Myös FS-markkinan kasvu saattaa auttaa asiaa, varsinkin kun vertailuluvut vielä covidia 
Ei siellä mitään positiivista varsinaisesti ole tapahtumassa. Koulut ja kuntien asiakkuudet ovat rullanneet jo toista vuotta normaalisti. Nousevat korot ja yleinen inflaatio on alkanut näkymään ravintola-alan volyymeissa ja kasvu on hyytynyt prosentteihin kuluvana vuonna
Tästä eteenpäin varmaankin menee juuri kuten kirjoitat, mutta Q2 vielä vastaluvuissa hieman pandemiaa ja siksi näyttää kivalta.
Ei siellä ole pandemiasta tietoakaan. Eikä tarvitse arvuutella, vaan voi esimerkiksi käydä statin sivuilla tarkastelemassa miten toimialojen myynti on kehittynyt
Kespro nyt on pieni osa konsernia, mutta tulee varmaan jatkossakin pärjäämään markkinoita paremmin
2 tykkäystä
Eli Inderes nosti siis tavoitehintaa 18,5 → 19,0. Carnegie näemmä teki myös päivityksen 19,0 → 20,0.
20 tykkäystä
OP: 19,5 → 20,0. Lisää-suositus entisellään.
20 tykkäystä
Tässä olisi vielä Ollin kommentit Q2-tuloksesta.
Q2-raportti ylitti hieman odotuksemme, mutta isossa kuvassa raportti ei tarjonnut yllätyksiä. Rakentamisen ja talotekniikan sekä ruokakaupan odotamme edelleen ajavan yhtiön tuloksen laskua kuluvana vuonna haastavassa markkinassa. Uskomme Keskon peruspilareiden olevan silti edelleen erinomaisessa kunnossa ja tuloskasvuun paluun pitäisi tapahtua heti, kun toimintaympäristö helpottuu. Arvostus on laadukkaita yhtiöitä operoivalle Keskolle maltillinen (2023 P/E 14x). Toistamme lisää-suosituksen ja tarkistamme tavoitehintamme 19,0 euroon (aik. 18,5 €).
11 tykkäystä
Ihan tarkkaa, Kesprolle relevantin markkinan dataa tästä ei varmaan ole tarjolla, mutta jotain poikkeamaa on vielä tuon uutisen mukaan kevään aikana ollut. Ainakin seuraavat kvarttaalit ovat sitten vertailuluvuiltaan pandemiavapaita.
”Olimme maaliskuussa vielä selvästi vuotta 2019 jäljessä. Pääsyynä on meille tärkeä tapahtuma-ala, sillä se tuottaa tässä vaiheessa vielä selvästi vähemmän kuin esimerkiksi ravintolat”, sanoo ravintolayritys Restelin toimitusjohtaja Mikael Backman
Ravintolat | Ihmiset ovat palanneet ravintoloihin sankoin joukoin – monien ravintolayritysten myynti ylittänyt jopa koronapandemiaa edeltäneen tason: https://www.hs.fi/talous/art-2000008755916.html
3 tykkäystä
Päätyikö tämä kysymysten joukkoon ja saatiinko vastausta?
Onpa surkeaa taapertamista päivittäistavarakaupan puolelta. Ihan kauppakäynneillä huomaa myös sen, että Keskon panostus hintamielikuvaan on viime kuukausina nuukahtanut melko totaalisesti.
Muutenkin alkaa mennä luottamus koko lafkaan. Vastuullisuudesta julistetaan silmät kosteina, mutta yhtä samperin Marabou-boikottia ei saada aikaiseksi. Sinä päivänä kun joku kolmesta suuresta ketjusta ottaa järjen käteensä tuossa asiassa, siirrän pääasiallisen kauppa-asiointini siihen ketjuun.
9 tykkäystä
Niin mikäs tämä Marabou- hommeli on?
Itse olen taloussuklaan suurkuluttaja. (pari levyä kuukaudessa)
Mondelez (Maraboun omistaja) ja Venäjällä jatkuva liiketoiminta:
19 tykkäystä
Kesko laajentaa toimintaansa Tanskan 5,7 miljardin euron suuruisille rautakauppamarkkinoille ostamalla maan kolmanneksi suurimman alan toimijan Davidsen A/S:n.
Yritysosto antaa meille vahvan aseman kasvuun ja konsolidointiin toistaiseksi vielä varsin hajaantuneilla Tanskan markkinoilla.
Tarjolla tänään myös virtuaaliset tiedotustilaisuudet englanniksi kello 11 ja suomeksi kello 12 (linkit tiedotteessa)
75 tykkäystä
Tovottavasti on tutkittu mitä saadaan.
Tanska taitaa olla melko pieni maa ja Keski-euroopan myyjät vieressä.
Jos saavat edes nolla tuloksella pyörivän firman, eiköhän se vahvista myös Onnista ja K-rautaa jolla muuten on yllättävän hyvät omat merkit jotka kilpailukykyisiä.
