Luuletko tosissasi ettei Lidl haluaisi ottaa markkinaa jos pystyisi? Lidl on hinnoitteluvoimaa mutta siltä puuttuu paljon sellaista mitä löytyy Keskolta ja S-ryhmältä.
Lidlissä valikoima suppea, ei palvelutiskejä (liha-kala yms) laatikkomallin halpisrakennuksia jossa keskitytty logistiseen tehokkuuteen ja kulujen optimointiin. Toimiva konsepti mutta sillä ei valloiteta Suomea. Täytyisi painia samassa sarjassa tarjoomien kanssa kuin s ja k. Ihan hyviä tuotteita Lidlistä kyllä löytyy… Täydennysostoja haen myös sieltä.
Ei se nyt ihan uusi aluevaltaus ole. VV-Auto (ent. Autola, nyk. K-Auto) perustettiin vuonna 1950 ja se päätyi Keskon omistukseen vuonna 1977.
Niiin, tuo “täysin jäässä” oleva rakentamisen ja talokaupan liiketoiminta teki kuitenkin kolmannella kvartaalilla reippaasti toista miljardia liikevaihtoa (01-09/23: 3 222,1 milj. euroa).
EDIT: Korjaus lukuun. Numerot on vielä solmussa tähän aikaan “aamusta”.
Lähinnä kirjoitin rakentamispuolen “jäässä” olemisesta siinä valossa että varmasti yksi syy joka pehmentää Keskon tulosta ja liikevaihtoa nyt vs “normaali” tilanne. Syklisyydestä on hyötyä kun menee hyvin mutta haittaa jos käy toisinpäin…
Samalla tavalla s-ryhmä otti isoa hittiä korona-aikaan siitä että hotellibusiness oli kuralla. Nyt on heikkoa käyttötavara koska ihmiset lykkäävät isoja hankintoja. Ruokapuoli on stabiilia koska ihmisten täytyy syödä.
OP:n aamukatsauksen mukaan raportoivat luvut vastasivat odotuksia, mutta näkymistä todettiin: “Arviomme mukaan RT-kaupan konsensusennusteisiin kohdistuu 2024 näkymien perusteella laskupainetta, mitä osakkeen lasku todennäköisesti jo osin kuitenkin hinnoittelee. Ennakoimme lievän negatiivista kurssireaktiota raporttiin”.
Mielenkiintoista nähdä miten lähtee, Kauppalehti uutisoi negatiivisesti, Inderes positiiviisesti ja OP aamukatsauksessaa lähestyy positiivisesti mutta ennustaa pientä laskua alkuun.
Nousulle tuskin löytyy ajureita. Yleissentimentti on niin alhaalla etten muista vastaavaa kuin 90 luvun lamassa, silloin mentiin päivä kerrallaan ja mietittiin että miten selvitään huomisesta. Helsingin pörssissä aikalailla sama meininki, menetänkö huomenna kaiken sijoitusvarallisuuteni vai vasta ensi viikolla.
Tammelan kaupunginosan K-Supermarket avautuu parin viikon päästä, ja sille on helppo povata menestystä.
Spondan omistama Ylöjärven Elo-kauppakeskus on Citymarkettia lukuun ottamatta melko ankea paikka, jossa riittää tyhjiä liiketiloja ja vuokralaiset vaihtuvat. Voisi olettaa, että Citymarketin laajennus on saatu toteutettua mukavin vuokrausehdoin. Tien toisella puolella oleva ketjuihin kuulumaton Villen kauppa siirtyi äskettäin Tokmannin omistukseen. Kilpailun kannalta tuo järjestely ei ole Citymarketille ainakaan haitaksi, sillä Tokmannin ruokakauppa on mielestäni Citymarketin kilpailijana heikompi toimija.
Jos joku seurasi eilen Kreaten tulosjulkistusta, niin mainittakoon että Keskon Hyvinkään logistiikkakeskuksen pohja ja betonityöt tulevat valmistumaan etuajassa, Timo Vikströmin mukaan reilusti etuajassa. Joten itse pytingin voisi olettaa myös valmistuvan etuajassa.
