Osakesijoittaminen

Kinnusen jorinat

Tuoreet jorinat uunista ulos :point_down:

Nyt on ajankohtainen ja pikkuisen hankalampi aihe. Eikä vähiten sen takia, että tuloskauden aikana on ollut muutakin tekemistä ja tämän tilanne tuntuu edelleen elävän päivittäin.

Saa nähdä mitä tästä sopasta vielä seuraa, vai laimeneeko asia ajan kuluessa vain unohdukseen…

56 tykkäystä

Taas taattua laatua Kinnuselta. Sydämmenkuva-nappia hakkaan mutta numero ei mene ylös kuin sen yhden pykälän. Bugi foorumisoftassa, sanon mä.

Mielestäni tähän mennessä paras vastaan tullut yhteenveto koko sopasta joka katsoo asiaa neutraalisti useammasta näkövinkkelistä.

Kongressin kuulemisia odottaen, SECin touhuja seuraten (ennustus; yrittävät tarjota keppiä ainakin joillekin WSB-porukasta jotta saadaan Varoittava Esimerkki) ja itse markkinan tilannetta vahtien… GME edelleen pyörii satasen nurkilla joka viittaa siihen että markkinalla riittää toimijaa joka ei ainakaan vielä osta sitä että short squeeze on riittävässä määrin purettu. Se, pysyykö se siellä ja jossain vaiheessa vielä räiskyy vai saammeko seurata vain pitkää hidasta luisua kunnes fundapohja ottaa joskus vastaan, varmaan 20$ alapuolella, jää nähtäväksi.

:popcorn:

6 tykkäystä

Olen horissut :point_down:

Jos sinulla on hyvä idea siitä, mihin aiheeseen kannattaisi tarttua, kerro toki vaikka tähän ketjuun. Jos koen että minulla olisi aiheeseen annettavaa, voin hyvin kirjoitella siitä. Jos ei, tiedän ainakin mikä teitä kiinnostaisi, ja sekin olisi eteenpäin! :pray:

73 tykkäystä

Kiitos Juha Kuut… (eikun siis teoreettisen supertähden) maallisen vaelluksen loistavasta hahmottamisesta seuraavan 10v. ajaksi! :smile:

Setä yrittää ottaa opiksi. Sedälle ehkä tärkein oppi on, että tuon vuoden 2025 kohdalla pitää jo myydä. Ei itse firman vaan enemmänkin sen omistajan rajallisen vaelluksen tähden :wink:

Masse-setä, FA, Kuutti, Kuutimpi, Supertähti

32 tykkäystä

Tosi hyvä mielikuvitus yhtiö… Jatkan Lukemista, alussa ollaan…

2 tykkäystä

Kaikki epäilee minua :sweat_smile:

Kyllähän minä Qt:n tekstissä mainitsenkin, ja saattoipa yhtiö toimia lähtöluvuissa inspiraationa. Huonon mielikuvituksen takia on mukava hakea jotain pohjaa reaalimaailmasta. En myönnä kuitenkaan mitään :sunglasses:

Sitä on kuitenkin pakko korostaa, etteivät nuo minun “skenaariot” ole millään tavalla Qt:ta ajatellen tehtyjä. En ole casessa mikään asiantuntija, vaan siihen meillä on paljon pätevämpiä kavereita. Eli ei kannata ylitulkita tekstiä, eikä minun matemaattisia numeroleikkejä ei kannata sekoittaa oikeaan analyysiin :no_entry:

Omistan kyllä Qt:tä, lähinnä koska asiassa minua fiksummat ovat aikanaan sitä suositelleet :pray: Heidän näkemyksiin luotan myös jatkossa.

56 tykkäystä

Eihän tämä nyt mikään jorina ole, kun caseissa pitää ainakin yrittää pysyä asialinjalla. Mutta laitetaan nyt tänne paremman kohteen puuttuessä, jos kuitenkin kiinnostaisi. Casen aiheena niinkin kiehtova kuin asiantuntijayhtiöiden kulurakenteet:

Virallisetkin jorinat on tässä lähiaikoina oletettavasti tulossa, kun saan jotenkin paketoitua ajatuksiani. Tarkoituksena olisi ihmetellä arvonmääritysmenetelmiä vähän tarkemmin, mutta katsotaan nyt, milloin ehdin ne vääntää maaliin.

