Allokoitiin siis ennusteita uusiksi 2022:n neljänneksien välillä 
5 tykkäystä
Tänään on tullut uusi yhtiörapsa. 
"LeadDeskin Q1-luvut olivat linjassa odotuksiimme ja viittaavat viime vuoden kasvukolhun jääneen kertaluonteiseksi harmiksi. Yhtiön kasvun jatkamisen edellytykset ovat mielestämme kunnossa pirteästi kasvavan markkinan, kilpailukykyisen tuotteen ja toimivan uusasiakashankinnan myötä. Arvioimme markkinan luottamuksen LeadDeskin kykyyn kasvaa hallitusti palautuvan asteittain nykyisen kehityksen jatkuessa. Osakkeen arvostuksen korjaus (2022e EV/S 2,3x) on mielestämme kuitenkin mennyt jo ylireagoinnin puolelle ja näemme osakkeen tuotto/riski-suhteen hyvin houkuttelevana. "
7 tykkäystä
Vaikka tämä ei mikään kurssin ihmettelyketju olekaan, niin aika vaisua on ollut Leaddeskin kurssikehitys. Tätä on tullu tankkailtua 11 eurosta alkaen. Nyt kurssi 9,8 €. Listautumishinta oli 7,5 € vuonna 2019. Listautumisen jälkeen liikevaihto on kasvanut 11 miljoonasta eurosta tämän vuoden ennusteiden mukaiseen lähes 30 miljoonaan euroon. Kurssi kävi parhaimillaan (toki ylilyönti) 35 eurossa. Alaspäin on siis tultu 72 %. Jokohan tässä alkaisi pohjat olla nähtynä. Eihän tuo liikevaihtopohjainen arvostus päätä huimaa. Toki tuloskertoimet korkeat, mutta ei mielestäni relevanttia Leaddeskin kasvustrategia huomioiden. Mielestäni tässä mielenkiintoista erityisesti se, että Leaddesk on aidosti eurooppalainen SaaS yhtiö, eli ei toimi pelkästään Suomessa. Markkinapotentiaalia on vaikka kuinka paljon Euroopassa.
19 tykkäystä
Hieman on analyytikoilla eriäviä näkemyksiä käyvästä arvosta. Tässä SEB päivitys osarin jälkeen huhtikuun lopulta. Mitähän fundamentaalista näkevät niin erilailla kuin vaikka Inderes…
5 tykkäystä
Eikös tässä puhuta vähän omenoista ja päärynöistä? Sebin tavoite käypä arvo ja inden tavoitehinta on analyytikon arvaus mitä kurssi voisi olla 12kk päästä, johon vaikuttaa olennaisesti nykykurssitaso eikä niinkään firman funda-arvo.
4 tykkäystä
Aika isot ovat erot, mutta tavoitehintoihin on kyllä matkaa molemmissa tapauksissa. Leaddeskin osake on kyllä todella pienivaihtoinen ja pienellä vaihdolla se on tippunutkin. Toukokuun omistajalistaus alla, missä ei mitään suurempia ihmeellisyyksiä:
3 tykkäystä
Pieni, mutta hyvä uutinen, tiedotteessa on sitten vähän enemmän tietoa asiasta.
"Neljän vuoden sopimuksen arvo on koko sopimuskaudelta noin 1 280 000 euroa. Päijät-Hämeen hyvinvointikuntayhtymä valitsi LeadDeskin julkisena kilpailutuksena tehdyn hankinnan kautta.
13 tykkäystä
Tuoreeseen LeadDeskin uutiseen liittyen alla on analyytikkojen kommentit asiaan. 
“LeadDesk tiedotti vuoden 2021 lopulla toimittavansa myös takaisinsoittopalvelun YTHS:lle. Nyt julkaistu sopimus on jälleen merkki LeadDeskin ydintuotteen kilpailukyvystä myös suurempia kilpailijoita vastaan Enterprise-kokoluokassa. Yhdessä sopimukset viestivät mielestämme LeadDeskin asiakaspalveluratkaisun ja erityisesti takaisinsoittopalvelun kilpailukyvystä sekä osaamisesta sosiaali- ja terveydenhuoltoalalla. LeadDeskillä on nähdäksemme hyvät edellytykset menestyä vastaavissa kilpailutuksissa tulevaisuudessa.”
6 tykkäystä
Tässä on analyytikoiden kommentti tulevaa Q2-katsausta varten, joka on ensi viikon torstaina.
“Viime vuoden jälkipuoliskolla LeadDeskin asiakaspoistuma oli kertaluonteisesti poikkeuksellisen korkealla. Tämän myötä selvästi odotuksista jääneen kasvun ja kannattavuuden myötä LeadDeskin hallitun ja laadukkaan kasvajan profiili sai selvän kolhun. Nähdäksemme yhtiön arvostus on tämän ja kiristyneen pääomamarkkinan takia pudonnut yhtiön pörssihistorian matalimmille tasoille (2022e EV/S 2,1x). LeadDeskin markkinan kasvunäkymät, ydintuotteiden kilpailukyky sekä myynnin kyvykkyydet ovat nähdäksemme ennallaan, joten luottamuksen palautukseen edellytykset ovat olemassa.”
