Mielestäni juuri nyt alkaa olla oiva aika ostaa Keskoa. Sitten kun näkymät ovat ruusuiset on kurssi karannut jo liikaa. Markkinoille ei ole yllätys rautakaupan via dolorosa, joten kurssi ei laske enää paljoa huonojen raporttien myötä. Päivittäistavarakauppa jos mikä antaa inflaatiosuojaa. Minäkin ostin lisää tänään.
42 tykkäystä
Keskustelua seuratessa tuntuu, että porukka odottaa Keskon lappujen olevan ath- lukemissa jouluun mennessä. Mielestäni yritys on hyvin selkeästi viestinyt mitä tapahtuu päivittäistavarakaupassa ja r&t puolella.
Pääjohtaja Helander on kommentoinut S-ryhmän markkina-aseman parantumusta aikaisemmin sekä sitä miten siihen reagoidaan. Toimet ovat mielestäni oikeita ja puheille on tullut katetta. Keskustelua voidaan toki käydä siitä, että tuleeko halpuuttamista jatkaa tai oikeastaan siitä, että kuinka paljon premiumkauppiaan kannattaa luoda nahkaansa uudelleen halpakauppiaaksi(tähän on varmaan yhtä monta vastausta, kuin on kauppiastakin)?
R&T puolella on synkkää, mutta sekin on ollut tiedossa. Ei näillä koroilla yhdistettynä kämppien hintoihin montaa gryndi aloitusta tehdä. Viime vuosina on stadiin ainakin rakennettu niin paljon, että vuokrat ovat halvempia, kuin vastaavan asunnon korkokulu ja yhtiövastike. Tähän päälle sitten pitäisi vielä lyhentää velan pääomaa. Tyhjiä vuokrakämppiä on stadissa niin paljon, että vuokranantajat lupaavat kuuden kuukauden asumista vastaan yhden ilmaisen kuukauden ja 250€ lahjakortin s-ryhmään tai ikeaan. Tällaisesaa tilanteessa aika vaikea nostaa vuokria.
Korkojen ja energian hinnan nousu on varmasti monilla taloyhtiöllä sekä kiinteistön omistajilla laittanut jarrua korjauksiin. Oikeastaan tätä, kun miettii niin miinus voisi olla rumempaa(toivottavasti ei tule olemaan).
@JuhaR tuossa mainitsikin, että tulevaisuus on se mikä kiinnostaa. Itse näen, että ei niitä remontteja voi loputtomiin siirtää. Kyllä ne sieltä aikanaan kassaan kilisevät. Kasvukolmio vetää ja parin vuoden päästä nykyinen ylitarjonta asunnoissa on vaihtunut niukkuudeksi. Toinen asia mikä vaikuttaa on kuluttajan ostovoima. Monella alalla lyötiin palkat kiinni suhteellisen alhaisilla korotuksilla vuosiksi - 23 ja -24. Joten palkkojen kunnolista nousua voidaan odottaa aikaisintaan keväällä - 25. Tähän, kun ynnää sen, että taantuma on melkein kaikilla korteissa niin veikkaan ensi vuodesta vaikeaa. Mutta, huomisesta ei kuitenkaan kukaan tiedä edeltäpäin. Yhtä hyvin sota voi loppua, deglobalisaatio kääntyä takaisin globalisaatioksi ja EKP puolittaa ohjauskorot.
Lopuksi todettakoon, että Kesko on kolmen suurimman suoran osakeomistuksen joukossa. Kiitos myös ketjun aktiivikeskustelijoille.
22 tykkäystä
Mielestäni sitä katetta ei ole tuolle nimenomaiselle asialle tullut. Alkuvuodesta viestittiin, että päivittäistavarakaupan puolella markkinaosuuden menettäminen voi jatkua vielä alkuvuodesta kilpailijan uusperustannan vuoksi, mutta tilanne tasaantuu ja Kesko profiloituu myös hintamielikuvan puolella. Tuolla saralla Kesko ei ole onnistunut. Syyskuun lukematkin kertovat siitä.
Halpakauppias on yksi asia. Hintamielikuva, jota voi luoda erilaisilla kampanjoillakin, on toinen asia. Tosin vielä täytyy huomauttaa, että Citymarket on lähimenneisyydessä ollut vahva toimija myös hintavertailuissa.
Kyllä. Ja tuolla saralla Kesko ei kauheasti voi tehdä markkinoiden muuttamiseksi. Olen ihan samaa mieltä, että ei se kurjuus ikuisesti jatku. Ja fiksusti nostit remontit esille, sillä ei rakentaminen ole vain uudisrakentamista.
