Kiitos näiden tietojen jakamisesta! Nämä osoittavat sen, että toimiala kiinnostaa myös ulkomaalaisia sijoittajia ja KH Koneetkin voivat olla yritysoston kohde etenkin jos markkina-arvo oikein alas putoaa.
8 tykkäystä
Pari pientä kilpailutusvoittoa KH-Koneille. Toinen on julkaistu jo kuukausi sitten ja toinen tänään.
13.8.2024:
Arvo 880 000 EUR, kaksi imulakaisuautoa Turkuun. “Kyseessä on kokonaistoimitus.
Toimittaja hankkii vaatimukset täyttävät alustat ja toimittaa ne päällirakentajalle, minkä jälkeen tilaajalle toimitetaan valmiit ajoneuvot.”
https://www.hankintailmoitukset.fi/fi/public/procedure/4445/enotice/12781/results
11.7.2024:
Kolme toimittajaa valittu Espooseen, hankintana pyöräkuormaajat ml. lisälaitteet ja huollot. KH-Koneiden osuus kokonaispotista ei ole tiedossa, mutta kilpailutuksen kokonaisarvo on 1,45 MEUR. Sopimukset tehty 31.5.2024.
https://www.hankintailmoitukset.fi/fi/public/procedure/4387/enotice/12109/results
16 tykkäystä
Onko KH-Koneet joutunut tekemään tappiokirjauksia asiakasyritysten konkurssien vuoksi ja miten mahdolliset asiakkaitten maksuvaikeudet ja kireä taloustilanne näkyvät KH-koneiden toiminnassa?
Kuinka suuri EUR investointi uusi Luulajaan tuleva toimipiste on?
KH Groupilla on optio ostaa loppuosa KH:sta ensi vuonna. Määritelläänkö jäljellä oleva hinta 31.12.23 tilanteen mukaan, kuten tänä vuonna, vai 31.12.24 tilanteen mukaisesti (kysyjän toiveena on, että saisi halvemmalla 
)?
Miten jälleenmyyjien kanssa tehdään sopimukset eli missä vaiheessa KH Koneet kirjaa liikevaihtoa: a) vasta, kun jälleenmyyjä myy koneen, b) kone toimitetaan jälleenmyyjälle myytäväksi c) jotain muuta? Esimerkiksi, kun maaliskuussa tehtiin uusi jälleenmyyntisopimus Kobelcosta Ruotsissa, niin kirjataanko liikevaihtoa missä vaiheessa? Sama kysymys, miten näkyy taseessa?
14 tykkäystä
Ja tää konekauppias lähti ulos Inden mallisalkusta. Odotettavissa pulkkamäkeä?
7 tykkäystä
Mikä mahtoi olla mallisalkun kappalemäärä osakkeita? Ei kait tästä enää alas mennä. Mutta ei varmaan ylöskään.
3 tykkäystä
Tässä vielä itse uutinen ketjuun: Siivosimme KH Groupin pois salkusta - Inderes
Olemme tänään siivonneet KH Groupin osakkeet pois Mallisalkusta, jotka rajun kurssilaskun jäljiltä olivat enää noin 2,8 %:n painolla salkussa. Alun perin erinomaisesti toiminut arvosijoitus turskaantui lopulta pahasti, kun aliarvostuksen purkautumisen jälkeen emme koskaan päässeet painamaan voitonmaksua kaupankäyntirajoitteista johtuen. Myyntihetkemme on kaukana optimaalisesta, mutta tässä kohtaa tiivistämme mieluummin salkkumme rivien määrää ja ohjaamme pääomat paremman riski/tuotto-suhteen kohteisiin.
20 tykkäystä
Mitä tarkoittaa: ”…aliarvostuksen purkautumisen jälkeen emme koskaan päässeet painamaan voitonmaksua kaupankäyntirajoitteista johtuen”?
1 tykkäys
Inderesin mallisalkku ei voi omien sääntöjensä mukaan myydä osaketta, jos Inderes itse on antanut kyseiselle osakkeelle suositukseksi Lisää tai Osta. Vastaavasti osaketta ei voi ostaa mallisalkkuun jos suositus on Vähennä tai Myy.
