Näkemykseni on että kaasun kulutus kasvaa Euroopassa ja öljyn kulutus globaalisesti. Lento- ja laivaliikenne vaatii paljon öljyä, eikä öljy vaikuta huonolta ominaisuuksiltaan. Öljyllä on kuitenkin korkea energiatiheys ja palaa puhtaasti. Ainakin viimeisen 20 vuoden aikana öljyn osuus on kasvanut huimasti. Saa nähdä tulevaisuudessa miten käy, mutta sijoutuksen idea on contrata omaa alaa.
4 tykkäystä
Ohhoh, on kyllä salkku muuttanu muotoansa sitten toukokuun '19.
Tuon aikaisesta neljästätoista yhtiöstä salkussa yhä luuraa kolme.
Näistä kolmesta - CapMan, Gofore, Loudspring - viimeisin kosmiittisista syistä muistuttamassa sijoittamisen varjopuolista (-90%). Muita kahta on tullut lisättyä yhdet erät matkan aikana.
CapMan kerkesi olemaan ennen koronadippiä jopa suurin omistukseni, jonka jälkeen salkkuuni ilmestyivät uusina omistuksina mm. Qt, InCap, sekä nyt kesällä '21 kaikki neljä jenkkiyhtiötä. Hieman ennen koronaa tuli lisättyä omistuksia mm. Kamuxiin, Siiliin ja Goforeen sekä NoHo sopivasti uutena salkkuun heinäkuussa '19. NoHoa tuli kauhottua lisää syyskuussa '20.
Heinäkuussa '21 salkku näyttää tältä:
16,5% Qt
15,0% InCap
10,5% Kamux
10,4% Gofore
10,1% Unity Software
8,7% CapMan
7,7% Siili Solutions
7,1% NoHo Partners
5,3% Snowflake
4,5% Palantir Technologies
4,0% Jfrog
0,0% Käteistä
Jatkoa ajatellen on koittaa pitää kädet kiinni penkissä ja antaa jonkun mua fiksumman ennustaa teelehdistänsä mitä tulevan pitää. Itse olen pyrkinyt lähestyä omistuksiani “yhtiö ja liiketoiminta edellä” -ajattelulla ja kuvittelen pienessä mielessäni omistavani tällä hetkellä yhitöitä, joilla kaikilla on omalla alallansa ja toimintaympäristössänsä etulyöntiasema. Toki sielä on mukana myös suurta riskiä (USA teknot - P/S-luvut päätähuimaavia), kuten myös jopa joissain määrin matalia arvostuskertoimia, kuten NoHo, Siili & InCap. Näistä kahdessa ensimmäisessä mukana myös toivo paremmasta huomisesta - kolmannessa toivo, että se parempi huominen säilyy pitkään.
Salkku tuottanut toukokuusta '19 tähän päivään hieman yli 100%. Päivitellään taasen 2 vuoden päästä miltä salkku näyttää silloin. En usko, että toista mokomaa 100%:n tuotta oltaisiin todistamassa, mutta toivottavasti posin puolella kuitenkin.
16 tykkäystä
Oma salkku ekaa kertaa. Alkupanoksena on vain lapsuuden lahjarahat ja sen jälkeen keskipalkkaiset ansiotulot 14 vuoden ajalta, mutta rahan kanssa oon aina ollut hyvä käyttäjä. Ensimmäiset sijoitukset vanhempien johdolla Postipankin Kompassi-rahastoihin 90-luvun lopulla ja ensimmäiset suorat sijoitukset 2008 alkaen. Ensimmäinen ostos oli Metso ja kolmen kuukauden tuotto -65% 
. Se oli varsin omituinen startti sijoitusuralle. Tuo Metson ostoerä on edelleen salkussa ja tuotto sille lienee nykyään yli 400%.
