Tykkään pitää salkussa ainoastaan 9-15 firmaa, jolloin seuraaminen ja kaupankäynti on huomattavasti helpompaa kuin isommalla määrällä. Alle 0,5% paino salkusta on sen verran mitätön, että mieluummin lisään tuon verran johonkin entiseen omistukseen kuin lähden ostamaan uutta.
Salkusta löytyy nyt pitkäaikaisina sijoituksina Marimekko, Tokmanni, Kamux, Harvia ja Smart Eye. Niille olen ajatellut antaa vuositolkulla aikaa suorittaa. Muut on käytännössä jonkinlaisia “arvosijoituksia” eli jos löydän parempaa tuotto-odotusta tilalle niin vaihdan mieluusti. Uskon kuitenkin, että melko kauan myös konepajat ja Siili pysyvät salkussa.
Yritän olla ihastumatta liikaa yhtiöihin ja senpä vuoksi esim QT lähti vasta myyntiin. Minulla on monen firman kohdalla sellainen asenne, että pitkäaikainen omistus ei haittaa, mutta mikäli hinta nousee kohdalleen ja tulevien vuosien tuotto-odotus kärsii niin olen valmis luopumaan aiemminkin.
Suomalaisten firmojen seuraaminen on huomattavasti helpompaa kuin ulkomaalaisten, joten olen siirtänyt panokseni pääasiassa Suomi-firmoihin. Isken kiinni aliarvostettuihin firmoihin (Tieto, Siili, Tikkurila, Tokmanni, Valmet, M.O) ja myyn sitten kun aliarvostus muuttuu yliarvostukseksi tai rahalle löytyy parempi kohde. Uskon, että nämä firmat tulevat laittamaan tiskiin kovat Q3- lukemat. Monen kohdalla on tietysti kurssissakin odotuksia.
Jaan ensimmäistä kertaa myös avopuolison salkun. Hänelle tehdään käytännössä pelkkiä ostoja. Ainoastaan yksi ETF ja pari surkeasti suorittanutta ruotsalaista firmaa on päätynyt myyntilistalle reilun vuoden mittaisen sijoitusuran aikana. Viimeinenkin turha ETF oltaisiin myyty, mutta se on valitettavasti Nordnetissä ja 15e:n myyntikululla saa jäädäkin sinne. Nordean 1% kulukatto mahdollistaa pienemmätkin kaupat ja sen takia lähes kaikki sijoitukset on Nordeassa. Salkkuun tulee parin päivän päästä Swedbank Robur Småbolagsfond Sverige- rahasto reilu 14%:n painolla.
Ihan hyvää ja rakentavaa kritiikkiä edellä salkun sisältämistä osakemääristä, kymmenen osakkeen salkku on varmaan se optimimäärä tuoton maksimoinnin kannalta, jos osaa valita sijoitukset huolella. Ja tätä on tuotu mm. indersin podcasteissa esille useaan otteeseen.
Tähän liittyen niin tiedättekö onko olemassa aktiivisesti hoidettuja rahastoja joissa olisi sama sijoitusstrategia käytössä, jossa sijoitusten määrä pyörii siinä 10 osakkeen kieppeillä? Itselläni ei ole tullut vastaan, vaan tyypillisesti yli vähintään 30 sijoitusta salkussa, miksi näin jos 10 riittää? En ole kyllä hirveästi niitä pläräillyt, mutta ei ne kovin yleisiä tunnu olevan.
En ole törmännyt. Tukholman sijoitusyhtiö Svolderilla on 17 sijoitusta (pienyhtiöitä) salkussa mikä on ainakin alle 20. Svolderin osake on muuten noussut 10 vuodessa +500% ja siihen osingot vielä päälle. Hyppäsin kyytiin toukokuussa.
Salkun sisältö -keskusteluun:
Olen ihaillut Redeyen Top Picks -salkun tuottoa ja hiljattain veivasin os-tililtä muut osakkeet aot:lle ja ostin koko top picks salkun vastaavine painoineen ost:lle. Yhteensä 14 osaketta tukholmasta, pienyhtiöitä, hajautus on passeli. Top picks salkku on 20% koko sijoitussalkustani. Mielenkiintoista seurata, miten tämä strategia onnistuu. Luulen, että ihan mukavasti. Ainakin helppo strategia eikä vaadi paljoa aikaa. Tavallaan tätä voi osittain verrata rahastosijoitukseen, paitsi että ostot ja myynnit pitää toteuttaa itse salkunhoitajan näkemyksen mukaan.
Pääsalkku edelleen omassa hoidossa. Katsotaan kumpi kehittyy paremmin.
Vähän tulee suolaisehkot kulut rahastolle jos tämän takia pitää voimassa 350sek/kk premium tilauksen? 400e vuodessa karkeasti, eihän se täydelle ost:lle mahdoton ole jos ei tule älyttömästi kaupankäyntiä päälle.
