Magnora ASA - Vihreän siirtymän aallonharjalla

Muistaakseni Eka jossain viestissä tällaisen ajan mainitsi, ei ole mulla tämän tarkempaa tietoa

Edit:

Sitaatti[quote=“Pohjolan_Eka, post:90, topic:38432”]
Verovähennyskelpoiset tappiot

Myydessään legacybisneksensä Magnora onnistui kikkailemaan emoyhtiölle 3,5 miljardin norjan kruunun (290 miljoonan euron) verovähennyskelpoiset tappiot. Nämä tappiot on tarkoitus käyttää seuraavan viiden vuoden aikana, jolloin emoyhtiön tekemät voitot ovat käytännössä verovapaita (E = EBT). Hox! Helioksella ja muilla vähemmistösijoituksilla ei näitä verotappiota ole hyödynnettävinään, joten ne valitettavasti joutuvat maksamaan veroja.
[/quote]

edit2: em. tieto on numerossa 88

4 tykkäystä

Myönnetään ettei mulla ole tarkkaa tietoa että miten pitkään Norjassa yritysten verotappiot on vähennyskelpoisia ja kuinka heidän lainsäädäntö tarkkaan ottaen toimii, joten tämän osalta riski väärään johtopäätökseen on varsin suuri. Mun tulkinta perustui oheiseen tekstiin ja siihen että deferred tax assetin book value on alle tuon NOK 3.5 miljardin, mutta olisi tietysti hienoa, jos nuo tappiot voitaisiin hyödyntää kokonaisuudessaan.

Deferred tax assets are recognised for unused tax losses only to the extent it is probable a taxable profit will be. available against future losses. Significant management judgement is required to determine the amount of deferred tax assets to be recognised, based upon the likely timing and level of future taxable profits. The recognised deferred tax asset is most sensitive to expected future taxable profits.

The deferred tax asset recognised is expected to be utilised within the next 5 years based upon on the Group’s contract portfolio and cost base as of today. The book value of the deferred tax asset represents a minor part of the total accumulated tax losses. The book value of the deferred tax asset represents a minor part of the total accumulated tax losses of over NOK 3.5 billion.

8 tykkäystä

https://newsweb.oslobors.no/message/611272

Magnora ASA: Minutes from Extraordinary General Meeting 19 February 2024
19.2.2024 13:52:07 CET | Magnora ASA | Additional regulated information required
to be disclosed under the laws of a member state

MAGNORA ASA has today held an Extraordinary General Meeting.

Attached to this announcement are the minutes of the Extraordinary General
Meeting in Norwegian and translation into English.

All proposals on the agenda were approved.

DISCLOSURE REGULATION

This information is subject to the disclosure requirements pursuant to section
5-12 of the Norwegian Securities Trading Act.

CONTACTS

  • Erik Sneve, CEO, email: es at magnoraasa.com
  • Torstein Sanness, Executive chairman, email: sanness at sf-nett.no

ABOUT MAGNORA ASA

Magnora ASA (OSE: MGN) has a legacy royalty business that is re-invested in
renewable energy development projects and companies. Magnora’s portfolio of
renewable companies consists of Helios Nordic Energy AB, Kustvind AB, Magnora
Offshore Wind AS, Magnora Solar PV UK, Hafslund Magnora Sol AS, Magnora South
Africa, and AGV. The company is listed on the main list on Oslo Stock Exchange
under the ticker MGN.

Minutes Extraordinary General Meeting Magnora ASA 19 February 2024.pdf (3,5 Mt)

10 tykkäystä

Heliokselta vuoden ensimmäinen toimitus.
Sanoisin, että aika ajoissa keväällä viime vuosiin verrattuna, joten toivotaan tämän povaavan hyvää vuotta.
Kyseessä keskikokoinen 40 MW toimitus Nordic Solar AS:lle Gotlannin saarella Ruotsissa.

https://newsweb.oslobors.no/message/611701

14 tykkäystä

Teen uuden viestin aiemman editoimisen sijaan, jos joku jo peukuttaneista ei vaikka olisikaan halunnut peukuttaa tätä lisäystä.

Tiedotteessa mainitaan, että Helios on myynyt tähän mennessä 955 MW verran projekteja.
On myös tiedossa, että Helios on maksanut tähän mennessä 60 MSEK osinkoa osakkeenomistajilleen.
Jos tehdään täysin vastuuton laskelma aiemmin viesteissä pyörineillä luvuilla:

Helioksin koko myynti 955 MW * konservatiivinen 1 MNOK/MW * @_TeemuHinkula:n löytämä aiempi voittomarginaali Heliokselle 0,68 – aiemmista voitoista maksettu osinko 60 MSEK = 589 MNOK.

