Ainakin sen katsoin, että 3-4 viime osarissa on johdonmukaisesti puhuttu G4S volyymien kasvusta kevätkvartaalilla… (CEO word osio)… eli aikataulu on pitänyt viime vuoden koronasta huolimatta… ja aina se on viitannut nyt perjantaina raportoitavaan kvartaaliin.
Siten mielestäni CEO sanat ulosmitataan jollain tavalla perjantaina. Viimeisin raporttihan annettiin 7.5. eli melkein Q2 puolivälissä… ja tuo näkemys oli ennallaan. 
Tossa parempi versio Mobotix webinaarista, jossa 5min huono audio on tekstitetty.
Lopussa hyvä Q&A, jossa esillä esim toi anonymization. Irisityn anonymizationia käyttävään kameraan osui murha koulussa. Yhdessä poliisin kanssa menivät selvittämään blurrauksen purkamista jälkikäteen tekijän selvittämiseksi. Eivät siinä onnistuneet. Blurraus siis selvästi hoiti tehtävänsä, kuten paikallinen säädäntö on vaatinut.
Ei täysin liity Irisityyn, mutta näistä luvista tulee mieleen Bostonin maratonin tapaus. Siinähän ainakin toinen henkilöistä taidettiin saada kiinni valvontakameroita seuraamalla. Olisi tosiaan hyvä että jatkossakin voidaan tallentaa julkisilla paikoilla ja hyödyntää valvontakameroita. Joku Irisityn tapaisen firman ohjelmisto voisi lisäksi nopeasti jäljittää rikollisen, kunhan kaikki kaupungin valvontakamerat on siihen kytkettynä.
Juurikin näin, tai dataa lähetetään pilveen vasta kun jotain mielenkiintoista tapahtuu. Jos kamerassa ei ole Irisityn omaa softaa, joudutaan data hakemaan kamerasta käyttämällä rest-apia.
Kiinnostuneiden kannattaa lisätä ao. sivu kirjanmerkkeihin. Sinne kerätään kaikki yhtiöön liittyvät uutiset, webcastit, videot ja analyysit jne.
https://analyser.nu/bolag/irisity?id=6098fbf1c27d6be60df17422
Kilpailijakenttään voidaan varmaankin lisätä myös Ava Security. Toimintamaat pääasiassa UK, Norja ja USA (LinkedIn työntekijöiden perusteella). Myös Suomessa taitaa pari myyjää toimia.
Onhan tämä Irisity kuitenkin mielenkiintoinen emerging business case SmartEyen tapaan, kuten aiemmin todettukin. EV/Sales taitaa tällä hetkellä aika korkea olla, mutta otin silti pienen seurantaposition. Perjantain osari tulee kyllä mukavan nopeasti tuoreimman tiedon janoon.
Kyllä näitä varmaankin tulee koko ajan lisää. Tuolla Ava:llakin näyttää olevan melko laajalla skaalalla vertikaalia. Valvontakameroissa toistaiseksi suurin bisnes pyörii vartiointiliikkeiden ympärillä. Moni touhuaa kamera AI:tä kasvojentunnistuksiin, Ihmisten jäljittämiseen yms. Nämä ei ole Irisityn kohdemarkkinaa, koska fokus on muualla.
Irisityllä kuitenkin uusissa esityksissäkin (Huawei oli päivitetty vasempaan yläsektoriin) näkyy kilpailijakentässä: AgentVi, Senstar ja Icetana. Icetanan ilmoittamassa kilpailukentässä on Irisity, mutta ei tainut olla muita Irisityn ilmoittamia. 
Markkina on näihin viimeisen parin vuoden aikana lähtenyt kunnolla vasta aukeamaan. Nopein kasvaja lienee paras konsolidoimaan markkinaa kassavaroillaan. Parempia tuotteitahan voi osaan sektoriin tullakin, mutta nuo näyttöpaikat pilotointeihin voi olla aika kivisä…varsinkin isot ja/tai globaalit asiakkuudet.
EDIT. Ja nämä kaikki yhtiöt on melkoista nakkikioski kokoa toistaiseksi.
