Kyseessä on läpikulkuerä Kespron kannalta. Kuljetusliike laskuttaa toimituksista Kesproa, joka vastaavasti asiakkaita. Kun kuljetusliikkeet nostaneet (ihan syystä) omia taksojaan, näin ne siirretään eteenpäin. Vaatii toki hinnoitteluvoimaa, samoin kuin tuotteiden hintojen korotukset eli sinällään ihan itsestään selvyys tuo ei ole. Markkinoilla on niitäkin, jotka jättävät nostamatta ja yrittävät saada näin uusia asiakkaita.
6 tykkäystä
Kesko porskuttaa mukavasti haastavassa ympäristössä:
19 tykkäystä
Keskon 
Q2-tulos julkaistaan ensi viikolla tiistaiaamuna.
Tärkeimpiä Q2-uutisia ja tapahtumia voi halutessaan kerrata sijoittajablogista: Keskon Q2- yhteenveto toisen vuosineljänneksen tapahtumista
Mukana linkkejä myös tuoreisiin esityksiin sekä taustoittaviin sijoittajapodi- ja blogipostauksiin,.
15 tykkäystä
Nyt tässä kesällä olen usemman kerran käynyt paikallisessa K-Raudassa ja olen todella ollut yllättynyt kuinka paljon asiakkaita joka kerta siellä on. Myyjät ovat olleet oikein kiireisiä ja palvelua on joutunut odottamaan. Paikkakunta on eräs pieni kaupunki jossa paljon kesämökkiläisiä.
Tapahtuukohan tätä kenties läpi Suomen? Jos näin on, niin Keskolla luulisi olevan vahva tilanne koska heillä taitaa olla markkinoilla hinnoitteluvoimaa ja saavat nousevat hankintahinnat ja muut kulut suoraan hintoihin…ainakin itse uskoisin.
Mitä mieltä raati on?
2 tykkäystä
Ei oikein ole mielipidettä kuluttajien käyttäytymisestä. Mutta hyvä muistaa että Keskolla RT-myynnistä on noin 75% BtoB -myyntiä. Sen mahdollinen sakkaaminen pistää mietityttämään.
4 tykkäystä
Pohdin tätä Keskoa myöhään iltaan ja heräsin tänään normaalia aikaisemmin pohtien ajatusta, että pitääkö tässä nyt heittää kuitenkin vähän rohkeampi betsi Keskoon 
Toi eilinen Italian hallituskriisi vielä askarruttaa mahtaako se vetää koko markkinan sekaisin vielä…sitten saisi ehkä vielä vähän halvempaa Keskoa ennen H1:sta.
2 tykkäystä
Itse olen ostellut Keskoa noin kerran kuussa jatkuvasti tässä. Posari edelleen voimassa, joten lienee tulossa ensi vuonna jälleen nouseva osinko? Näitä kriisejä näyttää tulevan jatkuvasti, isompia ja pienempiä. Heinäkuun alustahan Kesko ja monet muut on olleet nousussa. Tiedä sitten, onko jatkuvaa…
4 tykkäystä
Onneksi Kesko tarjoilee mielenrauhaa Fortumin ja Nokian Renkaiden myllerryksen aikana 
32 tykkäystä
Ollaan jo heinäkuun lopulla ja liikevoittohaarukan alapää edelleen nousi. Todella hienoa tekemistä. Mielellään sijoittajana mukana!
32 tykkäystä
Tässä meidän kommentit Kesko Q2-aamutulos: Ennätystehtailu jatkui inflaatioympäristössä ylittäen myös odotukset | Inderes: Osakeanalyysit, mallisalkku, osakevertailu & aamukatsaus
21 tykkäystä
Suomenkielinen Q2-tulosinfo seurattavissa klo 11.30 alkaen suorana - ja jälkikäteen tallenteena. Tervetuloa linjoille!
28 tykkäystä
Keskolla on vahva tekemisen meininki. Onnisen menestyminen on mielenkiintoinen. Kesko teki onnistuneen kaupan ostamalla Onnisen viime vuosikymmenellä. Varsinkin sähkötukkukaupan kehitys huikeeta. Muutamia vuosia sitten oli Onninen markkinaosuudellaan kolmas. Nyt näyttää siltä, että nousut sähkötukkualan ykköseksi markkinaosuudella mitattuna ?
7 tykkäystä
Mielenkiintoinen oli myös Helanderin toteamus rautakaupan asiakkaista, miten 5 vuodessa on muuttunut kuluttajapitoisesta kaupasta pääasiassa ammattilais/yritysmyyntiin perustuvaksi. Edellisen osuus enää 20 % (5 vuotta sitten osuus oli 80%) ja vastaavasti taas yrityspuoli 80% (ennen 20 %). Muutos on aika merkittävä näin nopeassa ajassa.
