Lisää tiedotetta pukkaa!
25 tykkäystä
Tämähän alkaa menemään juuri kuten kuvittelin Preaton tekevän sen. Eiköhän nosteta tavoitehinta jo hiljalleen pariin euroon, kun ylikapitalisoitunut tase saadaan hyötykäyttöön
En kyllä näe mitään ideaa tuossa Preaton listautumisessa. Merkittävä omistusosuus listatussa yhtiössä nimenomaan tuo yritysostojen näkökulmasta tunnettuutta ja luotettavan arvon osakkeelle mikäli sitä halutaan käyttää valuuttana tai sitouttamaan johtoa
9 tykkäystä
Eiköhän nosteta tavoitehinta jo hiljalleen pariin euroon, kun ylikapitalisoitunut tase saadaan hyötykäyttöön
Ei tää kuitenkaan mikään Nordea ole jossa pankkitili pursuaa yliäyräiden kuin Kalevalan Sampo konsanaan.
Sen suhteen olen tosin samaa mieltä että kassassa oleva noin ~9 miljoonaa euroa (oma arvio Sievin kassan koosta jossa huomioitu NRG:n 2,5 miljoonan lisäsijoitus) olisi hyvä saada taas tuottamaankin, mutta ei tässä kuitenkaan ole mikään hätä ole ja kyllä Päivi sille jossakin kohtaa vielä käyttöä löytää.
Pienemmät sijoitukset laajenevat, Indoor tekee kassavirtaa samalla toimintaansa tehostaen ja pörssilistaus optiona niin mikäs tässä mukana istuessa.
Kallistahan tästä ei saa vieläkään mitenkään varsinkin viime aikojen uusien kurssiajurien muodossa niin turvavyötä vaan tiukemmalle ja matka jatkuu hitaasti, mutta varmasti kohti kuuta.
11 tykkäystä
Saa sitä lainarahaakin vähän olla
2 tykkäystä
”Käykö vielä niin, että Preato Capital ja Sievi Capital ovat tulevaisuudessa yksi pörssinoteerattu yhtiö, kun Indoor Group saadaan listattua?”
Tuntematta paremmin Preato Capitalin taustoja niin omistajille verovapaat osingot listaamattomasta yhtiöstä heidän omiin sijoitusyhtiöihinsä voi olla paljon tärkeämpi asia kuin pörssilistaus.
6 tykkäystä
Aivan! En ole tullut ajatelleeksi sitä ollenkaan, mutta vaikuttaa erittäin loogiselta. Hyvä pointti.
1 tykkäys
Miksi yhtiön konsernikulut diskontataan korkealla 11% WACC lla eikä esim. 6-8%, ainakin uusimmassa laajassa?
PS. Myös verovelat on laskettu ilmeisesti tase arvoilla eikä teidän arvioimilla arvoilla, onko tähän jokin erityinen syy? Eikö yhtiön osien summa kuvaa tarkemmin jos verovelkaa nostetaan vastaamaan yhtiön X “osien summa”-arvoa eikä jätetä sitä laahaamaan konservatiivisessa tasearvossa?
Ja nämä ei ole mitään haastoja, vaan lähinnä uteliaisuutta.
5 tykkäystä
Hei kiitos hyvä avaus. Tätä puolta on tullut pohdittua paljon, sillä osien summalla on omat erityispiirteensä ja rajoitteensa arvonmäärityksessä ja se kuten mikään muukaan menetelmä ei anna täysin eksaktia oikeaa arvoa.
Osien summassa WACC valinta heijastelee saman kaltaista tuottovaatimusta mitä omistuksien arvonmäärityksessä keskimäärin on käytetty. Huomaa että konsernikulut on diskontattu täältä ikuisuuteen. Mitä korkeampi WACC sitä pienempi konsernikulujen diskontattu NPV on. 11% vastaa periaatteessa että 9 vuoden kulut vähennetty osien summasta heti kärkeen. Tässä voisi myös argumentoida että sijoittaja saa myös emoyhtiön toiminnalla jotain vastineeksi, kun huomioi Sievin vahvan träckin uusien sijoitusten valinnassa. Toistaiseksi ei olla hyväksytty Sieville sijoitusyhtiöpreemiota, mikä vähentäisi konsenikulujen negatiivista painoarvoa osien summassa.
Verovelkoina on käytetty taseen verovelkaa. Olet oikeassa, että vaikka koko verovelka on suurempi, mikä muodostuisi meidän arvioilla, se ei realisoidu ennen kun kaikki omistukset on myyty ja tätä tuskin tapahtuu samanaikaisesti. Sitä ennen verovelka on ikäänkuin nollakorkoista rahoitusta ja sen täysimääräinen vähentäminen tässä kohtaa ei antaisi meidän mielestä realistista kuvaa verojen vaikutuksesta Sievin arvoon. Sievi pystyy myös usein laskemaan realisoituvaa verovelkaa laskennallisesta ottamalla yhtiöistä ennen exittiä ulos maksimiosingot jotka ovat verovapaita. (tätä sivuttiin arvonmääritys kappaleessa).
