| Holding | Weight | Current Value |
|---|---|---|
| CNH Industrial | 9.16% | 39,024.00 |
| Ericsson TEL LM B SE | 4.79% | 20,420.33 |
| Innofactor Oyj | 4.69% | 20,000.00 |
| Investor B | 6.09% | 25,933.53 |
| Fortum Oyj | 12.73% | 54,270.00 |
| iShares Global Clean Energy UCITS ETF | 10.44% | 44,484.00 |
| McPhy Energy | 4.00% | 17,045.00 |
| NEL ASA | 4.83% | 20,591.60 |
| Konecranes Oyj | 5.14% | 21,920.00 |
| Nokia Oyj | 3.68% | 15,674.00 |
| Nordea Pankki Oyj | 8.20% | 34,930.00 |
| Sampo Oyj A | 15.66% | 66,720.00 |
| Sanoma Oyj | 10.59% | 45,150.00 |
| Grand Total | 100.00% | 426,162.46 |
Ensimmäinen julkinen salkkukatsaus. Kerron tähän joitain kommentteja ja periaatteita taustalta, siinä toivossa, että joku saa tästä jotakin omaan tekemiseensä. Mielelläni otan myös kommentteja vastaan. Sinänsä kuvittelen, että salkussa tuskin on mitään erikoista.
Omaa sijoitustoimintaani leimaa ainakin pari tekijää. Toinen on osinkotuotot, joita arvostan ja joista tulevaa tuloa käytän muihin juttuihin. Toinen on se, että olen pyrkinyt löytämään sijoituskelpoisia trendejä. Tuossa aiemmin on useammankin kirjoittajan toimesta puhuttu megatrendeistä, itse pyrin katsomaan/tulkitsemaan esim. valuuttaliikkeitä, toimialaliikkeitä, maantieteellisiä yms. trendejä, jotka antaisivat suuntaa/painotusta sijoituksiini useamman vuoden tähtäimellä. Myönnetään, että viimeiset 7-8 vuotta ovat itselläni olleet todella usvaisia, enkä ole tunnistanut mitään tällaisia.
Pyrin löytämään sijoituksia pitkäaikaiseen holdiin. Omassa tapauksessani mielellään vähintään 2-3 vuotta, saa olla vaikka kymmenenkin. Toisaalta, jos alkuperäisen sijoituspäätöksen perustelu ei ole enää ajankohtainen, niin sitten kyllä poistan salkustakin.
Columbomaisesti vielä yksi juttu: yli parikymmentä vuotta olen sijoittanut, joskus aktiivisemmin ja joskus ei vaan ole ollut aikaa tai pääomia panostettavaksi. Yhden jutun olen jossain vaiheessa todennut ja nykyään pyrin noudattamaan: harvoin tulee oston tai myynnin suhteen vahvoja fiiliksiä, mutta silloin kun tulee, pyrin myös toimimaan. Monta hyvää keissiä on jäänyt empimisen asteelle (joskus jopa toimeksianto ruudulle kirjoitettuna, mutta viime hetken empiminen on iskenyt). Toisaalta salkkuun on jäänyt kaikenlaista sontaa, kun en lähtenyt myymään, kun se fiilis oli, esimerkkeinä mainittakoon aiemmin Outokumpu ja Nokia. Outokumpu lähti nyt alkukesästä salkusta kun se pääsi plussalle ja sattumalta samalla viikolla alkoikin n. 25% pudotus. Kyllä tuntui hyvälle, kun siitä pääsi eroon.
Tästä päästäänkin suoraan aasinsillalla ensimmäiseen trendiin moneen vuoteen ja sen tunnistamisessa on kiittäminen tätä Inden palstaa, nimittäin uudet energiat. Omassa salkussani näiden paino on 18% (tai 30% riippuen siitä laskeeko Fortumin tähän ryppääseen ja itse kyllä osittain lasken). Varovainen olen ollut, sillä NEL ja McPhy ovat tulleet salkkuuni vasta kun viimeaikojen julkisuus on saanut minut vakuuttuneeksi siitä, että vedyllä tulee olemaan iso merkitys. Hankaluutena on ollut myös, että joissain pienissä firmoissa markkina-arvo on jo ollut varsin huomattava ja vaatisi jonkinlaista asiantuntemusta alalta nähdäkseen, onko näillä yhtiöillä jotain todella arvokasta osaamista. Ja koska minulla ei tätä ole, se pakottaa tietynlaiseen varovaisuuteen. Tähän myös liittyy se, kuinka hyvin tai huonosti yhtiöt osaavat kertoa omasta toiminnastaan sijoittajille. Keskimäärin olen hämmästynyt, kuinka paljon “etukenoa” sijoittajat ovat valmiit hyväksymään arvostuksessa - osittain on täytynyt mennä mukanakin. Mutta yksi työkalu itselläni tähän on sitten ollut iSharesin Global Clean Energy ETF.
“Osinkosalkun” puolella tukijalkana toimivat Sampo/Nordea (23%), Fortum, Konecranes ja Investor.
