Entinen mega-cap-tekno Shopify irtisanoo 10 % työvoimasta, kun toimitusjohtajan vedonlyönti pandemian buustamaan e-commerce kasvun puolesta ei ihan osunut.
24 tykkäystä
Tätä kun katsoo niin ehkä vaikea nähdä tämän suunnan kuitenkaan kääntyvänkään. Wolt tarjoaa 10eur / kk unlimited kotiinkuljetuksia, Starship robotit kuskaavat jonossa pizzaa Otaniemeen. Kaikenlaista ecom trendiä tukevaa datapointtia ”lynchailee” väkisinkin ihan kotinurkillakin. Toki taas muutaman kvartaalin katselmoinnilla voi näyttää toiselta. Mutta en julistaisi itse Shopifyita ns Mika Waltarin sanoin väärän kuninkaan päiväksi ihan vielä.
Edit: lisätään vielä toinenkin kuva alle
10 tykkäystä
Tuo alempi taisi olla Shopifyn vetäjän Lütken mailista? En siis sano että trendi olisi kääntynyt mutta tuo kuvaaja oikeastaan tiivistää ongelman: pandemia ei siirtänytkään tulevaisuutta tähän päivään 5-10 vuoden edestä, vaan nyt kituutellaan kunnes osutaan vanhaan trendiin joka toivottavasti näiden firmojen kannalta sitten jatkuu.
8 tykkäystä
Kuten toiseen ketjuun jo viestitettiin tuloksia, niin ehkä hieman pehmeitä olivat, mutta ei niin pahoja, kuin olisi voinut odottaa. Kirjoitushetkellä after hoursseilla GOOGL on +4,8% ja MSFT +4%.
Alphabetin osalta valuuttakurssien sanotaan vaikuttavan vielä enemmän tulevalla kvartaalilla:
Currency fluctuations from a strengthening dollar knocked 3.7 percentage points off revenue growth, CFO Ruth Porat told CNBC’s Deirdre Bosa. Porat said the strength of the dollar will hit next quarter’s results even harder.
Youtuben liikevaihdon kasvu oli hitainta kahteen vuoteen, mutta kasvavaa kuitenkin. Omaan silmään Youtuben mainonta on muuttunut melko agressiiviseksi kuluneen vuoden aikana ja usein ennen videon katselua on pakko katsoa esimerkiksi 2 kpl 15 sekunnin mainosta kokonaan. Näihin mainosten asetuksiin saavat toki vaikuttaa myös sisällöntuottajat (jollainen minä en ole), joten en ole paras henkilö kommentoimaan sitä paljonko tämän takana on itse yritys ja paljonko sisällöntuottajat. Enkä myöskään jaksa tähän asiaan perehtyä. Jos Youtubessa on video jonka haluan katsoa niin mainoksethan pitää pyörittää läpi, jos se on katselun edellytys.
Huomionarvoista on kuitenkin se, että Youtuben liikevaihto (2021 $28,8 B) on lähellä Netflixin liikevaihtoa (2021 $29,69 B). Paljonko siitä on sitten koronakasvua, jos 2019 Youtuben revenue oli noin $15B ja mitä se tulee olemaan tulevaisuudessa.
Aiemminkin puhuttiin big tech rekrypaussista, mutta tämä oli itseltä mennyt ohi, että väitetysti oli sanottu yhtiön myös tarkastelevan nykyistä päälukua. Tätä varmasti voi tehdä aika tiheään, kun Q2 raportin mukaan yhtiön pääluku on kuitenkin jo 174 014 työntekijää eli hieman alle Turun väkiluvun verran. Vertailun vuoksi Q2-2021 päättyessä työntekijäluku oli 144 056, eli noin 21 % lisää työntekijöitä vuoden aikana. Jokainen voi miettiä jos omaan yritykseen tulisi 1/5 lisää väkeä millaista turbulenssia se pelkästään aiheuttaisi. On varmasti uhka ja mahdollisuus, jos tulevaa kasvua miettii.
Moni varmasti näkee Googlen tulevana rahantekokoneena Cloudin. Nyt kun rahaa virtaa sisään muualta edelleen, niin mielestäni on ihan ok tehdä satoja miljoonia tappiota kvartaalissa Cloudilla ja kehittää sitä, jotta pärjätään Azure ja AWS. Nyt uutisoitiin myös Mandiant -kaupan nytkähtäneen eteenpäin, kun Google’s legally fraught journey to buy cybersecurity business Mandiant is in its final stretch, with the US Department of Justice closing its investigation and giving the go-ahead for the sale to proceed..
