikinä tulevankaan. Jos sellaista tulee niin mannaa sataa Inmode sijottajille taivaalta ennemmin tai myöhemmin.
Lasketaan näin yksinkertaisesti, että jos tämä Q2 olisi pohjataso ja nettotulosta tehdään $23,8M kvartaalissa, olisi se tasaisen tappavalla tahdilla $95,2M vuodessa. Inmodella on $729,2M kassaa.
Jos olemme niin konservatiivisia, että hyväksymme EV/E-luvun 8 (huomioidaan kassa, mutta muuten P/E)) Inmodelle erinäisten riskien takia (joita kieltämättä on), tulisi markkina-arvon olla hyvin karkeasti 8x95,2+729,2 = $1 490,8M eli noin $1,5Mrd.
Tällä hetkellä markkina-arvo on $1,4Mrd eli ollaan aikalailla tuolla alueella. EV/E 8 ei ole kallis vaan oikein halpa niin kauan kunhan nettotulos ei jatka valumista alaspäin. Arvoansan riski on ilmeinen jos nykyisestä tasosta suunta on laskeva. Kuitenkin kun tietää miten kovaa kannattavuutta Inmode pystyy tekemään ja jos liikevaihto lähtee kasvuun, on Inmode hyvin mahdollinen multibaggeri. Koska tase on todella hyvä, on omalla mututuntumalla vielä noin 50% lasku mahdollinen, mutta lattia tulee siinä kohtaa aikalailla vastaan. Ylöspäin Inmode voi nousta vaikka kuinka paljon. Koska oman strategian mukaan yritän välttää rahan tuhoutumista enemmän kuin rahan maksimointia, pidän itse ainakin panokset maltillisena eli noin 1-3% portfoliosta. Riskituottosuhde on omasta mielestä houkutteleva (ei sijoitussuositus).
Raudanluja tase asettanee pohjan kurssilaskulle joka on oma suosikkitilanne.
| INMODE LTD. | ||
|---|---|---|
| CONDENSED CONSOLIDATED BALANCE SHEETS | ||
| (U.S. dollars in thousands, except for per share data) | ||
| (Unaudited) | ||
| June 30, | December 31, | |
| 2024 | 2023 | |
| Assets | ||
| CURRENT ASSETS: | ||
| Cash and cash equivalents | 91,997 | 144,411 |
| Marketable securities | 333,517 | 373,647 |
| Short-term bank deposits | 303,694 | 223,547 |
| Accounts receivable, net of allowance for credit losses | 38,154 | 42,362 |
| Prepaid expense and other receivables | 23,003 | 16,268 |
| Inventories | 52,627 | 45,095 |
| TOTAL CURRENT ASSETS | 842,992 | 845,33 |
| NON-CURRENT ASSETS: | ||
| Accounts receivable, net of allowance for credit losses | 3,1 | 3,67 |
| Deferred income tax asset | 1,402 | 1,506 |
| Operating lease right-of-use assets | 9,246 | 9,698 |
| Property and equipment, net | 2,396 | 2,382 |
| Other investments | 700 | 700 |
| TOTAL NON-CURRENT ASSETS | 16,844 | 17,956 |
| TOTAL ASSETS | 859,836 | 863,286 |
| Liabilities and shareholders’ equity | ||
| CURRENT LIABILITIES: | ||
| Accounts payable | 15,548 | 13,966 |
| Contract liabilities | 43,61 | 10,923 |
| Other liabilities | 38,532 | 39,247 |
| TOTAL CURRENT LIABILITIES | 97,69 | 64,136 |
| NON-CURRENT LIABILITIES: | ||
| Contract liabilities | 3,455 | 3,766 |
| Other liabilities | 1,899 | 1,399 |
| Operating lease liabilities | 5,671 | 6,613 |
| TOTAL NON-CURRENT LIABILITIES | 11,025 | 11,778 |
| TOTAL LIABILITIES | 108,715 | 75,914 |
| TOTAL SHAREHOLDERS’ EQUITY | 751,121 | 787,372 |
| TOTAL LIABILITIES AND SHAREHOLDERS’ EQUITY | 859,836 | 863,286 |
2 tykkäystä
Katoin puhelun läpi, niin inmode kertoi vertailevan uusien laitteiden ennakkomyyntiin viittaavan mielikuvitus liikevaihdon, niin se olisi ollut hiukan parempi kuin raportoitu.