8 tykkäystä
Ei tule ihan jokaista tiedotetta luettua, niin annanpa palautetta, että katsoin q2 julkaisuajan klo 9:45, miksi ei vaikka klo 8 - 9 välissä… 15 Min aika lyhyt aika ennen avausta.
Toisekseen näköjään järjestetään teamsissa esitys klo 11 (johon piti ilmoittautua talousjohtajalle sunnuntaihin mennessä???).
Miksi ei ole enää mahdollista tulla mukaan kuten normaaleissa firmoissa linkillä ja koodilla. Mihin talousjohtaja tässä tarvitaan?
Toivottavasti kuitenkin mennyt hyvin.
Please Leaddesk, laittakaa tallenne sivuillenne! Jokohan?
8 tykkäystä
Tylyt luvut kannattavuuden näkökulmasta. Valahti reilusti pakkaselle. Kasvu jäi 14,5%:iin.
Tammikuu-kesäkuu 2022
Liikevaihto 13 764 (12 022) tuhatta euroa, kasvua 14,5 %
Vertailukelpoinen liikevaihto 13 764 (12 845*) tuhatta euroa, kasvua 7,2 %
Jatkuvan vuosilaskutuksen sopimuskanta 23 228 (19 059) tuhatta euroa, kasvua 21,9 %
Käyttökate 1 348 (1 868) tuhatta euroa, 9,8 (15,5) % liikevaihdosta
Vertailukelpoinen käyttökate 1 348 (1 749*) tuhatta euroa, 9,8 (13,6) % liikevaihdosta
Liiketulos -1 041 (188) tuhatta euroa, -7,6 (1,6) % liikevaihdosta
Katsauskauden tulos -1 197 (-53) tuhatta euroa
Liiketoiminnan rahavirta 29 (78) tuhatta euroa
*Vertailukauden lukuna esitetään pro forma 1.1.-30.6.2021 sisältäen GetJenny Oy ikään kuin yhtiö olisi ollut osa konsernia vertailujaksolla.
Näkymät vuodelle 2022 (täsmennetty)
Yhtiö ohjeisti tilinpäätösjulkaisun yhteydessä 24.2.2022 liikevaihdon vuosikasvun olevan 13-23 % sekä kannattavuuden olevan käyttökatteella ja liiketoiminnan rahavirralla mitattuna positiivinen. Ohjeistus ei huomioi merkittävän kokoisten yrityskauppojen vaikutusta liikevaihtoon tai kannattavuuteen.
Yhtiö pitää ohjeistuksen ennallaan, mutta tarkentaa, että liikevaihdon vuosikasvun odotetaan jäävän ohjeistuksen alempaan puolikkaaseen (13-18 %) johtuen energia-alan vähentyneestä järjestelmän käytöstä sekä Enterprise-asiakkuuksien odotettua hitaammasta käyttöönotosta.
5 tykkäystä
Pehmeä raportti.
Ohjeistus täsmennettiin aiemmin annetun haarukan alapuoliskoon. Ilmeisesti ei oikein sähkön puhelinmyynti tuota. Ja tuota enterprise-asiakkuuksien käyttöönottoa sopi pelätä jo aiemmin, kun ainakin itse ymmärsin nämä niin, että joudutaan jonkin verrankin tekemään räätälöintejä asiakaskohtaisesti. Kun asiakkaana on suomalaista julkistakin sektoria ja tehdään räätälöintejä, niin siinä tuppaa hommat venymään.
@viljo , samaa mieltä, että IR:ssä on kehitettävää. Joskus aiemmin tiedustelin CMD-esityksiä, mutta niitä ei saanut mistään tallenteena, vaikka olivat olleet ihan avoimia tilaisuuksia. Joskus ilmoittauduin osavuosikatsaus-webcastiin (muistaakseni jonkinlainen Youtube-stream), niin se piti tehdä talousjohtajalle ja CFO sitten lähetteli kimppamaileja ilmoittautuneille, joita taisi olla minun lisäksi yksi LeadDeskin ulkopuolelta. 
Ottakaahan LeadDeskin väki nyt Inderesiin näiden asioiden osalta yhteyttä ja laittakaa IR-hommat kuntoon.
IR-sivuilla myös vuosilukuvirhe:
Yleensä Olli on painanut raporttiin useamman “super”-sanan, mutta nyt super löytyi raportista vain yhteen kertaan.
Kyllä on 100 M€ liikevaihtotavoite kovin kaukana näillä kasvuluvuilla.
18 tykkäystä
Jep, heikkoa, mutta toisaalta varmaan isoihin asiakkaisiin menee resursseja ottaa käyttöön ja ehkä niistä hyödytään sitten myöhemmin? 2023?
Hyödytäänköhän?kai.
Hyvä kasvu ja heikko kannattavuus olisi ok, mutta heikohko kasvu ja heikohto kannattavuus ei oikein kiva.