3 tykkäystä
Kello 12 alkavassa tiedotustilaisuudessa lisätietoa paitsi ostettavasta yrityksestä myös siitä, miten olemme kartoittaneet Tanskan markkinaa ja sen potentiaalia Keskolle
Tässä materiaalista jo pieni tiiseri:
Tervetuloa linjoille! Tilaisuus on katsottavissa myös jälkikäteen tallenteena
49 tykkäystä
Eilisessä Keskon mediatilaisuudessa oli reilun 5 minuutin Q&A-osio, jossa esitettiin kuusi kysymystä. Kysymykset tallenteella aikavälillä 16-22 min.
Tässä oma lyhyt yhteenvetoni Q&A-osion sisällöstä:
Kauppalehden toimittaja esitti ensimmäiset kysymykset. Kysymys 1. Miksi Kesko halusi juuri nyt laajentua Tanskaan, kun rakentaminen on hidastunut?
Pääjohtaja Helanderin mukaan Keskon kasvustrategian tavoitteena on laajentuminen Skandinavian kaikissa maissa. Tanskan osalta on tehty pitkään töitä. Hänen mukaansa ajotus on erittäin hyvä. Tässä heikossa suhdanteessa Keskolla on mahdollisuus ostaa Tanskan kolmanneksi suurin rautakaupan toimija. Strategisesti tärkeä kauppa Keskolle. Helanderin mukaan Keskossa nähdään paljon todella paljon potentiaalia Tanskan markkinoilla.
Kauppalehden toimittaja tiedusteli seuraavaksi kommenttia yrityskaupan hinnasta. Pääjohtajan mukaan Keskossa ollaan hyvin tyytyväisiä kaupan ehtoihin. Helanderin mukaan kauppahinnassa on huomioitu “täysimääräisesti tämä heikko suhdanne”. Tämä aika oli pääjohtaja Helanderin vastauksen mukaan “erinomainen tällaisiin järjestelyihin”.
Kolmantena kysymyksenä kysyttiin, odottaako Kesko Davidsenin olevan tappiollinen vuonna 2023, ottaen huomioon haastavat rakentamisen markkinat. Pääjohtaja Helanderin mukaan eivät odota. Markkina on haastava, mutta rakentaminen ja remontoiminen ei lopu koskaan.
Mediatilaisuuden neljäntenä kysymyksenä tiedusteltiin Keskon osto-oikeutta Davidsenin perheen 10 % vähemmistöosuuteen. Vastauksen mukaan normaalit kaupan ehdot, yksityiskohtia ei avata. Pääjohtaja Helanderin mukaan on tärkeää, että Davidsenin perhe on vahvasti sitoutunut yhtiön kehittämiseen ja kasvattamiseen yhteistyössä Keskon kanssa. Perheen kanssa on sovittu erilaisista järjestelyistä tulevaisuutta ajatellen.
YLEn toimittaja kysyi seuraavaksi Davidsenin yritysasiakkaiden osuutta. Keskon rakentamisen ja talotekniikan kaupan toimialajohtaja Rauhala totesi yritysasiakkaiden osuuden olevan noin 80%. Osuus vaihtelee myymälöittäin. Rauhalan mukaan Davidsenin strategiaa täsmennetty viimeisen vuoden aikana ja entistä enemmän haetaan yritysasiakkuutta. Kuluttajaa palvellaan entistä enemmän verkon kautta ja jossakin myymälöissä.
Mediatilaisuuden viimeisenä kysymyksenä Keskisuomalaisen toimittaja tiedusteli Keskon liikevaihdon jakautumista kotimaan ja ulkomaiden välillä. Rauhalan mukaan rakentamisen ja talotekniikan osalta yli puolet liikevaihdosta tulee ulkomailta. Helanderin mukaan koko Kesko-konsernin osalta ulkomaiden osuus on yli 20%.
Davidsen
Yhtiön nettisivut löytyvät osoitteessa: https://www.davidsen.dk/.
Yhtiön historiasta on kerrottu lyhyesti virstanpylväinä täällä: Historien
Davidsen Koncernen A/S:n vuosikertomuksia ei löytynyt yhtiön nettisivuilta.
Davidsenin vuosikertomukset vuosilta 2019-2022 ovat vapaasti saatavissa Tanskan yritysrekisteri CVR:n sivulta. Tässä suora linkki Davidsen Koncernen A/S sivulle, josta löytyvät taloustiedot ja vuosiraportit:
Vuosiraportit ovat tanskaksi, mutta tässä kuitenkin suora linkki vuosien 2022 raporttiin, jos ketjun lukijoissa on mahdollisesti kiinnostuneita tutkimaan vuosikertomuksia.
Årsrapport 2022:
45 tykkäystä
Kesko kävi myös samalla ostoksilla Norjassa, Bergenissä josta ei ole ollut missään mainintaa. Kokoluokka toki pilkun väärälläpuolen, mutta kaikki lasketaan.
Valuuttakurssit on ainakin suotuisia ostoksille 
45 tykkäystä
18 tykkäystä