KH Group - Sievi Capital muutosmatkalla

Osakkeet
3458

Pitää muistaa, että myös se vaikuttaa mikä luottamus analyytikolla on omiin ennusteisiinsa. Jos voisin suurella varmuudella sanoa että palataan ensi vuonna Roe 10 %:iin tavoitehinta olisi helppo lätkäistä siihen 1,50 euroon. Kyseessä on kuitenkin se 12 kk tavoitehinta mihin itse yritän hahmottaa eri skenaarioita ja lopputulos on se niiden odotusarvo, mikä kuvaa tuotto/riskisuhdetta. Uskotaan sen olevan KH Groupilla hyvä nykykurssilla, siksi lisää-suositus.

Huomaa, että ennusteisiin, mitkä näkyy inderes.fi voi lätkäistä vain yhden skenaarion.
Lähiviikkoina nähdään millaisiin ennusteisiin Thomas päätyy IFRS-maailmassa.

Aspon osalta syklinen rahtimarkkina vaikuttaa myös voimakkaasti siihen miltä lähivuodet näyttävät ja valtaosa pääomasta liiketoiminnoissa sitoutuu niihin aluksiin kun muu liiketoiminta on pääomakevyttä. Aspossa ollaan vähennä, koska ei nähdä tuotto/riskisuhdetta nykykertoimilla riittävänä. Siinä tullaan kanssa osin samaan epävarmuuteen siitä miten rahtimarkkina lähivuodet kehittyy.

9 tykkäystä
3459

Tähän tarkennuksena vielä, että tuota sijoitusyhtiön tuloslaskelmaa me ei katsota suoraan arvonmäärityksessä ja se ROE 9 % on vain se luku mihin arvioitu yhtiöryhmän pystyvän normaalissa markkinassa eli perusskenaariomarkkinassa. Mutta tällä hetkellä olla siellä karhumarkkinassa.

Yhtiöiden omien ennusteiden kautta me on säädetty sitä meidän osien summaa.

Tiedän että tämä on hämmentävää ja juuri siksi se raportointi muutettu että yhtiön ennusteita voi paremmin vertailla esim. Aspoon, koska jatkossa ne heijastuu suoraan myös konsernin ennusteisiin. Malttakaa vielä hetki että saadaan uudet ennusteet.

12 tykkäystä
3460

Täältä vielä pohdinnat q2:sta!

30 tykkäystä
3461

KH Group julkaisi sijoittajille suunnatun uutiskirjeen, joka sisältää mm. uuden toimitusjohtajan mietteitä. Lisäksi mukana on kommentteja strategiamuutoksen etenemisestä. :point_down:

38 tykkäystä
3462

Tämä uutinen sivuaa Indoor Groupia. En tiedä onko Masku tällä hetkellä ainoa huonekaluliike kuluttaja-asiamiehen ja markkinaoikeuden hampaissa. Osoittaa kuitenkin, kuinka villiä ja kovaa kilpailu on huonekalualalla.

“Markkinaoikeus on määrännyt Masku Kalustetalon 300 000 euron seuraamusmaksuihin harhaanjohtavasta alennusmarkkinoinnista.”

“Kuluttaja-asiamiehen alkuperäisesti vaatima maksu oli miljoona euroa, mutta markkinaoikeus määräsi sakon 300 000 euron suuruiseksi.”

15 tykkäystä
3464

Mielenkiintoisia nuo alennuskuviot. Asko möi esim tätä terassituolia alle 300e kun itse ostin keväällä. Myös kesällä oli halpaa. Ilmeisesti Askolla ei ainakaan varastoa puutarhakalusteista ongelmaksi asti kun hintoja korotetaan. Liittyykö tämä siihen, että välillä pitää olla kallista, jotta myöhemmin saa taas isot aleprosentit?

IMG_5776
IMG_57761170×2532 295 KB

Muutenkin terassiakalustoa tuntuu olevan aika vähän saatavilla. Hyvä juttu, jos varastot on saatu myytyä. Olisin vaan saattanut tarvita parvekkeelle pientä täydennystä :smile:

14 tykkäystä
3465

Kaukana ovat ajat kun satasen sakkiin piti olla 60 000 osaketta. Nyt pääsee vähemmällä. Saa nähdä alkaako tankkaus syksyllä kun isot firma alkaa jakaa osinkoja kait ne rahat liikkeelle laitetaan :thinking:

5 tykkäystä
3466

Varsin tavallista joo sekä Maskussa että alalla muuten.