Strategia on alusta asti ollut vahva hold, mutta tietämyksen lisääntyessä on tullut lisättyä erityyppisiä firmoja mukaan. En ole kovin riskihakuinen, joten pääasiassa mukaan on tarttunut vakaita ja isoja firmoja ja tavoite on hiukan indeksiä parempi tuotto. Korona tarjosi erinomaisen paikan ottaa mukaan foorumin suosikkifirmoja ja se menikin erittäin hyvin, kun uusina tuli mukaan mm. Revenio, Harvia, Smart Eye, EVO, Intrum, Investor, Kamux, Otis, Assa Abloy…
Salkussa on paljon rivejä johtuen pitkästä sijoitusajasta ja myyntien vähäisyydestä sekä myös Spinoffseista (Metso-Valmet, Valmet-Neles, Atlas Copco-Epiroc). Ei viitsi nytkään ilman perusteita myydä, koska monessa on isot myyntivoittoverot sisällä. Vakaita laatufirmoja, joten saavat olla salkussa. Korona sai kuitenkin luopumaan muutamasta paikallaan polkevasta tai muuten epävarmasta osakkeesta kuten Telia, IBM, Nokian Renkaat, H&M ja vaihdettua nämä parempiin osakkeisiin.
Salkussa näkyy eri vuosien rahastosuosikit. Seligson oli kovin juttu reilut kymmenen vuotta sitten ja en ole lunastanut. Nykyään on Nordnetin kuukausisäästöä ja nuo rahastot kasvavat joka kuukausi. EQ:n tähtirahaston otin tuomaan hajautusta.
|Osake|Maa|Jakauma|
|—|—|—|—|
|QT Group|:finland:|6,7 %|
|EVO|:sweden:|4,8 %|
|Sampo|:finland:|4,8%|
|Harvia|:finland:|4,5 %|
|Fortum|:finland:|3,9 %|
|Neste|:finland:|3,8 %|
|Smart Eye|:sweden:|2,7 %|
|Metso-Outotec|:finland:|2,5 %|
|Revenio|:finland:|2,5 %|
|Kamux|:finland:|2,4 %|
|Atlas Copco|:sweden:|2,3 %|
|Valmet|:finland:|2,2 %|
|Intrum|:sweden:|1,7 %|
|Coca-Cola|:us:|1,6 %|
|Nordea|:finland:|1,6 %|
|Investor AB|:sweden:|1,4 %
|Otis|:us:|1,4 %|
|Aflac|:us:|1,3 %|
|Kone|:finland:|1,2 %|
|VF Corporation|:us:|1,0 %|
|Disney|:us:|1,0 %|
|Epiroc|:sweden:|0,9 %|
|Visa|:us:|0,7 %|
|Mastercard|:us:|0,7 %|
|AT&T|:us:|0,6 %
|Assa Abloy|:sweden:|0,6 %|
|Merus Power|:finland:|0,3 %|
|Spinnova|:finland:|0,3 %|
|Puuilo|:finland:|0,3 %|
|Neles|:finland:|0,3 %|
|Rahasto|Maa|Jakauma|
|—|—|—|—|
|EQ yhteiskuntakiinteistöt|:finland:|14,1%|
|iShares World Core ETF (EUNL)|:de:|4,5 %|
|Vanquard World ETF (VT)|:us:|3,8 %|
|Seligson Pharma|:finland:|3,2 %|
|Seligson Brands|:finland:|3,0 %|
|Seligson Pohjois-Amerikka|:finland:|1,8 %|
|Invesco Global water ETF (PIO)|:us:|1,5 %|
|Vanquard Emerging Markets ETF (VWO)|:us:|1,4 %|
|iShares Emerging Markets ETF (IS3N)|:de:|1,3 %|
|iShares World Small cap ETF (IUSN)|:de:|1,2 %|
|iShares World SRI ETF (SUSW)|:de:|0,9 %|
|Xtrackers Global infrastucture ETF (DX2E)|:de:|0,9 %|
|Invesco Global clean energy ETF (PBD)|:us:|0,9 %|
|Vanguard Developed markets ETF (VEA)|:us:|0,8 %|
|Seligson Eurooppa|:finland:|0,7 %|
Yht. 234t.