Tämähän ei mikään ihan pikkuhankinta ollut, vaan maksoi $5,4 miljardia ja on Googlen toiseksi suurin hankinta koskaan 2011 Motorolan matkapuhelinten ($12,5 miljardia) jälkeen. Ja vaikka jenkeissä vielä käydään oikeutta kaupan tiimoilta, uskovat yritykset sen toteutuvan vuoden 2022 loppuun mennessä.
Vaikka Google Cloud on pienempi kooltaan kuin suurimmat kilpailijat, antaa Googlen taloudellinen tilanne muskeleita kamppailla markkinoilla kuten suuremmat kilpailijansa. Ilmeisesti myös Microsoft oli kiinnostunut ostamaan Mandiantin ja tällä kaupalla Google pyrkii viemään omaa Cloudiaan suuntaan, jolla se voisi mahdollisesti erottua kilpailijoistaan paremmin.
Pidän jättien tuloksia vähintäänkin hyvinä torjuntavoittoina vaikeina aikoina. Loppuvuodelle kovia vastalukuja tiedossa, että eiköhän kasvu%:t vähintäänkin ole hyvin vaatimattomia.
Editoidaan loppuun vielä sijoittaja.fiin tulosanalyysi:
Google ei antanut virallista ohjausta Q3:lle. Analyytikot odottavat koko vuodelle 294 miljardin liikevaihtoa, joka tarkoittaisi 14 prosentin kasvua. Vuoden ensimmäisellä puoliskolla liikevaihto kasvoi 17,5 prosenttia. Johdon mukaan vuoden 2021 vertailuluvut ovat erittäin vahvoja, minkä vuoksi niiden ylittäminen on vaikeaa. Dollarin vahvistuminen heikentää myös kasvua.
Google osoitti olevansa erittäin laadukas teknologiayhtiö.
28 tykkäystä
Torjuntavoitto molemmilta sanoisi politiikko vaali-iltana 
Tässä hyvä analyysi Alphabetin tuloksesta ja valuaatiosta.
@Verneri_Pulkkinen Aiempaan e-commerce pohdintaan vielä kommentti. Kyllä ihan kiistatta pandemia kiihdytti ecomin kehitystä merkittävästi. Asiaa on hyvä tarkastella eri kanteilta. Ehkä olennaisin on se, että valtava määrä ihmisiä oppi käyttämään verkkokauppoja. Tuskin he ovat tästä kokonaan luopumassa. Lisäksi yritykset investoivat verkkokauppoihin ja lisäsivät tarjontaa myös merkittävästi. Syntyi uusia innovaatioita tälle alalle ja varmasti iso osa niistä on vasta muhimassa seuraavina ”woltteina”.
Toki juuri nyt näkyy se, että ihmisten kulutus keskittyy enemmän taas palveluihin esim matkailuun tai inflaation kuristamana aivan perushyödykkeisiin. Shopifyin tapauksessa heidän verkkokaupat taitaa olla enemmän ei-välttämättömyys kategoriassa niin sitä kautta nyky-ympäristö kurittaa niitä rajummin.
Mutta tämä ei poista sitä, etteikö olisi tehty yleisesti ihan valtava loikka e-commercessa.
7 tykkäystä
Googlen ydinbisnes (Search) on niin solidia kuin olla ja voi, mutta kasvun hidastuessa megateknojen mittakaavassa mörnijän tahtiin mietityttää rahan polttaminen Other betseihin.
Tosin kiitos pandemia-ajan kokoluokan paisumisen ja skaalautumisen (ebit n. 30 %) Googlen ROIC (return on invested capital) on nopeasti laskettuna venynyt n. 40 % maastoon mikä on erinomainen luku. Itse bisnekseen kaadetuille pääomille saadaan todellakin vastinetta.
Heikki Keskivälihän on Twitterissä nostanut tämän tästä skeptisyyttä Googlen liikevaihdon kestävyydestä mahdollisessa taantumassa, mikäli kaikki pandemia-ajan buusti ei ollutkaan ansaittua. Aika näyttää miten mainosmarkkinan vedon käy.