Sijoitusrahastolaki määrää ensinnäkin, että yhdenkään osakkeen paino ei saa olla yli 10% salkusta ja lisäksi että sijoituksia saman liikkeeseenlaskijan arvopapereihin tai rahamarkkinavälineisiin, jotka ylittävät yhden kahdeskymmenesosan sijoitusrahaston varoista, saa yhteensä olla enintään kaksi viidesosaa sijoitusrahaston varoista.Eli suomeksi: kymmenen arvopaperia ei riitä sijoitusrahaston hajautukseksi mitenkään. Siksi tyypillisesti rahastoissa on minimissään se n. 30 sijoitusta.
Minulla on nyt tasan 40 yritystä salkussa.
Noin usean kymmenen vuoden sijoituskokemuksella voin sanoa, että kun niitä sijoitusvuosia kertyy, ei aina halua myydä hyviä firmoja pois. Ja kun ostaa, niin silloin voi joko lisäillä tai ostaa jotain uutta kiinnostavaa. En todellakaan tee due diligenceä neljännesvuosittain jokaiselle omistamalleni firmalle. Se on analyytikoiden hommaa. Riittää kun pidän silmällä jo salkussa olevia ja perehdyn tarkemmin tulokkaisiin.
Itselläni top-2 eli Kone ja eQ vastaa 50% salkusta.
Top-10 - eli kaksi edellistä + Sampo, Olvi, Nokia, Remedy, Valmet, Qt, Nordea, Verkkokauppa - vastaa 75% salkusta.
Ei tästä saa indeksisijoitusta vaikka kuinka yrittäisi.
Viimeinen 10% on osakkeissa, joita voisi kutsua nimellä ’newcomers’. Niissä on firmoja, joissa haluan pitää ainakin pienen betsin tai joita haluan seurata. Omassa salkussa tämä seuraaminen onnistuu parhaiten. Saat kiinnitettyä oman ostohinnan ja sitten näet suoraan koko pörssiä selaamatta, minne kurssi on menossa. Tässä 10% on myös firmoja, joista olen myynyt osan ja jättänyt jäljelle ’jakojäännöksen’.
Jos lähtee Suomen ulkopuolelle, niin jopa 100 osakkeen salkku ei olisi mahdoton. Minä olen ostanut lähinnä lääkeyhtiöitä ja ns. vetyosakkeita Suomen ulkopuolelta. Firmojen seuraaminen kyllä vaikeutuu, kun lähtee kauemmaksi.
Jokainen tekee omat sijoitusvalintansa, enkä väitä että minun olisi paras. Tykkään osingoista, tykkään siitä, että salkussani on osakkeita, joita haluan omistaa ja joihin uskon. En halua rahastoja tai mitään sijoitushäkkyröitä, joissa puhutaan oikeasti vain vedonlyönnistä tyyliin betsi punaiselle tai mustalle. Varmasti salkkuni rikkoo joitain sijoittamisen kultaisia sääntöjä, mutta tämä ok minulle, varsinkin kun tuotto on ihan kovaa tasoa.
Valinnoissa on käytetty milloin tikkataulua, milloin saunan lauteilla on ollut korvat auki ja silloin tällöin tulee itsekin perehdyttyä yhtiöihin. Kaikki alkoi superrahastosta, mutta mielestäni siellä levännyt pääoma oli paremmin kanavoitavissa.
Salkku täyttää vuoden vaihtuessa kolme vuotta. Salkkuun valuu rahaa noin 1000€ - 1200€ kuussa, tästä 650€ on valtion takaamaa opintolainaa:
Toistaiseksi tuntunut helpolta pitää tälläsellä ~100k salkulla ym. hajautusta (vaikka siinä kaikki omaisuus onkin) ja nukkua yöt rauhassa, kun on alusta asti ollut valmis kaiken menettämään.
Medifilmin OPO tällä hetkellä Nordnetissa n. 227K€, ja suurin sijoitus Metso Outotec n. 30K€ hankinta-arvolla (nykyinen markkina-arvo n. 33,3K€). Pienemmistä osakkeista Qt:n omistus isoin markkina-arvoilla mitattuna, about 15,5K€ potti tällä hetkellä (hankinta-arvo n. 9,4K€). Siitä vähän osviittaa, oon ite pohtinu niin, että Medifilmin longeissa mikään omistus ei mielellään sais ylittää 20% rajaa (Nordnetin Superluoton kultatason, eli 0,99% koron raja). En siis Medifilmissä vielä vivuta salkkua, mutta joskus isommassa pudotuksessa se voi tulla tarpeeseen.
Salkku oli välillä aika keskitetty, mutta kun tuurilla sai ostettua noita juuri ennen aliarvostuksen purkautumista, niin sen jälkeen on tuntunut kalliilta lisätä, niin on tullut lisää positioita, jotka ovat pääasiassa pieniä.
