Nexstim - Aivostimulaatiolla maailmanvalloitukseen

Osakkeet
1933

Eihän se ostotarjous tietenkään tarkoita että sitä kannattaisi vielä hyväksyä. Itse uskon myös siihen että tässä on ihan oikeasti potentiaalinen mahdollisuus kymmenkertaistaa arvo vielä nykyisestä.

Näkisin että Magnusin intresseissä olisi tehdä tarjous joka olisi riittävän houkutteleva jotta se menisi läpi. Silloin he saisivat teknologian itselleen ja ei tarvitsisi enää miettiä rojaltien maksamista. Kymmenkertaista preemiota tuskin maksavat, mutta onhan noita yli 100% preemioita ennenkin makseltu.

1 tykkäys
1934

Hieno juttu MM, taskumatikalla:

  • Jos MM saataisiin esimerkiksi 5 meur ka per vuosi niin se olisi 25 meur yht.

  • Siihen päälle jos firma arvostettaisiin 25 meur arvoiseksi

  • 10 meur preemio päälle (vähintään)

Täten näkisin että markkina-arvon tulisi huonossa skenaariossa olla 60 meur, kuitenkin 60-100 olisi lähempänä “oman mielen” käypää hintaa.

Tällöin arvo voisi nykyisestä pompahtaa nopeastikin 3-5x.

Se on eri asia hyväksyttäisiinkö tarjousta.

4 tykkäystä
1935

Oma arvaus on että tuo MM:lta saatava rojaltien määrä tulee olemaan merkittävästi suurempi kuin tuo 25m€. Tuo NTAP-tuki on ihan todella merkittävässä roolissa investointipäätöksiä tehdessä ja voisi kuvitella että Magnusin tarvitsee pikemminkin jaella laitteita sen sijaan että niiden myymiseksi pitäisi nähdä suurta vaivaa. En tiedä yhtään että paljon Magnusin laite maksaa, mutta jos oletetaan sen hinnaksi puoli miljoonaa dollaria, niin 40 potilaan jälkeen hankintahinta on kuitattu jo pelkästään tuolla NTAP-tuella. Toki henkilöstöstä tulee kustannuksia jne, mutta joka tapauksessa investoinnissa puhutaan kuukauden-kahden takaisinmaksuajasta.

Nexstimin omaan bisnekseen liittyen muuten huomio siitä että TMS-hoidot kuuluvat myös suomalaisten vakuutusyhtiöiden sairauskuluvakuutusten korvausten piiriin, joten hoidoille kyllä löytyy maksajia niissä piireissä joissa hoitojen hinta ja hoitamatta jättämisen vaihtoehtokustannus on laskettu.

2 tykkäystä
1936

To estimate the number of potential NTAP-eligible customers for Magnus Medical’s SAINT system, we need to consider the prevalence of treatment-resistant major depressive disorder (TR-MDD) and the hospitals’ potential to adopt this new technology under the NTAP framework.

Prevalence of Treatment-Resistant Major Depressive Disorder (TR-MDD)

  1. Prevalence of Major Depressive Disorder (MDD):
  • In the U.S., approximately 20% of adults experience depression at some point in their lives, amounting to about 52 million people​ (Magnus Medical)​.
  • Annually, around 10.4% of adults, or approximately 26 million Americans, experience MDD within a 12-month period​ (Magnus Medical)​.
  1. Prevalence of TR-MDD:
  • Treatment-resistant MDD affects over 50% of people with depression who do not respond to medications and psychotherapy​ (Magnus Medical)​.
  • This suggests that around 13 million Americans may suffer from TR-MDD annually.

Potential NTAP-Eligible Hospitals

  1. Number of Hospitals:
  • There are approximately 6,090 hospitals in the United States, with about 5,534 community hospitals that could potentially adopt new technologies like the SAINT system​ (YES HIM Consulting, Inc.)​.
  1. Adoption and NTAP Eligibility:
  • Hospitals that adopt the SAINT system could benefit from NTAP reimbursements, especially those with high volumes of patients suffering from TR-MDD.
  • Considering NTAP’s stringent eligibility criteria, not all hospitals may qualify for the full reimbursement period or meet all application deadlines. However, hospitals focusing on innovative treatments and those already engaged in similar therapies might be more likely to adopt and qualify.

