Osakesijoittaminen

Kindred Group plc (Unibet)

Varsin kiintoisa uutispäivä Kindredin ympärillä. Olin eilen jo kirjoittaa, että mitä ihmettä Kindred oikein vielä odottelee omien ostojen aloittamisen kanssa, mutta pääomalle näyttäisi löytyneen fiksumpaakin käyttöä. Ei toisaalta mikään valtava hankinta Kindredin konserniin verraten, mutta hyvä että kassaa saatiin töihin siltikin.

Yllä linkatusta podcastista nousi hyvin esiin se positiivinen seikka, että Kindred pääsi ostamaan tuttua toimijaa: tiedetään yhtiön toiminta, ihmiset, tuoteportfolio, johtoryhmässä on entisiä Kindredin ihmisiä, tunnistetaan selkeät synergiat (arvioitu 8 MEUR kolmen vuoden ajalle) ja niin edespäin. Sen pohjalta on varmasti mietitty myös Relaxin itsenäistä asemaa ja johdolle siivun jättämistä - tärkeitä juttuja ihan riskinhallinnankin vuoksi.

Hintalappuna toteutuneilla luvuilla EV/EBITDA 15 + mahdolliset lisäsummat. Kun kasvu on ilmeisen vauhdikasta, niin ei tunnu ihan liialliselta. Alla olevasta kuvasta osviittaa - Kindred ostaa tässä omiaan kalliimmilla kertoimilla, mutta se kertoo enemmän Kindredin valuaatiosta.


Kindred julkaisi sivuillaan juttua tässäkin ketjussa puhutuista EM-kisatuloksista. Muutamia ajatuksia:

  1. Uusia vetokohteita on lanseerattu kisoja varten, etenkin rankkareiden liveveto - mielessäni kävi tässä vain se, että onko tästä kiittäminen Kambin sportsbookkia ja sen live-vetomahdollisuuksia? Kindredin mukaan kyseessä on ollut suosittu vetokohde, joten hyvä juttu.

  2. Lohkovaihe meni Kindredillä huonosti, kun suosikit ottivat voittoja toisen perään. Pudotuspeleissä on ollut toinen ääni kellossa, eli parempaan päin on menty. Ranskasta on erityinen maininta: se oli Kindredin asiakkaiden mestarisuosikki JA ranskalaiset ovat lyöneet paljon vetoa omiensa puolesta, joten tuo Sveitsi-tappio toi varmuudella ison kasan käteistä firman tilille.

  3. Ennen ottelun alkua panostaminen on ollut erityisen suosittua, mikä on ollut laajempikin trendi alalla.

10 tykkäystä

888 Gaming julkaisi tänään Q2 tilastoja ennen virallista H1 raportointia, joka julkaistaan vasta 1. syyskuuta.

888 Holdings Plc - Q2 2021 Post Close Trading Update

Suurin osa 888 liikevaihdosta tulee B2C liiketoiminnasta. Urheiluun liittyvä vedonlyönti se osa-alue, joka lukuja nyt kasvatti, koska 2020 vertailujakso oli niin heikko (COVID käynnissä, ei mitään tämänhetkiseen EURO 2020 jalkapalloon verrattavaa tapahtumaa). Pitäisi näkyä aika komeasti myös Kindred luvuissa kun liikevaihdosta n. 50 % pre-game ja live sport betting ja juuri ns. säännellyiltä markkinoilta, joita 888 kommentoi.

“Growth driven by regulated and taxed markets, which contributed 74% of revenue (Q2 2020: 73%), with strong performances in the UK, Italy, Spain, Romania and Portugal offset by the impact of the new regulation in Germany.”

“B2C revenue increased 11%, led by Casino (13%) and Sport (94%), with Sport growth boosted by a reduced number of sporting events in the prior year period”

8 tykkäystä

Betsson posari, eiköhän tässä vedetä hyvin myös koko ala ylöspäin. Tuossa puhutaan, että turnauksien alkuvaiheen pelien lopputulokset olivat suotuisia Betssonille. Näin on varmaankin myös nyt viimeiset välieräpelit, kun molemmat päättyneet tasan.

High sportsbook margin, high customer activity in general in combination with major sports events, such as the Copa América and the UEFA Euro 2020 and an increased share of sportsbook revenues in relation to total revenues, has created a strong EBIT momentum

“The quarter saw an increase in active customer numbers of around 25 per cent compared to the same quarter last year, driven by an increased sportsbook activity. The sportsbook turnover increased by circa 73 per cent compared with Q2 2020. The sportsbook margin was approximately 8.5 per cent for the quarter, compared to the eight-quarter rolling average margin of around 7.4 per cent. The higher sport book margin is to a large extent explained by favorable outcomes in the initial phases of the two football tournaments.”

Tämän voi joku linkata vaikka Kambinkin ketjuun.

Edit:

image
image

10 tykkäystä

KINDRED Nordea raises target price for Kindred to SEK 183 (180), repeats purchase - BN

https://www.avanza.se/placera/telegram/2021/07/08/kindred-nordea-hojer-riktkursen-for-kindred-till-183-kronor-180-upprepar-kop-bn.html

10 tykkäystä

Kiinnostavaa on tosiaan tuo EM-kisojen pelatuimpien pelien päättyminen tasatuloksiin. Vedonlyöntifirmoille voisi kuvitella sen olevan jonkin sortin unelmatilanne. Brittien innostuneisuuden vedonlyöntiin tietäen, ei Englannin päätyminen finaaliin ollut myöskään pöllömpi juttu.

6 tykkäystä

Pareto nosti vielä ennen osaria 6 kruunulla tavoitehintaa, olisihan tuossa voinut nyt tietenkin malttaa ja katsoa osari ensin, mutta kelpaa tämäkin!

image

11 tykkäystä

Rapakon takaa otettu lisää näkemystä.

