Heinäkuu-joulukuu 2021
- Liikevaihto 12 545 (7 588) tuhatta euroa, kasvua 65,3 %
- Vertailukelpoinen pro forma liikevaihto* 14 110 (12 339) tuhatta euroa, kasvua 14,4 %
- Jatkuvan vuosilaskutuksen sopimuskanta 22 370 (19 059**) tuhatta euroa, kasvua 17,4 %
- Käyttökate 1 189 (1 064) tuhatta euroa, 9,5 (14,0) % liikevaihdosta
- Vertailukelpoinen pro forma käyttökate* 1 190 (1 862) tuhatta euroa, 8,4 (15,1) % liikevaihdosta
Tammikuu-joulukuu 2021
- Liikevaihto 24 567 (13 799) tuhatta euroa, kasvua 78,0 %
- Vertailukelpoinen pro forma liikevaihto* 27 474 (23 940) tuhatta euroa, kasvua 14,8 %
- Jatkuvan vuosilaskutuksen sopimuskanta 22 370 (12 027) tuhatta euroa, kasvua 86,0 %
- Käyttökate 3 057 (1 687) tuhatta euroa, 12,2 (12,1) % liikevaihdosta
- Vertailukelpoinen pro forma käyttökate* 2 937 (3 180) tuhatta euroa, 10,7 (13,3) % liikevaihdosta
- Liiketulos -990 (301) tuhatta euroa, -4,0 (2,2) % liikevaihdosta
- Tilikauden tulos -1 285 (204) tuhatta euroa
- Liiketoiminnan rahavirta 2 105 (2 418) tuhatta euroa
- Osakekohtainen tulos -0,24 (0,04) euroa
Näkymät vuodelle 2022
Yhtiö ohjeistaa vuoden 2022 liikevaihdon vuosikasvun olevan 13-23 % sekä kannattavuuden olevan käyttökatteella ja liiketoiminnan rahavirralla mitattuna positiivinen. Ohjeistus ei huomioi merkittävän kokoisten yrityskauppojen vaikutusta liikevaihtoon tai kannattavuuteen.
11 tykkäystä
Nopealla vilkaisulla haisee pieneltä pettymykseltä. Selityksenä on annettu ainakin 2020 hankittujen asiakkaiden poistuma, kun nämä ovat palanneet post-korona toimintamalleihin. Ohjeistus olisi saanut olla kovempi, etenkin alalaidan osalta. Onko riskinä, että 2020 asiakkaita menetetään lisää ja 2021 asiakkaidenkin osalta voisi käydä samoin, vaikka tätä hieman tiedotteessa toppuutellaan.
Pitää perata tarkemmin.
18 tykkäystä
Kyllä toteutuneet luvut ovat pettymys suhteessa odotuksiin. Sekin pettymys, että jo aiemmin hyvin edenneeksi tulkittu Loxysoft integraatio olikin ottanut takapakkia Q3:lla. Joitain varoituksen sanojen Loxysoft Ruotsista toki oltiin jo aiemmin kuultu. Ainakin SEB:n analyysissä yhdeksi uhkakuvaksi nostettiin Churniin liittyvät kysymysmerkit ja tämä nyt realisoitui vaikkakin kaaviolla pyritty esittämään Churnin painottuneen koronaan liittyvään hetkelliseen lisämyyntiin 2020. Tuo 2021 kuvaaja näyttääkin sitten oikein hyvälle. Myös ohjeistus on pehmeä, mutta tällä kertaa konkreettinen. Ohjeistuksen alalaitaan päätyminen olisi kyllä pettymys vuodelle 2022.
Positiiviset:
-Raportointi lisääntyy ja jatkossa saadaan lukuja vuosineljänneksittäin. Seuraava raportti jo 2kk päästä 6kk sijaan.
-ARR ylitys suhteessa SEB:n odotuksiin
-Ollilta rohkaisevat kommentit Q4 kasvun vauhdittumisesta.
Johto myynyt omistuksia H2 melko tiiviillä tahdilla. Nyt hinta tullut jo merkittävästi alas, niin rohkaiseva merkki tulevasta olisi jos johto alkaisi myös välillä ostaa osakkeita.
17 tykkäystä
Kiitos Luirolle mielenkiintoisesta ja hyvästä haastattelusta, toki kiitosta pitää antaa myös Ollille. 