Toisinsanoen mallisalkkutiimi tässä ikäänkuin sanoitti, että he olisivat (jälkiviisaana toki) halunneet myydä kurssin ollessa huipulla (“aliarvostus purkautunut”), mutta Inderesin analyysipuoli esti sen, kun sitkeästi suositteli vain lisäämään osaketta.
Tarkka määrä ei jäänyt muistiin, mutta mallisalkun arvo parhaillaan on ~398k€ ja jos KH siitä oli 2,8% → 11,1 k€ → karkeasti noin 20 tuhatta osaketta. Eli ei mitenkään sellainen määrä, joka itsessään ajaisi kurssia. Mallisalkun peesaajat suurempi vaikutus.
13 tykkäystä
Oliko siis yritystä seuraavalla analyytikolla ja mallisalkusta vastaavilla eri käsitys kehityksestä?
Mallisalkulla noin ulkomuistista oli tasan 20 000 ent. Sievin, nykyisen KH-Groupin osaketta salkussa 
14 tykkäystä
Niinhän tuossa hyvin selvästi annetaan ymmärtää.
Mallisalkkutiimi ilmoittaa, että olisivat halunneet myydä tuolla ylhäällä ja yhtiötä seuraavan analyytikon takia joutuivat myymään tuolla alhaalla 
Jälkiviisastelu on jälkiviisastelua ja pitää yrittää katsoa eteenpäin.
Ymmärrettävää ettei mallisalkku halunnut jäädä holdaamaan KH Groupia tässä markkinassa.
KH Groupilla on vuokrasopimusvelkoja ja velkoja siellä täällä pitkin konsernia ja kohdeyhtiöitä, mutta pelkkä markkina-arvo on 31 MEUR.
Markkina on synkkä ja sentimentti on synkkä. Toivo ei ole strategia, mutta JOS yhtiö suoriutuisi edes kohtuullisesti ja/tai suhdanne paranisi, niin parin vuoden päästä taaksepäin katsoen voidaan mahdollisesti todeta konsernin markkina-arvon 31 MEUR olleen järjettömän halpa 
20 tykkäystä
Perjantaiaamuna noin klo 8 tulee Q2-tiedote ja klo 13 on webcast. Tulosvaroituksen mukaan tiedossa on heikompi pro forma Q2 -luvut YoY (liikevaihto 93,2 MEUR ja liikevoitto 0,3 MEUR). Pettymystä on pureskeltu viikon verran ja nyt enää jännittää se, että kuinka paljon heikompi Q2 saatiin vertailukauteen nähden. Luotto johdon kykyyn nähdä, missä mennään, on heikohko. Mutta onneksi on luvattu webcast, jossa saa esittää kysymyksiä.
“KH Groupin toimitusjohtaja Ville Nikulainen ja talousjohtaja Tommi Rötkin esittelevät tilaisuudessa puolivuotiskauden tuloksen ja keskeiset tapahtumat. Paikalla on myös tytäryhtiömme Indoor Groupin toimitusjohtaja Lauri Veijalainen, joka esittelee yhtiön toimintaa ja tulevaisuudensuunnitelmia.”
Täytyy myöntää, että tästä sijoitustarinasta tuli odotuksia synkempi kerta kaikkiaan. Toukokuussa 2023 kävin Kämpissä yhtiökokouksessa ja en silloin tiennyt, että ainoa reaaliosinko toistaiseksi olisi kauniisti paketissa annetut puutarhahanskat 
. Itse valintani olen tehnyt ja palautteen peilille antanut monet kerrat 
.
16 tykkäystä
Käytännön esimerkki Indoorin toiminnan tasosta:
Ostin ihan oikealla rahalla heinäkuussa läjän huonekaluja Askon kampanjoista ja ihan reilulla kädellä.
Myyntitilanteessa osa tavaroista oli suoraan varastossa, osalle tulisi hieman toimitusaikaa.
Eilen peruin tilauksen, koska en saanut vieläkään ensimmäisellekään huonekalulle toimitusaikaa.