Kindred Group plc (the “Company”) hereby announces that it, on 9July 2021,has receiveda notification of major holdings from SMALLCAP World Fund,Inc., a company with its registered office in Los Angeles, USA.

5 tykkäystä

aasds

Elikkäs Carnegielta myös pieni targettien nosto ja osta -suositus.

https://www.avanza.se/placera/telegram/2021/07/15/kindred-carnegie-hojer-riktkursen-till-190-kr-185.html

12 tykkäystä

4 tykkäystä

Kindred
DNB raises target price for Kindred to SEK 210 (200), repeats purchase - BN (Finwire)
2021-07-20 16:59

https://www.avanza.se/placera/telegram/2021/07/20/kindred-dnb-hojer-riktkursen-for-kindred-till-210-kronor-200-upprepar-kop-bn.html

Targetit pitäis olla tällä hetkellä jotakuinkin näin:

Pareto Securities: 227kr - Buy (2021-07-13)
AGB Sundal Collier: 205kr (2021-03-11)
SEB: 185kr (2021-04-29)
Kepler Cheuvreux: 185kr (2021-04-29)
Nordea: 183kr - Buy (2021-07-08)
DNB: 210kr - Buy (2021-07-20)
Erik Penser Bank : 200kr (2021-03-30)
Carnegie: 190kr - Buy (2021-07-15)

28 tykkäystä

Jens Kyllönen lähti myös kelkkaan mukaan

19 tykkäystä

Kindred Group plc – Interim report: January – June 2021 (unaudited)

Second quarter 2021

  • Gross winnings revenue increased by 55 per cent to GBP 363.7 (235.1) million
  • Underlying EBITDA was GBP 114.3 (51.7) million
  • The result for the quarter has been impacted by M&A costs of GBP 3.7 million connected to the acquisition of Relax Gaming and a credit of GBP 4.2 million following a reduction of the disputed regulatory sanction from the SGA
  • Profit before tax amounted to GBP 102.5 (31.3) million
  • Profit after tax amounted to GBP 87.1 (26.8) million
  • Earnings per share were GBP 0.38 (0.12)
  • During the quarter, 284,500 shares/SDRs were purchased at a total price of SEK 44.0, or GBP 3.8, million
  • Free cash flow amounted to GBP 82.1 (74.3) million
  • Number of active customers was 1,907,276 (1,313,399)

https://www.kindredgroup.com/media/press-releases/2021/record-activity-across-product-segments-driving-continued-strong-performance/

PDF: https://www.kindredgroup.com/globalassets/documents/investor-relations-related-documents/kindred-group-plc--interim-report-january--june-2021-unaudited.pdf

Aivan jäätävä tulos ja Q3 alkanut myös loistavasti!

47 tykkäystä

Tässä vielä ennusteet EPS ylitettiin reilusti:

12 tykkäystä

Muutamat muut firmat ovat valitelleet että kasino on hiljentynyt EM-kisojen takia. Kindredin raportista tämä pisti hymyilyttämään:

“Meanwhile, the casino segment has delivered a record quarter with 18 per cent growth compared to the same period last year, despite this being a sports-heavy quarter.” :smiley:

20 tykkäystä

Selittäkääs joku viisaampi, miten tämä firma voi olla näin halpa? Onko kyseessä vain krooninen regulaatioriskin hinnoittelu uhkapelifirmoissa vai onko tässä jotain mitä en ole ymmärtänyt?

Ainoastaan auringonlaskun alat kuten öljy tulee mieleen, joista löytyy firmoja joiden P/E=9. Nämä tosin eivät kasvata tulosta 20%+ vuodessa kuten kindred.

18 tykkäystä

Nordea på Kindred: We expect negative consensus est revisions of around -2% to 0% on adj. EBITDA and a slight negative share price reaction. The lower activity in the sportsbook and the slightly weaker sportsbook turnover is neg for H2 and speaks of a lower momentum entering Q3”.

En tuota Nordeankaan kommenttia kyllä ymmärrä, ellei jossain Raporttitiedostossa ollut enemmän asiasta kuin tuossa Q2 tiedotteessa.
Lisäksi omia ostettu ainakin hieman näköjään😃


Edit. Eikös Q3 ollut viime vuonna juuri se aktiivisin/vaikein vertailukausi🤔

Hei, Enemmän Kindrediä seuranneet osaatteko avata minkä vuoksi esimerkiksi Nordea odottaa EBITDA kasvavan tasaisesti vielä 2021E, mutta ottavan kyykkäyksen 2022E 336 → 291?

Vastaavasti 2018 - 2019 tapahtui iso kyykkäys kannattavuudessa 203 → 128. Sen verran lueskelin uutisia, että tapahtuiko tuolloin pari vuotta sitten jotain isoa regulaation suhteen? Ennustellaanko tässä jotain vastaavaa heikkoa kehitystä seuraavalle vuodelle? -21 P/E näyttää halvalta, mutta pohdin mitä tässä hinnoitellaan sisään tulevia vuosia ajatellen.

2 tykkäystä

Moi,
Ihmettelin sitä aikaisemmin myös miksi se heillä näin menee, mutta muistaakseni liittyi kasvaviin markkinointikuluihin, joita syntyy kasvun seurauksena(USA todennäköisesti.) Tällainen muistijälki siis jäänyt.

3 tykkäystä

Aivan samaa mietin. Vaikka arvostuskertoimet pysyisivät edelleen seuraavat vuodet alhaisina, niin kovat kasvuluvut EPS:ssä vetävät osakkeen hinnan pitkässä juoksussa samaan kasvuun. Jotain pelkoja täytyy olla ennusteissa.