Itse olen Keskon kohdalla tällä hetkellä eniten huolissani päivittäistavarakaupan markkinaosuudesta. Uusperustanta ja kauppojen modernisointi toki parantaa asetelmia, mutta samaan aikaan pääkilpailija näyttää perustavat pelkästään uusia Prismoja noin parin kappaleen vuosivauhtia. Merkittävä osa niistä toki on ketjun muiden kauppojen korvaajia. Kilpailijan hintamielikuva on myös huomattavasti vahvempi tällä hetkellä, eikä se johdu pelkästään tuotehinnoista vaan myös markkinoinnista.
8 tykkäystä
Moni haluaa vältellä ruokakauppoja jotka houkuttelee alimman maksukyvyn asiakkaita, mutta kun enenevä määrä asiakkaista valuu näihin alemmman maksukyvtn luokkiin niin alkaa premium kauppa olla ongelmissa.
Ei auta kuin odotella ostovoiman ja ylemmän keskiluokan kasvua.
1 tykkäys
Toisten kurssiodotuksista en tiedä, mutta arvelen, että muun markkinan mukana Kesko voi loppuvuonna nousta paljonkin, vaikkei yhtiön omassa suorittamisessa käännettä parempaan toistaiseksi näkyisikään.
Joka tapauksessa 2–5 vuoden sijoitushorisontilla lienee ostohinnoissa nyt. Olen ostanut.
7 tykkäystä
Minäkin lisäsin perjantain pohjiin Keskoa. Ei tällä varmaan kannata mitään pikavoittoja hakea. Pidän kuitenkin todennäköisenä että tällä hinnalla ei ole huono sijoitus.
11 tykkäystä
Mitä tulee tuohon lupausten pitämiseen päivittäistavarakaupassa niin mielestäni olisi hyvä jakaa se kahteen osaan. Uusperustantaan ja halpuuttamisen mielikuvaan. Uusperustannassa sanottiin, että sitä tehdään mutta siinä ollaan selektiivisiä ja valitaan niin sanotusti parhaat kohteet. Näin mielestäni ollaan tehtykin.
Halpuuttamista on myös tehty, mutta onko sitä tehty riittävän agressiivesti? Lukujen valossa on helppo sanoa ei, mutta jos katsotaan vähän pintaa syvämmälle niin asia ei välttämättä ole niin yksioikoinen. Olen myös pohtinut Keskon päivittäistavarakauppaa ja kirjoitan tähän omat havaintoni niin voidaan debatoida siitä lisää.
Ensi alkuun todettakoon, että asun Helsingissä ja kirjoitteassani puhun pääasiassa pääkaupunkiseudusta ja mökkimatkoista. Käytän sujuvasti eri kauppoja(K-kauppa, S-ryhmä, Lidl ja yksityiset etniset kaupat) ristiin sen mukaan missä satun olemaan ja mitä tarvitsen.
Aloitetaan K-kaupoista. Hyvää on, että kauppiaat huomioivat asiakkaansa, valmisruoka tarjonta(eteenkin kaupassa valmistetut tuotteet) ovat laadukkaita ja palvelutiskin tarjonta on yleensä erinomainen(eroa tosin löytyy kauppiaden välillä). Plussajärjestelmä on epäselvä enkä jaksa sitä käyttää. Asiakaskunta on pääasiassa yli 40- vuotiaita kantasuomalaisia.
Lidlissä on hintalaatusuhteeltaan hyviä tuotteita ja tuotteita mitä ei muista kaupoista saa. Tuotteet ovat pääsääntöisesti halvempia, kuin kahdessa muussa ryhmässä. Esimerkiksi paistopisteeltä saa hyviä pitaleipiä valmiiksi paistettuna. Niistä on helppo tehdä nopea ja terveellinen ruoka perheelle(kanaa, tzatikia, kurkkua, sipulia, tomaattia, salaattia). Toiseksi siellä on sellaista bazaaritunnelmaa. Aina on jotain ihmeellistä tavaraa tai vähintään halvalla jotain tuontiolutta mitä olet juonut, jollain reissulla. Etukuponki juttu pitää ladata puhelimelle. Kokeilin eikä ollut mielestäni vaivan arvoinen. Miinuspuolena on ehdottamasti tarjonnan niukkuus. Et todennäköisesti saa kaikkea tarvitsemaasi vaik liiteristä. Asiakaskunta on sekalaista. Etnisiä vähemmistöjä sekä vanhuksia on paljon.
