Lisää potkua tehoelektroniikkapuolelle. Mielenkiintoista nähdä miten näkyy Kempowerissa.
https://www.kemppi.com/fi-FI/uutiset-tapahtumat/uutinen/kemppi-oy-sta-eriytettava-yhtio-on-kemptron-oy/
10 tykkäystä
Kemppi on toimittanut suuren osan Kempowerin käyttämistä komponenteista (2022: 50 %). Uskon, että Kempin ja Kemptronin jakautuminen johtuu Kempowerin kasvun aiheuttamasta kasvaneesta kysynnästä Kempin komponenttiliiketoiminnassa. Uuden kokoluokan myötä myös uudelleenorganisoituminen on järkevää. Hitsauslaiteliiketoiminta ja komponenttien alihankkijana toimiminen ovat kuitenkin selvästi eri liiketoimintoja.
33 tykkäystä
Sisäpiiritieto, negatiivinen tulosvaroitus: Kempower laskee vuoden 2024 ensimmäisen vuosineljänneksen ohjeistustaan - koko vuotta 2024 koskeva ohjeistus säilyy ennallaan
Kempower laskee ohjeistustaan vuoden 2024 ensimmäisen vuosineljänneksen osalta johtuen kuljetuksiin vaikuttavista poliittisista lakoista ja myös joidenkin asiakastoimitusten siirtymisestä vuoden 2024 ensimmäiseltä neljännekseltä vuoden 2024 toiselle neljännekselle. Suomi on kärsinyt kuljetukseen liittyvistä lakoista, jotka ovat vaikuttaneet kaikkiin satamatoimintoihin 11. maaliskuuta 2024 alkaen.
Lähes 90% Suomessa tuotetusta Kempowerin DC -latausteknologiasta menee vientiin. Suomen maantieteellisestä sijainnista johtuen asiakastoimitukset viedään merikuljetuksina Suomen ulkopuolelle.
Uusi ohjeistus vuoden 2024 ensimmäiselle vuosineljännekselle: Kempower arvioi liikevaihdon olevan merkittävästi alle vuoden 2023 ensimmäisen vuosineljänneksen ja operatiivisen liiketuloksen olevan merkittävästi negatiivinen vuoden 2024 ensimmäisellä vuosineljänneksellä.
Aiemmin julkaistun ohjeistuksen mukaan Kempower arvioi ensimmäisen vuosineljänneksen liikevaihdon olevan välillä 51–56 miljoonaa euroa ja operatiivisen liiketuloksen olevan merkittävästi alle vuoden 2023 ensimmäisen vuosineljänneksen.
Kempower säilyttää koko vuotta 2024 koskevan ohjeistuksensa ennallaan. Lakkojen ja viivästyneiden asiakastoimituksien johdosta lykkääntyneen liikevaihdon odotetaan tuloutuvan vuoden 2024 toisen vuosineljänneksen aikana, kun tilaukset on saatu toimitettua asiakkaille.
Ohjeistus vuodelle 2024:
Vuoden 2024 liikevaihto; 360–410 miljoonaa euroa olettaen, että valuuttakursseilla ei ole merkittävää vaikutusta (liikevaihto 2023: 283,6 miljoonaa euroa)
Vuoden 2024 operatiivinen liiketulosmarginaali, %; 5 %–10 %
https://view.news.eu.nasdaq.com/view?id=b871b34d4070c7ea75878868d833e99ca&lang=fi&src=listed
Äärimmäisen rohkeaa että koko vuoden 2024 ohjeistus säilytettiin, vaikka se oli jo ennen tätä negariakin hyvin tiukka 
Loppuvuodesta sitten toinen negari?
53 tykkäystä
Miksei säilytettäisi, jos kyseessä on vain toimitusten siirtyminen toiselle kvartaalille siitä syystä että Suomen satamat ovat kiinni?
11 tykkäystä
Mikäli olettaa että kyseessä on yksittäinen kertaluontoinen työtaistelutoimi jolla ei ole vaikutusta koko vuoden osalta, niin koko tämän negatiivisen tulosvaroituksen voi tietysti ohittaa. Realistisempaa on mielestäni kuitenkin olettaa, että näillä on myös liiketoimintaan vaikutusta ja että Kempoweriinkin osuvat työtaistelutoimet jatkuvat maaliskuuta pidempään. Vanhakin ohjeistus oletti Q1 menevän penkin alle, mutta tuo 2024 kokonaisohjeistus on oikeasti niin tiukka ettei mihinkään virheisiin tai viivästyksiin ole varaa vaan kaiken pitää mennä kuin strömsössä, jotta edes alalaita saadaan kirittyä H2 aikana kiinni.
11 tykkäystä
Ëniten tässä huolissaan alkaa olla, että onko lakoista Kempowerille miten paljon mainehaittaa? Peruuko joku asiakas toimituksiaan lakon takia ja ottaa kilpailijoilta jne? No ei ehkä jos tässä nyt ei aleta menemään siihen että lakkoilu jatkuu vappuun asti.
