Alphabet splitti tänään eli maanantaina moninkertaisesti osakkeita sitten. Onko palstalla kokemuksia kauankohan nordnetillä kestää saada uudet osakkeet näkymään?
Entä uskotteko maanantaina jonkinnäköisiin erikoisliikkeisiin kurssin suhteen? Teoriassahan mitään ei pitäisi olla mutta käytännössä ainakin omxh lapuissa tänäkin keväänä nähty suoranaisia hinnoitteluvirheitä.
Veikkaisin että teoriat pitävät paremmin paikkansa alphabetin tapauksessa kuin suomen evlillä, sev:llä tai marimekolla eli ei tule olemaan mitään erikoista
Aiemmin tätä selitettiin sillä että Google osti takaisin vain noita C sarjan osakkeita. Mutta 2021 alettiin ostamaan takaisin myös A sarjan osakkeita.
Applen huhutaan vähentävän rekrytointejä js vähentävän investointeja. Applen kasvu hyytymässä?
Vähän samanlaisia ajatuksia, olen samoin ostellut Applea useampaan otteeseen 2016 vuonna ja silloin sieltä 100$ hinnoista ja tais olla allekkin osa. Nyt on sitten tullut splitti ja alkaa olemaan ihan mehevä erä. Osinkoa en silti kovin heikoksi luonnehtisi siellä 3,5-3,8% ostohinnalle. Applehan ostaa omia aika paljon ja sitä kautta näkyy kurssissa eli jos omia haluaa poissa voi myydä. Mutta omien ostot aina jakaa voiton pienemmälle ja pienemmälle joukolle ja mahdollistaa osinkojen korotukset. Sellaista kasvaa osinkoa maksavan yhtiön omistaminen on, odoteltava, että osinko kasvaa. Kun toiset kuusi vuotta jaksaa odotella niin kyllä ne kaksinumeroiset osingon korotukset alkavat aikanaan näkyä summankin.
Isot teknologiayhtiöt kuten Alphabet, Meta, Microsoft, Apple jne. ovat ilmoittaneet jarruttavansa rekrytointitahtia. Lisäksi Tesla on ilmoittanut vähentävänsä 10% työvoimasta ainakin joissakin tuotekehitysyksiköissä.
Snapchat nyt yli -35% laskussa. Yhtenä syynä mainitsevat “digitaalisen mainonnan laajemman hidastumisen”. Jos näin niin ensi viikolla saattaa kolista isommissakin teknoissa kuten Google, Meta, Apple…
The company blamed a litany of problems for its poor showing, including Apple’s (AAPL) App Tracking Transparency, which cut into the company’s ability to track users and target them with advertising; the broader slowdown in the digital advertising industry ; and increased competition.
Ei mennyt hyvin Twitterilläkään, kurssireaktiota ei näytä olevan, -1%.
Twitter said revenue slid 1% year over year to $1.18 billion. Wall Street had expected $1.32 billion, representing 10.5% growth year over year. It marked Twitter’s biggest revenue miss ever, with results coming in 11% below estimates, according to Refinitiv.
The company partially blamed the revenue drop on ad industry headwinds tied to the broader challenging macroeconomic environment, as well as “uncertainty related to the pending acquisition of Twitter by an affiliate of Elon Musk.”
Twitterin kurssia vakauttaa tuo ostotarjous. Jos sen suhteen tapahtuu jotain (ts. Musk keplottelee siitä irti) niin firman lappu tipahtaa kellarin alapuolelle sillä sekunnilla.
Ja syy miksi se majailee ostotarjoushinnan alapuolella on vahva epäilys että lopputulos sittenkin saattaa olla pieni hiustenleikkuu tuolle ostohinnalle, ts. osto edelleen tapahtuu, mutta alemmalla hinnalla.
Ei tehdä tästä Teslaketjua. Yllättäen Musk ei halua täyttä hintaa maksaa, sen verran on Twitter kurainen lafka. Ja ennustan että Twitter ei halua oikeusjutun kautta että kaikkia sen likapyykkejä pestään julkisesti, eli todennäköisin vaihtoehto on että tehdään diili ennen oikeudenkäyntiä. Ja samaa ennustaa markkina, koska hinta on merkittävästi alle ostotarjoushinnan.
En yleisesti ole yrittämistä ja korporaatiota vastaan, mutta nyt saisi paikallinen Fiva ottaa päänsä pois perseestä ja lopettaa tämän shown alkuunsa. Eiköhän tuo lafka ole jo nykymallissaan levinnyt riittävän monelle tärkeälle toimialalle. Joku voisi tietty sanoa tämän olevan vain pienikokoinen avaus valtavalle markkinalle ja siksi harmitonta, mutta ihan oikeasti nyt. Jos tässä jotain kaivattaisiin, niin terävää veistä pilkkomaan Amazon tuhannen palan palapeliksi pitkin jenkkimarkkinoita.