72 tykkäystä
Hieno salkku ja tosi fiksun kuuloinen sijoitusfilosofia taustalla @Gazza 
noilla omistuksilla on vaikeaa mennä metsään
4 tykkäystä
Suomi-salkkuni. Rahastoja tässä ei ole mainittuna, pelkät osakepoiminnat. On hyvin teknologiapainotteinen ja spekulatiivinen. Näistä tykkään itse. Qt:n kyydissä olen ollut pisimpään ja se on kannattanut. Tutkin yritystä joskus sen pörssiuran alussa. Vahva ekosysteemi kantaa.
18 tykkäystä
Ensimmäinen postaus foorumille. Sijoittajaura alkoi noin 2013 Seligsonin rahastoilla. Yksittäisiä yrityksiä tuli ensimmäisen kerran mukaan noin 2015. Ensimmäisinä olivat Fortum, Revenio ja muutamat muut suomalaiset yritykset. En kuitenkaan seurannut tarkasti yritysten fundamentteja, vaan enemmän mentiin mututuntumalla. Koronaromahduksessa tein ensimmäisen siirron loistavasti ja myin ihan ilman mitään foorumien seuraamisia tms, suurimman osan osakkeista ja rahastoista ajoissa pois, siten että alimmillaan salkku ytd oli n.-5%. Totuus oli kuitenkin, että olin tämän jälkeen hukassa kartalta; luulin laskun jatkuvan, joten takaisin hyppääminen tapahtui sitten pahasti viiveellä. Romahdus käynnisti kuitenkin innon tarkempaan perehtymiseen markkinaan, laadukkaisiin yhtiöihin jne. Salkku muotoutui pitkälti nykyisen suuntaiseksi kesän ja syksyn 2020 aikana. YTD n.30%, 5v n.170%. Ikää 30-40v ja salkun koko 6 nro. Allamainittujen lisäksi on hieman viritystä kiinteistöpuolella.
Haluan vielä kiittää tässä samalla tätä foorumia ja koko Inderesin tiimiä hienosta sisällöstä.
Harvia 23,7 % (Petri Kajaani ja Saapasjalkakissa fanclub)
Redeye mallisalkusta 6 yritystä 16,7% (Hajautusta Ruotsiin)
Kamux 9,4% (PK fanclub)
OP Rahastot (painottaen ilmasto ja Kiina) 9,2% (Hajautus)
Sievi 5,4%
Evo 4,7%
Qt 4,4%
Orthex 4,1% (PK fanclub)
Remedy 3,4%
Efecte 3,2%
Pyn elite 3,2% (Aasia)
Suominen 2,9%
Fodelia 2,5% (PK fanclub)
Tecnotree 2,4 %
Listaamattomat 1,7%
Seligson 1,6%
Cash 1,5%
31 tykkäystä
Salkku onkin kokenut viime päivityksestä pienoisen muodonmuutoksen. Hajautusta on lisätty Mr. Marketin salliessa kiinnostavista yhtiöistä, jotka ovat olleet jopa aliarvostettuja. Ihmeitä tapahtuu näemmä tässäkin markkinatilanteessa.
Tuntuu erittäin haastavalta tällä hetkellä tarttua korkean arvostuksen yhtiöihin, jotka tuntuvat myös olevan syklin huipulla. Mm parhaiden varainhoitotalojen arvostus tuntui minulle liian korkealta kurssien ollessa 30 % alempana. Olen yrittänyt verhoutua assettien taakse, jotka ovat tällä hetkellä aliarvostettuja tai maltillisesti hinnoiteltuja.
Muutama sana ei inderesin seuraamista yhtiöistä:
Vontier
Vontier on erilaisiin liikenne teknologioihin erikoistunut teollisuusyritys. Viidestä liiketoiminta-alueesta ehkä kiinnostavin on Gilbarco Veeder-Root, polttoaineautomaattien johtava valmistaja. Kiinnostavaa toiminnassa on se, että GVR on hyvässä asemassa kasvaa epäorgaanisesti ja myydä vanhoille asiakkailleen myös latausasemia. Tästä on jo merkkejä yhteistyönä latausasemien valmistajien kanssa.
