Tää jätelain muutoksen negatiiviset vaikutukset pääsivät nyt tosiaan yllättämään ilmeisesti osin myös yhtiön, mutta etenkin analyytikot ja sijoittajat. Siinä ehkä vähän voi myös firma katsoa peiliiin, kun tämä on kuitenkin ollut tiedossa ja siitä on puhuttu, niin eivät ole osanneet/halunneet selvemmin kertoa milloin ja kuinka paljon tuo iskee tulokseen. Mutta nyt iski ja tänä vuonnakin varmasti vielä painaa, siten tulos mataa meidän ennusteissa tän vuodenkin siellä 40 MEUR pinnassa, mistä näyttää yllättävän vaikealta firman päästä ylöspäin…
3 tykkäystä
Näköjään uusi rapsa ilmestynyt, Tulos jauhaa paikallaan - Inderes , lisää-suositus pysyy, tavoitehinta 10 e. En nyt sieltä lähde mitään lainailemaan, ettei Premium kokonaan menetä merkitystään, mutta näköjään oli ESG-kappale lisätty, yllättävän alhainen tosiaan tuo taksonomian mukaisen liiketoiminnan osuus, hiukan vastoin mielikuvia Lassila&Tikanojasta.
Täytyy sanoa, että ensimmäistä kertaa tulosjulkaisun jälkeen, tunsin pienen piston sydänalassani, sen verran ikävältä kuulosti tuon uuden jätelain vaikutukset. Toisaalta, jos kuitenkin tämänhetkisessäkin talousympäristössä pystytään tulosta tekemään aika tasaisesti 0,80 EPS:än molemmin puolin, niin ei osake ole hinnalla pilattu. Osinko myös rajaa laskuvaraa enää tästä. Kassavirta pystytään kyllä mielestäni aika hienosti optimoimaan, se on yksi tämän sijoituksen hyviä puolia ja kertoo samalla, että ei tässä suurta hätää ole, mutta arvonnousua on turha odottaa ennen kuin tulos lähtee kasvu-uralle.
Kunhan talouden rattaat alkavat taas kunnolla pyörimään ja korot laskemaan, niin ei tuo 0,90 EPS pitäisi kovin vaikea olla saavuttaa. Jokerikorttina sitten vielä tuo kiinteistöpalveluiden mahdollinen divestointi, vaikka edelleen hieman huolissani olen, että koko firma voi lähteä pesuveden mukana.
6 tykkäystä
En itse alasta oikein mitään ymmärrä ja kait näitä kahta eri yritystä on huono vertailla keskenään, mutta koitetaanpa silti; Mitä nää 2 yritystä tekee erilailla @Kale-possu hilfe por favor
6 tykkäystä
WM tietty toimii kasvavilla markkinoilla Yhdysvalloissa kun taas L&T mörnii Suomen markkinoilla. Lisäksi WM ja vastaavat omistaa suurkaupunkeja palvelevat kaatopaikat ja lajitteluasemat itse ja uusien kilpailijoiden on vaikea perustaa kilpailevia eli kunnon vertikaalisesti integroitu oligopoli. Suomessa kaatikset ja sorttiasemat ym. on yleensä kunnallisia (esim. HSY).
9 tykkäystä
Kiitos vastauksesta. Elin siinä käsitykseksessä että vielä joku aika sitten jenkeistä raijattiin rahtilaivalla skeidaa Kiinaan poltettavaksi energiajätteeksi tms.
Lisätään vielä Raulin aamarikommentit, niin näkevät kaikki hänen johtopäätöksensä tuloksesta: Lassila & Tikanoja: Tulos jauhaa paikallaan - Inderes
2 tykkäystä
Jätelain muutoksesta pienet ja isot jätefirmat ovat esim. lehtien mielipidepalstoilla valittaneet. Syynä se, että on nähty oman hyvin tuottavan bisneksen menevän pian kuralle. Kärjistetysti: aiemmin on myyty jätekuljetusta hyvällä katteella mökin mummolle, pientaloasukkaille ja taloyhtiöille, jotka eivät osaa/jaksa kilpailuttaa tiukasti. Nyt tulee keskitetty malli, raaka kilpailutus ja hyvät myyntikatteet ovat enää kaunis muisto. Nyt on pakko laittaa tiukka hinta tai muuten häviät kilpailutuksen ja firman toiminnan jatkuvuus on epävarma. Jätepalvelua käyttävä ihminen hyötyy, jätefirmat kärsivät.
4 tykkäystä
Täysinhån se on yritysjohdon vastuulla kun tietävät mitkä alueet kunnallistetaan. Mun täytyy kyllä sanoa, ettei ne ole viime vuonna voineet olla mitenkään merkittäviä vaikutuksilta. Ympäristöpalveluiden liikevaihto on n 300miljoonaa, kotitaloudet ja yksityiset ei ole voinut olla edes 10% siitä, max 5% - mutta hyvää liikevaihtoa se on ollut.
Maakunnissa markkinavapailla alueilla jätehuollossa on pärjännyt hyvin pienet paikalliset toimijat.
Mä en näkisi, että varsinaisesti kaatopaikat/vastaanottopaikat on se ongelma. LT toimittaa omille laitoksille tai markkinaehtoisille toimijoille biot ja poltettavan.
