Minun salkussa on tapahtunut viime aikoina poikkeuksellisen paljon liikkeitä.
Eli myyntilaidalla on oltu, mutta nyt se loppuu. Kaikkia jäljellä olevia firmoja ostan mieluummin lisää kuin myyn. Uusia yrityksiä olisi myös mukavaa löytää, kun salkku on todella keskitetty. Vinkkejä otetaan vastaan.
En tiedä kuuluuko tänne ketjuun, mutta monella (minulla myös) 1-5 yhtiötä vie salkun painosta 70-90% ja sitten on niitä häntä yhtiöitä jotka parin prosentin painolla. Alkanut tässä pohtimaan että kusettaako itseäni tällä muka hajautuksella? Eikö se ole sama laittaa kaikki näihin viiteen suurempaan yhtiöön kun todellisuudessa näiden 1-3% prosentin painoilla ole mitään merkitystä kokonaisuudessa vaikka miten nousisivat tai laskisivat.
Ajattelin hieman avata omaa salkkua, kun tuli taulukot päiviteltyä. 
Hieman taustaa. Olen nuori opiskelija, näin ollen sijoitushorisontti useita kymmeniä vuosia, mutta tämä ei tarkoita, että sijoitusstrategian tarvisi olla pelkkää vuosikymmeniä kestävää holdaamista. 
Käyn aktiivisesti kauppaa lähes kaikilla positioilla (pl. rahastot).
Rivejä on yli puolet liikaa tällä hetkellä, mutta ensi viikolla tilanne voi olla jo toinen, jos lyhyemmän aikavälin swingit päätyvät myyntiin. Indeksit ja osa minisiivuista vanhoja rivejä, joita en ole syystä tai toisesta vielä myynyt. Suurimmista omistuksista muutama sana:
Evolution Gaming Group
Yhtiö ei varmasti tällä foorumilla paljon esittelyjä kaipaa. Positio pidemmässä holdissa, ylipainoa hieman purettu kun tuli ostettua joulukuun alun dipistä reilummin.
Harvia
Salkun yksi vanhimmista omistuksista ja kurssinousu paisuttanut yhtiön osuutta salkusta. Harvialla tulee myös käytyä kauppaa osakesäästötilin puolella, mutta pääosa pidemmässä holdissa. Luotan johtoon ja pysyn mukana niin kauan kun luvut tukevat tarinaa ja toistaiseksi todella hyvältä näyttää.
Rapala
Hieman harvinaisempi näky foorumilaisen salkussa verrattuna kahteen edelliseen. Rapala kokenut onnistuneen käänteen ja uusi toimitusjohtaja tehnyt ainakin oman arvioni mukaan erinomaista työtä. Rapala yksi koronahyötyjistä, mutta luotan yhtiön ja toimarin kykyyn pitää hyvää kehitystä yllä jatkossakin ja ei ole merkkejä näkyvissä, että tulos romahtaisi takaisin ennen koronaa oleville tasoille.
Qt Group
Tätäkään yhtiötä ei liene sen suuremmin tarve esitellä. Pidemmän aikavälin tarinassa mukana, vaikka välissä koittanut tälläkin hieman treidailla kun tuntuu liikettä riittävän. Suurin osa Qt lapuista AOT:n puolella noin 20 euron keskihankintahinnalla, joten jo verojen takia ei myyntiaikeita. Katse isossa kuvassa ja toistaiseksi lupaavalta näyttää vaikka sirupula vaivaakin ja kurssia lähiaikoina lyöty reilusti.
Käytössä on yhteensä kolme salkkua: yritykseni AOT, oma AOT ja OST. En ole koskaan aikaisemmin tehnyt tällaista yhteenvetoa kaikista salkuistani, ja täytyy myöntää että tuli vähän yllätyksenä paljonko niistä löytyy minipositioita. Yhteensä siis 48x arvo-paperia (osakkeita + ETF:iä + indeksirahastoja). Niistä peräti 28x on alle 1,5% minipositioita, eli ei oikein järkevä. Tavoitteeksi otan tästä lähtien että pienimmätkin positiot ovat vähintään 2%.