Käsittääkseni irisityn kilpailuetu muodostuu jos on muodostuakseen:
DNN -database, joka on pohjana algoritmien kehityksessä. Riittääkö 10v kehitystyö markkinoiden parhaaseen tuotteeseen? Aika näyttää ja ainakin itse haluan ottaa selvää.
First Mover advantage. Eli ensimmäisenä sopimukset kohdealueelle isojen firmojen kanssa mahdollistaa tietysti nopeimman kasvun. Riittääkö irisityn nopeus? Aika näyttää, ainakin G4S emea ja axis ovat euroopan osalta todella lupaavat sopparit tällaiselle nakkikiskalle. Ainakin itse haluan ottaa selvää mihin päästään.
Molemmat em kohdat pätevät Smarttiin myös aikalailla 1:1. Keissinä irisity on higher risk/reward kuin Smart mielestäni.
https://irisity.com/company-investor-relations/press-release/?id=4B426910B6351523
Sieltä Q2 tulos julki
Summary of the second quarter 2021:
· Net sales SEK 13.1 million (9.6).
· Capitalized work SEK 2.8 million (1).
· Gross margin 58.2 percent (67.6).
· Operating profit (EBITDA) SEK -2.6 million (-0.1).
· Profit after tax SEK -6.0 million (-3.5).
· Cash and cash equivalents at the end of the period SEK 47.5 million (30.6).
· MRR at the end of the quarter SEK 3.0 million (1.9) Q/Q.
Liikevaihdon kehitys itselle pettymys , mutta näkymät ainakin neuvottelujen osalta positiiviset. Ei aihetta riemuun, mutta katsellaan miten etenee. Olisin toivonut yli 15m myyntiä
Q3 ja Q4 tulee kertomaan paljon tarinasta, eikö?
hyvää vauhtia toi MRR kasvaa ainakin 
Nopeasti silmäiltynä menee kyllä pettymyksen puolelle. Jäi vähän fiilis, että on annettu ymmärtää / olen ymmärtänyt, että oltaisiin pikkuisen pitemmällä. Liikevaihto näyttää kuitenkin päässeen selvälle kasvuuralle tuolta aikaisempien vuosien 30-36MSEK vuosiluvuista. Nyt on ~25MSEK H1 jälkeen.
Toisaalta tämä on positiivinen omiin odotuksiin. Oma olettamus, että tämä tulisi vielä junnaamaan pitempään taakkana.
Over the period, extensive piloting was carried out across all customer segments, laying the foundation for continued growth.
Henkilöstömäärä Q1 → Q2 46 → 49
To deliver on a growing market need, we are expanding capacity through continued recruitment,
primarily within R&D and the sales organization. Algorithm development is maintaining a good pace, and
is expected to deliver new deeply trained, cutting-edge algorithms.
2020 suunnatun osakeannin 50MSEK lienee sanojen mukaan ihan linjassa suunnitelmien kanssa, koska ei enempää kerätty.
During the period,
gross margin and EBITDA were burdened by new recruitments and many completed pilots, which is
expected in our growth phase; both indicators follow the plan, as does cash liquidity.
During the quarter, the Group has continued to make investments of MSEK 2.8 in software
development. Meanwhile, geographical expansion and supportive sales efforts still impose significant
costs for the Group. The development effort has focused on developing the next version of the system,
new dedicated algorithms, development associated with specific pilot projects, and a rollout of licenses
on the international market.
Tasepuoli näyttää kyllä ihan hyvältä.
Nopeat fiilikset!
Pitää vielä nostaa pos puolelle MRR erittäjn nopea kasvu. Se kertoo että kameroita on realisoitunut oikeasti kentälle ja käyttöön. Ei niin paha raportti kuin aluksi näytti
Olin listaavinani nämä, mutta näköjään jäi listasta. Hyvä lisäys.