Mutta onneksi ei kaiketi USA tilanteeseen isommin vaikuta kun siellä oma tuotanto vai viedäänkö täältä mahdollisesti kriittisiä komponentteja miten paljon?
6 tykkäystä
Tarvittaessa usan tehtaalta voidaan toimittaa vaikka eurooppaan tavaraa niin siinä mielessä ihmettelen koko negaria. Vai onko siellä kumminkaan työvoimaa saatu riittävästi että voisi paikata lakkojen vaikutusta. No ehkä ne lakot tulee sen verran yllättäen että vaikea nopeasti reagoida. Koko vuoden ohjeistus on voimassa mikä helpottaa oloa. Voihan siellä olla isoja sopimuksia jo varmistumassa kun yhtiö on niin luottavainen koko vuoden ohjeistukseen. Kapasiteettiakin on paljon enemmän kun viime vuonna niin ei se ohjeisukseen pääsy niin vaikeaa välttämättä ole jos tilauksia vaan on/tulee.
Reilusti negatiivinen Q1 liikevoitto oli kyllä jo sisäänleivottu edelliseenkin ennusteeseen. Sen verran on kiinteiden kustannusten taso jo Q4 noussut. Uutta sitten se, että Q1 vaihto mitä todennäköisimmin alkaa nelosella.
Kyllähän sitten Q1 uusiin tilauksiin liittyy kohtalaisen paljon mielenkiintoa. Jos luku ei ole jotakin >= 80M, alkaa 24 ennusteet ja kasvutarinan uskottavuus olla koetuksella.
Kuten ketjussakin on poimittu, on Italo-kilpailija Alpitronicilla haussa miltei 200 uutta tekijää. Mikä on listaamattomalle perustajiensa omistamalle firmalle kyllä kova luku. Saksa ja Eon ovat ilmeisesti olleet menestyksen? salaisuus.
Toivottavasti Virta -yhteistyö ja uusi konttori antavat lisää potkua K:lle keski-Eurooppaan. Mutta kyllähän jo nyt voitaneen sanoa, että Saksan markkina on oudosti sössitty. Miksi ihan myyntilupien saanti kesti niin pitkään?
Amerikan myynnin vauhti edelleen täydellinen kysymysmerkki myös.
Voihan sitä tavaraa kuskata rekalla Tornion kautta jos oikein paha tilanne tulee.
1 tykkäys
USAn tuotantohan perustuu vielä pitkälti Euroopasta toimitettuihin komponentteihin. Olikos se niin, että 1.7.2024 alkaen vasta täytyy olla vähintään 55 % komponenttien arvosta tehty USAssa, jotta täyttää tukivaatimukset. Tällä hetkellä riitti että teräskotelo on tehty USAssa, ja laitteen kokoonpano tapahtuu USAssa.
3 tykkäystä
Sanon nyt suoraan, että tässä haisee mielestäni huonon myyntikunnon selittely lakoilla.
Uutta tilauskantaa olisi pitänyt pystyä ohjeistuksessa pysyäkseen myymään tähän mennessä kuitenkin se arviolta 100M€, minkä päälle vielä vanhan tilauskannan (n. 120M€) toimituksista nyt isohko osa olisi pitänyt kirjautua yläriville ennen lakkojen alkua. Tähän nähden tuntuu kyllä surkealta, että tavaraa on saatu satamista ulos asiakkaille vuoden ensimmäisen 10 viikon aikana noin vähän - reilu 40M€ - ja haiskahtaa kyllä pahasti, että surkeaa tuloskuntoa selitetään kvartaalin viimeisen kolmen viikon satamalakkoilulla. Matematiikka ei tässä selityksessä vain täsmää.
Vähintäänkin tässä pedataan erittäin isoa negariuhkaa myös loppuvuodelle, valitettavasti. Ihmetekoja saa yhtiö tehdä päästäkseen edes tuohon liikevaihdon alareunaan.
25 tykkäystä
Tässä kannattaa nyt muistaa myös alkuperäinen syy sille, miksi Q1-liikevaihto oli ennustettu huomattavan pieneksi ennen kuin lakoista oli edes mitään tietoa:
Asiakkaiden korkeat varastotasot ja seuraavan sukupolven tuoteportfolion lanseeraus vaikuttivat tilauskertymään vuoden 2023 lopulla ja vuoden 2024 alussa heijastuen vuoden 2024 ensimmäisen neljänneksen taloudellisiin lukuihin. Lanseeraus on viivästyttänyt joidenkin asiakkaiden ostopäätöksiä heidän suosiessa uusinta teknologiaa ostopäätöksissään
Itse käsitin tuon niin, että asiakkaille on luonnollisesti pitänyt kertoa jo viime vuoden loppupuolella että kohta lanseerataan uusi ja parempi tuote, ettei käy niin, että asiakkaat suuttuvat kun tajuavat että heille on myyty vanhaa teknologiaa miljoonilla muutama viikko ennen uuden lanseerausta. Ja tästä johtuen kaikki paineet on nyt siinä, että saadaan tehtailta asiakkaille uuden sukupolven tuotetta. Tämän päälle tuli vielä ns. tuplashokkina tämä satamien sulkeminen, joka ajoittuu juuri kvartaalin tärkeimmälle viimeiselle kuukaudelle, jolloin ehkä oltaisiin vihdoin saatu niitä uusia latureita jo asiakkaille.