Erityisen irvokasta tästä terveydenhuoltoon laajenemisesta tekee tietysti se, miten Amazonin työntekijöiden terveys on jatkuvasti koetuksella:
Mielenkiintoinen näkökulma. Eikö samalla logiikalla esim Berkshire Hathaway omista liiketoimia aivan liian monilta aloilta ja pitäisi myöskin pilkkoa? Tai Microsoft, kuten alta näkee. Itse näen Amazonin osalta hyvänä, että hakevat uutta optionalisuutta.
Itsekin hyväksyn näiden megacappien laajenemisen ja uskon, että luonto korjaa ylilyönnit kyllä aikanaan itsestään. Sen sijaan nimenomaan se paikallinen fiva saisi todennäköisesti sellaista tuhoa aikaan, josta kaikki lopulta todennäköisesti kärsisivät.
Toisaalta ymmärrän kyllä tämän huolen ja tavallaan tämäkin kehitys on ehkä seurausta viime vuosikymmenen keinotekoisesti luodusta ylikevyestä rahapolitiikasta. Nollakorot, jotka on johtaneet megacappien arvon paisumiseen ja jättiyritysten mahdollisuuteen nostaa lähes nollakorkoista lainaa johtaa vallan keskittymiseen. Pienemmillä ja keskisuurilla yrityksillä ei ole todellisuudessa ollut pääsyä näille huippuedullisille rahoitusmarkkinoille (Jollei satu olemaan jollain hypetetyllä sektorilla).
Digitaalinen mainonta ei taida olla Applen ydinbisnestä. 
Luultavasti big techissä olisi enemmänkin pilkottavaa, mutta Amazon ja terveydenhuoltobisnes alleviivaa sen ehkäpä parhaiten. Berkshire ja muut sijoitusyhtiöt ovat tavallaan vähän erilaisia tapauksia, kun ne harvoin omistavat tytäryhtiöitään kokonaan, mutta näen kyllä pointtisi. Yksi keskeinen ero on ymmärrykseni mukaan se, että Amazonin on ollut mahdollista laajentua tappioita tehden muun konsernin rahoittamana uusille aloille. Koita siinä pienyhtiönä kilpailla, kun kaverilla on jatkuvasti ässäpari kädessä.
Tästä voisi tietysti jatkaa keskustelemalla siitä, pitäisikö kaikki monopolistisessa asemassa tai sitä lähellä olevat firmat vetää kölin alta toimialasta ja kokoluokasta riippumatta. Vaikea kysymys, ja menee vielä sen verran aiheen ohi että jääköön nyt tältä erää.
Onhan tämä kiinnostava trendi seurata. Pystyykö omilla vahvuusalueillaan melkein monopolistiset megacapit käyttämään hurjaa kassavirtaansa siihen, että napsivat itselleen uusia aloja jatkuvalla syötöllä ja ei haittaa jos joku betsi välillä menee pieleen. Sitä kautta nämä saattavat compaundata vielä vaikka kuinka monta vuotta.
Tässä tulevan viikon q2 tulosten kalenteri. Googleen estimaatti EPS 1,39 ja nousua vuoden takaiseen 27%. Kun muistelee toteutuneita, Snap ja Twitter, tai katselee muita tulevia ennusteita listalta, ei tunnu noin iso kasvu realistiselta. Mm Metalle ennustetaan laskua 14%. On vaikea löytää firmoja jotka kasvaisi nopeammin ennusteessa kuin Google. Reaalimaailmaan kustannuskasvu, vaikeus löytää työvoimaa ja kuumana käyvä talous pitäisi rokottaa mainosbudjettia. Miksi mainostaa jos asiakkaita käy muutenkin, et löydä työvoimaa palvelemaan niitä ja voittomarginaali on paineessa kun kustannukset kasvaa.
Fiksummat on toki tehneet noi ennusteet.
Toki kyllähän sitä perjantaina tulikin GOOGL yli -5% tauluun, eli markkinalla on samoja ajatuksia kanssasi, että on voitu odottaa vähän liian paljon. Seeking alphassa näyttää Googlelle EPS revisioneja viimeiselle 90 päivälle nostoja 6 kpl ja laskuja 24 kpl ja tämän hetken EPS Normalized Estimate $1,29. Eli tulisikin vain 18% nousua vuoden takaiseen. On siinäkin kyllä nousua kerrakseen tuossa kokoluokassa.
