Vuosia on mietitty milloin megateknot saavuttavat nopean kasvun lakipisteensä ja muuttuvat tavallisiksi mörnijöiksi. Oireet ovat olleet ilmassa tovin mutta tämä tuloskausi tuntuu olevan vedenjakaja.
Meta ja Alphabet ovat muuttuneet kuluiltaan ja capexiltaan rönsyileviksi mörnijöiksi, Amazonia en vielä ehtinyt tarkemmin katsoa miten sekin kärsii pandemian ajan yli-investoinneista ja toisaalta kasvun hidastumisesta.
Toisaalta ei pidä yli dramatisoida: nuo yhtiöt eivät ole miljardien ihmisten arjesta poistumasta mutta sijoitusmielessä kulta-aika saattaa jäädä toviksi taakse.
Apple ja MSFT vielä vahvoja, Appleltahan ei paljoa kasvua sinänsä odotetakaan pitkässä juoksussa.
Toisaalta, missä tällaisia kassavirtakoneita on muualla, jotka voi investoida isoja liikkeitä, jotka tuottaa lähitulevaisuudessa (jos unohtaa Metan 100Busd rimpulat). Veikkaan, että AMZN:n toimari heitti niin heikon ennusteen, että se saadaan ylitettyä reilusti. Applen tuloshan oikeastaan hyvä.
Amazon listasi taas liudan asioita, johon rahaa menee.
Kyseessä on siis Fortunen juttu vuodelta 2001, jonka Carol Loomis kirjoitti kun kyllästyi toimareiden tapaan asettaa johtamilleen firmoille 15%:n EPSin kasvutavoite pitkällä ajalla. Noin kova tuloskasvu isoille firmoille pidempään oli erittäin harvinaista ja sen saavuttaneet firmat vaihtuivat vuosikymmenten mittaan. Philip Morris oli ainoa jonka tulos kasvoi noin kovaa koko tarkastelujakson 1960-99. (kyseessä oli siis tuloksen kasvu, ei välttämättä epsin)
Ylempään keskusteluun viitaten löysin tuon jutun muuten Googlella. Tiesin tosin mitä etsiä kun olen lukenut jutun aikoinaan paperilehdestä.
Meta irtisanoo ~13% työntekijöistään. Kulukuuria tarjolla jäljelle jääville ja säästöjä etsitään kiinteistöistä, eduista, infrakuluista jne. Detailit löytyy Zuckerbergin kirjeestä.
At the start of Covid, the world rapidly moved online and the surge of e-commerce led to outsized revenue growth. Many people predicted this would be a permanent acceleration that would continue even after the pandemic ended. I did too, so I made the decision to significantly increase our investments. Unfortunately, this did not play out the way I expected. Not only has online commerce returned to prior trends, but the macroeconomic downturn, increased competition, and ads signal loss have caused our revenue to be much lower than I’d expected. I got this wrong, and I take responsibility for that.
Samanlaista ilmoitusta odottelen myös Googlelta. Aika kammottavaa oli henkilöstön kasvu tässä taloustilanteessa Q3 aikana. Sijoittajan kannalta olisi kyllä hyvä pieni kululeikkaus Googlella.
Lontoon pörssi pöllähtää pilveen osana Microsoftin sijoitusta:
Microsoft has longstanding links with LSEG, but the exchange group’s Chief Executive David Schwimmer said that about a year ago they began talks on closer ties.
Google panikoi ChatGPT:n edessä ja on syytäkin. ChatGPT:n uhan tiedonhaussa kun yhdistää ihmisten kokemuksiin siitä että Googlella ei nykyisin löydä mitään (keskusteltu lokakuussa tässä ketjussa) niin ei tämä hyvää lupaa. Tekki puolella homma yleensä menee niin että uusi teknologia tappaa vanhan: iPhone nitisti Nokia puhelimet, Windows + PC:t tappio Unix raudan kauppaajat ja IBM mainframet jne
Omalla kohdalla jo melkein puolet aiemmista Google hauista menee chatGPT:lle.
Tähän päälle vielä TikTokin aiheuttama disruptio. Eräässä tviitissä väitettiin, että jopa 40 % 18-25 vuotiaiden tiedonhausta tapahtuu ensisijaisesti TikTokissa! Tai tuotehaut tehdään suoraan Amazonissa yms.
Alphabet on mielletty pitkään monopoliksi mutta ei se ole niin kilpailulle immuuni kuin nopeasti ajattelisi.