Kärjessä kuitenkin kaikki nykystrategiani mukaisesti: eli hyviä osingonmaksajia (Nordea, Sampo, Aktia, CapMan, Evli), erinomaisesti menestyneitä sijoitusyhtiöitä (Investor, Latour, Svolder), muutama kasvuyhtiö tylsiltä aloilta (Harvia, Kamux, Tokmanni) sekä laajasti hajautuneita ETF:iä (SXR8, IS3N). Jokaista näistä olen valmis lisäämään.
Uteliaisuudestani sentimenttiin pistän pikku kyselyn:
Edit: jaaha ei toistaitoinen näköjään osaa kyselyä luodakkaan… 
[poll name=poll2 type=regular results=always public=true chartType=bar]
voisiko joku taitavampi kenties ystävällisesti toteuttaa yllämainitun kyselyn? 
Edit: Kiitos paljon, Pentsi 
Kuinka monta prosenttia salkustasi on käteisenä?
0 voters
Puuttuu vaihtoehto ”Alle 0%” 
Missä karhun vaihtoehto “Yli 75%”???
95% käteistä,
3,5% short positioita,
0,9% long positioita
Loput inflaatio syönny? 
Inflaatio syö onneksi vaan ostovoimaa. Käteisen nimellisarvo pysyy ennallaan ja se on ainoa, mikä mua kiinnostaa. En kuitenkaan halua ostaa mitään.
Kaveri elää pyhällä hengellä?
Mulla on Nokiaa. 100%. Käteistä sen verran, että selviää seuraavaan palkkapäivään.
Salkkuun on tullut jonkin verran muutoksia. Rahastot ovat samat kuin joulukuun 21. päivä, joten en niitä kertaa. Osakkeissa on tullut muutoksia. Olen vähentänyt Sampoa, jotta olisi hieman rahaa, jolla poimia sopivia osakkeita. Suunnitelman mukaan olen lisännyt Voxturia. Voxtur alkaa mielestäni olla jo päässyt start-up vaiheesta hieman eteenpäin ja odotan sen saavan Pohjois-Amerikassa lisääntyvää tuottoa. Lisäksi mahdollinen listautuminen paremmalle kauppapaikalle on todennäköinen. Ostin myös uutena Orocoa pienen position, kun hinta kävi alempana. Katsotaan miten käy.
Edellisessä päivityksessä puhuin luopuvani EVO-viputuotteista. Niin teinkin. Salkussa nyt olevat viputuotteet ovat uusia. Kurssien sahailu houkutti kokeilemaan vielä uudestaan. Luotan EVOon, firma tekee tasaista kovaa tulosta. Saa nähdä riittääkö se markkinoille. Samoin Teslan viputuotetta tuli ostettua uudestaan, kun kurssi on laskenut. Toivotaan että tulosten myötä kurssi nousee. Markkinatilanne on kyllä nyt arvaamaton, joten tuosta voi olla tulossa tappiota.
Salkun YTD on pahasti tappiolla (13,6 %), jospa markkinasentimentti tästä alkaisi parantua. En oikein vielä jaksa uskoa mihinkään pörssiromahdukseen. Toki rahaa on hiukan, jos tulee hyviä paikkoja ostaa jotain tippunutta arvopaperia. Hiukan olen toki miettinyt myös indeksien shorttausta. On vain minulle vielä uudehko osa-alue sijoittamisessa.
Osakkeet
Investor B 11.13% | Kinnevik B 5.19%
Industrivärden 4.96% | Svolder B 4.87%
VEF 3.66% | Bure Equity 3.39%
VNV Global 2.97% | Catena Media 2.74%
Embracer Group 2.45% | Neste 2.32%
QleanAir 2.30% | Lipidor 2.09%
Zalando 1.77% | Brookfield Renewable 1.74%
OX2 1.62% | BICO Group 1.32%
UPM 1.05% | Atlantica Sus. Infrastr. 1.04%
Sampo 1.04% | Ovzon 1.04%
iShares Global Clean Energy 0.99% | Metsä 0.94%
Lundin Mining 0.90% | Avanza Bank 0.87%
Physitrack 0.81% | Veg of Lund 0.80%
Creaspac 0.69% | AdderaCare 0.69%
ACQ Bure Spac 0.66%
Rahastot
Spiltan Aktiefond Stabil 11.37%
Avanza Global 8.68%
Avanza World Tech by TIN 4.29%
Avanza Emrg. Markets 3.57%
AuAg Silver Bullet 2.03%
Handelsbanken Småbolag 1.51%
AMF Aktiefond Småbolag 1.33%
Handelsbanken Hållbar Energi A1 1.07%
Tammikuu 31.1.2022
Edellisen kuukauden katsaus: Tammikuussa OPO laski nostot ja talletukset mukaan luettuna -10,5%, kauppoja tasan 0 kpl ja vipu 15,8 %
Tammikuu oli vähän kuin halloween tai joku kauhujen vuoristorata. Salkku kävi pahimmillaan -20% 
, mutta alkoi palautua onneksi kuun viimeisinä päivinä.