Ylivoimaisesti suurimpana tukijalkana Kamux, jossa melkein neljännes salkusta. Sitten 10+ % positiot Fortum, Harvia, Cibus. Loput (n. kolmannes) Aallon group, NoHo, kultaa, Metso-Outotec, CapMan, GoFore, Hansa Biopharma ja Nokia.
Kerran oon kokeilu laitaa 100% nokiaan joka valitsi Windows Phone järjestelmän, - 70%… Sittemmin on vähän hajautusta löytynyt enemmän.
Itse tykkään ottaa kyllä näkemystä ja esim qt on paisunut arvon nousun ansiosta n. 200k potiksi, vaikka parit pikku myynnit takana. Oon koittanut olla myymättä voittavia osakkeita pois. Talenom kohdalla tein paniikissa virheen korona Montussa, muutoin olisi se samaa kokoa. Menipä samassa kamuxia ja harviatkin… Osa ihan ok hinnalla ja kaikkia olisi ollut mahdollisuus ostaa halvemmalla takaisin.
Tykkään kuitenkin paljon sellaisesta sektorihajutuksesta kuin mulla on esim. It palveluissa tällä hetkellä digia, gofore ja innofactor, tai energia ja vety 40+ osaketta, jossa vaan veikataan sektorin menestystä.
Mulla qt, Sampo, Fortum, talenom ja kamux muodostaa reippaat 50% salkusta. Tai tällä hetkellä on käteistäkin jonkin verran niin ehkä 60%.
Tykkään katsoa 3-4 vuotta eteenpäin, vaikka tässä vaiheessa jo tarvittaisiin vakaita osinko koneita Elinan tyyliin . Toivon, että qt maksaa mulle osinkoa nyky hintaan verrattuna muutaman vuoden päästä 3-4%. Sama koskee talenomia (alkuperäiselle sijoitukselle osinko olisi jo n. 10%). Kamuxia koskee sama, eli toivomme parasta muutaman vuoden päähän, että kasvuyhtiöt olisivat myös osinko yhtiöitä ja voittajia.
Olen pohtinut sinne mahdollista työelämästä osittain irtatumistakin.
Olen omistanut Aktiaakin, uskon, että siinäkin on hyvää nousupotentiaalia. Nyt osui salkkuun OmaSptä tuon heidän “posarinsa” jälkeen kun ilmoittivat, että v. 2020 tulos on käytännössä yhtä hyvä kuin 2019, joten negatiivisille yllätyksille ei pitäisi kauheasti olla riskiä. P/E taisi ostohinnoilla heilua jossain 7,5 nurkilla, mutta ison omistajan myynnit painavat kurssia, keskustelua tästä ko. yrityksen ketjussa lisää. Ålandsbankeniin en ole ikinä jostain syystä tutustunut niin siitä en osaa sanoa.
Maaliskuussa startattu salkku alkaa pikku hiljaa muotoutua, erinlaisia kokeiluja on tässä tullut tehtyä ja fiilisteltyä erinlaisten firmojen omistamista. Tällä hetkellä tilanne näyttää tältä, Kemiraa lukuunottamatta en näe että olisin nykyisillä näkymillä tekemässä muutoksia. Sekin saattaa jäädä salkkuun, kuka tietää. En ole ripustanut itseäni mihinkään tiettyyn kategoriaan sijoittajana ja pidän kaikki mahdollisuudet avoinna. Fortum/Sampo/UPM sijaitsee eläkevakuutustilillä ja loput OST:llä. Arvossa meni juuri 25k € rikki, tavoitteena saada OST talletus täyteen kolmessa vuodessa.
Itselleni on kertynyt tämmöinen kattaus eri firmojen osakkeita. Ehkä vähän päällekkäisiä toimialoja mutta aina tuntuu olevan väärä aika myydä enkä salkun viritystä ole pyrkinytkään tekemään viimeisen päälle. Viime vuosina pääpaino on siirtynyt Suomesta USA:n markkinoille ja nyt korona-aikana käytännössä kaikki lisäykset tehty sinne.
Tylsyydentorjuntaan viimeisimmäksi lisäsin hyppyselliset vetyhypeä PLUG:n ja ENR:n muodossa.
Ainakin helppo strategia eikä vaadi paljoa aikaa. Tavallaan tätä voi osittain verrata rahastosijoitukseen, paitsi että ostot ja myynnit pitää toteuttaa itse salkunhoitajan näkemyksen mukaan.
. Toivon, että qt maksaa mulle osinkoa nyky hintaan verrattuna muutaman vuoden päästä 3-4%. Sama koskee talenomia (alkuperäiselle sijoitukselle osinko olisi jo n. 10%). Kamuxia koskee sama, eli toivomme parasta muutaman vuoden päähän, että kasvuyhtiöt olisivat myös osinko yhtiöitä ja voittajia.
