Osakesijoittaminen

LIDAR-valmistajat (laser)tutkan alla

Velodyne lidar tavoitehintoja ja suosituksia päivitelty. Konsensus: Pidä $22.78

https://www.americanbankingnews.com/2021/04/26/velodyne-lidar-nasdaqvldr-now-covered-by-analysts-at-bank-of-america.html/amp?p=19612125&__twitter_impression=true&s=09

ikävään kohtaan hyviä uutisia kun reddit pumppaus täydessä käynnissä. omat laput myin eilen mutta jotenkin tuntuu että ostopaikkoja tulossa vielä kunhan pumppaus on ohi

1 tykkäys

Mietin tässä hetken tätä LiDAR teemaa. Tuli lähinnä sellainen ajatus mieleen, että viime vuosina on hieman salakavalasti tuo kilpailu mallintaa ihmisten elinympäristöä vaihtunut ulkoilmasta sisätiloihin. Googlehan aloitti ulkoilman mallintamisen karttapalvelunsa kanssa, kun alkoi kartoittamaan autoilla katuja ympäri maailmaa. Nyt sitten on 1) Amazon alkanut myymään sisätilalennokkeja Ring-brändillä, joka mukamas “valvoo” kotia (eli mallintaa kodin sisällön ja lähettää tiedot Amazonille); ja 2) Apple sysää LiDARia kännyköihin ja iPadiin. Googlella on varmaan jotain saman tapaista aluilla ja en yllättyisi, jos Google toisi sekä kotidroonit että LiDARit kännyköihin. Tuosta kodin sisällön mallintamisesta voidaan sitten segmentoida ne tavarat mitä perheellä jo on kotona ja kohdistaa markkinointi vielä paremmin (esim. kas, sulla on Nikonin kamera - katsopas tosta lisää linssejä). Tämä sisätilan mallintaminen tulee varmaan olemaan isompi teema seuraavat 5 vuotta, mutta itse en ainakaan haluaisi minkään firman tietävän kotini sisältöä.

3 tykkäystä

Löytyyköhän tuosta tarkempia speksejä. En löytänyt ainakaan resoluutiota kulmana. Myöskään pohdintoja sen hinnasta en löytänyt.
Ilmeisesti MicroVisionin lidarin etu on pieni koko, mutta mitä muuta etua. Aallonpituus taitaa olla 905 nm ja kyseessä ToF MEMS
Koitan verrata sitä Velodynen H800:n.

1 tykkäys

ei mulla muuta tietoa kuin mitä tossa uutisessa sanottiin.

"With an expected range of 250 meters and a field of view of 100 degrees horizontal by 30 degrees vertical, we expect this lidar sensor to provide the highest resolution point cloud at 10.8 million points per second while operating at 30 hertz. Additionally, this lidar sensor is designed to be immune to interference from sunlight and other lidars. One of the ground breaking proprietary features of this lidar sensor is its capability to output the axial, lateral and vertical velocity of moving objects at 30 hertz,”
“We believe no lidar product on the market, ranging from frequency modulated continuous wave to time-of-flight, has this capability. To achieve safety and successful autonomous driving, we believe this capability delivered at low latency will be a key feature.”

H800 tulossa Faradayn tulevaan FF91:een. Faradaysta voi tietysti olla mitä mieltä vaan, mutta Velodynen kannalta H800:n valinta on todella olennainen. Osoittaa sensorin olevan kilpailukykyinen

2 tykkäystä

Jep, näin saman. Velodynelle tärkeää, koska henkilöauton valmistajia sillä ei taida juuri olla asiakkaina. Toivottavasti pääsevät Motionalin kautta Hyundai autonomisten autojen kehitykseen.

Mahtaako tuotannossa olla autoliikenteeseen sopivia Solid State lidareita juuri muita kuin H800 ?
mm. RoboSense kertoi heidän Solid State lidarin tulevan tuotantoon 2021.

Sinänsä Velodynen, RoboSensen ja Hesain patenttikiista oli kiinnostava. Käytännössä RoboSensen ja Hesain 360-lidar on ulkoisestikin Velodynen lidarin näköinen. Nämä päätyivät kuitenkin tekemään yhteistyötä, mutta mitä tuo yhteistyö käytännössä tarkoittaa.

Koitin laskea MicroVisionin uuden SolidState lidarin resoluutiota ja se näyttäisi olevan huomattavasti H800 parempi, Mutta saako MicroVision tuon oikeasti tuotantoon 2021 sekä onko sen hinta kilpailukykyinen

3 tykkäystä

@JukkaM varmasti tuttua juttua, mutta muillekin tietoa jakoon. Muistaakseni tuossa liikkui jotain rahaa sopimuksen yhteydessä, mutta tämä siis vain muistin varassa. Joka tapauksessa yhteistyökuvio, jossa patentit jaetaan ja tehdään kehitystä yhdessä.