Salkussa ei ole tapahtunut mitään ja yhtiöiden uutisrintamallakin on ollut aika hiljaista. Kauppojen osalta otin lomaa eikä niitä tullut tehtyä ainuttakaan. Jotenki loppuvuoden heilunta vei voimia ja salkun olin saanut mieleiseen asentoon odottelemaan tammirallissa pulskistumista. Ei tullut rallia ei ja markkioiden seuranta hirvitti.
Tutustuin kuitenkin paremmin omiin yhtiöihin lukemalla vuosikertomuksia, uutisia, indereksen raportteja sekä päivittämällä exceleitä ja se rauhoitti. Myös hyvää vertaistukea sai forumilta, on tää hyvä paikka 
!
Hauska tämä oma kaupankäyntitilasto. 2016 meni lusikat jakoon ja piti puolittaa salkku ja tehdä järjestelyitä niin kauppoja kertyi. Sen jälkeen ei jaksanut kiinnostua markkinoista kunnes korona antoi litsarin ja alkoi jälleen kiinnostamaan. Siinä paniikissa kauppoja tuli viuhdottua edes takaisin ja se vire kertautui reippaasti sitten viime vuonna. Saa nähdä mihin suuntaan tänä vuonna mennään.
Lähikuukausien odotukset: Edelleen odottelen Stockmannin Helsingin kiinteistökauppaa, ja ylipainon pudotusta. Salkkuyhtiöt on kohtuullisesti tai halvasti hinnoiteltuja jos niiden kasvutarinat pysyvät kasassa. Tuloskausi alkaa ja tarinoita seurattava tarkasti ja edettävä kohti jonkinlaista käteispositiota.
Stockmann: Helsingin kiinteistön myynnin takaraja lähestyy. Pukeutuminen vetänyt hyvin joulukuussa, joten toivottavasti Stockmann saanut osansa imusta. Rajoitukset poistuu vähitellen, turistit vähitellen takaisin. Latvian rajoitukset poistettu, mutta vaikuttavat silti Q4 tulokseen. Kuluja karsitaan aktiivisesti. Lindex investoi femtech startuppiin. H&M loppuvuosi meni hyvin, miten vertautuu Lindexiin? Saneerauksesta pois 2022?
Tecnotree: Tecnotree nousi midcappiin tammikuun kolmas päivä, mutta siitä ei kuitenkaan tullut kurssiin buustia. Moments alusta education aloitusta. Q3 lv +24,7%, ebit 39%. Ebit korkealla ja optiona kiihdyttää lv:n kasvua antamalla hetkellisesti siimaa ebitistä. Vahva tilauskanta, toimitukset etänä, uudet vertikaalit Moments ja Spark intelligent wallet, partneriverkosto. Jatkuuko kasvutrendi?
Innofactor: Pari pientä tilausta. Omien ostot päättyy.
2021 oli kovaa painetta myyntilaidalla, mutta vihdoin Rimonne ja Hallikainen saivat myytyä osakkeensa. Edelleen edullinen kunhan vain Ruotsikin saadaan mukaan tuloksen tekoon. 2,3€ milj. vahingon korvaukset! Q3 kohtalaisen hyvä tulos, mutta Suomen organisaatiojärjestelyt heikensivät liikevaihdon kasvua ja Ruotsin käyttökate edelleen tappiollinen. Suuri tilauskanta. Norjalla ja Tanskalla menee hyvin. Ruotsi onnistui projektien myynnissä Q3. Uskon Ruotsin Q4 hyvään tulokseen Q3 myynnin ja ennen kesää tehtyjen merkittävien kauppojen ansiosta. Miten Suomen uusi organisaatiomalli toimii Q4? Osaajapula? Kertoimilla nousuvaraa verrokkien tasolle kunhan muut maat tekevät osansa.
