Eikö Nesteen tuotepaletti ole aika kunnossa? Raakaöljypohjaiset tuotteet, uusiutuvat polttoaineet, varsinkin lentokoneiden polttoaineet. Riski muodostunee poliittisista päätöksistä, joita vaikkapa EU:ssa tullaan tekemään ilmastotavoitteiden eteen. Nyt trendi on epäedulliseen suuntaan uusiutuvien kannalta. Pahempi juttu, että yhtiön menestys on niin paljon poliitikkojen näpeissä.
4 tykkäystä
I am not Finish investor, but I added couple hundred of Neste stocks to my portfolio… Now Neste makes more than 35% of my portfolio…
It seems that everyone in this forum forgot the key point about Neste: the company is a growth company with heavy investments made and prepared to grow… Renewable sales volumes (in tones) grew QoQ and YoY, basic fundamentals about the demand remains the same…
Now… sales margin… after Q1 result and 600-800 USD/t margin outlook announcement I adjusted my calculations to 600 USD/t margin and set target share price @ 36 Eur… I use x14 ev/ebitda multiplier… After yesterdays announcement I updated my calculations to 550 USD/t margin, and set target shate price @ 35 Eur… so, yesterday’s price @ 19.17 Eur was a bargain to me…
I have only hopes that margin will improve to 700-800 USD in 2025-2026. But 550 USD/t margin and share price below 35 Eur is a good deal to me…
Of course, I do hope that Neste will adjust its investment plans to keep ROCE above 15%…
86 tykkäystä
Investing.com poiminta.
Morgan Stanley maintained Neste Oil at ‘equalweight’ with a price target of €24.00 from a prior price target of €32.30.
Deutsche Bank maintained Neste Oil at ‘hold’ with a price target of €21.00 from a prior price target of €25.00.
29 tykkäystä
JP Morgan ‘buy the dip’ tunnelmissa Euroopan O&G suhteen, mutta ei kuitenkaan Nesteen osalta
They favor companies with exposure to oil and advantaged global liquefied natural gas (LNG) over spot gas, recommending overweight positions in Shell (SHEL), Eni (E), TotalEnergies (TTE), and Repsol while underweighting BP (NYSE:[BP]), (Equinor (EQNR), and Neste.
“JPMorgan says buy the dips in European oil and gas stocks”
25 tykkäystä
Meriliikenne tuli tammikuussa mukaan EU:n päästökauppaan. Onko tällä vaikutusta Nesteen laivapolttoaineisiin (eli voidaanko odottaa lisämyyntiä)?
Jos olen ymmärtänyt oikein, Suomella on poikkeuslupa ja Suomen meriliikenne tulee päästökauppaan myöhemmin, mutta valtaosa EU maista on jo mukana.
14 tykkäystä
Tuote on sinällään kunnossa tai jopa niin erinomainen että myös kilpailijat haluavat tuottaa sitä.
On hyvä huomioida että pohja NEXBTL:lle luotiin 90-luvun alussa. Tärkeimmät patentit on menettäneet suoja-aikansa ja teknologia on vapaata riistaa. Tanskalainen Topsoe myy laitoksia maailmalle. Neste voi pärjätä kilpailussa operatiivisella huippuosaamisella, mutta usein tuon kaltainen excel-johtaminen päätyy marginaalien laskuun.
Itse lähtisin pikkuhiljaa Topsoen rintamalle myymään teknologiaa ja osaamista kolmansille osapuolille, tuossa marginaalia pystyy tuottamaan helposti 15-20% haitarissa mikäli omistaa parhaimman teknologian.
Nesteellä on kilpailuetua raaka-ainaiden logistiikan puolella, mutta marginaalien kannalta saattaa olla fiksumpaa myydä raaka-aine hyvin maksavalle kolmannelle osapuolelle sen sijaan että jalostaisi tuotteen itse laskeviin marginaaleihin.
23 tykkäystä
Kiinassa ensimmäiset 1 miljoonan tonnin SAF-hankkeet suunnitteilla 2025 loppuun mennessä. Firmoja: Junheng Industry Group Biotech, Zhejiang Jiaao Enprotech, Jinshang Environmental Protection Technology Co Ltd, Tianzhou New Energy. Ilmeisesti kiinalaisten vetykäsittelyteknologia HEFA on kalliimpi tuotantomuoto kuin esim. Nesteellä. Kiina on nyt maailman suurin käytetyn paistoöljyn viejä (2 milj. tonnia) ja Nesteenkin raaka-ainelähde, mutta kotimaiset hankkeet voivat tyrehdyttää viennin. Kireämpää kilpailua lähivuosille edessä, kun raaka-aineet pysyvät kalliina ja kysyntä rajallisena. Kiinan hankkeet tähtäävät ainakin aluksi vientiin etenkin aasialaisille lentoyhtiöille.
https://www.reuters.com/sustainability/climate-energy/chinese-firms-invest-green-jet-fuel-anticipating-blending-rule-2024-05-16/
22 tykkäystä
All that is true, but one very important thing - the management - is either incompetent or unable to work as a team, or both. It can ruin the whole company. I think the CEO has just been the fall guy. The problems seem to run deeper, telling from the constant changes. This is either a big opportunity and turnaround story or a huge value trap going towards the book value. The best value investors always emphasize the importance of management, which you might have overlooked.