S-ryhmä on rakentanut mielestäni toimivan symbioosin etukorttinsa kautta. Ruokakauppa, pankki, huoltoasema yhdistelmä toimii ja siihen päälle on sitten ketjuravintolaa, hotellia ja apteekkia. Noista jälkimmäisistä en kauheasti perusta, mutta kaipa ne monelle lisäarvoa tuovat. S-marketit ovat kalliita, mutta Prismat ovat edullisia ja Wotkinit pitää ainakin kahdessa prismassa palvelutiskiä. Abc-huoltoasemilla on kohtuullinen lounaspöytä ja paljon latauspaikkoja sähköautoille. Ruokit jälkikasvun suhteellisen terveellisesti sillä aikaa, kun lataat akkua. Bensa-auton tankkaamisesta saa myös bonusta. Bonusjärjestelmä itsessään on selkeä ja siitä saa rahaa tilille, joka kuukausi. Tiedän perheitä, jotka keskittävät asiointinsa S-ryhmään, koska sieltä saa keskittämisensä takia yli 50 euroa boonuksia, joka kuukausi ja tämän rahan voi käyttää mihin vain.
Etnisiä kauppoja on yllättävän paljon suhteessa siihen miten määräävä markkinaasema ketjukaupoilla on. Erilaisia aasiamarkettaja on Kalliossa, keskustassa, kuin idässäkin. Siihen päälle on tullut välimeren ja afrikan aluetta edustavia kauppoja, kuten Alanya market. Nämä tuovat tuotteita laajasti omilta alueiltaan. Lihapuolella löytyy kaikkia ruhonosia. Ihan alkaen kanansydämmistä(syötän koiralle. On terveellisempää ja halvempaa, kuin kuivamuona) päättyen tavalliseen paistiin. Se mikä tässä on tärkeää on se, että liha on Halal. Islaminuskoiset asioivat laajalti näissä kaupoissa. Aasia marketeista löytyy puolestaan esimerkiksi miriniä, jos olen päättänyt keittää teriyakia. Niissä myös myydään yrttejä erittäin paljon ketjunpaikkoja halvemmalla. Niin ikään myyvät kotiseutujensa oluita, mutta niissä ei kyllä hintaeroa muihin kauppoihin ole. Myös nuudeleita ja erilaisia limuja on paljon. Nämä ovat lasten suosiossa.
Tästä yhteenvetona siis todettakoon seuraavaa:
-S-ryhmällä on toimivampi klusteri, joka kannustaa pysymään sen sisällä. Kaipaako Keskon bonusjärjestelmä uusimista?
- Tuo etnisten kauppojen nousu toi mieleen kysymyksen, että huomioidaanko maahamuuttajia(olivat sitten ensimmäisen tai kolmannen polven) Keskossa tarpeeksi? En muista nähneeni tiskillä Halal-lihaa tai mainoksia siitä tai mainoksia englanniksi. Kesko sinällään mainostaa paljon, mutta mainonta tuntuu kohdistuvan paikallislehtiin ja ständeihin suomenkielellä. Oikeastaan tässä olisi mielenkiintoinen kysymys kysyttäväksi Keskolta itseltään. Miten Kesko huomio etniset vähemmistöt ja kasvattaa markkinaosuuttaan heidän joukossaan?
8 tykkäystä
Itse en Keskoa omista enkä tunne joten kysyn paremmin perillä olevilta, eikö tuo Keskon autokaupan tilanne huolestuta ketään? Eikö se ole seuraava liiketoiminnan alue joka ottaa osumaa, nyt luvuissa näkyy 2022 vuoden tilauskantaa. Nykyinen korkotilanne tuskin poikii autojen myyntiä vuodelle 2024 eli sieltäkin tulevaisuudessa huonot luvut, rakentaminen tuskin piristyy vielä 2024…
2 tykkäystä
Suomen autokauppahan nimenomaan on nyt lähtenyt kasvuun, niin uusien kuin käytettyjenkin. Kaukana koronaa edeltävistä tasoista, mutta pohjat on jo takana.
4 tykkäystä
No eipä ne näkymät ensi vuoden myyntiluvuille niin järin ruusuiset ole:
4 tykkäystä
Ylläolevasta kesäkuun alun uutisesta "Uusien autojen tilauksia on tehty alkuvuonna ”historiallisen nihkeästi” päästään yhteen sijoittamisen syvimpien peruskysymyksien äärelle: Ostaakko osaketta silloin kun peruutuspeilissä näkyy synkin alho vai silloin kun siellä näkyy kirkkain huippu?
2 tykkäystä
Nyt ei puhuttu siitä, kannattaako ostaa osaketta, vaan siitä millaiset autokaupan näkymät ovat.
Hankala nähdä, että ensi vuodesta tulisi kovin helppo. Autokaupan puolelle on luvassa pikemminkin haasteita kuin voittokulkua. Rakentamisen lama jatkuu. Päivittäistavarakaupan puolella merkittävimmät pelilikkkeet taitaa olla kuukauden päästä avautuva Tampereen Tammelan K-Supermarket sekä ensi keväänä remontin jälkeen avautuva Mikkelin Citymarket. Helsingin Columbuksen kaupan muutos K-Supermarketista Citymarketiksi osuu sekin vasta ensi vuoden loppuun.