1 tykkäys
3467

Positiivista lienee kuitenkin se, että sadasta suurimmasta omistajasta vain yksi on keventänyt ja useampi (20) lisännyt osaketta.

11 tykkäystä
3468

@Thomas_Westerholm

Osaisitko sanoa, miksi KH Groupin sektori ja toimiala pörssissä on edelleen Sievin peruja eli Rahoituspalvelut, Omaisuudenhoito eikä Teollisuustuotteet ja-palvelut, Monialayhtiö? Eikö toukokuun yhtiökokouksen päätös monialayhtiöksi muuttumisesta vielä riitäkään sille, että toimiala pörssilistallakin muuttuu sen mukaiseksi?

(Kuva Nordnetista)
image

8 tykkäystä
3469

En osaa kyllä lonkalta sanoa. Olisikohan asia yksinkertaisesti jäänyt ilmoittamatta Nasdaqille?

6 tykkäystä
3470

Tuo data tulee Nordnetille oletettavasti Millistreamilta, joka on meilläkin käytössä. Siellä näyttäisi olevan vanha luokitus, kysäisen jos päivittäisivät sen oikeaksi.

11 tykkäystä
3471

Kiitos tiedosta @Miikka_Laitila. Nyt kun sanoit, niin huomasin Nordnetin sivuilla pienen präntin, jossa tuo mainitsemasi lähde kerrotaan. Hiusten halkomistahan tämä on, mutta väärin silti. Saman virheen huomasin myös esim. Investing.com -sivustolla, jota itse käytän hyödyksi toimialakohtaisilla hauilla ulkomaisten osakkeiden poimintaan. Kenties käyttävät myös Millistreamia?

(Saa siirtää toiseen ketjuun jos meni offtopic)

4 tykkäystä
3472

Eipä mitään @Raha-aasi, hyvä että kysyit! :blush:
Millistream korjasi tuon nyt, joten muutos tullee näkyviin pian. Riippuu tietty Nordnetistä, että kuinka usein päivittävät tuota dataa.

7 tykkäystä
3473

Yhdestä kuukaudesta ei voi vielä innostua liikaa, mutta heinäkuun huonekalukaupan liikevaihto laski enää 0,7% vuodentakaisesta. Kesäkuussa vastaava luku oli -6,5%.

Ennuste seuraavan 6kk kehityksestä: “Huonekalukaupan toimialan liikevaihdon ennustetaan laskevan 0,03 % seuraavan 6kk:n aikana.”
Kesäkuun lukujen yhteydessä ennustettiin: "“Huonekalukaupan toimialan liikevaihdon ennustetaan laskevan 0,37 % seuraavan 6kk:n aikana.”

Huonekalukaupan määräindeksi nousi 93,3:sta 93,5:iin heinäkuussa. Hintaindeksi ja palkkasumman kehitys laskivat hieman.

Pieniä muutoksia kaikkinensa, mutta suunta oli Indoorin kannalta huojentavaa. Voisiko tässä olla jo pieni käänteen signaali?

https://www.etu.fi/tilastot-ja-tutkimukset/tilastot/huonekalukauppa.html

23 tykkäystä
3474

“Huonekalukaupan määräindeksi nousi 93,3:sta 93,5:iin heinäkuussa. Hintaindeksi ja palkkasumman kehitys laskivat hieman.”

Tarkennetaan hieman, eli nousi siis kesäkuusta. Vertailussa viime vuoteen laski n. 7.%, jolloin indeksi oli 100,5.

7 tykkäystä
3475

Huomasin, että yhtiösivulla linkitys edelleen vanhaan 21 vuoden laajaan raporttiin, vaikka hetki sitten päivitettykin on olemassa. Jos tästä sattuu talon väki huomaamaan, niin laittakaa ihmeessä erinomainen työ näkyviin

9 tykkäystä
3476

KH Group Oyj
Pörssitiedote 28.9.2023 klo 12.30

KH Groupin taloudellinen tiedottaminen ja yhtiökokous vuonna 2024

KH Group Oyj julkaisee taloudelliset katsauksensa vuonna 2024 seuraavasti:

– Tilinpäätöstiedote vuodelta 2023 torstaina 21.3.2024
– Vuosikertomus vuodelta 2023 viikolla 13
– Liiketoimintakatsaus tammi-maaliskuulta 2024 tiistaina 7.5.2024
– Puolivuosikatsaus tammi-kesäkuulta 2024 perjantaina 16.8.2024
– Liiketoimintakatsaus tammi-syyskuulta 2024 perjantaina 1.11.2024

Kaikki yhtiön taloudelliset tiedotteet julkaistaan suomeksi ja englanniksi noin klo 8.