Tässä oletuksena 1 NOK = 1 SEK.
Jos edes suuruusluokka on oikea, pitäisi Helioksella olla vielä aika reilusti jakamattomia varoja.

14 tykkäystä
7 tykkäystä

Nämä ainakin pistivät itsellä silmään. Torstaina ilmeisesti odotettavissa runsaasti positiivisia uutisia :muscle:

30 tykkäystä

Magnoralta hieman lisää osinkoja:

On 28 February 2024, the Board of Directors held a board meeting to authorize
cash distribution. The Board authorized a payment of 0.187 per share. The cash
distribution is based on the Company’s annual accounts for 2023 and
authorization from the AGM held on 25 April 2023.

kuva

15 tykkäystä

Magnoran vuosirapsa ulkona, ja hyvältähän tuo ensinäkemältä näyttää, sekä kuluneen vuoden että 2024 osalta:

On 29 February, Magnora published its annual report for 2023. The company also published sales guiding of 500-625MW for 2024 (up from 200-325 MW in 2023) and raised its portfolio guiding for the second time in 9 months, now indicating an 11 GW landbank in 2025.
Magnora’s board emphasized how the company’s 2023 results would shape the outlook for 2024.

  • Strong results and strong cashflow from old and new business allow Magnora to split the legacy business from the renewable business and streamline the businesses.
  • More of Magnora’s portfolio companies are shifting from origination to sales, or from sales to delivery. Milestone payments are expected from multiple sources, alongside dividends and share buyback with more sales being recognized as revenues.
  • Organic growth looks set to continue across geographies and products, while farm-downs, and alliances remain a very real prospect in 2024 (cf. our stock exchange notice of August 2023, “Evaluation of Corporate Structure”).
  • Net cash generated from disposals and other investment activities was NOK 304.9 million (negative NOK 125.3 million in 2022).
  • Net cash at year end: NOK 347.6 million
  • Sold 420MW (net to Magnora), beating our 200-325MW guiding in 2023
  • Grew the portfolio (land bank) to 7.7 GW by the end of 2023
  • Net profit was NOK 178.9 million (versus NOK 3.9 million in 2022). The increase was mainly driven by the disposal of Evolar and two SPVs in South Africa, coupled with positive results from associated companies in the Group.

Below are the highlights for the year:

  • On 12 May 2023, Magnora sold all its holdings in Evolar to First Solar, Inc. for approximately USD 29 million (NOK 314 million) and additional milestone payments of up to USD 24 million (NOK 256 million with 10.65 USD/NOK rate).
  • On 21 June 2023, the annual general meeting of Helios approved SEK 60 million (NOK 59.9 million) in dividends to the shareholders. Magnora holds 40 percent of the shares in Helios and received approximately NOK 24 million.
  • On 12 July 2023, Magnora sold its first project in South Africa to Globeleq, one of the leading IPPs in Africa owned by Norfund and British International Investment. The agreement provided for an upfront payment and additional payments subject to the project reaching certain commercial and technical milestones. The project is a 153 MW battery storage project with the potential to add solar PV to make it a hybrid project.
  • On 26 July 2023, Helios divested seven projects with combined capacity of 252 MW to Hafslund. This transaction is Helios’s seventh and largest in terms of size and value to date, and the price per MW for the projects sold is in the high end of Magnora’s price guiding. Hafslund is a leading European utility producing 21 TWh annually. Hafslund is also an owner in Magnora ASA.
  • Magnora continued buying back its own shares and held 1,070,854 treasury shares at the balance sheet date. The maximum consideration set for shares acquired under the buyback program is NOK 45 per share and NOK 50 million in aggregate.
  • On 23 August and 2 November, Magnora made a capital distribution of NOK 0.187 per share. Technically, Magnora repays paid-in capital in excess of the share’s par value, which can offer a tax advantage for some shareholders in certain jurisdictions.
  • On 28 August, Magnora issued a press release regarding evaluation of corporate structure and the hiring of Pareto Securities to assist in the process of enhancing shareholder value. The restructuring process has progressed and is expected to be implemented during the first half of 2024.
  • On 20 October, Magnora sold its second project in South Africa to Globeleq. The project is a solar PV project in an area with several potential industrial customers that have expressed an interest in private power purchase agreements (PPAs). The project was on 4 December expanded from 90 to 125 MW, releasing additional payment to Magnora.
  • On 31 October, Magnora sold all its shares in the Neptun Tromsø project to a project partner. The agreement provided for a cash payment, yielding a profit on invested capital for Magnora.
  • On 16 November, Magnora reached an agreement with NEO Energy and Dana Petroleum for redeployment of the Western Isles FPSO to the Greater Buchan Area (“GBA”) where start-up is expected in 2026.
23 tykkäystä