Eli ei tuo ERP projekti ihan loppusuoralla taida olla.
Ulkomaalaiset kilpailijat ovat kyllä reilun mitan edellä näitä meidän toimijoita.
23 tykkäystä
Q1-katsauksessa kerrottiin näin katsauskauden jälkeisistä tapahtumista:
“Uusi ERP-toiminnanohjausjärjestelmä otettiin onnistuneesti käyttöön Indoor Groupin Asko-ketjussa toukokuun alussa.”
Nyt jo tästäkin herää kysymys, että mihin uskoa ja onko esim. sinun asiakaskokemus vain yksittäistapaus tässä saagassa? Nyt ei olisi tytäryhtön tj:llä enää varaa ylipuhua.
1 tykkäys
ERP-projekti voi olla kovin erilainen toteutuksista riippuen ja saman nimen alle sopii kaiken kokoiset ja laajuiset hankkeet.
En osaa sanoa koskeeko tämä ERP sitten vain keskusvarastoa, hankintaa ja talouden hallintaa, myymälään tämä ei vielä tunnu juuri lisäarvoa tuovan.
Samalla numeerisella järjestelmällä myymälässä etsivät tietoa ja kirjaavat tilauksen kuin ennenkin ja samoin transaktiosta saatu tosite oli vanhaa tuttua ulkoasua. Matriisikirjoitin oli muuttunut laseriksi.
Toki on muistettava, että tämä on vain yksittäinen asiakaskokemus ja käsitys miten asiat etenivät, eikä edusta minkäänlaista otantaa. Lopputulos vain oli harmillinen.
3 tykkäystä
Tiedote klo 22. Sen sorttinen on sanahelinä, että huhhuh. En ole koskaan lukenut näin outoa tiedotetta. Taitaa olla heikkoa rapsaa aamulla tiedossa?
“…laajamittaisen toimintamallin uudistamisohjelman…”
20 tykkäystä
Näyttäis siltä, että Indoorilla menee todella paskasti. Ei toki ole yllätys, mutta selvästi johdon toimesta ei ole löydetty oikein eväitä tuloskäännökseen. Tämä ohjelma nyt sitten antaa lisää aikaa, koska suunniteltu tulosparannus näkyy vasta osittain -25 ja pääasiassa -26. Kuka jaksaa odottaa 
19 tykkäystä
Tämä ohjelma, josta ei pörssitiedotteen perusteella saa mitään tolkkua. Pitäisiköhän vaan antaa tytäryhtiön Indoorin mennä konkkaan ja ja jatkaa KH Koneilla ja NRG:llä?
Oikeasti kysyn, kuka ymmärsi tiedotteen, mitä Sotka ja Asko tulevat tekemään?
2 tykkäystä
Sotka ja Asko ovat liikkeinä usein ihan vierekkäin, käytännössä seinä vain välissä. Kaippa nuo yhdistää nuo myymälät osittain? Siis osassa paikoissa, kokeillaan ilmeisesti miten tällainen konsepti toimii.
7 tykkäystä
Indoorin osalta tuo omistusjärjestely tuntuu myös vaikeuttavan tilannetta. Strategisia päätöksiä yhtiön tulevaisuudesta olisi helpompi tehdä ilman vähemmistöomistajia. Nyt tuntuu siltä että hommat delegoidaan työryhmiin kun tarvittaisiin isoja muutoksia tai reilua saneerausta.
Uudistamisohjelmat on usein sanahelinää ja suurin ongelma näillä pienemmillä huonekalukauppiailla tuntuu olevan pienenevä liikevaihto kun kiinteät menot eivät jousta mukana. Itse unelmoin että Suomessa nämä toimijat tunnustaisivat tosiasiat ja iskevät Iskun (alle 200M liikevaihto) ja Martelan (alle 100M liikevaihto, mistä Isku omistaa noin 10%) yhteen Indoorin kanssa muodostaen 300-400 miljoonan liikevaihdon puljun, jossa olisi kiinteistä kuluista mahdollisuus leikata tuntuvasti ja parantaa tehokkuutta.
9 tykkäystä