Kuulemma niiden toimitukset oli 3hkä alkaneet.
3 tykkäystä
Viitannee tähän:
" InMode Reports Second Quarter 2024 Financial Results; Quarterly Revenue of $86.4M Represents 36.5% Year-Over-Year Decrease; Pro Forma Revenue (including new platform pre-orders not yet delivered) of $102.6M"
Ei siinä mitään, ilmeisesti on jokin proforma tapa laskea jossa ynnätään asioita joita ei ole maksettu eikä toimitettu. Se löytyy ihan SEC:n sivuiltakin:
Linkki, jos toiminee sec.gov/Archives/edgar/data/1742692/000117891324002376/exhibit_99-1.htm
EDIT:
En ketjusta löytänyt infoa näistä haasteista, pääsin jäljille kun haeskelin mm. Redditistä, glassdoorista jne mahdollisia pommeja. En tiedä miten nämä etenee tai onko niissä perää.
Reddit-keskustelu:
My findings about InMode : r/ValueInvesting (reddit.com)
Haaste/haasteet:
1 tykkäys
Vihdoin
9 tykkäystä
Q3 ennakko tiedot julkaistu. Vielä tuli kokovuoden ohjeistukseen pieni lasku. Positiivista että kaikki alkuvuoden uusien tuotteiden pre orderit on saatu toimitettua ja tilaukset nyt ajantasalla
Expects Q3 Revenue Between $130.0 Million -$130.1 Million (including $31.9 Million in Revenue from First Half of 2024 Pre-orders), Decreases Full Year 2024 Guidance to $410 Million-$420 Million
Lisäksi todetaan,
InMode is proactively assessing the relocation of certain production activities outside of Israel.
Hyvä että kaikkeen varaudutaan.
1 tykkäys
Voisiko pelkän linkin lisäksi saada lyhyen kuvauksen asia sisällöstä,kiitos. Varsinkin kun linkissä ei itsessään ole tietoa mitä asia koskee.
6 tykkäystä
Investing.comista bongattu.
Piraatit laitetaan ahtaalle! Hyvä Inmodelle.
IRVINE, Calif. - InMode Ltd . (NASDAQ:INMD), a pioneer in medical technology, has secured a preliminary injunction from the U.S. District Court for the Central District of California against entities accused of selling counterfeit versions of its Morpheus8 radiofrequency devices and accessories. The court’s decision aims to protect public safety and uphold InMode’s trademark rights.
The legal action commenced on September 3, 2024, with the court granting a Temporary Restraining Order (TRO) upon reviewing compelling evidence presented by InMode. The TRO was considered to be in the public interest, preventing the distribution of fake Morpheus8 products that could potentially be used in medical treatments by unsuspecting third parties. Following this, the court has now issued a preliminary injunction, which includes freezing the assets and halting the listings of the sellers involved in the counterfeit trade.
InMode’s CEO, Moshe Mizrahy, emphasized the company’s commitment to public safety and its zero-tolerance policy towards fraudulent business practices. “We will take necessary action with online platforms and sellers participating in the irresponsible use, sale, or distribution of our brand and counterfeit products associated with it,” Mizrahy stated.
This legal measure is part of InMode’s broader initiative to enforce against counterfeit sales and protect consumers from the potential harm caused by unauthorized Morpheus8 devices. Patients in the United States seeking assurance of quality care can locate authorized InMode providers through the company’s website.
1 tykkäys
Ja sama yahoo financesta
Third Quarter 2024 Highlights:
- Quarterly GAAP revenue of $130.2 million (which consists of $98.3 million of net sales in Q3 and $31.9 million of pre-orders from the first half of 2024).
- Quarterly revenues from consumables and service of $15.8 million, a decrease of 11% compared to the third quarter of 2023.
- GAAP operation income of $48.2 million, *non-GAAP operation income of $52.2 million.