Voisiko olla, että näistä vielä kehittyy jotain yrityskauppaa ja alan konsolidaatiota, kun pääomat ja rahoitus alkaisi olla kunnossa :thinking:

XPeng taisi ottaa Lidarit tuotantoon, mutta ei vielä Solid state. Livoxin Horizonista muokattu versio siellä käytössä. Ja BMW - Aeva akselilla ollaan suht pitkällä, mutta ei ilmeisesti vielä massatuotannossa asti. Ja onhan Faradayllakin on vielä matkaa autojen tuotantoon asti, rahaa hakusessa tällä hetkellä PSAC -SPACin kautta.

2 tykkäystä

Tuo Livoxin HAP-lidar näyttäisi ulkoisesti SolidState lidarilta ja speksien mukaan arvioisin MEMS-tekniikalla tehdyksi. Yrittävät vasta saada sitä kunnon massatuotantoon.
Speksit näyttäisivät mielestäni heikommilta kuin H800. Livox HAP
Toisaalta MicroVisionin lidarin arvot ovat näitä kovemmat, jos siis saavat joskus tuotantoon.

Olen ajatellut, että Aevasta ei kuulu mitään, ennen kuin VW-julkaiseen joskus tulevan lidaria käyttävän autonsa speksit. Siihen asti pysytään $10 tietämissä.
Ellei sitten kesällä Apple car yllätä valitsemalla Aevaa

2 tykkäystä

CFAC / AEye pudottaa valuaatiota 1,9B$ → 1,52B$. Olihan tuossa aika rivakat kertoimet muutenkin, jää vieläkin suht korkealle :roll_eyes: Jatkoaikaa sovittu jopa tammikuulle -22…

https://seekingalpha.com/news/3689270-spac-cf-finance-recuts-deal-with-lidar-specialist-aeye-at-lower-valuation

Aiemmin valuaatioista, AEye oli Luminarin jälkeen korkein P/S. Tuolloin oli vielä kurssit aika paljon korkeammalla esim. VLDR ja LAZR.

Perustuukohan nuo myynnin ja liikevaihdon arviot yritysten omiin vai jonkin konsultin arvauksiin ?

Sijoittajamateriaalien mukaan vertailuluvut kaivettu SPAC-vaiheen osalta. Yrityksen ja sponsorien omiin arvioihin perustuen siis, toki jotain TAM-arvioita ja niihin suhteutettua. Aikalailla suolan kanssa saa ottaa arviot kuitenkin, yleensä ne on melko yläkanttiin. Poikkeuksiakin toki on, mm. Luminar tähän ketjuun liittyen tehnyt aika paljon enemmän soppareita ja voi mennä ennusteiden yli.

Mm. SEC on juuri näiden ennusteiden osalta tekemässä tarkennuksia ja edellyttää jotain parempaa projektiota tulevaisuuden liikevaihdoista tai vähintään jotain merkintää, että “saattaa tapahtua näin suuri kasvu - tai sitten ei”.

Silläpä esim. juurikin AEye ja muut DA:n julkaisseet SPACit joutuu nyt odottelemaan, että käsittelyt saadaan jatkumaan. Ensimmäisiä alkaa tulla nyt ulos putkesta, Q2 loppuun todennäköisesti aika paljonkin merger-äänestyksiä. SPAC ketjussa olen viimeisen parin viikon aikana kirjoitellut auki näitä.

1 tykkäys

Ota näistä nyt selvää, mihin kannattaisi sijoittaa? Seurannassa kaikki täällä mainitut, mutta kenellä näistä on mielestänne laajin vallihauta sekä paras ja innovatiivisin tekniikka?

1 tykkäys

Sekä Aeva että Mobileye tekevät FMCW-lidaria. Varsinkin Mobileyellä on vahva osaaminen lidarin hyödyntämisestä, joten siksi uskon FMCW:n. Tuotannossa ne ovat tosin vasta 2024
FMCW:n etuina on mm. silmäystävällisyys mutta samalla saadaan mitattavan kohteen nopeus
Ilmeisesti Aeva lisää samaan sensoriin lisäksi kameran

Koska itsellä on sijoitukset Aevassa ja Velodynessä, on liian vähän tullut muiden tekniikkaa seurattua
Velodynellä on toimivat SolidState MEMS lidar-tuotteet, mutta jotain hienoa teknistä innovaatiota olisi heiltä hyvä saada