Estimate of Potential Customers

  1. Patients:
  • Based on the prevalence data, approximately 13 million Americans suffer from TR-MDD each year, representing the potential patient base for the SAINT system.
  1. Hospitals:
  • If even a fraction of the 5,534 community hospitals adopt the SAINT system, this could represent several thousand potential NTAP-eligible customers. Assuming a conservative adoption rate of 10-20%, this would be between 550 and 1,100 hospitals.

Conclusion

Magnus Medical potentially has a substantial customer base for its SAINT system, considering both the large number of patients suffering from TR-MDD and the significant number of hospitals that could be eligible for NTAP reimbursements. The exact number of NTAP-eligible customers would depend on the hospitals’ ability to meet NTAP criteria and successfully navigate the application process.

Kyhnykeisarin omaa pohdintaa

Tältä pohjalta jos lähtisi ajattelemaan että Nexstimin rojalti olisi vaikka 10% liikevaihdosta ja SAINT systemin hinta olisi tuo puoli miljoonaa, niin tuolla 10% = 550 asiakkaallakin rojaltin määrä olisi 55 miljoonaa dollaria ja 20% = 1 100 asiakkaalla 110 miljoonaa dollaria.

Tässä toki on paljon erilaisia oletuksia ja suoraviivaistuksia, mutta pitäisin ilmiselvänä että Magnusin tulee maksaa rojalteina tulevina vuosina merkittävästi enemmän kuin mihin hintaan saattaisivat saada ostettua Nexstimin kaikkine patentteineen. Ilman Nexstimin ostamista joutuvat sen viiden vuoden periodin jälkeen neuvottelemaan taas uudesta lisensointiperiodista Nexstimin tai jonkin muun vastaavaa teknologiaa tarjoavan tahon kanssa.

2 tykkäystä
1937

Muuten saman suuntaisissa ajatuksissa, mutta taitaa MM saada käyttää Nextimin lisenssisopparin alaista teknologiaa ilmaiseksi lisensointikauden jälkeen.

1 tykkäys
1938

En kyllä usko että saavat ilmaiseksi käyttää, mutta saavat kuitenkin käyttää nykyisen sopimusten ehtojen suuntaisesti. GPT4o tulkitsee 2022 tiedotetta seuraavasti:

No, Magnus Medical cannot sell devices without paying royalties to Nexstim after the license period ends under the current agreement terms. According to the details provided:

  1. License Agreement Duration: The royalty payments are tied to a period not exceeding 5 years, starting from the commercialization of the technology.

  2. Post-License Period Sales: There is no mention that Magnus Medical will gain ownership of the technology after the license period. The agreement states that the license will survive the termination of the agreement but with certain restrictions on the scope.

This implies that even after the royalty period ends, Magnus Medical would still be subject to the licensing terms agreed upon unless a new agreement is made. Generally, after a license agreement expires, unless the licensee has an option to purchase the intellectual property (which is not mentioned here), the licensee would no longer have the rights to use or sell the licensed technology without further payments or a new agreement.

Real-World Example

Consider a software company licensing its proprietary software to another company for a period of 5 years. During these 5 years, the licensee pays royalties based on usage. After 5 years, unless a purchase or a new licensing deal is struck, the licensee would no longer be able to use the software legally. Any continuation would require negotiation and potentially new financial terms.

In the context of this agreement, the term “license survival” means that certain aspects of the licensing agreement will continue to be in effect even after the formal end of the agreement. Specifically, the following points apply:

  1. Continued Use Within Restrictions: Magnus Medical can continue using the NBT® system technology for the treatment of neuropsychiatric disorders as specified in the agreement. This implies that the right to use the technology doesn’t automatically expire with the end of the initial licensing period.

  2. Scope Restrictions: The use of the licensed technology will still be subject to the original scope restrictions:

    • The technology cannot be used outside the specified field of neuropsychiatric disorders.
    • Magnus Medical is restricted from using Nexstim’s e-field modelling and application software, which are not part of the license.