Nyt olisi kiva olla siellä teamsissa kyselemässä… Että miten enterprise asiakkaat? Siitäkö vaikutusta, saadaanko niistä hyvää esim 6 kk sisällä sitten ja miten muuten menee erimaat jne ja miten maittain vaikutukset ja onko q3 ollut parempaa?
Laittakaahan joku tänne viestiä mitä siellä jutellaan…!
3 tykkäystä
Upeaa viihdettä, ainakin ostajille, kun robotit tuuttaavat noteerausta alaspäin, hinnasta välittämättä. Lieneekö klassinen “myy ensin, ajattele sitten”-tilanne ?
OMXH:ssa tällainen on luvattomankin helppoa. Ulkomaalaiset tahot naureskelevat ja tuntenevat jopa hieman sääliä Suomen reunamarkkinaa kohtaan. No, jonkun paniikki, on toisen hyöty…
Ei se raportti nyt ihan näin huono ollut. Nähtävästi kannattavuuden alataso on tässä. Skaalautuvuudella sitten kohti 20 % EBITDA:a.
1 tykkäys
Juteltiin tästä johdon kanssa, lupasivat selvittää tiedotustilaisuuksien avaamista jatkossa vapaasti katsottavaksi ilman etukäteisilmoittautumisia
16 tykkäystä
Kuuntelin eilen TJ-haastattelun. Antille pisteet erinomaisesta haastattelusta. Tykkäsin, että kysyit muutamia tarkentavia kysymyksiä ja vielä teit pariin otteeseen näitä “eli jos tapahtuu asia x, niin se tarkoittaa teille asiaa y, eikö näin?” -vahvistuspyyntöjä. Näin menee haastattelu jo hieman keskustelunomaisempaan suuntaan, mutta minulle kyllä toimii.
Muutamia ajatuksia tuli mieleen:
Vaikka LeadDeskin liiketoimintakriittisyydestä on puhuttu paljon, niin huomaamatta on ainakin minulta jäänyt, että radikaalit muutokset toimintaympäristössä (esim. energia) sekä heikkenevä kuluttajakysyntä (esim. kaikenlainen kuluttujamyynti) vaikuttavat LeadDeskiin näin paljon ja näin nopeasti.
Haastattelusta tuli tunnelma, että jos ajattelee asiakassegmenttejä, niin siellä on
- enterprise-puolella paljon julkisia toimijoita, jotka ovat vakaita, mutta joiden käyttöönotot ovat hitaita ja kalliita
- SME-puolella paljon kuluttajamyyntiä tekeviä yrityksiä, jotka sakkaavat isosti jos (ja kun) kuluttajakysyntä edelleen heikkenee.
Tuli kyllä synkeä olo, kun miettii LeadDeskin tulevaisuutta erityisesti 22-23 ajalta. GetJenny-siivottuna kasvu oli erittäinkin pehmeää. Markkina on Euroopassa, jossa ajat tulevat olemaan vaikeita, niin vaikea nähdä, että orgaanista kasvua olisi otettavissa ilman jotain poikkeuksellista hokkus pokkus -temppua.
Jos veikata pitäisi, niin sanoisin, että H2/2022 ja 2023 ovat todella minimaalisen kasvun aikaa jos sitäkään. Antti on optimistisempi (jostain syystä ei aukea rapsan esikatselu):
https://www.inderes.fi/fi/system/files/company-reports/yhtiopaivitys_leaddesk_260822_final.pdf
21 tykkäystä
Mutta paljonko lisää vastatuulta energiasta tulee (sektorista).
Ei kauhean vahvalta näytä, mutta heiluri voi jossain kohtaa kääntyä toisin päin.
Hyvä haastattelu.
Hyvin tuli selväksi, että jos asiakkaat ei oikein käytä tuotteita, niin se vaikuttaa.
Moni sektori kuitenkin melko ok ilmeisesti.
Tässähän voi hyvällä ajoituksella ja seurailulla tulla vielä hyvää paikkaa siirtää rahaa lisää/takaisin leaddeskiin.
1 tykkäys
LeadDeskin tiedotteessa lukee tulevaisuuden näkymien kohdassa seuraavasti:
“Toisaalta kannattavuuden osalta uskomme tavoitteen ylittyvän.”
Toisaalta H1/2022 EBITDA näytti osuneen täysin Inderesin ennusteeseen, ellen ihan väärin katsonut.
Miten arvioit tätä yhtiön arviota kannattavuustavoitteiden ylittymisestä? En löytänyt tästä analyysissänne yhtään mitään…
1 tykkäys
Itse asiassa Q2/2022 käyttöäkate näytti ylittäneen Inderes-annusteen 100 keur - ei paljoa, mutta olisiko tässä osviittaa tulevasta, varsinkin kun yhtiö kannattavuuden osalta kohonneista näkymistä itsekin mainitsee?
Ja mitä tämä tarkoittaa pidemmän aikavälin kannattavuustavoitteen osalta, jos vaikeaina aikoinakin kannattavuus paranee? Onko liian optimista ajatella, että kannattavuus voisi parantua reilustikin?
1 tykkäys