Osakkeen käyttäytyminen toistaa todennäköisesti samaa kaavaa kuin Q2 aikajaksolla.
Osake myytiin ennen Q2 julkistusta 52 viikon alimmalle tasolle ja julkistuksen yhteydessä pieni pomppu josta luisu jatkui.
Samoilla askelmerkeillä mentiin myös Q3, ja todennäköisesti lasku jatkuu, koska tulos jatkaa putoamistaan myös tulevaisuudessa, pahimmassa tapauksessa pitkälle ensi vuoden loppuun asti.
Minua on henk.koht. aina vaivannut, että nykyisin markkinan isoin toimija on S-Ryhmä (näin ei ole aina ollut) jota ei johdeta rationaalisesti voitonteon vinkkelistä vaan se voi oikeastaan panostaa mihin sattuu strategiassaan
Onko omistaja-asiakkaan voitto (euromääräinen tai muu) jotenkin vähemmän rationaalista voittoa? Ja jos S-ryhmä panostaa ihan vääriin asioihin niin miksi markkinaosuus kasvaa?
Tässä tuloshaastattelu tältä päivää. Lopussa myös kysymys omien osakkeiden ostosta, mitä aiemmin oli toivottu kysyttävän.
Aiheet:
00:00 Aloitus
00:14 Q3’23
00:53 Keskon tuloskasvu
01:45 Ruokakaupan kehitys ja markkinatilanne
04:15 Hintamielikuva
05:14 Lisää Citymarketteja
06:28 Väkevämmät ruokakauppoihin
08:16 Vihreä siirtymä tukee rakentamista
09:19 Rakennussektorin tilanne Keskon silmin
11:02 Näkymät 2024
12:36 Kasvu yrityskaupoilla
14:30 Rakentamisen ammattimaistumisen
15:44 Omien osakkeiden hankinta
Mulla ja vaimolla on tapana sanoa Lidl:issä käynnin jälkeen, että sitten käydään normi-kaupasta ostamassa ne oikeat elintarvikkeet. Lidl:in valikoima on kyllä viimevuosina parantunut huomattavasti, mutta kyllä Keskon liikkeiden valikoima hakkaa sen edelleen mennen tullen. Lisäksi Lidl:issä ärsyttää ylikaiken ne kassajonot. Firma optimoi työntekijämäärä ja kassajonossa menee helposti 15-20 minuttia minun kallisarvoista aikaa. Olen usein kääntynyt Lidl:in ovelta pitkien kassajonojen takia ja mennyt Keskon kauppaan. Nykyisin menen suoraan Cittariin, vaikka Lidl on lähin kauppani. CM on vähän kauempana mutta sinne ajan, koska ne kassajonot Lidl:issä. Asun Helsingissä.
Kesko raportoi odotuksiamme vahvemman Q3-tuloksen. PT-kaupan suoritus oli vakaata ja Autokauppa kasvoi vahvasti. R&T-kaupassa heikko markkina painoi kasvulukuja ja tulosta.
Itse haastattelu taas muistutti siitä, kuinka iso Kesko onkaan omalla osaamalla alallansa. Se kun tuppaa unohtumaan tällaisessa markkinamyllerryksessä. Nyt kun eilistä tuloskatsausta on pureskellut ja katsoi tämän haastattelun, niin ei se Q3 huonosti mennyt. Ja kyllä tämä talouden harmauskin vielä loppuu, ja siinä vaiheessa Kesko on rautaisessa kunnossa, varsinkin yrityspuolen rakentamisessa Tanskassa.
Kiitos, Helanderin haastatteluita ja näkemyksiä on aina miellyttävä kuunnella.
En tiedä ketä Keskolta aikoinaan keksi että Helander voisi olla Keskolle sopiva pääjohtaja. Loistava haku. Helander itse aikoinaan muistaakseni Leadcastin podissa kertoi että kun Keskolta aikoinaan soitettiin hän epäili puhelun tulleen väärään numeroon sillä hän on teollisuusmies, eikä mikään kaupan alan mies.