“LeadDesk onnistui toisella vuosipuoliskolla yritysostoissa, kiihdytti kasvua Enterprice-segmentissä sekä jatkoi kansainvälistymistä Euroopassa. Toimitusjohtaja Olli Nokso-Koivisto kommentoi analyytikko Antti Luiron haastattelussa.”
-Videon aiheet-
00:00 Aloitus
00:21 Miten H2 meni?
02:09 Asiakaspoistuma
03:53 Ohjeistus
07:21 Enterprice-segmentti
08:44 Geopoliittisen tilanteen vaikutukset
10:30 Kasvu ja sen pullokaulat
7 tykkäystä
Itse luotan yrityksen tekemiseen pitkällä välillä, mutta kyllä minä petyin näihin lukuihin ja myös markkinat (eilen -22 prosenttia). Kannattaa lukea Luiron analyysi, jossa on hyvää tietoa ja pohdintaa. 
“LeadDeskin H2-luvut olivat pettymys kasvun ja kannattavuuden jäätyä selvästi odotuksistamme. Vaikka taustalla oli kertaluonteisia vaikutteita, joutuu yhtiö nähdäksemme rakentamaan uudestaan markkinan luottamusta sen kykyynkasvaa hallitusti.”
“Hopeareunuksena LeadDesk antoi ensimmäistä kertaa tarkemman ohjeistuksen ja aloittaa kvartaaliraportoinnin, mikä parantaa jatkossa näkyvyyttä yhtiön kehitykseen.”
"Edellytykset kasvulle ovat edelleen kunnossa, mutta strategian riskit korostuvat"
7 tykkäystä
Kirjoitin Efecten ketjussa osakkeen vs. käteisen käytöstä yrityskaupoissa. LeadDeskistä kiinnostuneille myös relevanttia sisältöä 
7 tykkäystä
Alla on analyytikon kommentit tulevaan Q1:een liittyen.
“Arvostuksen vahvistuminen vaatiikin mielestämme markkinan luottamuksen palauttamista. LeadDeskin ydintuotteiden kilpailukyky, asiakashankinnan kyvykkyydet ja markkinan vahvat kasvunäkymät ovat ennallaan, joten nähdäksemme yhtiöllä on luottamuksen palautukseen edellytykset. Q1-katsauksessa haluammekin nähdä, ottiko yhtiö alkuvuonna askeleen tähän suuntaan.”
5 tykkäystä
Pikakommentti aamun tulokseen
15 tykkäystä
Itselleni jäi hyvä fiilis tästä haastattelusta. Antti haastatteli hyvin ja Olli antoi mielestäni hyvät vastaukset kysymyksiin.
-Aiheet-
00:00 Q1’22 pääohdat
01:37 Kasvu
03:27 Asiakaspoistuma
04:58 Loxysoft & Ruotsi
06:43 Näkymät
08:29 Ranskan kasvupotentiaali
09:38 Kasvuaihiot
11:50 Markkinatilanne
11 tykkäystä
Allokoitiin siis ennusteita uusiksi 2022:n neljänneksien välillä
5 tykkäystä
Tänään on tullut uusi yhtiörapsa. 
"LeadDeskin Q1-luvut olivat linjassa odotuksiimme ja viittaavat viime vuoden kasvukolhun jääneen kertaluonteiseksi harmiksi. Yhtiön kasvun jatkamisen edellytykset ovat mielestämme kunnossa pirteästi kasvavan markkinan, kilpailukykyisen tuotteen ja toimivan uusasiakashankinnan myötä. Arvioimme markkinan luottamuksen LeadDeskin kykyyn kasvaa hallitusti palautuvan asteittain nykyisen kehityksen jatkuessa. Osakkeen arvostuksen korjaus (2022e EV/S 2,3x) on mielestämme kuitenkin mennyt jo ylireagoinnin puolelle ja näemme osakkeen tuotto/riski-suhteen hyvin houkuttelevana. "
7 tykkäystä
Vaikka tämä ei mikään kurssin ihmettelyketju olekaan, niin aika vaisua on ollut Leaddeskin kurssikehitys. Tätä on tullu tankkailtua 11 eurosta alkaen. Nyt kurssi 9,8 €. Listautumishinta oli 7,5 € vuonna 2019. Listautumisen jälkeen liikevaihto on kasvanut 11 miljoonasta eurosta tämän vuoden ennusteiden mukaiseen lähes 30 miljoonaan euroon. Kurssi kävi parhaimillaan (toki ylilyönti) 35 eurossa. Alaspäin on siis tultu 72 %. Jokohan tässä alkaisi pohjat olla nähtynä. Eihän tuo liikevaihtopohjainen arvostus päätä huimaa. Toki tuloskertoimet korkeat, mutta ei mielestäni relevanttia Leaddeskin kasvustrategia huomioiden. Mielestäni tässä mielenkiintoista erityisesti se, että Leaddesk on aidosti eurooppalainen SaaS yhtiö, eli ei toimi pelkästään Suomessa. Markkinapotentiaalia on vaikka kuinka paljon Euroopassa.