Suomeksi kiteytettynä että yrityksen johdon merkitystä ei kannata aliarvioida niin kuin Nokiasta opimme. Tämmönen tj:n lennosta vaihtaminen vaikuttaa enemmänkin siltä että laitetaan kaikki mokat yhden kaverin piikkiin ja otetaan uusi tilalle että markkinat rauhoittuu. Vähän epäilyttää saako Malinen yksin koko kioskia kuntoon jos sisäiset jännitteet on tätä luokkaa että ovi käy tyyliin viikon välein. Sen lisäksi yrityksen taloudellinen menestys nojaa liikaa volatiileihin markkinahintoihin. Alkaa muistuttaa liikaa hyödykkeisiin sijoittamista.
17 tykkäystä
Lentokerosiinin kulutus on niin suurta tällä hetkellä, että nykyisellä biopohjaisen raaka-aineen reservillä ei päästä kuin murto-osaan kokonaiskulutuksesta, vaikka jokainen paistorasvakilo hyödynnettäisiin. Eikä lentäminen ole vähenemässä jatkossakaan, tällä hetkellä se lentäminen mm. turistipaikkoihin (esim. Kanariansaaret) on niin suosittua, että paikalliset jo vastustavat tätä massaturismia; raha kuitenkin ratkaisee, joten Kanariansaarille lennetään jatkossakin surutta. Kyllä biopolttoaineiden raaka-aineeksi on kehitettävä uusia lähteitä, joita ovat esim. levät. Muistelen Pekingin olympialaisia, kun kiinalaiset puhdistivat jonkun lahden poukaman päivittäin levästä, koska lahden poukama kasvoi sitä mukaa täyteen levää, kun se päivittäin siitä puhdistettiin; tämähän osoittaa levän potentiaalisen biopohjaisen raaka-aineen tuotantokapasiteeetin. Käsiittääkseni Nesteellä on tutkimushankkeita tähän levään liittyen.
35 tykkäystä
Juu muistelen samaa, että joskus mediassa ollut juttua noista levistä. Neste kertoo sivuillaan 15 vuoden kokemuksesta levien tutkimisessa. Kaupallistaminen kannattavasti on kyllä usein pitkän tien takana. Viljelytilan puutteesta ei voi levien kohdalla puhua toisin kuin näillä kaikilla muilla kasvipohjaisilla raaka-aineilla niin ehkä Neste jonain kauniina vuosikymmenenä vielä brändää sinisen meren strategian uudelleen vihreän meren strategiaksi 
9 tykkäystä
Neste looks interesting. This is a commodity business, the company needs to be the lowest-cost producer in the world. I believe the best environmentally friendly SAF is carbon capture produced by Carbon Engineering now owned by Occidental - OXY. They don’t have a scale yet nor the focus but does anyone know if Neste is thinking of alternates apart from vegetable oil?
Can Neste compete with Chinese or other players in cost - final cost of delivery of Diesel to Airlines. I have just started to read so not familiar with competitive advantages of Neste.
Near-term challenges of recession which may result in lower demand for airline travel and diesel may be the reason the market is not interested at the moment.
10 tykkäystä
Ohessa D4 RIN futuuri. Olettaisin tuon olevan oikea.
EDIT: Tuon JUN24 D4 RIN futuurin mukaan tämän vuoden huippu tehtiin tammikuun puolenvälin tienoilla (0,815), josta hinta puolittui nopeasti toistaiseksi vuoden alimpaan pohjaan 0,410 helmikuun 22-23. päivän aikoihin. Seuraava ”higher low” tehtiin huhtikuun 30. päivänä, josta on noustu n. +16% (0,497 17.5.2024). Nesteen negari annettiin 14.5.2024 (0,456).
EDIT2:Tuossa kyseisen futun tarkemmat tiedot:
39 tykkäystä
Vara research on saanut päivitettyä konsensusdatan. Lähes kaikki analyytikot näyttävät päivittäneen ennusteensa negarin jälkeen, näkyy siellä ainakin RBC päivitys olevan viime kuulta, että konsensus taitaa pikkaisen laahata uusimman tiedon perässä.