19 tykkäystä
Eiköhän nosteta tavoitehinta jo hiljalleen pariin euroon, kun ylikapitalisoitunut tase saadaan hyötykäyttöön.
Varsin hyvin sanottu. Tämän vuotiset yritysostot ovat mielestäni hyvä osoitus uusista hankinnoista. Järkeviltä tuntuneita kauppoja kohtuu hinnalla.
Yhtiöllä on varaa tehdä lisää peliliikkeitä ja saahan sitä lainarahaa sijoituksiin laittaa. Yhtiön johto on varmasti paremmin kartalla, mitä, milloin ja miten kannattaa hankkia, kuin tällainen tuulipukusijoittaja 
Olli & Sauli ovat analyyseissaan ennustelleet tämän vuoden EPS:n olevan 0,17 euroa. Tämäkin on varsin hyvä tulos ottaen huomioon osakkeen nykyisen hinnan. Oma ennusteeni on 0,20 euroa tältä vuodelta ja seuraavalta reilusti enemmän. Voin olla yli optimisti, mutta eväitä näihin tuloksiin uskon jatkossa löytyvän.
13 tykkäystä
Nyt kun muun pörssin arvostustasot alkavat jo pelottaa olen lisännyt Sievin painoa ”hedgenä” (p/e e21 9). Kummasti kuitenkin Sievi liikkuu muun pörssin mukana sen mukaan onko +/- päivä.
11 tykkäystä
"Keskityn jatkossa perheeni sijoitusyhtiön toiminnan vetämiseen ja hallitustyöskentelyyn”
Taitaa olla oikeasti syynä kun ilmeisesti lähtö on Päivin oma päätös kun työskentely jatkuu kuitenkin toistaiseksi.
Päiviin oli itselläni kova luotto toimarina ja harmi että hän halusi lähteä kohti uusia haasteita.
Talousjohtaja Markus Peura olisi selkeä jatkaja Päivin työlle, mutta voihan se olla että uusi toimari tulee talon ulkopuoleltakin.
Mielenkiinnolla jäädään seuraamaan kenet yhtiö löytää Päivin saappaisiin ja eihän sitä tiedä vaikka Päivi joskus vielä nähtäisiin Sievin hallituksessakin.
13 tykkäystä
Näissä ilmoituksissa on yleensä ns. rivien välissä se totuus. On oikeastaan ristiriitaista, jos on perheellä sijoitusyhtiö ja toista johtamassa. Se ei määrätyissä tilanteissa toimi, eli muutosjohtamisessa tarvitaan 110% työpanos. Uskon vahvasti, että tässä on ensi askelia uuden, vahvan ja visionäärisen omistajan ohjauksesta. Taidan napata saman tien yhden siivun lisää tätä herkkua.
6 tykkäystä
Tuleva toimitusjohtaja tulee vetämään Indoor Groupia pörssissä.
Muut Sievin omistukset myydään soveltuvin osin Boreolle (sielläkin Preato Capital suurimpana omistajana). KH-koneet istuu ainakin kuin nenä päähän, NRG ja Logistikas saattaisi kelvata myös
Näiden myynnistä saaduilla rahoilla ostetaan vähemmistö pois Indoor Groupista.
#folio
20 tykkäystä
Ilmeisesti Sievin myyntilaidalle ilmestynyt +100k potti oli Marttilan.
9 tykkäystä
Hpj. Simonsen on toiminut mm. Capmanin toimitusjohtajana. Hänen osaamisella ja verkostolla ei ole vaikeaa löytää hyvää sijoitusalan ammattilaista Sieviin.
Sievi on erittäin kiinnostavassa vaiheessa oleva yhtiö. Sievi voisi laajentaa myös rahastotoimintaan ja sillä skaalata toimintansa moninkertaiseksi.
6 tykkäystä
Ihan varteenotettava vaihtoehto! Samalla säästyisi satojatuhansia euroja, jotka muuten kuluisivat Indoorin listautumiseen.
3 tykkäystä
Ollin ja Saulin kommentti, ei suurempaa dramatiikkaa.
6 tykkäystä
Itse arvioisin, että uuden mahdollisesti aktiivisen pääomistajan myötä valta on siirtynyt toimitusjohtajalta pääomistajan suuntaan ja se on tehnyt roolista aiempaan verrattuna vaikeamman. Arvailua. Jotenkin luin tämän rivien välistä kun kuuntelin haastattelua siitä, miten omistajanvaihdos on vaikuttanut toimintaan.
5 tykkäystä
Tässä aika hyvä rappari aiheesta perheyhtiöt/ankkuriomistaja/pääomistaja. Ei ole sieville huono asia että on “ankkuriomistaja” ruorissa. Itse en missään nimessä myisi osuuttani.
3 tykkäystä
Listautumisessa puhutaan yleensä miljoonapotista
3 tykkäystä