Siitä minä nyt en ihan samaa mieltä ole, että markkinointia vähennettäisiin merkittävästi siitä syystä, että asiakkaita kävisi liikaa. Ymmärrän kyllä ajatuksesi siitä, että kova markkinointi → lisää asiakkaita → pitää saada tuotteita ulos → ongelma 1; ei työntekijöitä → ongelma 2; ei raaka-aineita tai muita vaikeuksia. Mutta täytyy muistaa vaikeiden aikojen olevan myös hyvää aikaa oman asemansa pönkittämiseen. Minusta Harvia on hyvä esimerkki, että vaikka tehtaan laajennus saatiin vasta valmiiksi ja nyt työvoimaa joudutaan vähentämään niin eipähän alalle tule uusia pelureita epävarmana aikana ja on mahdollista saada itselle lisää markkinaosuutta, jos kaikilla on rahat tiukassa. Ja jos ajat joskus helpottavat niin on kapasiteettia ja pystytään reagoimaan nopeasti. Ei varmaankaan monella yrityksellä nyt ihan ovista ja ikkunoista tilauksia tule ilman mitään markkinointia? Coca Colallakin käytetään miljardeja vuodessa mainontaan, vaikka varmasti cokis brändinä möisi itse itseään vaikeinakin aikoina. Toki reagoivat maailmantilanteeseen jatkuvasti jne., mutta silti ei siellä rahahanoja markkinointiin lyödä kokonaan kiinni.
On myös juttuja, joissa esim. USA:n mainonnan nähdään pysyvän vahvana H2/2022 mm. yhdysvalloissa loppuvuodesta tulevien vaalien poliittisiin mainoksiin upotettaisiin liki 9 miljardia dollaria. Lisäksi jalkapallon MM kisat ovat loppuvuodesta ja edelliset 2018 vuoden kisat kasvattivat markkinointia arvioiden mukaan yli 2 miljardia. Eli on myös tulossa tällaisia isoja globaaleja tai suurten markkina-alueiden tapahtumia, jotka antavat pientä elvytystä muutoin vaikeina aikoina.
Ja kun tulosta saatiin viime viikolla SNAP ja Twitter niin myös niissä oli hieman ristiriitaa mainonnan osalta:
“When compared to the nightmare quarter of Snap last night, [Twitter’s results] show digital ad spending is not falling off a cliff like feared, which is a positive for others in the space such as Facebook, Pinterest, and Google.”
Se on toki selvää, että työvoimaa ei välttämättä löydy, mutta myös yritykset itse ilmoittavat hidastavansa rekrytointitahtia. Tämähän on sikäli mielenkiintoista, että jollain yrityksellä voisi olla tarvetta rekrytoida enemmän, mutta ei uskalleta lyödä vetoa tulevaisuutta vastaan liikaa. Big techit ovat kyllä muutenkin rekrytoineet ihan älytöntä tahtia maallikon silmissä = Alphabet 10 000 rekryä Q2 aikana.
Alphabet Inc. , Google’s parent company, has been decelerating its recruiting efforts. Chief Executive Officer Sundar Pichai told employees this month that—although the business added 10,000 Googlers in the second quarter—it will be slowing the pace of hiring for the rest of the year and prioritizing engineering and technical talent. “Like all companies, we’re not immune to economic headwinds,” he said. The hiring pause announced Wednesday is part of that slowdown, Google said, “to enable teams to prioritize their roles and hiring plans for the rest of the year.” It had nearly 164,000 employees at the end of March.
Kohtuullisen luottavaisin mielin big tech tulosviikkoon ja katsotaan tuleeko dippejä. Todennäköisemmin raketoidaan kovaa vauhtia alaspäin ja epätodennäköisemmin ylöspäin. Big techit reagoivat tällä hetkellä todella voimakkaasti myös toistensa tuloksiin, vaikka yritykset ovat kuitenkin hyvin erilaisia keskenään.
Hyvää pohdintaa. Snapin suhteen alla oleva sitaatti on mielestäni oikeassa - Snap on vielä brändeille pitkälti experimentaalinen kanava jolla voi rakentaa brändia mutta siitä puuttuu Googlen ja Facebookin tapaiset suoraan toimintaan ajavat (click to buyt) toiminnallisuudet. Kun ajat kovenee, ensimmäisenä leikataan/lopetetaan brändimarkkinointi. Sitä kautta Snapin tulisikin kärsiä eniten ja ensin.
Mutta toki jos/kun globaalitalous kyykkää niin silloin ottaa iskua kaikki. Mutta ajan oloon ja taantuman taakse jos katsoo niin Googlen vallihauta ei näytä mihinkään katoavan, todennäköisesti vain vahvistuu.
ei alphabettia kannata yhden kvartaalin perusteella arvioida. investori tom russo puhui hyvin programming advertisementista. googlella on hänen mukaansa 2 miljardia$ per kvartaali osuus vuosittaisesta 400 miljardin $ markkinasta. tuossa on aivan mahtavaa kasvua vielä jäljellä.
Thomas Russo – All About Google (Capital Allocators, EP.90) - YouTube
Meta on transformaatiossa. aivan erilainen pisnelokiikka eikä suoraan voi vertailla.