Tavoitehinnoissa näkyy, että Inderes ei ole edes laskenut eniten tavoitehintaansa kurssin peräss… ei kun siis heikentyneiden näkymien perässä.
Inderesillä tavoitehinnan muutos vain -39 % JPMorgan -43 %
Uusiutuvien volyymit kasvaa. Ensi vuodesta lähtien käyttökatetta kolmisen miljardia ja PE<10
42 tykkäystä
Päivän kauppalehdessä (tilaajille) Neste mainittu kahdella noista listoista (arvo- ja osinkoyhtiö-listat): Kahdella Helsingin pörssin osakkeella on nyt yli 100 prosentin nousuvara – KL kokosi 30 ostopaperia, ja teki niistä kolme eri listaa | Kauppalehti
23 tykkäystä
Embraer partners with Avfuel to increase SAF adoption
Embraer has announced a landmark agreement with Avfuel to increase its uptake of Neste MY Sustainable Aviation Fuel (SAF) at Melbourne Orlando International Airport (KMLB) to one load per week.
The duo first entered into a SAF agreement in July 2021 in support of Embraer’s flight operations out of MLB. This agreement saw Avfuel deliver one 8,000-gallon truckload of Neste MY SAF per quarter to Sheltair MLB, the FBO that provides storage and handling services for Embraer.
With the updated weekly agreement commencing in April, the extended partnership is expected to result in a total of 240,000 U.S. gallons of SAF delivered to Embraer in 2024, representing a significant increase when compared to previous years. Each truckload will provide a 19 metric ton reduction in carbon emissions, resulting in a 570 metric ton reduction in carbon emission for the year.
51 tykkäystä
Nesteeltä SAF-toimituksia Singaporesta Los Angelesiin ja San Franciscoon:
NYK Bulkship (Asia) Commences First Shipment of Sustainable Aviation Fuel
35 tykkäystä
41 tykkäystä
Neste, Marubeni Corporation ja Resonac Corporation aloittavat uusiutuviin kemikaaleihin liittyvän yhteistyön Japanissa
- Neste toimittaa uusiutuvaa Neste RE -raaka-ainetta olefiinien ja johdannaisten valmistukseen Resonacilla
- Resonac tuottaa uusiutuvia olefiineja ja johdannaisia Oita Complex -tuotantolaitoksessa Japanissa vastatakseen kysyntään sekä Japanissa että ulkomailla
- Marubeni koordinoi logistiikkaa ja toimitusketjua Nesteeltä Resonacille
Neste, Marubeni Corporation ja Resonac Corporation ovat solmineet sopimuksen yhteistyöstä, joka mahdollistaa uusiutuvien olefiinien ja johdannaisten tuotannon. Yhteistyön myötä Nesteen tuottamaa uusiutuvaa Neste RE™ -raaka-ainetta käytetään kyseisten tuotteiden valmistukseen johtavan japanilaisen kemianalan yrityksen Resonacin Oita Complex -tuotantolaitoksessa Japanissa. Kaikki logistiikan järjestelyt Nesteeltä Resonacille koordinoi Marubeni, joka on merkittävä kaupankäyntiin ja investointeihin keskittyvä japanilainen monialayritys.
45 tykkäystä
Onko tietoa, mitä kuuluu Nesteen muovinkierrätyshankkeelle? Onko siitä ylipäänsä odotettavissa mitään suurempaa hyötyä ja vaikuttaako EU:n mahdollinen pullonkierrätysuudistus siihen? Nythän muovipullot menee materiaalikierrätykseen, uudessa EU asetuksessa ne pestäisiin ja käytettäisiin uudelleen eli kierrätysraaka-aineen määrä laskee. Toisaalta pullojen palautus on ihan “lapsen kengissä” suuressa osassa Eurooppaa ja jos sieltä ylipäänsä saataisiin pullot kiertoon päätyisi entistä suurempi osa muovipulloista lopulta materiaalikiertoon kun ovat elinkaarensa lopussa.
Muovin kierrätyksessä on hypeä, nyt Kamor puuhaa samanlaista laitosta (pienemmässä mittakaavassa) ja Euroopassa kuluttajat valmiita maksamaan extraa kierrätysmuovista. Toisaalta esimerkiksi Fortum on harkinnut luopuvansa jätteiden kierrätysvisneksestä, johon kuuluu myös muovin kierrätys Riihimäellä. Fortum tietysti oma tarinansa, mutta eivät he edes harkitsisu tuosta muovin kierrätystä harjoittavan osan myyntiä, jos olisi rahasampo luvassa, päinvastoin investoisivat lisäkapasiteettiin.
6 tykkäystä