Ei toi käyttöönotto välttämättä oo mikään päivän parin juttu että siitä saadaan toimiva? Siksi ehkä liikevaihtokin tulee hiukan laahaten perässä vaikka kohteita olisikin valmiiksi “myytynä”. Meinaan siis tätä G4S laajennusta esim että ei sitä kvartaalissa pakettiin varmaan saada. MRR on tässä aika tärkeä luku mielestäni seurata. Nytkin viime kvartaalilta noussu 1,1M SEK mikä äkkiseltään lakettuna on suuruusluokkaa 10 000 kameraa lisää jos ois noin 10e per kamera? Se taas kuulostaa ihan hyvältä. Toisaalta jos käyttöönotto olisi hankalaa niin skaalautuvuus ehkä hieman kärsii aiemmasta mielikuvasta. Onko jollain tietoa kauanko tällaisen käyttöönotto vie aikaa Irisityn puolesta?
Ei saadakkaan.
Kysymysmerkkejä vaan on paljon.
Sakkaako kasvu teknisenpuolen henkilöstöstä vai eikö tuota pysty paljon enempää kiihdyttämään rekryämättä lisää teknisenpuolen käsiä. Eli mihin asti nyky kapasiteetti mahdollistaisi liikevaihtoa.
Ovatko pilotoinnit sitoneet käsiä ja millaiset sopimukset niistä on ollut.
Uutisoidaan että kysyntää riittää, mutta rekrytään lisää myyntihenkilöstöä…
Deltavariantti tulee jarruttelemaan matkustamista ja hidastamaan käyttöönottoja
Muutamia mietteitä
Juuri tätä tarkoitinkin. Paljos analyytikot arvioi kasvua tolle Q2? Eikö tätä joku seurannut kumminkin?
Hyvä että Irisitystäkin on saatu ketju tulille!
Olen itse seurannut tätä tovin, oma positioni on vuodelta 2018. Tie on ollut pitkä ja välillä kivinenkin, eikä viidakosta ole päästy vieläkään täysin ulos. Tämä Q2 oli tavallaan Irisityn ensimmäinen oikea kvartaali. Tästä eteenpäin pitää ruveta toimittamaan. MRR kasvun pitää tuosta vielä kiihtyä, 3MSEK MRR on niin low base, varsinkin suhteessa arvostukseen.
Mitä tulee noihin G4S ja muihin isoihin diileihin. Kysyin kerran toimitusjohtajalta, että mikä hemmetti näissä kestää kun G4S pilotista puhuttiin jo 2018-2019 käänteessä ja lopullinen diili tuli sisään 2020 kesällä ja rullaus aloitettiin vasta nyt viime kuukausina. Tuo sales cycle tälle ensimmäisellä isolle diilille oli aika hyytävän pitkä.
Vastaus meni about niin, että Irisityn ratkaisu on näille suurille yhtiöille sen verran transformatiivinen, että heillä kestää todella pitkään saada palikat kohdilleen, että tälläistä ratkaisua voidaan rullata yhtiössä eteenpäin. Siksi tässäkin tuo G4S rullaus tulee kestämään pitkään, ja vielä niin, että mikäli muistan oikein, nyt on vasta muutaman maan osalta ruvettu rullailemaan ja maita tulee mukaan yksi kerrallaan hiljalleen.
Sales syklit on todnäk lyhentyneet hieman kun osataan tuotteistaa paremmin nykyään tuota omaa osaamista, silti ne voivat olla hyvin pitkiä (yli 12kk). Rasittavinta yhtiön toimintatavassa on ollut kommunikoinnin epäselvyys. Asioita saa kaivaa kissojen ja koirien kanssa ja ikinä ei olla ihan kartalla että mitä siellä nyt on pilotissa, mitkä asiakkaat on jossain oudossa limbossa, ja mitä tapahtuu missäkin? Muistan kun joskus puhuttiin Securitaksen pilotista, ja sitten se yhtäkkiä hävisi johonkin keskustelusta ajan myötä.
Tämän päiväinen tulos ja reaktiot käyvät ihan järkeen, mutta tässä oli mielestäni hieman positiivistakin juurikin tuon MRR kehityksen kautta. Nyt siinä näyttää olevan vähän vauhtia ensimmäistä kertaa koskaan.
Ei ole helpoin osake olla mukana…