Nokia on ollut salkussa jo yli 10 vuotta ja todellinen “murheenkryyni”. Ericsson tuli nyt koronadipistä ja 5G-markkinan kehittymisen myötä ja on lyhyellä tähtäimellä noussut salkustani (prosentuaalisesti) eniten.
Ns. “fiilissijoituksia” edustavat CNH Industrial ja Innofactor. CNH tuli salkkuun oikeastaan Nikola/VTIQ FOMO:n seurauksena, eikä ole ollut sijoituksena mikään hyvä. Toisaalta, yhtiön toiminta on laajaa ja sinänsä ok kunnossa. Jos vetypuolelta tulee positiivista ajuria CNH:lle, niin otan sen positiivisena asiana.
Salkun “ulkopuolella” on muitakin sijoituksia, mutta tämä on ns. aktiivisten sijoitusten salkku.
Muutama “tapahtuma” kevään ajalta:
ostin Royal Dutch Shelliä aika pohjilta, kunnes öljyn hinnan droppaaminen (ylituotanto, varastojen täyttyminen, koronalama, Venäjä, Saudit jne.) pelotti minut myymään position vielä kun olin voitolla. Itselleni tilanne tuli yllätyksenä, enkä ymmärtänyt, mitä on tapahtumassa ja miksi. Koin, että tällainen olisi voinut olla signaali jostain isosta trendistä, joita vastaan en halua lyödä vetoa. Nyt tilanne on rauhoittunut ja mielestäni Shell tulee olemaan kova tekijä jatkossakin. Tarkkailen.
Airbus:ia ostin myös ihan hyvään aikaan, mutta kriisin kehittyessä totesin, että tästä tulee paljon pidempi lama lentoliikenteeseen kuin mitä kuvittelin ja tällä on isommat vaikutukset Airbussiin ja Boeingiin. Sinänsä uskon, että molemmat jatkavat olemassa oloaan, mutta kaatuminen valtio-omistajien käsiin ja dilutaatio sitä kautta pelottivat myymään position. Tämäkin hieman voitolla - toki niistä hinnoista on jo hyvin noustu lähes 20%).
Tsekkailin jossain vaiheessa keväällä (luulin olevani jo myöhässä) hyviä ostoksia markkinoilta. Amazon, Microsoft, Google, Tencent, Alibaba jne (kaikilla hyvät trendit puolellaan ja kassaa “riittävästi”). Paskat mitään myöhässä olin. Olis olleet huippusijoituksia. Mutta jäivät tekemättä. Syynä ehkä oli itselleni liian suuri epävarmuus siitä, mitä on tulossa. Olen parit lamat seurannut markkinoita (internetkupla ja finanssikriisi) ja arvasin, että markkinat tulevat todennäköisesti reagoimaan laskulla ja nousulla nopeasti. SIITÄ HUOLIMATTA, nousun nopeus yllätti minut. Ostin “hieman liian aikaisin” ja “hieman liian myöhään” - näin lyhyellä perspektiivillä taaksepäin katsoen. Tämä olkoon case-in-point liittyen tohon, että pitäis toimia kun on näkemystä.
Toivottavasti nämä tarinat viihdyttivät.
Totesin, että tästä saa vähän sellasen kuvan, että kaikki sijoitukseni tuottaa voittoa ja tämä ei tietenkään pidä paikkaansa. Mietin, mikä olisi ollut isoin sijoitustappioni - enkä euromääräisesti nyt sellaista osaa sanoa. Kirvelevimmän tappioni kyllä muistan ja ne ovat tulleet lyhyiden korkojen korkorahastojen kautta. Juuri niiden, joiden ei olisi pitänyt laskea juuri ollenkaan ja joissa oli sellaisia säästöjä, joita en olisi halunnut menettää. Viimeiset 12 vuotta on olleet lyhyen koron rahastoille katastrofaalisia, johtuen tietysti ensin finanssikriisistä ja sitten laskevista koroista. Taustalla laskuihin on monesti se, että näissä lyhyen koron rahastoissa onkin aika paljon pitkäaikaisia lainapapereita, joiden korkoja kyllä fiksataan uudestaan esim. puolen vuoden tai vuoden välein. Mutta itse papereilla saattaakin olla juoksuaikaa vuosia tai jopa kymmenen vuotta ja jos silloin korkospreadit muuttuvat TAI luottoluokitukset laskevat, näillä on surkea vaikutus lyhyenkin koron rahastoihin. Ja sitten rahastoyhtiöt lopettavat/yhdistävät rahastot muihin ja historia putsaillaan sitä kautta. Varsinaiset korkotuotothan ovatkin tässä korkoympäristössä olemattomia. Varoituksen sana näistä “vähäriskisistä rahastoista” siis.
Puuh, pitkä kirjoitus… 
… Varsinkin tuo kumpu keissi 
. Ihmettelen vain että mitä tuo Nokia vielä tuolla salkussa makaa 
… No ei kait se on ihan hyvä sekin.
)
ja Surgical Science.
