Uskon että olet hyvin perillä ja että oli vaikutusta.
Kirjoitukseni oli ehkä epäselvä. Tarkoitus oli kritisoida tämän kaltaisia johtopäätöksiä ja yksinkertaistuksia:
“Facebook laski 7% koska Apple julkisti Sign in with Apple - ominaisuuden”
“Facebook laski 7% koska DoJ alkaa tutkimaan antitrust keissiä”
Molemmat samana päivänä, samaan aikaan kun kumpaankaan uutiseen täysin liittymättömät teknologia firmat myös laskivat. Mikä niiden muiden firmojen laskuun johti (joku huomiotta jäänyt kauppasota uutinen?) ja oliko samalla vaikutusta myös Facebookin tai Googlen osakkeeseen? Vai menikö asia toisinpäin ja Facebook ja Google aiheuttivat jonkin psykologisen ilmiön joka tarttui muihin ilman kummempaa syytä?
Johtopäätöksiä tehdään usein tosi yksinkertaistetusti ja omaan narratiiviin sopivasti.
Facebookin osake tänään melkein vuoden jälkeen taas yli 200 USD. Joulukuun pohjista nousu jo 60%, joko holdaajilla myynti-nappi houkuttelee vai vieläkö uskoa nousuun riittää? Vielä itse aion pysyä kyydissä ainakin siihen asti kun trendi selvästi kääntyy, luultavasti jopa pidempään.
Itse vähensin puolet FB omistuksista. Lähinnä koska suorat osakesijoitukset menivät reilusti yli oman suunnitelman ja koska fb ei enää ole niin halpa kuin oli joulun aikoihin. Säilyy silti suurimpana suorana osakesijoituksena salkussa.
Myös uberit meni voitolla myyntiin joku aika sitten.
Pienen osan vapautuneesta käteisestä laitoin TCSM eli Taiwan Semiconductor Manufactureriin. Mielenkiintoinen oman kulmaansa hallitseva firma. En kuitenkaan mitään FB kaltaisia tuottoja odota tältä.
Lisää FAANGia salkkuun? Microsoft nousee edelleen 40 miljardin omien ostojensa ansiosta, mutta Google, tai Alphabet Inc. - siinä on tämän viikon uutisten perusteella pelimiehen lappu.
Sijoittaminen Suomeen on tietenkin hieno asia, mutta entäpä tämä? Tässä on hienon tarinan kaikki elementit kohdillaan. Financial Timesin raportoima tietovuoto Quantum Computing -läpimurrosta NASAn sivuilla, mikä poistettiin pikaisesti, mutta mistä on nähty vilkaisu ja sen vilkaisun sisältö on suorastaan häkellyttävä.
A paper by Google’s researchers seen by the FT, that was briefly posted earlier this week on a Nasa website before being removed, claimed that their processor was able to perform a calculation in three minutes and 20 seconds that would take today’s most advanced classical computer, known as Summit, approximately 10,000 years.
Annan nyt ilmaisen vinkin, ei kuitenkaan sijoitusvinkin: Seuraavan 24kk sisällä kaikki uudet yhtiöt, joiden nimessä esiintyy kvantti (quantum) tulevat nousemaan älyttömään arvostuskuplaan.
Eli olohuoneen oraakkeli näkee tässä jatkoa blockchainille ja kannabikselle… voi toki olla että tällä alalla häärää paljon vähemmän toimijoita, joten kuplan koko on pienempi.
Tää liittyy enemmän WeWork, Uber yms. akselille, kuin FAANG, mutta hyvä kirjoitus siitä miten useilla platformeilla on kestämätön taloudellinen yhtälö taustallaan
Microsoftilta jäätävän hyvä tulos. Vaikuttavaa menoa tuhannen miljardin firmalle
Odotellaan hetkonen niin eiköhän Azure mene AWS:sta ohi. Matkaa toki vielä, mutta Amazonin suhmurointi palveluntarjoajana ja kaupan puolella kilpailijana ei varmasti monia miellytä
Aika selvää että VC ja muu yksityinen raha on ajanut erilaiset nopeasti kasvavat alustat kovaan kilpailuun ja sitä kautta hinnat asiakkaille alas ja tappiot firmoille ylös.
Jossain vaiheessa tämä rahan polttaminen loppuu ja yhtiöiden on päästävä kannattaviksi. Osaksi kannattavuuden parantuminen syntyy rönsyjen karsimisen kautta sekä markkinoinnista eli kasvusta karsimalla.
Mutta suurin osa varmasti katteita parantamalla eli hintoja nostamalla (mikä on unit economics suomeksi?).
Kysymys kuuluu mitä firmoille käy kun hintoja nostetaan? Asiakkaat katoavat ja firmat menevät konkkaan? Itse uskon että digitaalisuus tai asiakkaat eivät katoa mihinkään. Ihmiset edelleen haluavat tilata kyydin tai lounaan appilla.
Alustojen määrä varmasti laskee kun pienimmällä skaalalla ja sitä kautta katteella toimivat tippuvat pois kyydistä.
Jos mille tahansa alalle tungettaisiin loputtomasti rahaa poltettavaksi niin varmasti joka ikinen firma sillä alalla pyörisi isoilla tappioilla.
Wework on hyvä esimerkki siitä että ala itsessään on ihan fine (on kannattaviakin toimistohotelleita). Yltiöpäinen rahan tunkeminen Softbankin taholta on vain synnyttänyt sinne yhden valtavan kuplan. Nyt kun tuo rahakasa poistuu niin varmaan kilpailijoiden tilanne paranee. En usko että IGW eli Reguksen tilanne ainakaan huononee kun epäterve kilpailija poistuu markkinoilta.
Mutta mielenkiintoista nähdä miten käy esim uber/lyft kun on pakko alkaa pyörittää hommaa kannattavasti.
Alphabetin myynti kasvoi 20 pinnaa viime kvartaalina. Aikamoista vauhtia huomioiden 40 miljardin myynti kvartaalissa. Vähän jäi tulos arvioidusta, mutta onpa nuo heitelleet aikaisemminkin
Kyllähän näitä kelpaa omistaa. Facebookia ja Alibabaa löytyy lisäksi
Googlella ovat kulut paisuneet (investoinnit liiketoimintaan, tuotekehitys, datacenterit jne…) viime vuosina ja tämä on taas painanut kannattavuutta. Kova bisnes kyllä, ei muuta auta sanoa vaikka reguloijat yrittävät tylsillä virkamieskynillään tätä Goljattia tökkiä varpaisiin.
Vain 1230 $/kpl.
