SEB aloittanut seurannan OSTA-suosituksella TH 70NOK
9 tykkäystä
Kääntäjällä
" Actimo and founder Eske Gunge thus became an important piece in Kahoot’s plan to win the corporate market.
- I believe in Kahoot, and am «totally wested». Together with them, I want to realize our vision, and change the way you conduct learning in companies, Gunge told Shifter right after the acquisition became known.
Now, 14 months later, he quits.
- I need a break and to spend some time with the family. My focus has been to get Actimo’s team well into Kahoot, and I think I have succeeded well. So now that the team is in safe hands, I think it’s time for the break, Gunge says to Shifter."
2 tykkäystä
Hyvä artikkeli. Kuulosti siltä, että Gunge on raatanut tavoitteiden saavuttamiseksi, ehkä vähän väsähtänyt ja aidosti näkee paremmaksi siirtyä sivuun.
Tämä tieto myös huojentaa:
Gunge vil fortsatt være aksjonær i Kahoot etter at han har forlatt sin stilling.
Gunge jatkaa Kahootin osakkeenomistajana tehtävästään erottuaan.
2 tykkäystä
Tähän alle kuvakaappaus kevään esityksestä
Tässä syyskuun esityksestä
Syyskuu 2021-> nyt tuohon tämän päiväiseen twiittiin.
Schools +90K-> +95K
Monthly active teachers 1,2M-> 1,4M
Monthly active students 20M-> 22M
12 tykkäystä
Fundapuolella parin viime vuoden yritysostotahti tuntuu rahoittuneen. On ollut hiljaista Cleverin oston jälkeen. Tuotejulkistuksia on kyllä tehty, mutta niissä ei ole ollut oikein mitään yllättävää. Tulkitsen tämän johtaneen vuoden 2021 kurssilaskuun. Juna etenee kuitenkin oikeaan suuntaan ja vauhtikin on kohtuullinen. Vuoden 2021 tuotejulkistukset mahdollistavat orgaanisen kasvun kiihtymisen, mitä olen itse kovasti odotellut.
Kahoot! on teknisesti mielenkiintoisessa tilanteessa. 21.1.2021 alkaneen laskutrendin yläreuna on ollut vahva vastus, mutta se on nyt rikottu jo kahden päivän ajan. Elokuun ja joulukuun pohjat voisi optimistisin silmin tulkita tuplapohjaksi. Noiden pohjien välille on muodostunut RSI divergenssi. Nämä kaikki indikoivat laskutrendin päättymistä.
40.90 tukitaso antoi odotetun tuen joulukuun puolivälissä. 54.90 on seuraava vastustaso. Samoin fib tasot .236 (60.10) ja .382 (74.84) näyttävät toimivan vastustasoina.
MA50 (sininen) antaa nyt vastusta ja sen yläpuolelle olisi hyvä päästä.
1D kaaviolla on muodostumassa Shooting Star, joka on karhumainen kuvio. Kuvio on kuitenkin vielä kesken ja tarvittaisiin vielä pari laskupäivää kuvion muodostamiseksi.
1W kaaviolla laskutrendin päättämiseksi täytyy muodostaa HH 75.40 yläpuolelle.
13 tykkäystä
7 tykkäystä
Invoiced revenue (billings) was $39.7 million in the fourth quarter, up 126%
YoY, including Clever, which contributed $12.8 million. Excluding Clever,
invoiced revenue in the fourth quarter grew $9.3 million YoY to $26.9 million,
up 53%. For the full year 2021 invoiced revenue grew $61.9 million YoY to $107.2
million (including $18.5 million from Clever for the four month period from
September to December), up 137%. In the fourth quarter, the U.S. and Canada as
the largest region represented 61% of the Kahoot! Group’s invoiced revenue
(including Clever).Annual Recurring Revenue (“ARR”) of $133 million, up 122% YoY. Clever
contributed approx. $47 million from its U.S. ecosystem partners.Cash flow from operations in the fourth quarter (excluding cash effects
related to share-based payment, listing and acquisition cost) exceeded $13
million, up 86% YoY, with positive contribution from Clever, and approximately
$31 million for the full year, up 78% YoY.
For 2022, the current ambition for the Kahoot! Group including Clever is
$190-200 million in invoiced revenue. The operational cost base is expected to
represent approx. 70% of invoiced revenue which indicates approx. 30% cash
conversion of invoiced revenue.