Yrityksen tämän hetkisessäkään kunnossa ei ole valittamista. Viimeisimmän neljänneksen bruttomarginaali oli noin 44 % ja nettomarginaali 13 %. Samaan aikaan velkaantuneisuus laski 1.9 x nettovelka/Ebitda tasolle vahvalla kassavirralla. Näillä tekijöillä arvostuksen pitäisi olla ainakin verrokkitasolla, mutta seurannan puute ja irtautuminen entisestä emoyhtiöstä näyttävät pitävän aliarvostusta (turvamarginaalia) yllä. 2021 P/E on 12-13.
Kiitokset @Heikki_Keskivali yhtiön tuomisesta tietooni!
Cango
Törmäsin yhtiöön etsiessäni alhaisella velkaantuneisuudella ja korkealla kannattavuudella varustettuja yrityksiä.
Cangolla on toiminta-alueelle täydellisesti sopiva nettialusta, jolla se tuo kuluttajat, autokauppiaat, valmistajat, rahoittajat ja vakuutusyhtiöt kauniisti yhteen. Liikevaihto on kasvanut 65 milj > 315 milj dollariin 2016-2020 välissä samalla kun nettomarginaali on pyörinyt 30% molemmilla puolilla. Yritysarvo on 300-700 miljoonan dollarin välissä riippuen lasketaanko 10 miljoonan osakkeen omistus Li autossa käteisvaroiksi ja vastaaviksi. Tuokin ihan kiinnostava assetti.
Syy arvostukseen on Kiinan ja Yhdysvaltojen välinen tilanne. Pidän epätodennäköisenä, mutta pystyn näkemään skenaarion, jossa Kiinalaiset yhtiöt poistetaan yhdysvaltojen listoilta/ VIE mallin omistajuus kielletään. Tämän riskinkin edessä pidän Cangoa erittäin houkuttelevana yhtiönä. Jos P/E olisi tuplat se olisi edelleenkin halpa. Harvinaista, että tälläistä pääsee edes ostamaan tulokseen eikä liikevaihtoon perustuvalla kertoimella. Yritän vielä painia sen kanssa vähennänkö positiota sillä riskiä tässä on mutta yritän oikeuttaa itsepetosta sillä, että pääomasta voi menettää vain 100 % mutta tuotto on lähes ääretön.
17 tykkäystä
Vanha viisaus lentoyhtiöiden omistamisesta on, että niillä voi tulla helposti miljonääriksi, kunhan aloittaa miljardöörinä.
Mielestäni lentoyhtiöitä voi ostaa ainoastaan silloin, kun niiden kurssi on todella alhaalla ja empiiristen kokemusten perusteella kaikki koneet ovat täynnä. Kun kurssi tuon perusteella sitten nousee, niin äkkiä karkuun. Toisaalta voi sitä jännittää rulettipöydässäkin.
32 tykkäystä
Mikä tuon Netumin rivin pointti on? 
Kaksi isointa riviä ymmärrän.
6 tykkäystä
ALF 
77,18%
MUDS 10,24%
VYGG 6,20%
HYZN 4,54%
FARON 
0,11%
Käteinen 1,73%
Nämä OST:llä. Lisäksi eläkevakuutuksen kautta rahastoja.
7 tykkäystä
Aika riskisen oloinen salkku kyllä. Varsinkin OSTille, jossa mahdolliset tappiot jää vähentämättä, mutta jos on hyvässä kohdassa tankannut ja pokka kestää, niin mikäs siinä. Ootko ihan varma, ettei Faroni vaan ole liian suurella painolla
11 tykkäystä
Olen reilun vuoden mittaan pistänyt n. 10,5K OST:lle, viimeisen erän maaliskuussa. Nyt on n.27K. On ollut huonompia ja parempia sijoituksia ja sitten yksi täysosuma (ALF), minä takia paino näyttää nyt suhteettomalta. Faronin myynnistä jäi pieni häntä. Aion palata siihen luultavasti myöhemmin. 
