Päivitellään Hamletin kuulumisia. Yhtiö on julkaissut tänä vuonna kaksi positiivista tulosta kahdesta eri lääkkeestä kahteen eri sairauteen ja lähiaikoina odotetaan kolmatta.
“Clinical data from patients with bladder pain syndrome support anakinra (IL1-RA) as a new, successful treatment option”
“New analyses of clinical data from Alpha1H treated patients with bladder cancer detect a strong immune response with known anti-tumor effects”
Yhtiön markkina-arvo on tätä kirjoittaessa n. 62 miljoonaa euroa ja nousussa, kun fomo-laukkaa. Ihan maallikko-hatusta arvelisin, että tällä patenttisalkulla ja tutkimustuloksilla arvon pitäisi olla merkittävästi tätä korkeampi, vaikka yhtiö päättäisi hinnoitella lääkkeensä tavallista maltillisemmin.
Haku ensimmäisen kaupallisen yhteistyökumppanin löytämiseksi on käynnissä ja odotan tuloksia sen osalta aikaisintaan loppuvuodesta.
Onnea Calliditaksen omistajat! Ja voi voi shorttarit.
Japanilainen Asahi Kasei on tehnyt Calliditaksesta ostotarjouksen 83 % preemiolla perjantain päätöskurssiin, eli hintaan 208 kruunua per osake. Calliditaksen hallitus puoltaa ostotarjousta. Samoin pääomistajat. Shorttina oli ennen tätä uutista 7,09 % osakkeista.
The Board of Directors of Calliditas unanimously recommends that the shareholders and holders of American Depositary Receipts accept the offer.
“The recommendation is supported by a statement from Lazard AB, according to which the offer is reasonable from a financial perspective for Callidita’s shareholders and holders of American depositary receipts,” it says.
The three largest owners BVF Partners, Linc and Stiftelsen Industrifonden, as well as other major shareholders and holders of American Depositary Receipts, who all together own 44.65 percent of Calliditas, have committed to accept the offer. Linc is the second largest shareholder in Calliditas.
Abcellera Biologics valmistaa vasta-ainelääkkeitä (antibody) eri sairauksiin. Antibodyt ovat nykyään ylivoimaisesti eniten myyvä lääkevalmisteiden tyyppi.
Abcelleran pörssitaival sai alkunsa COVIDin aikana jolloin firma keräsi yli miljardin kassan COVIDiin käytetyillä antibodyillä. Sittemmin tämä myötätuuli tietysti laantui ja bisnesideana on tuottaa uusia vasta-ainelääkkeitä ja hajauttaa alaan luonnollisesti kuuluvaa korkeaa riskiä tekemällä erityyppisiä sopimuksia useiden partnereiden kanssa. Yhteistyösoppareita erillisistä molekyyleistä on tällä hetkellä 90 kappaletta joista 13 on edennyt kliiniseen kehitysvaiheeseen. Partnereina on useita isoimpia lääke(kehitys)yhtiöitä, mm. Eli Lilly, Novartis, Regeneron. Kassavirtamielessä nämä sopparit painottuu kuitenkin hyvin vahvasti kehityskaaren loppupuolelle, joten firma tulee olemaan tappiollinen vielä ainakin 3-5 vuotta.
Hinnoitellaan (900M$) suhteellisen lähelle kassaa (700M$). Perustajat hyvillä positiolla mukana, etenkin CEO, professori Carl Hansen 56 miljoonalla lapullaan.
Mielestäni firma etenee oikeaan suuntaan strategiassaan, mutta positiivinen kassavirta ei ole lähimainkaan näkyvissä, ja noussut korkoympäristö on näille vihamielinen, siksi kurssikäyrä lienee Hesulisijoittajalle kotoisan näköinen. Oma positio kohtuullisen vahvasti turskalla.
Kilpailuetu ja sen kestävyys jos sellaista on, on minulle tässä erittäin vaikeaa hahmottaa, mutta toisaalta ei markkinakaan sellaista tällä hetkellä hinnoittele.
He ovat ymmärtääkseni jatkokehittäneet molekyyliä(valmistusprosessi) ja se on patentoitu syövän hoitoon. Juuri viimeinen “digital event” koski patenttisalkkua ja sen ylläpitoa. Siltä osin he vakuuttivat kaiken olevan kunnossa ja patenttikiistoja ei toistaiseksi ole ollut.
Tämä viimeinen zoom meeting ei ole vielä päivittynyt yhtiön tube-kanavalle:
Globaalisti näitä immuno-onkologisia lääkeyhtiöitä löytyy aivan sadoittain, joten tuota kysymystä kannattaa rajata jollain tavalla. Inderesin seurannasta löytyy esimerkiksi Mendus, joka kehittää solupohjaisia syöpärokotteita: https://www.inderes.fi/companies/Mendus. Tuon Mendusin laajasta raportista löytyy myös hyvä lista pohjoismaisista faasissa II olevista IO verrokkiyhtiöistä, jota kannattaa käydä tarkemmin läpi, jos IO sijoitusaiheena kiinnostaa.
“As a peer group, we use clinical Phase II companies that are developing new cancer immunotherapies or drugs. Our peer group consists of 13 companies: Active Biotechnology, Alligator Bioscience, Bavarian Nordic, BerGenBio, BioInvent International, Cantargia, Circio Holdings, Faron Pharmaceuticals, Isofol Medical, Lytix Biopharma, Medivir, Oncopeptides and Ultimovacs.”