Kahoot! Group long term ambitions and additional details will be disclosed with
the Q4 2021 report.As previously communicated the Company is exploring the opportunity for a
secondary listing and expecting to conclude the assessment before the end of Q1
2022.The full fourth quarter 2021 report is scheduled for release on 17 February,
2022.
12 tykkäystä
Päivitys ei tarjonnut suuria uutista. EBITDA ja EBIT ilmoitetaan vasta 17.2.2022.
Aavistuksen negatiiviselle puolelle voi laskea maksullisten tilausten 8,4% kasvun edellisestä kvartaalista. Q3 2021 kasvu oli 8,8%. Tätä ennen kvartaalikasvut on olleet 21% - 52%.
Mutta on huomattava, että vuonna 2021 maksullisten tilausten määrä kasvoi 100% ja laskutus 137%. Nämä ovat erittäin hyviä kasvulukuja.
Q4 operatiivinen kassavirta oli 32,7% laskutuksesta ja koko vuosi 31,7%. Vuonna 2020 luku oli 38,5%.
Positiivista on tilauskohtaisen laskutuksen nousu $27 → $36 edellisestä kvartaalista.
11 tykkäystä
Pörssitiedotteesta huomasin tämän toimarin kommentin
“although we ended the quarter below our expectations due to our year end performance under increased uncertainty related to Omicron, including schools and businesses closing early before the holidays”
Aika raju on markkinoiden vastaanotto avauksessa.
3 tykkäystä
Nyt ennustettiin tälle vuodelle 190-200 milj. liikevaihtoa. Oliko tämä sama haarukka, mitä aikaisemminkin on ennustettu? Muistaisin jossain nähneeni ennustuksen aikaisemminkin, mutta en löytänyt mistään.
2 tykkäystä
Sama $190-200 miljoonan haarukka oli jo Q3 2021 presentaatiossa.
4 tykkäystä
En muista nyt tarkkoja numeroita Q3:sta, mutta kiitos selvennyksestä että haarukka oli sama Q3:ssa. Kertailin hieman numeroita viime raporteista, mutta pitää vielä porautua tarkemmin.
Esim:
- Paid subscription vrt Q4-2020: 550k → 1.1 mil
- Invoiced revenue vrt. Q4-2020: 17,5 → 26,9 mil (ilman clever)
- Annual recurring revenue vrt. Q4-2020: 60 → 86 mil (ilman clever)
- Cashflow vrt Q4-2020: 7mil → 13mil
…
disclaimer:
Olen vasta korkeintaan harjoitteleva fundasijoittaja, ja minulla on peräti 1500€ paino Kahootissa ~45NOK hintaan, mutta kyllähän tämä melkoiselta kasvulta itselleni näyttää. Kurssin reaktio ja tila puhuu varmaankin enemmän siitä kuinka käsittämättömästi yliarvostettu Kahoot on ollut viime Helmikuussa.
Firma näyttäisi kuitenkin pintapuolisesti varsin hyvin jatkavan eteenpäin, mutta pitää vielä koettaa kaivaa… parhaansahan jokainen firma koettaa tehdä, että kaikki numerot näyttäisivät mahd. hyviltä.
7 tykkäystä
Kuten tuossa @MoneyWalker ylempänä kirjoitti niin q-q kasvu on vähän heikkenemään päin ja se varmasti negatiivista Kahootin trading updaten ympärille. Pieni osa tuosta voi toki selittyä koulujen sulkeutumisella omicronin takia.
E: @Anto1 Hyvä kun muistutit, oli päässyt jo unohtumaan, voi olla että on tosiaan vaikutusta.
Muistuttelen myös yhä tästä:
Toki suurin osuma tuli Q3 kohdalle, mutta kyllä tuo Q4 näkyy vielä isosti ja Q1 / Q2 myös jonkun verran. Tähän päälle on varmasti tullut vielä myynnin heikkoutta, mutta itselläni tämä muutos vähentää pelkoja kasvun voimakkaan hidastumisen narratiivista.
edit: toisaalta en nyt ole ihan varma että osuuko noita “school year 2021-2022” myyntejä Q4:lle
3 tykkäystä
DNB:n analyytikon Frank Maaøn uusi suositus on pidä (aik. Osta) ja tavoitehintaa on laskettu 44 Norjan kruunuun (aik. 75 NOK)
- Bear-Base-Bull-case tavoitehinnat (25 - 44 - 75 NOK)
- “For the full Q4 report on 17 February, focus will be on EBITDA margins and the signs of unfreezing of large enterprise deals during the first half of Q1.”