Yleisesti tekniikat kai voi jakaa jotenkin näin ?
Mekaaninen lidar: poistuu markkinoilta
SolidState lidar: laser signaalin lähetys eri kulmiin ilman mekaniikkaa

SolidState tekniikat

  • MEMS micro electro mechanical systems: mikropeilejä ohjataan jännitteellä
  • Flash: lasersignaalit lähetetään kerralla koko alueelle
  • OPA optical phased array: eri laserlähteiden vaiheella ohjataan optisesti valo eri suuntiin

Yleiset allonpituudet

  • 905 nm: alkuperäinen jota mm. Velodyne käyttää
  • 1550nm: pitäisi olla silmäystävällisempi mutta näin ei välttämättä ole
    Kummallakin on edut eri sääolosuhteissa

Perustekniikka

  • ToF Time of flight: Perinteinen lähetetään signaali ja mitataan aika
  • FMCW: lähetetään jatkuvaa laseraaltoa ja mitataan etäisyys vastaanotetun signaalin vaihesiirtymästä
3 tykkäystä

Tuohon vielä lisäksi niistä sensoreista sen verran, että paremmat laitteet kykenevät erottelemaan eri LIDAR lähteitä niin, ettei systeemin ulkopuolinen laser sekoita oman LIDARIN mittauksia. En tiedä kuinka yleinen kyseinen ominaisuus on, mutta erittäin tärkeä autonomisia autoja ajatellen.

2 tykkäystä

Ouster seurannan aloitus:
Baird / Tristan Gerra TP 16$ ja Outperform

Gerra writes that Ouster’s flash-based SPAD CMOS-based lidar is viewed as the next-generation technology in the industry. The technology “enables high scalability in performance and costs.”

5 tykkäystä

Ouster julkaisee tänä iltana Q1 2021 osarin. Kurssi tällä hetkellä hyvässä nosteessa pre-markestissa, johtuuko sitten seurannan aloituksesta (ylempi viesti) vai positiivisista odotuksista illan conferenssipuhelun suhteen.

Edit. Otetaan viesti takaisin. Kurssi laskee pörssin mukana. Eipä siinä, mielenkiintoinen Q1 osari tulossa.

3 tykkäystä

Tuo Ousterin käyttämä Flashlidar tuntuu kyllä järkevältä. Mahtaako sen massavalmistus tulla halvemmaksi.
Laser lähettää linssin kautta valon laajalle ja toinen linssi kokoaa palaavat lasersignaalit yhteen vastaanottimeen, jossa matriisissa iso määrä pieniä vastaanottomia. Luulisi olevan halpa valmistaa. Luultavasti tuon vastaanottimen matriisin erottelykyky on keskeinen

En löytänyt tietoa, onko Ouster jo saanut näitä tuotantoon ja millaisia uusia tuotejulkistusaikatauluja heillä on.

Harmi, että eri valmistajien Lidareista ei ole yksiselitteistä teknistä vertailua, josta näkisi resoluutiot, etäisyydet, tunnistusalueet/-kulmat…

1 tykkäys

" * Revenue: Q1 revenue was $6.6 million, a 187% increase over the first quarter of 2020.

  • Gross Margins : Q1 gross margin was 26%, in line with our 2021 guidance.
  • Units Shipped: 978 sensors were shipped for revenue in the first quarter of 2021, an increase of 240% over the first quarter 2020"

Hyvältä näyttää Ousterin luvut!

5 tykkäystä

OUST Q1 kyllä hieman jännitti, mutta luvut näyttää kyllä hyvältä ja suunta oikea, lupausten lunastusta

Olennaisin viesti on kuitenkin:

Strategic Customer Agreements (“SCA”): Ouster has signed 40 SCAs to date, representing the potential for over $385 million in contracted revenue opportunity through 2025, up from 10 signed SCAs representing $34 million in contracted revenue opportunity in the fourth quarter of 2020.

Eli allekirjoitettu 30 uutta strategista sopparia Q4/2020 → Q1/2021 ja revenue ennusteet 11x 2025 asti tuon pohjalta :ok_hand:

Tämä lupaa hyvää myös VLDR Q1 suuntaan. Olettaen tietysti, että pystyvät lunastamaan vastaavalla tavalla. Kiinnostusta kuitenkin sensoreille selvästi on ja maailman aukeamisen jälkeen sopimuksia päästään tekemään. Myös Q4:lta VLDR:ltä jäi jälkitoimituksia Covidin takia, mielenkiintoista nähdä miten tuotantoa on päästy jatkamaan Q1:llä. Ja vaikuttaako esim piirisarjojen saatavuudet toimituksiin jollain tavalla. :thinking:

4 tykkäystä