11 tykkäystä
Ei online-mainonnan kasvu ole tyrehtymässä mihinkään mikäli tähtäin on kauempana kuin vuoden päässä. On melko selkeää, että Alphabet tulee ottamaan tästä kasvusta osansa ja tekemään sen kannattavasti
Mikäli firman arvostus olisi tasoa bumtsibum jaksaisin ehkä stressata asiaa, mutta tulosperusteisesti ollaan kait painuttu jonnekin alta 20 tasoille. Ainakin premarketin reaktio tulokseen osoittaa, että arvostustaso on jo turhan alainen, vaikka hitusen alitettiinkin ennusteet
12 tykkäystä
Juuri näin, pitkälle katsoessa on vaikea nähdä etteikö Google/Meta ottaisi leijonan siivun kasvavasta digimarkkinoinnin globaalista budjetista (>500 miljardia), Amazon ja muut ottaa siitä sitten omat pikkusiivunsa. 
8 tykkäystä
Linkkaamassani videossa kiinnostavaa laskelmaa että nykyvaluaatiolla sijoittaja saa ”ilmaiseksi” kaiken ydinmainosbisneksen ulkopuolelta ml cloud liiketoiminnan. Sitten jää jäljelle myös tulevaisuusoptiot mm Weymo, kaikki AI hankkeet. Googlella on kuitenkin kohtuullinen trackki luoda uutta kasvua niin pikkasen voi bulleroida, että jotain kivaa sieltä on tulossa.
Taantuma rokottaa yleisesti melkein kaikkia mutta toisaalta hakubisnes on niin vahvaa ja lisäarvoa tuottavaa, että se mennee taantumankin läpi ilman suurempaa pudotusta. Kurssin lasku lyhyellä aikavälillä ei myöskään huono asia koska kassa on massiivinen niin halvempaan hintaan järkevää ostaa omia osakkeita pois hätäisimmiltä myyjiltä.
8 tykkäystä
Tämä on hyvä pointti, koska varmasti todella monet ovat alkaneet käyttää enemmän internettiä ostoihinsa ja muutoinkin erillaisia applikaatioita ja sovelluksia. Eli oppimista tapahtui paljon, joka voi kantaa hedelmää sitten vaikeiden aikojen jälkeen.
Tuttua asiaa, mutta videolla hyvin selitetään erilaisten mainontatyylien arvoa. Googlen hakukoneella ihmiset yleensä etsivät jotain tiettyä asiaa, jolloin siihen liitetyt mainokset (esimerkiksi kilpailijoilta) pääsevät todella paraatipaikalle sellaisen henkilön silmissä, joka todennäköisesti ostamassa tai tutkimassa tuotetta. Tämä eroaa sosiaalisen median pop-up-mainoksiin feedissä, joissa näytetään mahdollisesti mainoksia, joihin liittyen henkilö on suorittanut hakuja aiemmin. Hankinta on voinut jo tapahtua, jolloin mainos ei ole enää ajankohtainen. Näen asian siten, että vaikka firmalla olisi vaikeaa markkinatilanteessa, joutuvat he usein kuitenkin ostamaan omalle yritykselle mainontaa myös kilpailijoiden ”googlauksista". Tämähän on käytännössä sama asia, kuin joku olisi kävelemässä kaupan X ovesta sisään ja juuri ennen ulko-ovea hänelle kerrottaisiin kertoisi, että: “Hei, tuossa vieressä on meidän kauppamme ja siellä on samaa tavaraa saatavilla, käy siellä ensiksi katsomassa!”.
9 tykkäystä
Laitetaan tänne vielä Metan tulos.
Korpivaellus jatkuu. Haasteita riittää mm TikTok, heikentyvä talous. Metaversumibetsi edelleen rasittaa vahvasti tulosta mutta investoinnin tasoa leikattiin jonkin verran.
Hyvää se että Applen yksityisasetusten haasteet taitavat hieman hellittää. Reels alkaa hiljalleen pelittää ja sen monetisointi etenee Ja kassa on edelleen messevä ja omia osakkeita ostetaan takaisin. Toisella vuosipuoliskolla myös vertailuluvut alkavat helpottumaan.