Kunnallistaminen on tietysti yksi haaste.
LT ei ole myös riittävästi panostanut materiaalipuoleen, he ikäänkuin keräävät jätteen ja toimittavat eteenpäin. WM:llä taitaa olla pidemmällä käsittelyssä ja jalostuksessa.
Op laski suosituksensa astetta alemmas ja tavoitehintaakin leikattiin, pikauutinen Kauppalehdestä: OP laskee L&T:n tavoitehinnan 10,50 euroon (aik. 12,50 euroa), laskee suosituksen lisää-tasolle (aik. osta)
3 tykkäystä
Syklo suunnittelee Hyvinkäälle muovinkierrätyslaitosta joka kasvattaisi maan kierrätyskapasiteettia 50%. “Syklon laskelmien mukaan Hyvinkään muovinkierrätyslaitos voisi mahdollistaa Suomen valtiontaloudelle 25 miljoonan euron vuotuiset säästöt EU:n muovijätemaksun vähenemisen seurauksena.”
E: Tässä vielä Syklon oma tiedote. Syklo kuuluu Oulun Energia -konserniin.
2 tykkäystä
Tämä on LTn virhe! Tämälaisia investointeja heidän olisi pitänyt tehdä, tai kaasulaitos panostaa bion erilliskeräykseen.
2 tykkäystä
Ei suomessa ole riittävästi jätteitä jotta nuo olisi kannnattavia. Tuonnekkin varmasti tuodaan kalliillla ulkomailta lisää muovia.
Energia kierrätys toimii kun suomessa tarvitaan lämpöä.
Yllättävän paljon hyvää, toivottavasti saavat kiinteistöhuollot myytyä.
Lisäksi uusi hallituslisäys on hyvä jos tällä saataisiin L&T analytiikkapanokset kasvuun, murros tuota vaatii
Juha Varis ja tviittiketju Lassila & Tikanojasta 
https://twitter.com/JuhaVaris/status/1772898851592007885
https://twitter.com/JuhaVaris/status/1772898853802414121
https://twitter.com/JuhaVaris/status/1772898856495149247
10 tykkäystä
Pieni vaikea markkina. Pohjoismaissa laajeneminen hankalaa kun isoilla yrityksillä on jo tukeva jalansija, sekä keski-Euroopan jättiläisillä kova kiinnostus markkinalle.
Katteet poljettu aivan alas eikä kohta vuoteen ole edes myytävä materiaali liikkunut.
Jos pörssi ei ota hirvittävää loikkaa niin tänä vuonna lasketellaan tasaisesti alaspäin.
Pidemmällä tähtäimellä potentiaalia kyllä on. Kierrätettävän materiaalin määrä tulee nousemaan ja kierrätysprosesseja pakko tehostaa. L&T on ollut ketterä yritysostojen kanssa, joten tämän kautta luottoa löytyy. Eli oman lisäarvon tuominen osaksi materiaalin kierrätysketjua.
Maantieteellisesti toivoisin katseen kääntyvän Baltiaan, jossa kierrätysvaatimukset edelleen laahaa Euroopan tasoa ja päättäjien tahtotila on tämä muuttaa.
En omista, seurailen markkinaa ja potentiaalisia ostopaikkoja tämän vuoden kuluessa.
8 tykkäystä
Jos jätetään sanahelinä vähemmälle niin miten tämä on näkynyt käytännössä
Suurin osa ostoista on tehty ympäristöpalvelut-segmenttiin. Kuitenkaan yhtiö ei ole onnistunut kasvattamaan syömähammastaan vaikkapa viimeisen 15 vuoden aikana
3 tykkäystä
Tuossa suoraan lista ostoihin: Yritysostot | L&T
Suhteessa ympäristöpalvelut-segmentin ostot ollut pieniä ja alueellisia. Ei näillä syömähammasta teroiteta kovinkaan.
Pääfocus ollut Kiinteistöpalveluissa, johon keskitytty jopa liiaksikin ilman että se on ottanut tuulta alleen.
Avaan vielä: “Ketterä yritysostojen kanssa” = Löytää markkinalta ostettavaa stragisen suunnitelman mukaisesti.
Raulin etkokommentit, kun L&T rapsaa perjantaina Q1-tuloksensa.
Lassila & Tikanoja raportoi Q1-tuloksensa perjantaina klo 8. Odotamme hienoisesti vertailukautta heikompaa liikevaihtoa ja -voittoa. Yhtiö ohjeistaa tämän vuoden liikevoiton olevan samalla tasolla tai parempi, mikä tultaneen toistamaan Q1-raportissa.
3 tykkäystä
OP oli vielä parahiksi ennen tulosjulkistusta nostanut suositustaan ja myös tavoitehintaansa pikkuriikkisen, pikauutinen Kauppalehdestä: OP nostaa Lassila & Tikanojan suosituksen tasolle osta (aik. lisää), nostaa tavoitehinnan 11,0 euroon (aik. 10,5 euroa)
Ei harmainta hajuakaan perusteluista, ehkä heidän DCF-malli liikahti ja jospa he odottavat uutisia Kiinteistöpalveluista toisin kuin Rauli. Lunta on kyllä ollut tänä talvena enemmän kuin Eero on tilannut, mutta ehkä siellä takataskussa joku positiivinen yllätys muhii
3 tykkäystä