KH Group noudattaa 30 päivän hiljaista jaksoa ennen tulostiedotteidensa julkaisua.

17 tykkäystä
3477

Mä tässä illalla tavannut Kh-Groupin 36 sivuista viimeisintä puolivuotiskatsausta. Onpas kyllä jotenkin hankala itselleni oikein ymmärtää. Olen varmasti monessa väärässä ja saatan oikoa mutkia tms. joten kertokaa ihmeessä missä menen metsään jos menen. Tapani kirjoittaa on hieman kieliposkessa joten älkää harmistuko kun en voi itselleni mitään.
Inderesillä näkyy P/B olevan nyt noin 0,5. Olen ihmetellyt miten tämä on niin halvan oloinen. Nyt kun aloin katsomaan tätä niin onko tässä edes mitään alea? Yritetään tonkia…

Screenshot_20231001_213010_Drive
Screenshot_20231001_213010_Drive1280×1080 224 KB

Indoor: Varat-velat niin jää 21,7milj€. Tämä pitää kuitenkin sisällään tavaramerkit 45milj ja aineetonta vielä 0,7milj. Mun matikalla jos tämä ajattaisiin alas niin omistajille jäisi pyöreä nolla. Tavaramerkki pitänee sisällään Asko ja Sotka merkit ja nimet sekä ehkä jotain muuta mallistojen nimiä, mutta jos sitä ei saisi myytyä eteenpäin niin niiden arvo on sama kuin apina NFT:llä. Ainoa arvo olisi siis Indoorissa siinä, että se alkaisi tekemään tulosta, mutta nyt yritän tarkastella tätä toisesta näkökulmasta kun yritän hakea ns. turvamarginaalia.
Arvo: 0€

KH-Koneet: Varat-velat= 40,9milj€. Asiakassuhteet on 7,9milj€ ja 0,1milj€ aineettomia. Vähennetäänpäs 8milj€ pois, sillä kuka nyt on valmis maksamaan 7,9milj siitä, että on vuosien varrella asiakkaiden kanssa juotu viskiä ja käyty raveissa.
Arvo: 40,9 - 8 = 32,9milj€

Nordic rescue group: varat-velat = -3,4milj€. Tästä jos vähentää tavaramerkit ja aineettomat niin miinukselle mennään vielä enemmän.
Arvo tuloksen tekemisessä, mutta jos homma lopetettaisiin niin jäisi käteen vaan känsät.
Arvo: 0€

HTJ: varat-velat = -4,2milj€ ja tuolla vielä asiakassuhteita viskillä hoideltu ja sen arvo on 6,2milj eli -4,2-6,2= -10,4milj €
Arvo: 0€

Kaikki muut olisi käsittääkseni arvottomia paitsi KH-koneet jos nämä ajettaisiin alas.

Meillä kuitenkin näyttäisi olevan myös rahaa 26,4milj€

Screenshot_20231001_220051_Drive
Screenshot_20231001_220051_Drive1080×1459 204 KB

Nyt kun lasketaan KH-koneiden 32,9milj ja rahat 26,4milj yhteen niin pääsen lukuun 59,3milj€.

Tällä hetkellä markkina-arvo on 50milj.€
Jos ja kun olettaa, että KH-koneiden vaihto-omaisuudesta ei saa täyttä hintaa ja voi käydä että myyntisaamisten keräyksessä ei onnistuta 100%:sti niin tuo likvidointiarvo voisi olla hyvässä tapauksessa noin 50milj€. Ei kauheasti ole downside riskiä ellei sitten Indoor polta rahoja. Kuitenkaan en löytänyt sellaista alea mitä luulin ja toivoin löytäväni.

Kertokaa onko jotain assetteja mitä en huomioinut ja vedinkö johtopäätöksen ihan vihkoon.

32 tykkäystä
3478

Aika karua laskea tulevat vuokrat velaksi täysimääräisesti, mutta kaikki tulevat tulot nollaksi? Synkintä skenaariota tässä kai haettiinkin.

14 tykkäystä