Tässä vielä mitä viime kuun tiedotteessa sanottiin päivitettyjen tuotteiden toimitusaikatauluista:
Kempower aloittaa seuraavan sukupolven latausteknologian asiakastoimitukset vuoden 2024 ensimmäisellä neljänneksellä. Pohjois-Amerikan markkinat seuraavat vuoden 2024 toisella neljänneksellä.
6 tykkäystä
Jussi Halme on taas tehnyt videon Kempowerista. 
*Ajatus yhtiöstä, joka voisi saavuttaa 1000 % tuoton on ollut, että se olisi suhteellisen pieni kooltansa, se kasvaa voimakkaasti ja on voitollinen. *
Näillä määritelmillä on metsästetty mahdollistaja superkasvajaa eli 1000% tuotta tarjoavaa osaketta Helsingin pörssistä. Tämä on videosarjan kolmasosa, joten muista katsoa myös aikaisemmat kaksi osaa!
10 tykkäystä
Näin ulkopuolisena seuraajana ajattelen, että nyt on jo kaksi erillaista selittelyä kuultu peräjälkeen.
Ensin sanottiin, että tuo Q1: tilauskanta näyttää nyt tosi surkealta, mutta ei hätää sehän johtuu vain siitä, että ollaan tultu uusien mallien kanssa ulos ja asiakkaat odottavat vesikielellä näitä.
Nyt sitten, että lakot vieneet loputkin viennit kanveesiin.
Toivon osakkeen omistajien puolesta, että nyt on viety ilmat pihalle hetkellisesti ja juuri noista syistä. Eli siellä myyntiputkessa loppumetreillä asiakkaat ovat odottamassa sopparipaperit kourassa uusia malleja ja että nyt on komponentit sekä lähtevät tilaukset satamassa että pihalla rahdeissa.
Pahasti kuitenkin näyttää, että ei olla pystytty myymään kovien odotusten mukaan. Tästä kielisi jenkkien johtajan erottaminen, mikä oli kovin epämääräisesti kommunikoitu ja tarkoituksella.
Itse kuitenkin näen tässä korkeahkon riskin ostopaikan, jos tuo arvostus tuosta vielä hiukan laskee.
6 tykkäystä
Täytyy kyllä sanoa, että pääomistajan myynnit sattu aika otolliseen hetkeen ainakin lyhyellä aikavälillä katsottuna. Toki merkittävä potti edelleen, mutta silti…
11 tykkäystä
Tätä artikkelia ei taidettu vielä linkata tähän ketjuun. On maksumuurin takana, mutta nopeasti referoiden:
Harvian omistaja trimmasi osaketta, kun se oli yliarvostettu ja kurssi seurasin pian perässä, sama tapahtui Kempowerille, mutta hieman pitkitetyllä viiveellä.
15 tykkäystä
Kempit sitoituivat vuodeksi olemaan myymättä yhtään jäljelle jääneestä omistuksestaan, joka on valtava. Free floatti on edelleen todella matala pörssiyhtiölle. En itse vertaisi näitä.
23 tykkäystä
Jep, joku viisas taisi joskus sanoa, että sisäpiiri voi myydä monesta syystä, mutta ostaa vain yhdestä…
13 tykkäystä
@Pauli_Lohi on tehnyt uuden yhtiöraportin Kempowerista.
Kempower laski kvartaalikohtaista ohjeistustaan, mutta piti koko vuoden 2024 ohjeistuksen ennallaan. Takaiskulla ei mielestämme ole merkittävää vaikutusta osakkeen arvoon. Kuten kirjoitimme edellisessäkin päivityksessämme, näemme koko vuoden 2024 ohjeistukseen liittyvän jonkin verran epävarmuutta liittyen markkinan kehitykseen ja kahden uuden tehtaan toimitusmäärien ylösajoon. Näemme pitkän aikavälin kilpailukyvyn edelleen vahvana ja todennäköisyyden nopean kasvun jatkamiselle lähivuosina korkeana.
6 tykkäystä
Tarvittaessa Suomestakin saa kyllä Eurooppaan tavaraa, vaatii vain hieman lisätyötä ja rahaa. Kustannus varmasti pienempi kuin jos lähtisi jenkeistä roudaamaan.