Sen siitä saa kun pääpihvi “nettihaku” on puksuttanut vuositolkulla lähes monopoliasemassa ja sen tuottaman hakutuloksen laatu on laskenut kuin lehmän häntä samalla kun mainosjätettä on tungettu enemmän ja enemmän. Jonain päivänä mainostajat keksivät että eihän tätä enää kukaan käytä niinkuin ennen ja siinä vaiheessa on myöhäistä tehdä korjausliikettä…
Samaan aikaan miljarditolkulla rahaa on poltettu kaiken maailman ihmeprojekteihin joita yhdistää lähinnä se että ne on tapettu muutaman vuoden sisään ja kukaan ei enää halua ottaa käyttöön mitään uutta Googlelta koska se mielletään jo valmiiksi kuolleeksi tuotteeksi joka vain odottaa päivää jolloin Google antaa sille niskalaukauksen.
Tässä jutussa vielä laajemminkin Alphabetan ja Metan duopolin murtumisesta. Vielä toki ovat suuria, mutta trendi ei oo enää frendi.
The share of US ad revenues held by Facebook’s parent Meta and Google owner Alphabet is projected to fall by 2.5 percentage points to 48.4 percent this year, the first time the two groups will not hold a majority share of the market since 2014, according to research group Insider Intelligence.
This will mark the fifth consecutive annual decline for the duopoly, whose share of the market has fallen from a peak of 54.7 percent in 2017 and is forecast to decline to 43.9 percent by 2024. Worldwide, Meta and Alphabet’s share declined 1 percentage point to 49.5 percent this year.
Amazon and Apple have expanded their advertising teams. In July, Netflix announced it would partner with Microsoft to build an advertisement-supported tier of its streaming service.
Meta chief executive Mark Zuckerberg has blamed recent revenue falls on Apple’s privacy changes that make it harder to track users and target advertising, as well as the growing popularity of viral videos app TikTok, owned by Chinese parent ByteDance.
Mihin tämä “Googlen haku ei johda enää mihinkään” ja “Googlen hauilla ei löydä enää mitään” perustuu?
Jos se on totta, onko siitä olemassa kvantitatiivista dataa? Ovatko hakumäärät laskussa? Tai onko hakutulosten “laatu” huonontunut?
Ymmärrän että nämä eivät ole helppoja kysymyksiä vastata, mutta tässäkin ketjussa tuntuu olevan eetoksena että Googlen haku toimii nykyään jotenkin huonommin kuin aikaisemmin.
Subjektiivinen kokemukseni kuitenkin viittaa ihan muuta ja jokapäiväisessä arjessani väittäisin että käyttökokemus Googlen palveluiden parissa vain paranee vuosi vuodelta.
Laatu laskenut. Ei ole parempaa lähdettä kuin yleinen oma kokemus ja muiden huomiot samasta. Tässä on luonnollisesti paljon varianssia, mutta monessa asiassa Google on käyttökelvoton koska hakudata on täynnä “klikkifarmeja”. Toinen toistaan muistuttavia kopiosivuja jotka työntävät sitä samaa sisältöä eri URLilla ja pienillä meikkauseroilla, jotta sama linkkifarmaaja saa paukutettua pari ensimmäistä sivua hakutuloksia täyteen omaa tuubaansa. Jos tämän linkkifarmaajan sisältö vastaa hakuusi niin maailma ei kaadu, mutta jos käy huonommin ja sisältö on kuraa niin on hirveä savotta etsiä sivu jossa se haluttu tieto olisi.
Samaan tapaan Youtube on nykyään klikkiotsikoiden ja harhaanjohtavien thumbnailien maailma jossa loppuun asti palaneet sisällöntuottajat kilpailevat verisesti algoritmin suosiosta, viis katsojista… keskimäärin Youtuben tarjoaman etusivun videoista noin 2/3 on täyttä jätettä vaikka algoritmin pitäisi nimenomaan näyttää tavaraa jonka uskoo katsojaa kiinnostavan. Niin ja sen päälle yleensä 2-4kpl scam-livestreameita, koska pistämällä tavaran livenä, sillä pääsee etusivulle paljon paljon helpommin, joten scammaajat näitä jaksavat paukuttaa…
Niin ja mobiilikäytössä se ei ole enää hakukone vaan mainosten etsintäkone. Aivan liian suurella prosentilla haku tarjoaa läjäpäin maksettuja linkkejä ja orgaanisten tulosten kaivaminen on työlästä.