36 tykkäystä

Tämähän oli mielenkiintoinen, kiitos. Mitenköhän aidosti (Suomen mittakaavassa) iso TietoEVRY asettuisi näihin kuvaajiin?

1 tykkäys

Kiitoksia. Kun ystävällisesti kysytään, niin ohessa TietyEVRY:n “tulokset” noiden parametrien mukaan:

  • Henkilöstökulujen osuus 61 % (olisi ollut ryhmän alhaisin)
  • Liikevaihdon kate henkilöstökulujen jälkeen 46,7 % (olisi ollut ryhmän korkein)
  • Muut kulut suhteessa liikevaihtoon 9,8 % (ryhmän alhaisempia, olisi päässyt alle 10 % kerhoon)
  • "Yhdistetty kulurakenne 36,9 % (ryhmän alhaisin edellä mainituista syistä)
  • Käyttökate 12,6 % (osuu ryhmän keskiarvoon)

TietoEVRY:llä on poikkeuksellisen suuri materiaalit ja palvelut (24,7 %) eli oletettavasti erot selvittyvät pääosin alihankinnalla. TietoEVRY oli it-palvelusektoreista eniten alihankintaan painottunut ainakin karuilla luvuilla, ja varmaan se käy järkeen myös kokoluokan kautta. Tämmöisissä “riskikkäisvertailuissa” on aina se haaste, että vertaillaan omenia ja appelsiineja.

Tässä oli enemmän tarkoituksena suhteuttaa lukuja erilaisiin asiantuntijoihin, joten TietoEVRY oli silloin perusteltu jättää pois suurimpana outlinerina. Vastaavan vertailun voisi varmaan tehdä kokonaan it-palvelusektorilla ja myös kansainvälisesti, mistä voisi saada ihan mielenkiintoisia tuloksia. Jätän sen kuitenkin meidän sektoria seuraavalle analyytikolle @Joni_Gronqvist jos häntä kiinnostaa :sunglasses:

PS. TietoEVRY:n lukuja ei ole nyt mitenkään tarkistettu, kun päätin olla käyttämättä niitä tuossa vertailussa.

21 tykkäystä

Voisiko olla kuumempaa aihetta kuin kassavirtamalli? Varmasti, mutta tämmöstä tänään.

Näköjään Kinnusen Jorinat “brändiä” ei tähän käytetty, mutta samantyyppistä horinaa siellä on :face_with_monocle:

38 tykkäystä

Hyvä kirjoitus! Itselleni Inderesin analyyseissä DCF:n mielenkiintoisin osuus on ollut kuinka suuri osuus TERM:llä on kassavirtojen nykyarvosta. Se antaa hyvin perspektiiviä valuaatiosta, ja siitä mitä yhtiöltä vaaditaan nykyiseen arvostustasoon.

Pidemmän aikavälin oraakkelimaiseen ennustamiseen taas DCF:ää ei tosiaan kannata sekoittaa, sillä se ei ole sen tarkoitus (vaikka oletuksissa onkin syöttöarvoja periaatteessa ikuisuuksiin asti). Otetaan pari mysteeriyhtiötä. Piirsin molempiin vapaalla kädellä punaisella katkoviivalla mitä analyytikot olisivat voineet ennustaa tuleviksi kassavirroiksi kuvaajan alussa. Mutta ajan kuluessa ehtii tapahtua kummia:

Mysteeriyhtiö A:
image

Mysteeriyhtiö B:
image

Harvassa DCF-analyysissä ennustetaan kassavirtojen monikymmenkertaistumisia tai tappiolle putoamista, vaan tulevaisuus ennustetaan jollain tasaisella kasvu-%:lla. Onko yhtiöllä sitten riskejä tai mahdollisuuksia tällaisiin temppuihin kannattaa pohtia muun analyysin pohjalta.

13 tykkäystä