Täältä löytyy myös tuo presis

https://newsweb.oslobors.no/message/612181

Poimintana tämä ohjeistus. En nyt muista oliko tuota Price rangea kommunikoitu ulos aiemmin?

seuraavalla kelmulla vielä tarkennus:

15 tykkäystä

Vuositasolla tulos on todella hieno, joskin suuri osa siitä on kertynyt ilmeisesti Evolarin ja Neptunin myynnistä…? Q4/23 tulos verrattuna vastaavaan kvartaaliin Q4/22 on huonompi: EBITDA Q4/23 on -13.9 verr. Q4/22 65.5, jossa operating revenue oli peräti 79.9 MNOK verr nyt 1,9 MNOK. Mistähän nuo isot Q4/22 tulot olivat syntyneet? Öljytuloja vai mitähän lienevät? Q4/23 tulos toki on parempi verrattuna edeltävään Q3/23:een: -15.9 MNOK verr. -19 MNOK. En osaa tarkemmin näitä tulkita, olisi mukava saada mielipiteitä näistä :thinking:

Suunta on kaiken kaikkiaan hyvä, minkä osakurssikin nyt viimein on noteerannut :grinning:

5 tykkäystä


Vihdoin daily up trend change, seuraava vastus 31.55 ja sitten 34. Ylitettiin jo POC ja ehkä uutiskynnys :rofl:

18 tykkäystä

The big Q4/22 revenue came from the Penguins “sail-away” milestone. They recognized the revenue when the FPSO left from China. I believe it was 7,5 mill USD

7 tykkäystä

Ehdottomasti positiivinen kvartaali taas kerran, kuten Magnoralta on syytäkin odottaa. Muutamia omaan silmään osuvia asioita:

MW-lukua ei tällä kertaa päivitetty. Luvut vieläkin samat vanhat joulukuun lopulta. Kaipasin itse alustavia tietoja, että miten Q1 on edennyt:

Tämä taitaa olla ensimmäinen kalvo, missä myönnetään suoraan että öljylegacyn erottaminen uusiutuvasta bisneksestä mahdollistaa yritysjärjestelyt. Magnoran omia sijoituksia ja M&A-hankkeitahan öljybisneksen mukanaolo ei ole haitannut, joten kyseessä on Magnora joka tässä on M&A:n kohteena. Audiocastissa myös mainittiin “M&A related activities to Magnora and Magnora companies.”

kuva

Vaikka legacy-bisnes ollaan erottamassa uusiutuvista, niin Magnora mainitsee vuosiraportissa yrittävänsä myydä Western Islesin lisenssimaksut eteenpäin. Olen vieläkin hieman ihmeissäni tästä kiireestä listata legacyöljytfirmat pörssiin Q2 aikana. Sen jälkeen kun Western Isles on myyty ja saadaan noi loput Penguins rahat, niin legacyä ei enää ole. Ellei siellä nyt sitten kirjaimellisesti ole Hafslundin ostotarjousta odottamassa splittiä, niin luulisi että nuo saataisiin lähikuukausina myytä ja legacy ajettua alas orgaanisesti :man_shrugging:

Yhtiö kertoi nyt myös ensimmäistä kertaa ohjeistuksen sille, että kuinka suuri osa maapankista on “myyntikunnossa”:
kuva

On kommunikoitu ulos ja tuota ei ole muutettu, mikä on hyvä asia sillä yleisessä keskustelussa on puhuttu, että uusiutuvat eivät enää olisi kannattava sijoituskohde nousseiden korkojen ja kustannusten vuoksi.

Magnoraa on hieman haastavaa tulkita perinteisillä luvuilla koska vain osa firmojen finanssitiedoista konsolidoidaan, mutta sitä arvokkainta osaa yrityksestä kohdellaan sijoituksena, jolloin kohdeyhtiön tulos ja maksetut osingot ratkaisevat. Tämä tehokkaasti piilottaa mm. Helioksen todellisen arvon niin kauan kun yhtiö on hurjassa kasvumoodissa:

18 tykkäystä

Kysyin tästä firman toimitusjohtajalta. Vapaasti muotoillen vastaus oli tyyliin, että “Ei me haluta kokonaan luopua öljypuolesta, koska meillä on timanttinen hallitus, joka osaa kasvattaa öljybisneksien osalta näistä lähtökohdista jotain hienoa. Tykätään pääomakevyistä bisneksistä.”

Onhan nää kyllä kovia tyyppejä ja kaikilla linkki Panoro Energyyn, joka omaa erittäin kevyen organisaation öljy-yhtiöksi, kun ostelevat pitkälti vähemmistöosuuksia öljyprojekteista:


kuva
kuva

23 tykkäystä