  3. No New Regulatory Clearances for SAINT™ Protocol: Nexstim cannot apply for new regulatory clearances concerning the treatment of severe depression using the SAINT™ protocol or license the technology for this use to others.

  4. Financial Obligations: While the term “license survival” indicates that the use of technology continues, it does not necessarily specify ongoing financial obligations like royalties post-license period. However, it implies that the agreement’s terms around usage rights remain in place.

Implications

  • Ongoing Rights: Magnus Medical retains the right to use the licensed NBT® technology in accordance with the original agreement, which is beneficial for ensuring continuous operation and product availability.
  • Compliance: Both parties must continue to comply with the specified restrictions and limitations, ensuring no overstepping into unauthorized use or markets.

Example Scenario

A pharmaceutical company licenses a drug formula to another company for a set period. If the license includes survival clauses, the licensee can continue to manufacture and sell the drug within the agreed terms (such as specific territories or conditions) even after the initial license period ends, without renegotiating the core licensing terms, although they may need to renegotiate financial terms like royalties or lump-sum payments.

1 tykkäys
1939

Pääasia, että rahaa tulee seuraavat 5 vuotta, tähän sitten omat myynnit . Jos toteavat tuotteen toimivaksi, niin kyllä he siitä maksavat. Ei sitä anneta “ilmaiseksi”, vaan tehdään uusi sopimus joka jatkuu x ajan

3 tykkäystä
1940

Ensimmäinen kaupallinen SAINT-hoito tehty potilaalle Acacia -klinikalla. Acacia Clinics on LinkedIn: SAINT® Therapy — Acacia Clinics

14 tykkäystä
1941

Miten nuo korvaukset patenttien käytöstä menevät. Itsellä muistikuvaa että sovittu joku kiinteä hinta? Vai menikö nyt ihan väärin.

1942

Lisenssisopimuksen kokonaisarvoksi arvioidaan n. USD 19 miljoonaa (n. 17 miljoonaa euroa). Lisenssisopimuksen taloudellinen rakenne koostuu USD 4 miljoonan (n. 3,5 miljoonaa euroa) allekirjoitusmaksusta sekä Magnus Medicalin ennustettuun liikevaihtoon perustuvista, arviolta n. USD 15 miljoonan (n. 13 miljoonan euron) teknologiarojalteista sovitulta rojaltikaudelta, joka on enintään 5 vuotta, alkaen teknologian kaupallistamisesta. Arvio rojaltimaksujen kokonaismäärästä perustuu Magnus Medical:in liiketoimintasuunnitelmaan, jonka mukaan rojaltimaksut alkavat 3 vuoden kuluessa. Sopimuksen mukaiset vähimmäisrojaltimaksut ovat n. USD 1,2 miljoonaa (n. 1,0 miljoonaa euroa), jotka maksetaan kolmen ensimmäisen rojaltivuoden aikana. Lisenssit jäävät voimaan sopimuksen päättymisen jälkeen edellä mainituin käyttöalaa koskevin rajoituksin. Yhtiö arvioi tulouttavansa lisenssisopimuksen kertamaksun n. 3,5 miljoonaa euroa tilikaudella 2022.

Eli tosiaan tuo kiinteä allekirjoitusmaksu ja nyt kun Magnus on kaupallistanut teknologiansa, niin rojaltien määrä riippuu liikevaihdosta. Tuo lainaus on siitä vuoden 2022 uutisesta ja arvioiduissa rojaltimäärissä tuskin on huomioitu sitä vaikutusta joka tulee tuosta tänä vuonna myönnetystä NTAP-tuesta jota sairaalat saavat $12 675 per hoidettu potilas.

6 tykkäystä
1943

Toivottavasti saadaan Nexstimin suunnalta jotain inffoa rojalteista ja niiden vaikutuksista kuluvaan vuoteen mahdollisimman pian.