19 tykkäystä
Hieman on analyytikoilla eriäviä näkemyksiä käyvästä arvosta. Tässä SEB päivitys osarin jälkeen huhtikuun lopulta. Mitähän fundamentaalista näkevät niin erilailla kuin vaikka Inderes…
5 tykkäystä
Eikös tässä puhuta vähän omenoista ja päärynöistä? Sebin tavoite käypä arvo ja inden tavoitehinta on analyytikon arvaus mitä kurssi voisi olla 12kk päästä, johon vaikuttaa olennaisesti nykykurssitaso eikä niinkään firman funda-arvo.
4 tykkäystä
Aika isot ovat erot, mutta tavoitehintoihin on kyllä matkaa molemmissa tapauksissa. Leaddeskin osake on kyllä todella pienivaihtoinen ja pienellä vaihdolla se on tippunutkin. Toukokuun omistajalistaus alla, missä ei mitään suurempia ihmeellisyyksiä:
3 tykkäystä
Pieni, mutta hyvä uutinen, tiedotteessa on sitten vähän enemmän tietoa asiasta.
"Neljän vuoden sopimuksen arvo on koko sopimuskaudelta noin 1 280 000 euroa. Päijät-Hämeen hyvinvointikuntayhtymä valitsi LeadDeskin julkisena kilpailutuksena tehdyn hankinnan kautta.
13 tykkäystä
Tuoreeseen LeadDeskin uutiseen liittyen alla on analyytikkojen kommentit asiaan.
“LeadDesk tiedotti vuoden 2021 lopulla toimittavansa myös takaisinsoittopalvelun YTHS:lle. Nyt julkaistu sopimus on jälleen merkki LeadDeskin ydintuotteen kilpailukyvystä myös suurempia kilpailijoita vastaan Enterprise-kokoluokassa. Yhdessä sopimukset viestivät mielestämme LeadDeskin asiakaspalveluratkaisun ja erityisesti takaisinsoittopalvelun kilpailukyvystä sekä osaamisesta sosiaali- ja terveydenhuoltoalalla. LeadDeskillä on nähdäksemme hyvät edellytykset menestyä vastaavissa kilpailutuksissa tulevaisuudessa.”
6 tykkäystä
Tässä on analyytikoiden kommentti tulevaa Q2-katsausta varten, joka on ensi viikon torstaina.
“Viime vuoden jälkipuoliskolla LeadDeskin asiakaspoistuma oli kertaluonteisesti poikkeuksellisen korkealla. Tämän myötä selvästi odotuksista jääneen kasvun ja kannattavuuden myötä LeadDeskin hallitun ja laadukkaan kasvajan profiili sai selvän kolhun. Nähdäksemme yhtiön arvostus on tämän ja kiristyneen pääomamarkkinan takia pudonnut yhtiön pörssihistorian matalimmille tasoille (2022e EV/S 2,1x). LeadDeskin markkinan kasvunäkymät, ydintuotteiden kilpailukyky sekä myynnin kyvykkyydet ovat nähdäksemme ennallaan, joten luottamuksen palautukseen edellytykset ovat olemassa.”
8 tykkäystä
Ei tule ihan jokaista tiedotetta luettua, niin annanpa palautetta, että katsoin q2 julkaisuajan klo 9:45, miksi ei vaikka klo 8 - 9 välissä… 15 Min aika lyhyt aika ennen avausta.
Toisekseen näköjään järjestetään teamsissa esitys klo 11 (johon piti ilmoittautua talousjohtajalle sunnuntaihin mennessä???).
Miksi ei ole enää mahdollista tulla mukaan kuten normaaleissa firmoissa linkillä ja koodilla. Mihin talousjohtaja tässä tarvitaan?
Toivottavasti kuitenkin mennyt hyvin.
Please Leaddesk, laittakaa tallenne sivuillenne! Jokohan?
8 tykkäystä