Kovinkaan paljoa ei ole kurssiin enää ladattu mutta mörnimistä voi vielä riittää varsinkin makrotalouden takia.
10 tykkäystä
Applelta pieni beatti
- Revenue of $82.96B (+1.9% Y/Y) in-line.
- iPhone and Services drive June quarter record revenue
- Shares +4%.
- Products revenue of $63.36B vs. $63.95B in 3Q21.
- iPhone revenue of $40.67B vs. $39.57B in 3Q21.
- Mac revenue of $7.38B vs. $8.24B in 3Q21.
- iPad revenue of $7.22B vs. $7.37B in 3Q21.
- Wearables, home and accessories of $8.08B vs. $8.8B in 3Q21.
- Service revenue of $19.6B vs. $17.48B in 3Q21.
20 tykkäystä
Ja Apple ostaa omiaan takaisin 5,5 miljardin edestä. USA:n tuki Ukrainalle on muuten 8 miljardia tähän mennessä…
The bond maturities range from seven to 40 years. Apple didn’t disclose how much money it was raising or what interest rates it will pay, but the latest report from Bloomberg said the offering was for $5.5 billion. Goldman Sachs , BofA Securities, and J.P. Morgan are leading the offering, Apple said.
8 tykkäystä
Apple on kyllä kone. Kävin lyhyesti Vartissa firman tulosta läpi ja siitä käppyrät. Tässä liikevaihto tuotteittain. iPhone on edelleen yli 50 % liikevaihdosta, mutta korkean bruttokatteen omaavat palvelut (n. 70 %) ovat jo viidenneksen liikevaihdosta ja kasvavat nopeahkosti.
Ei siinä etteikö Applen muunkin bisneksen brutttomarginaali olisi ihan ok.
Pääoman tehokas käyttö, ulkoistaminen ja hävytön hinnoitteluvoima suo Applelle todella korkean sijoitetun pääoman tuoton. Jopa 50 % huudeilla mennään nyt. Ei ihme, että löytyy Berkshirenkin salkusta.
42 tykkäystä
Applen palveluliiketoimintaan on varmasti jatkossakin luvassa todella isoa buustia jos nämä suunnitelmat toteutuvat: Apple is building a demand-side platform.
Nyt kun ulkopuolisten mainosteknologioiden käyttäjien kohdentamis- ja seurantakyvykkyyksiä on isosti rajoitettu niin Apple rekryää isosti ja lähtee tekemään omaa mainosalustaa.
Kovin tarkkoja yksityiskohtia ei vielä ole tarjolla. Jos asiakkailta ei tule liikaa kritiikkiä (koska virallisestihan uudistukset tehtiin käyttäjien “yksityisyyden suojelemiseksi”) niin tämä on hyvin toteutettuna jälleen yksi rahanpainokone Applen arsenaalissa lisää. Toki jos tähän ei suhtauduta positiivisesti kuluttajien taholta niin voi riskiäkin piisata.
4 tykkäystä
En yllättyisi jos alan muut isot toimijat (Google ja Meta varmaan etunenässä) on tuosta hyvin nopeasti kitisemässä viranomaisille “yhyyyy epäreilua kilpailua”-kyltin kanssa.
2 tykkäystä
Jännä nähdä mitä sieltä lopulta tulee, Youtubella on valtava potentiaali. Applen oma suoratoisto on jäänyt aika huonoksi.
https://www.kauppalehti.fi/uutiset/wsj-youtube-on-lahdossa-mukaan-suoratoistokilpailuun-applellakin-syyta-huolestua/23687825-0d10-4b63-b437-078fa02dc265
5 tykkäystä
Meta laajentumassa (ruoka)lähetyksiin yhteistyön kautta. Doordash omistaa meidän oman Woltin.
6 tykkäystä
jaksaa ihmetyttää tämä applen vyöry. uhkaako visa/mastercard applea vai toisinpäin
7 tykkäystä
Vaikea sanoa. On käynyt itselläkin mielessä ‘ottaa tuo käyttöön’ koska se kiusaa vähän väliä. ‘Viimeistele puhelimen käyttöönotto ottamalla apple pay käyttöön’. Ja punainen huomiomerkki pomppaa näytölle.
Enkä viimeistele. 
Tehdyt maksut tuolla kertoisivat enemmän.
4 tykkäystä