Äkkiseltään vaikuttais että tästä on tulossa tukevasti voitollinen vuosi kun MM myynti on alkanut jo H1 aikana ja tälle vuodelle voisi jo olettaa tulevan kohtuullisesti rojalteja :muscle:

12 tykkäystä
1944

Pieniä liikkeitä kuun vaihteen omistajarekisterissä: https://www.nexstim.com/fi/sijoittajat/omistus-/osakkeenomistajarekisteri/helsinki

Yksittäisenä nostona, että Joensuun Kauppa Ja Kone Oy tehnyt pienehkön 2500kpl lisäyksen.

Jokseenkin kyllä myös ihmettelen, ettei Nexstim ole yhtiönä kommentoinut mitenkään Magnus medicalin julkisuuteen tuomaa kaupallistamisasiaa ja ilmeisen todennäköistä Nexstimin rojaltijakson aikaistumisajankohtaa vuodelle 2024.

5 tykkäystä
1945

Tuo MM asia on sinällään ihan merkittävä, sillä nykyinen ohjeistus on tehty sillä ajatuksella että MM rojalteja ei tule vielä tämän vuoden aikana. Rojaltikauden alkaminen tämän vuoden aikana aiheuttanee siis posarin, mutta Nexstimin päässä varmaan halutaan jotenkin vielä varmistella että ei tule enää mitään mutkia matkaan ja esimerkiksi ensimmäiset rojaltit tulevat maksuun asti?

7 tykkäystä
1946

Tuota MM-kuviota kun pohtii hieman(lisätkää tai poistakaa ajatuksia):
1.Miksi MM valitsi Nexstimin yhteistyökumppaniksi?

  • paras laite/ohjelmisto omaan toimintaan, eli valitsi kaikkien mahdollisuuksien joukosta Nexstimin
  • saatiin suljettua mahdollinen kovin kilpailija Saint-protokollasta pois osittain USAssa

Mitä Nexstim hyötyy:

  • yhtiön kassatilanne parani ja paranee
  • laitteisto/ohjelmistot saavat tunnettavuuttaa,mikäli MM onnistuu
    -masennuksen hoito yleistyy tms-laitteistolla–> lisää kysyntää yleisesti
    -MM-toiminnan/vastaavan laajeneminen USAn ulkopuolelle -->lisää kauppaa, ehkä uusia soppareita?

Haittaa Nexstimille:
-kielto käyttää Saint-protokollaa pl. Yhteistyöklinikat
-yhteistyöklinikat sitovat pääomaa alussa ja olen saanut käsityksen, ettei niistä edes suuria tuloja odoteta
-teknologian menettäminen MMn käyttöön rojaltijakson jälkeen–> tulevaisuudessa vaatii tuotekehitystä, että saadaan MMlle riittävän kiinnostava tuote, mikäli MMstä tulee johtava TMS-hoitojen alueella. MMstä voi myös tulla/tulee Nexstimin kilpailija, pohjautuen heidän omaan teknologiaansa, kun kehittävät oman tuotteensa.

7 tykkäystä
1947

Juttu maksumuurin takana, mutta oranssi laite siellä näytti olevan🧐

6 tykkäystä
1948

Nyt sitten saatiin sellainen kaivattu yllättävä positiivinen juttu. Yllätys ainakin itselleni. Täytyypä tututua tarkemmin. Joka tapauksessa tässä jos missä näkyy se että Nexstimin laitteet oikeasti ovat erinomaisia.

Pörssitiedote

Sisäpiiritieto: Nexstim Oyj tiedottaa suunnitellusta yhteistyöstä Sinaptica Therapeutics, Inc:n kanssa Alzheimerin taudin hoidon alalla

07.06.2024 09.00

Nexstim

0 tykkää

0 en tykkää

Yhtiötiedote, Helsinki, 07.06.2024 klo. 9.00 (EEST)

Sisäpiiritieto: Nexstim Oyj tiedottaa suunnitellusta yhteistyöstä Sinaptica Therapeutics, Inc:n kanssa Alzheimerin taudin hoidon alalla