Solteq: Solteq osti Enerity solutionsin. Liikevaihto 2,2€ miljoonaa, 20 työntekijää. Väliaikainen toimari Kari Lehtisalo. Softwaren kansainvälistyminen tuo jännitettä kun mitään ilmoituksia ei ole tullut. Miten ruotsin datahub etenee? Kuinka kaksi siirtynyttä projektia etenee? Osaajapula, komponenttipula (helllittää)?
Mutta näkymät softwarella ja digitalilla ovat silti hyvät. Ulkomaista eritoten Tanska kasvaa.
Tokmanni: Q4 tulosten jännittäminen. Käyttötavaramyynti ja vaatemyynti jatkanut kasvua joulukuussa. Mäntsälään isompi logistiikkakeskus. Oletettavasti kannattavuutta painaa edelleen logistiikkakustannukset, koska tavarat hankittu jo valmiiksi. Tavarantoimittajapäivänä vitsailtiin ruotsiin laajentumisen kanssa. Kanta-asiakkaita 600k. Suoratuonti kasvussa. Hyvä osinko.
Iltaa! Aika jakaa päivitetyn oman salkun sisältö. Suosittelen tsekkaamaan edellisen julkaisemani videon missä otan kantaa markkinan nykytilaan Jeremy Granthamin viimeaikaisiin ajatuksiin pohjautuen. Hänen sanoillansa on myös ollut vaikutusta siihen mitä muuveja itse tein salkussani. Eli jos ajattelu salkkuni taustalla kiinnostaa kato se video ensin, mutta pidemmittä puheitta tässä video salkustani jonka julkaisin YouTube-kanavalleni Arctic Money!
Suurimmat positioni:
Flow Traders 21 %
Käteinen 20%
Alibaba 15%
Franklin FTSE China ETF 8%
Gazprom 7%
Pakko laittaa vielä päivitys, koska huomenna salkun tärkeimpien firmojen osarit lähtevät kunnolla rullaamaan. Ilman käteistä mennään, joten lisäykset vaatisivat jostain muusta luopumista.
Edelliseen ei ole tullut paljoa muutoksia. Cargotec, TietoEvry ja Spiltanin rahasto ovat saaneet lähteä. Lisäksi salkussa on piipahtanut muutamia firmoja, mutta hyvin lyhytaikaisella pidolla.
Edelleen pidän yhtenä tärkeänä ostokriteerinä sitä, että Inderesin tavoitehintaan on matkaa 20% (osinko mukaanlukien). Varsinkin jos laatufirmat tipahtavat tuolle mallille niin ne kiinnostavat. Myös tekninen puoli olisi syytä olla kunnossa oston hetkellä. Etenkin Wärtsilä, Huhtamäki, Caverion, Neste, Kamux ja Qt ovat kyttäyksen kohteina. Jälkimmäiset piipahtivatkin hetki sitten salkussa, mutta lyhyen ajan pienet tuotot riittivät niistä toistaiseksi. Uskon, että mukaan pääsee vielä pitkän aikaa näillä hinnoilla, koska posaritkin ovat jo tulleet. Lisäksi Nokian ja Nordean osarireaktiot olisivat mielestäni ostopaikka jos käteistä riittäisi.
TietoEvry on vähän siinä rajoilla. Kurssi on vieläkin yli euron pienempi kuin mallisalkun ostoksen aikaan. Todennäköisesti tulen siirtämään pientä siivua Terveystalosta, Tokmannista ja/tai Alphabetista TietoEvryyn ennen ensi viikon osaria. Isoon pettymykseen en kuitenkaan usko ja arvostus on todella maltillinen. Tässä markkinatilanteessa jopa TietoEvryn kaltainen mörnijäfirma kiinnostaa jonkin verran.