2 tykkäystä
Tuo kommentti tarkoitti koko Keskon RT-kauppaa. Isosti B2B-kauppaa harjoittavien yritysten ostamisella on ollut tässä kehityksessä iso rooli, toki orgaanista siirtymääkin lienee tapahtunut.
Tässä päivitetty raportti
https://www.inderes.fi/fi/samoilla-resepteilla-eteenpain
Jos joku ihmettelee, että miksi tavoitehintaa leikattiin, vaikka ennusteisiin ei tehty merkittäviä muutoksia niin syynä oli, että verrokit oli myös tulleet viimeisen 3kk aikana suunnilleen tavoitehinnan leikkauksen verran alas.
Preemio P/E-kertoimella on siten edelleen verrokkeihin noin 30-40 %, mutta mielestäni se kannattaa maksaa sen verran arvokasta Keskon hinnoitteluvoima on nykyisessä inflaatioympäristössä.
38 tykkäystä
Mietin tuota markkinan reaktiota tänään tuohon tulokseen ja mietin että voisiko tuolla kasvaneella käyttöpääomalla olla vaikutusta negailuun. Jos varastoja on nyt täytelty vähän enemmän ja talous näyttää heikentyvän tulevaisuuteen katsoen niin osa sijoittajista voi kuumotella tuota että sitten H2 aikana kauppa ei käykään niin hyvin ja alaskirjaillaan varastoa ja myydään sitä ulos nollakatteella tai jopa pakkasella. Onhan tuo aina riskinä näissä retailbisneksissä, mutta itseäni Keskoon sijoittaneena rauhoittaa se että johto on tähän asti osannut tehdä oikeita liikkeitä ja uskon tässäkin tuolla varastojentäyttelyllä olleen järkensä.
15 tykkäystä
Sijoittaja.fi on kirjoittanut Keskosta ja sen Q2.sta. 
“Kuten sanottu, Kesko jakaa todella hyvin osinkoa ja sillä on pitkään kasvanut osinkohistoria. Vuonna 2022 jaettavan osingon perusteella Keskon osinkotuottoprosentti on vahvat 4,4 %. Viimeisimpien pörssitiedotteiden perusteella Keskon lähitulevaisuus näyttää positiiviselta, eikä osingon kasvu todennäköisesti katkea tänäkään vuonna.”
Salkunrakentaja on myös tehnyt oman juttunsa Keskosta.
“Kesko arvioi vuonna 2022 vertailukelpoisen liikevoiton olevan haarukassa 750–840 miljoonaa euroa. Aiemmin Kesko arvioi vertailukelpoisen liikevoiton olevan 730–840 miljoonaa euroa.”
15 tykkäystä
En usko, että tuo käyttöpääoman kasvu oli syy negailulle. Se oli suhteellisen odotettua, kun kaikki kaupat globaalisti kärsivät siitä. Keskolla varastojen arvo ei sinänsä kasvanut kovinkaan paljon, kun huomioidaan hankintahintojen inflaatio, mutta ostovelat laskivat ja tämä viittaa siihen, että ostoja on kesäkuun lopulla leikattu. Rauhala sanoi sivulauseessa muistaakseni, että ainakin Norjan rautakaupassa oli jotain pieniä valikoimahaasteita “minor assortment issue”, mutta ei kovin huolestuneelta kuulostanut.
Itsellä ainoa huolenaihe raportissa oli K-Ryhmän laskenut markkinaosuus ruokakaupassa. Tämä ei vielä huolestuttavaa jos se johtui tosiaan väliaikaisista tekijöistä kuten verkkokaupan laskusta (Kesko tässä vahva) ja ravintolaruuan ostamisen palautumisesta ravintolakanavaan (Kesko vahva myös sushien sun muiden myynnissä kaupan lattialla). Jos kuitenkin markkinaosuuden lasku jatkuu myös kanavamuutoksen normalisoitumisen jälkeen voi asiakkaita olla vaihtanut myös halvempiin kauppoihin, tätä on vielä liian aikaista sanoa.
Kysyin aihetta Q&A:ssa johdossa (toka vika kysymys lopussa täällä) Q2 2022 Interim Report – Teleconference
Wallmart pisti muuten eilen vuoden toisen negarin ja tähän suhteessa Kesko pärjäsi edelleen hyvin.
29 tykkäystä
Ensimmäinen notkahdus kuukausimyynnissä, ties moneen vuoteen. Tätähän nämä markkinat ovat osakkeeseen hinnoitelleet jo vuoden päivät.
4 tykkäystä