3 tykkäystä
Tässä 17-vuotiaan lukiopojan salkku. Varat on kerätty kesätyörahat säästämällä. Sijoittamisen aloitin viime kesänä, joten en ihan päässyt kiinni isoimpiin “korona-alennuksiin”, mutta salkku on siitä huolimatta kasvanut hurjaa vauhtia. 
Ensimmäiset yritykset, jotka ostin olivat Neste ja Remedy, mutta muista riveistä saan kyllä kiittää foorumia. Kaikkien yhtiöiden olisi tarkoitus olla pitkässä pidossa, ja usko onkin hyvin vahva näiden kaikkien kasvuun. Tässä seuraavaksi odottelen q2-tuloksia, ja Harvialta ne hyvät uutiset jo kuultiinkin. 
Tarkoituksena olisi laittaa tulevaisuudessakin suuri osa tuloista salkkuun.
Salkun arvo on nelinumeroinen
165 tykkäystä
Hyvää duunia! Jatka samaa rataa.
10 tykkäystä
Viimeisen 4kk aikana salkusta poistuneet Siemens ja Sagaxin pref. Uusina pieni siivu nordeaa ja Tecnotreetä.
Muita kauppoja Fortumin, Kemiran, Cityconin, Capmanin ja Siemens energyn lisäykset. Elisan, Jinkon ja muutaman IPOn veivaus.
Pienimmät positiot niin pieniä, ettei niillä juurikaan merkitystä mutta saavat toistaiseksi olla mukana roikkumassa. Käteis/talletusten paino edelleen suuri yht reilu 40%.
Tavoitteena on ollut yhtiömäärän karsiminen ja ETF:ien painoarvon kasvattaminen. ETF kk säästäminen jatkuu ja osakkeista suurin lisäysmielenkiinto tällä hetkellä Fortumissa.
Osakkeiden arvo 6 numeroinen luku.
8 tykkäystä
Jaa-a… Merkitty sitä jonkin verran. Myyty osa ja hiukan jäi salkkuun. Kaise siellä voi olla?! 
No niinpä tietysti; voihan se siellä olla. Jakauma vaan on sen verran mielenkiintoinen, että piti kysyä.
Ja jottei mene ihan ot:ksi, niin todetaan, että 50% salkusta on Qt:ssa ja Tecnotreessä. Harvian omistajaksi palaaminen kiinnostaa.
5 tykkäystä
Omassa salkussa ei ole tapahtunut sen suurempia muutoksia. Yhtiömäärä on kasvanut, mutta itseäni ei haittaa, sillä niiden omistaminen tekee niiden seuraamisesta paljon mielenkiintoisempaa! YTD on n. 25 prosenttia. Loppuvuosi voisi mennä vaikka +/- 0, ei harmittaisi yhtään. ETF+Sampo+Fortum -kombo on yli 50 prosenttia salkusta – ajatuksena olisi trimmata tätä ja lisätä salkun riskitasoa. ETF:t (lähes kaikki) on kuitenkin koskemattomia, sillä niiden myymisestä lankeaisi “tähtitieteelliset” veroseuraamukset 
. Sekä Fortum ja Sampo ollut hyvän aikaan salkussa, ja jonkinlainen tunneside niihin on muodostunut… Tosin yleensä olen myymällä vain onnistunut laskemaan salkun tuottoa.
Vuoden tähän asti suurin epäonnistuminen oli Kiina ETF:n ostaminen helmikuussa, sen rivi näyttää -15 %. Lisäksi myin Taalerit juuri ennen Aktia-diiliä, en edes katsonut paljonko siinä tuli hävittyä. Muilta osin osakepoiminnat ovat menestyneet suhteellisen hyvin. Tästä iso kiitos foorumille ja Inderesille.
11 tykkäystä