Suuremmat positiiviset yllätykset jäänee mahdollisten yritysjärjestelyiden varaan. Muuten katse kohdistuu paljolti jo vuosiin 2025-2026, jolloin rakentamisen kysyntä toivottavasti jo elpyy ja jolloin on myös uusia Citymarket-avauksia luvassa.
14 tykkäystä
Siirretään vielä huomiota Keskon tulevaan osariin. Keskon kuukausiraporteissa esittämä myynti heinä-syyskuussa oli siis 3 012 miljoonaa euroa. Koska tuossa on sisäisiä myyntejä mukana, voisi ihan valistunut veikkaus tulosraportissa näkyvästä myyntivolyymista olla 2 950 miljoonaa euroa.
Esimerkiksi OP:n odotus on ollut 3 041 miljoonaa euroa, joten noin kolme prosenttia jäätäneen siitä. Odotuksista ollaan jäämässä jokaisessa liiketoimintaryhmässä. Ehkä hieman yllättäen kuitenkin rakentamisen saralla luvut taitavat osua lähimmäksi OP:n arviota, kun taas kauimmaksi jäädään autokaupan puolella.
Q2:llahan liikevaihto meni suunnilleen lankulle sekä OP:n ennusteiden että konsensusennusteiden kanssa. Ja liikevoitto oli 2 % konsensusta ja 4 % OP:n arviota korkeampi. Nyt taitaa liikevoitto suhteessa odotuksiin olla päinvastainen.
Suuri kysymys tietenkin on, että joko markkinat hinnoittelee kaiken edellä mainitun kurssiin. Ja tulisiko esim. ohjeistuksen ylälaidan lasku kuinka suurena yllätyksenä.
18 tykkäystä
OP laski Keskon tavoitehinnan 20 eurosta 19 euroon. Lisää-suositus entisellään. Muutama poiminta tulosennakosta:
-
Ruoan inflaatio on selvässä laskussa, joka helpottaa ruoan kuluttajakauppaan kohdisuneita paineita loppuvuotta kohden.
-
Rakentamisen näkymät heikkenevät entisestään. Tulos sillä saralla jatkaa OP:n arvion mukaan laskua ensikin vuonna, kunnes se kääntyy jälleen kasvuun vuonna 2025.
-
Tältä ja ensi vuodelta maksettava osinko laskee 1,00 euroon, ja vuodelta 2025 osinkoa maksetaan 1,05 euroa.
-
Tänä vuonna Kesko tekee OP:n arvion mukaan 710 miljoonaa euroa tulosta, kun aiempi arvioi oli 720 miljoonaa euroa. Ensi vuoden osalta uusi ennuste on 687 miljoonaa euroa, kun aiempi arvio oli 710 miljoonaa euroa. Ensi vuoden ennustelasku liittyy käytännössä yksinomaan rakentamiseen, jonka voitto-odotustan on laskettu 11 %:lla. Autokaupan näkymiä on heikennetty marginaalisesti ja päivittäistavarakaupan osalta ne on pidetty entisellään.
31 tykkäystä
Mielenkiintoista on myös nähdä mitä tulevat neuvottelut vaikuttavat kurssiin…
1 tykkäys
Rakentamisen äkkijarrutushan alkoi tämän vuoden tammi-helmikuussa, vaikkei siitä siinä vaiheessa vielä julkisesti puhuttukaan. Tulevan ensi kesän vertailuluvut ovat jo sen verran heikoissa kantimissa että niihin pääseminen ei enää vaadi ihmeitä rakennusalalta, ainakaan niistä ei paljoa tulla jäämään… Odotan että osake kääntäisi suunnan tai ainakin lasku pysähtyy 1-2kk sisällä, mutta sitä ennen saattaa pudota vielä useammankin euron.
8 tykkäystä
Ja tuo näkemys perustuu mihin? Saattaa toki laskea ja saattaa toki kääntää suuntaa, mutta jos me tuollaisia ennakkoon tietäisimme, olisimme tietenkin myyneet lappumme pois ja ostaisimme ne kuukauden parin aikana takaisin.
9 tykkäystä
Perustuen alla olevaan, koska olen sitä mieltä että rakennusala on suurin syy osakkeen heilumiseen ja 6kk on yleensä se tunnettu aikajänne, kun osake alkaa ennakoimaan tulevaisuutta.
“Tulevan ensi kesän vertailuluvut ovat jo sen verran heikoissa kantimissa että niihin pääseminen ei enää vaadi ihmeitä rakennusalalta, ainakaan niistä ei paljoa tulla jäämään…”
Mutta nämä ei ole sijoitussuosituksia, jokainen päättäköön omat sijoituksensa.
3 tykkäystä
Kotitaliuksien ahdinko loivenee.
13 tykkäystä