Keplerin analyytikko Lars Devold toisti ostosuosituksen ja laski tavoitehinnan 80 (82) Norjan kruunuun.
https://www.swedbank-aktiellt.se/analyser/2022/01/12/kahoot.csp
Lisää Kahoot-analyytikoiden kommentteja:
https://newsbeezer.com/norwayeng/kahoot-continues-to-grow-but-the-latest-numbers-are-mixed-up-expect-a-volatile-stock/
-
three analysts at ABG Sundal Collier:
“Organic growth was lower than expected, Kahoot without Clever was seven percent below what was announced, which is disappointing. At the same time, it is encouraging to see the strong growth of Clever and a higher number of paying customers in the business segment” -
Kristoffer Pedersen, Nordea.
“In other words, we believe the report shouldn’t trigger large price moves, especially given the steep sales over the past few months,” he wrote on Tuesday. -
Kristian Spetalen on Tuesday morning in Arctic Securities:
“We expect a volatile stock today that will trade lower before rising again.”
6 tykkäystä
9 tykkäystä
Kahoot! ASA's (KHOTF) CEO Eilert Hanoa on Q4 2021 Results - Earnings Call Transcript | Seeking Alpha Callin skripti
"Our CapEx is marginal and not eating our operational cash flow. And in the fourth quarter, we saw continued solid development in adjusted cash flow from operations of $13.4 million and that’s up 92% year-on-year and nearly $1.3 million for the full year, up 80% year-on-year.
Fourth quarter adjusted cash flow from operations represented 41% operating revenue for the quarter and 34% for the year. And by the end of the year, we had a cash balance exceeding $107 million."
“…And we continue to offer high gross margin over 90% for the Group as a whole.”
Tämä oli myös merkittävä muutos viestinnässä
“For the financial year 2022, the company will disclose quarterly financial information in accordance with the published financial calendar. Previously, we had trading updates and we are now aligned for quarterly reports only”
"And in our 2025 scenario, it’s about the third of our business in the Kahoot! Work segments, and of the third in School, including the Clever units, and a third from Home & Study, including Academy and Marketplace.
So this also shows very well how important all these three main tracks are in order to achieve our opportunities going forward, and again, the value of the scalability as we are investing in one platform, that are able to reuse these services and package these services for each of the segments going forward.
And this plan, of course, is based on organic development and does not rely on any material acquisition in the period in order to reach those numbers. Of course, smaller bolt-on acquisitions might be a part of this. We will not exclude that opportunity. But, all in all, this will be about really building out the platform and all the great assets we already have in Kahoot! Group today."
Q&A
“We expect Clever to continue to grow in the range of the 25% plus growth rates, as they have historically also been able to do. And we believe that’s the opportunity we have to get with Clever, not only to continue to grow the core Clever business, but also look into new business opportunities that can accelerate that growth, such as Marketplace and – in international development of the platform, is of course, also strengthening that view.”
When it comes to the Group ambition for 2025, and as outlined, we envisioned that it will be probably a third of the business coming from each of the main areas of operations today, meaning our third from Work and similar from School including Clever and Home including Marketplace, of course, then the Marketplace will be important for us to both be able to engage the volume of users, the content on the platform and building that out not only for Home use, but also for School and Work.
" It’s important to remember that the Kahoot! hasn’t been selling corporate or solutions for larger corporations or for larger school districts for more than 18 months."
"Yeah. So in terms of the organic growth, I guess, that was the unanswered question here. So basically, as you alluded to, we have 46, 47 pro forma growth in 2021 over 2022. And obviously, what we’re factoring in is to kind of continue the current organic pro forma growth as we have demonstrated over 2021.
There will be various kinds of initiatives fueling that growth, of course. But the – there is no big intention for us to kind of aggressively ramp up our marketing spending to kind of achieve our billings targets for this year. Not sure if that answered the question however."
8 tykkäystä
7 tykkäystä