Miusta MAIA Biotechnology on mielenkiintoinen yhtiö. Kehittää lääkettä Dual MoA:lla. Tähtää telomeraasiin ja herättää immunologisen vasteen. Syövistä noin 85% on telomeraasi positiivisia, joten potentiaalisesti voi toimia laajalti eri syöpiin. Melko alussa olevissa trialeissa NSCLC 2L ja 3L pienellä potilas määrällä kombinaationa näyttää ylittävän SoC:n reippaasti.
Telomeraasin kautta syöpään vaikuttaminen ei oo uus juttu, vaan tutkittu jo 80-luvulla, mutta nyt uudestaan paremmalla ymmärryksellä. Geron sai telomeraasin vaikuttavalle lääkkeelle hyväksynnän verisyöpiin nyt kesäkuun alussa. Geronin lääkettä oli kehittämässä Dr. Gryaznov, joka sen jälkeen on siirtyny MAIA:lle ja ollut myös siellä vastuussa lääkkeen kehityksestä. Mikäli oon oikein ymmärtänyt Geronin lääke estää telomeraasia ja toimii hitaammin. Hitauden takia siinä on enemmän haittoja, koska se vaikuttaa myös terveisiin soluihin, jotka on telomeraasi positiivisia muutaman kerran kuussa. MAIA:n lääke taas toimii nopeasti tappaen telomeraasi positiivisia syöpäsoluja ja nopean vaikutuksen ansiosta terveitä soluja ei kuole niin paljoa. Syöpäsolujen tappamisen jälkeen se myös aktivoi immunologisen vasteen. (Ei kannata uskoa ilman omaa perehtymistä, maallikkona oon voinu käsittää homman ihan väärin )
Rahaa tutkimuksiin on tasaiseen tahtiin saatu, kun sisäpiiri on ostellut useampaan otteeseen private placementtien kautta. Regeneronin kanssa myös yhteistyö meneillään ja saavat menossa olevaan trialiin sieltä ilmaiset Libtayot. Kovasti toimari lupailee tälle vuodelle partneroitumista ja upfronttia 40 miljoonaa ennen ESMOa tai viimeistään ennen vuoden vaihdetta. Yhtiön markkina-arvo on kuitenkin hyvin matala ja jos partneroituminen jää puheiden asteelle kalliiden tutkimusten jatkaminen tuo ison diluution eli on melkoinen arpalappu tällä hetkellä.
Q-linea Ruotsista on mielenkiintoisessa tilanteessa. Otin pienen position kun tutkin viimeaikojen nousijoita, tarkoitus tutkia yhtiötä lisää
Ongelma: verenmyrkytys(sepsis) on vakava bakteerin aiheuttama sairaus johon käytetään laajakirjoisia antibiootteja. Bakteerit ovat kuitenkin enemmän tai vähemmän vastustuskykyisiä (resistenttejä) antibiooteille ja etenkin laajakirjoiset aiheuttavat haittavaikutuksia. Lisäksi tehottoman antibiootin valinta viivästyttää oikean hoidon aloitusta ja voi johtaa vakaviin seurauksiin.
Ratkaisu/Tuote: rapid AST eli pikaherkkyysmääritys bakteereille, selvitetään mikä antibiootti toimii kyseiseen pöpöön. Normaalisti toimitus kestää ainakin pari päivää. rAST tekee tempun tunneissa, josta ihmisen työaikaa luvataan kuluvan minuutteja
-FDA510k hyväksyntä
lähiajan suurin katalyytti: Medicare korvauspäätös, odotetaan elokuussa (RedEye), odotuksena hyväksyntä
-tieteellinen validointi: Katsausartikkeli, jossa myös kilpailijat lueteltu. Kovaa hyötyä kuten kuolleisuuden väheneneminen ei ole saatu osoitettua.
-Rahoitusasema: hankala, järjestelyjä odotetaan loppuvuodesta 2024. Yhteistyöjakelusopimus Thermo Fisherin kanssa päättyi 2022 joka oli iso takaisku, syyt tähän minulle epäselviä
-Mielestäni tuote ratkoo todellista ongelmaa ja uskon että rapid AST testit tulevat, kuten muutkin diagnostiikan pikatestit, yleistymään (USA näyttää jo tietä). Vaikea kuitenkin sanoa kuinka vahva tämän firman kilpailuetu (yhtiön itse mukaan laajin paneeli) verrokeihin todella on, onko tässä aineksia huipputuotteeksi.
Valuaatio: startup tyyppisessä kuten tämä aina hankala. Viime kvartaalin myynti oli vielä nakkikioskiluokkaa 1,5mSEK. Potentiaali on tietty isompi. Laitteiston hinta on 50k-150k$ ja testikitit 70-200$. RedEye odottaa medicare korvausta 95$ per potilas ja sepsikseen sairastuu USAssa 1,7m /v (yhtiön lähde), joista vain pieni osa rapid AST testataan tällä hetkellä. oma näkemys on että osuus tulee kasvamaan. Tuosta voi haluamallaan markkinaosuudella ja penetraatiolla laskeskella kohtuullista liikevaihtoa jo pelkästään medicare korvauksista. 450mSEK valuaatio tuntuu minusta maltilliselta tällaisella ”gillette” liiketoimintamallilla konservatiivisella alalla jossa barrier of entry on merkittävä.
Nyt kun teknologia vasta yleistyy, markkinaa riittänee kaikille. Jatkossa tuotteen kilpailukyky nousee isommaksi kysymysmerkiksi.
)