- Total cash position of $684.9 million as of September 30, 2024, including cash and cash equivalents, marketable securities, and short-term bank deposits.
- Full-year 2024 revenue guidance has been revised to be between $410 million and $420 million, compared to prior guidance of $430 million to $440 million.
2 tykkäystä
Q3 osavuosipuhelu julkaistu. Ei ollut suurta uutta infoa ainakaan itselle. Omia poimintoja
Positiivista:
-
generated $130.2 million in total revenue for Q3 2024, with a strong GAAP gross margin of 82%. Marginaalit edelleen kunnossa ,joskin sotatila israelin rajoilla nostavat kustannuksia.
-
Uudet tuotteet, IgniteRF and Optimus Max, julkaistu.
-
Rahavaroista sanottiin. ended the quarter with a robust balance sheet, holding $684.9 million in cash, cash equivalents, marketable securities, and deposits.
Vähemmän positiivista
-
Macro taloustilanne usassa ja maailmalla edelleen inmoden kannalta hankala. Ei annettu arvioita milloin helpottaa. Ensi vuosikin voi olla vielä hankala.
-
19% lasku kansainvälisessä myynnissä.
-
Muutoksia usan, uk:n, espanjan ja ranskan tiimien johdossa. Jos ymmärsin oikein CEO Mizrahi vetää itse usan tiimiä ennenkuin uusi usan johto joskus aloittaa.
*Israelin tilanteella väkisinkin vaikutuksia jotain vaikutuksia valmistukseen ja marginaaleihin. Gross margin lähempänä 80 kuin 85 ensi vuonnakin
2 tykkäystä
Ennakkotiedot q4/2024 ja kokovuodesta 2024 julkaistu. Myös vuodesta 2025 annettu ennuste. kauneudenhoidon ja estetiikan alan alakulo tuntuu jatkuvan eikä mainittavaa parannusta näkyvissä.
-
Revenue for the fourth quarter of 2024 to be in the range of $97.0 million to $97.5 million and revenue for the full year of 2024 to be in the range of $394.0 million to $394.5 million
-
Non-GAAP1 gross margin for the full year of 2024 to be in the range of 80% to 81%
-
Full year 2025 revenue to be in the range of $395 million to $405 million
394 miljoonan dollarin liikevaihto olisi n 25% lasku vuoteen 2023. Myöskään 2025 ei luvassa kasvua, ennusteen mukaan pysyttäisiin lähes nolla kasvussa.
4 tykkäystä
Aktivismin jatkoa DOMA:lta
InMode should immediately:
-
Name new Heads of Sales for all relevant regions and present them to the market. On a quarterly basis, the Company should disclose to investors improvements in sales by region.
-
Address crucial business risks by moving a significant portion of production outside of Israel.
-
Announce and execute a 30% tender offer of stock in Q1 2025, immediately followed by a 10% buyback for 2025.
-
Open a small dividend of no more than $15 million in 2025 to start.
-
Bring cash levels down of the Company to less than $100 million and obtain a large revolving credit line in the event there is an urgent need for cash.
-
Strategically allocate capital until cash balances reach an efficient, effective level. Additional buybacks in Q1 2026 may be required, if many hundreds of millions of dollars remain on the balance sheet due to the business’s strong free cash flow. If the valuation still remains low, the Company should execute another minimum 10% buyback in 2026.
Uhkailuksi:
“We have retained Olshan Frome Wolosky LLP as legal counsel in the United States and Barnea Jaffa Lande & Co. in Israel to advise us in the event we are forced to take action to fight for the Company’s shareholders and its future.”
Ottaisin kyllä henkilökohtaisesti kyseiset uudistukset ilolla vastaan, ja uskoisin kanssaomistajien olevan samoilla linjoilla. Noh katotaan, jos tämä aktivoisi hallitusta&johtoa. Luottoa ei kyllä kauheasti löydy, kun sellaista via dolorosaa tuon kassan hillomisen kanssa ollut…
Tiedä sitten onko mitenkään sidoksissa, mutta tämän jälkeen tulosjulkkaria aikaistettu parilla päivällä alkuperäisestä:
3 tykkäystä