Alphabet toimii edelleen salkun ainoana USA-lappuna. Tämän kohdalla olen miettinyt pientä hajautusta Appleen ja Nvidiaan, mutta niiden arvostukset eivät houkuttele yhtä paljon. Haluan kuitenkin sijoittaa myös USA:an ainoastaan suorilla osakkeilla ja nämä kaksi mainittua kiinnostavat jollain painolla jatkossa.
Osarikausi on tarjoillut toistaiseksi melkoisia kurssipomppuja ylös ja alas. En ole ollut vielä monessa osarissa mukana, mutta hyvä tuuri kävi etenkin Cargotecin myynnin suhteen kun en omistanut sitä osaridipissä. Lasken onnistumiseksi myös tämän päivän Outokummun välttämisen, koska harkitsin vahvasti sen ottamista salkkuun. Kaiken piti näyttää hyvältä, mutta eiköhän nämä 10e:n tavoitehinnat viimeistään nyt tule alaspäin.
Sen sijaan huonommin meni Valmetin osalta. Katsoin sen pudonneen houkuttelevalle tasolle ja kaikki odottivat hyvää osaria. Pelkäsin, että hyvillä lukemilla sitä ei saa enää noin edukkaasti tavoitehintoihin nähden, joten lähdin osarilottoamaan. Lukemat olivat odotuksia heikommat eikä markkina tietenkään tästä tykännyt. Tappiota tuli toki vain 3% +kulut, mutta sekin tympäsi ihan tarpeeksi synkän tammikuun ohessa.
Nykyomistuksista voitaneen sanoa, että ainakin Tokmanni, Harvia ja Evo ovat laskeneet houkutteleviin hintoihin. Toki kurssit vaativat onnistumisia, että nousukausi saataisiin alkamaan uudelleen. Rovio ja Terveystalo ovat välttyneet tammikuun pudotukselta kokonaan ja kaikki uutiset vaikuttavat niiden osalta positiivisilta. Tuloskaudelta toivon erityisesti sitä, että voin jatkaa näiden firmojen omistamista ja näin ollen mitään isoa negatiivista muutosta pitkän tähtäimen tarinaan en halua kuulla. Kurssireaktioita on mahdoton arvailla, mutta pelkkä ennusteisiin yltäminen on tietenkin negatiivista. Hyviltä firmoilta vaaditaan ylitystä eikä mitään perussuoritusta. Näin ollen esim Tokmannin viime osarin kaltaista hyytymistä en katselisi hyvällä, kuten ei markkinakaan. 
Tehdäänpäs päivitys. Salkkuni tyhjensin täysin marraskuussa, jonka jälkeen maksoin pois muut velat paitsi asuntovelan ja loput hillosin käteiseksi. Vanha salkku koostui aikalailla vakiintuneista isoista yhtiöistä ja oli aika finanssipainotteinen. Suurimpana Sampo ja Nordea. Myynti ei kaduta. Nähdäkseni riskit oli ilmassa pahempaankin laskuun, joten olen ollut tyytyväinen toimintaani ja taloudellisen tilanteeni riskinhallintaan.
Nyt keväämmällä olen alkanut pikkuhiljaa lapata rahaa takaisin markkinalle. Yhtiöiden valintastrategia poikkeaa aiemmasta. Haistan mahdollisuuksia kasvupainotteisuudessa, joka on markkinalla ottanut osumaa inflaation aiheuttamasta koronnosto-odotuksista. Odotan, että markkina ekstrapoloi nykyistä nousutrendiä liian pitkälle (kuten se yleensä tuntuu tekevän ennusteita - suoralla viivalla).
Näillä perustein olen alkanut kasata 10 osakkeen salkkua pikkuhiljaa. Tarkoitus pyrkiä tasapainoihin 10% kuhunkin:
Harvia
Nightingale Health
Remedy
QT
Tecnotree
Solteq
Talenom
Tesla
Doordash
Snowflake
Muistuttaa muuten hiukan https://keskustelut.inderes.fi/t/salkun-rakentaminen-muotiosakkeista/ muotiosakesalkkua. Mielenkiintoista nähdä onko nyt ollut parempi ajoitus ostaa.
En ole käynyt lainkaan kauppaa mutta kurssimuutokset tiputtivat Harvian salkussani toiseksi suurimmaksi sijoitukseksi kärkipaikalta.