Nexstim Oyj (NXTMH:HEX) (”Nexstim” tai ”Yhtiö”) tiedottaa, että se on onnistuneesti neuvotellut ja allekirjoittanut aiesopimuksen (”Aiesopimus”) yksinoikeudellisesta yhteistyöstä Sinaptica Therapeutics, Inc.:n (“Sinaptica”) kanssa Alzheimerin taudin hoidon alalla. Osana suunniteltua yhteistyötä Nexstim kehittää, valmistaa ja toimittaa Sinaptican patentoitua tarkkuusneuromodulaatiolaitteistoa, joka perustuisi Nexstim NBS 6 -laitteiston lääketieteellisiin TMS- ja neuronavigaatiojärjestelmiin ja niihin liittyviin ohjelmistoihin, mukaan lukien integroitu EEG-ohjelmisto. Aiesopimuksen mukaan Sinaptican laitteiston muokkauksiin lukeutuisi patentoitu työnkulku, joka integroitaisiin kolmannen osapuolen EEG-laitteeseen ja Sinaptican omaan pilvipohjaiseen personalisointimoottoriin (MAINTAIN™).

Suunniteltu kumppanuus olisi maailmanlaajuinen, 10 vuoden yksinoikeudellinen järjestely, jonka uusimisesta voitaisiin sopia kolmeksi vuodeksi kerrallaan. Suunnitellun kumppanuuden ensimmäisessä vaiheessa Nexstim tarjoaisi tuotekehitysresurssejaan integroidun järjestelmän kehittämiseksi Sinaptican vaiheen III kliinisiin tutkimuksiin, joiden arvioidaan alkavan vuonna 2025. Nexstim valmistaisi ja toimittaisi vähintään 20 Sinaptican tarkkuusneuromodulaatiolaitteistoa ja tarjoaisi tiettyjä huolto- ja ylläpitopalveluita kliinisiä tutkimuksia varten.

Yhteistyön ensimmäisen vaiheen arvioitu kokonaisarvo on noin 6 miljoonaa euroa kahdelta ensimmäiseltä vuodelta lopullisten sopimusten allekirjoituksen jälkeen. Sopimuksen rahoitusrakenne koostuu yksinoikeusmaksusta allekirjoituksen yhteydessä, virstanpylväspohjaisesta tuotekehitysprojektista sekä laitteistomyynnistä. Kliiniseen tutkimukseen toimitetut laitteistot tuottaisivat myös jatkuvaa tuloa Nexstimille tutkimusjakson aikana, perustuen laitteiston ja ohjelmiston huoltoon ja tukeen sekä kertakäyttöosiin. Aiesopimus on ei-sitova ja edellyttää lopullisten sopimusten viimeistelyä ja hyväksymistä.

Sinaptica ja sen tutkijaperustajat ovat työskennelleet yli vuosikymmenen ajan optimoidakseen aivostimulaatiohoitoaan käyttäen TMS-EEG-pohjaisia koneoppimisjuonteisia algoritmeja yksilöidäkseen aivojen lepoverkostoon (Default Mode Network, DMN) kohdistuvaa, etukiilaa (precuneus) stimuloimalla tapahtuvaa neuromodulaatiota. Sinaptica kutsuu tätä hoitomuotoa nDMN-terapiaksi. Sinaptican tutkijaperustajien työ on johtanut ennennäkemättömiin kliinisiin tuloksiin kaksissa vaiheen II tutkimuksissa lievästä/keskivaikeasta Alzheimerin taudista kärsivillä potilailla. Toinen näistä tutkimuksista johti artikkeliin Oxford University Press:n Brain-julkaisusarjassa sekä FDA:n antamaan Breakthrough-laitteistomerkintään Sinapticalle. Sinaptica suunnittelee nyt ratkaisevaa vaiheen III tutkimusta saavuttaakseen FDA-hyväksynnän Yhdysvalloissa. Sinaptica pyrkii tuomaan ensimmäisenä markkinoille TMS-teknologiaan perustuvan laitteiston Alzheimerin taudin hoitoon, ja olemaan ainoa suljetun kierron yksilölliseen räätälöintiin perustuvan hoidon tarjoaja yhtiön patentoidun TMS-EEG-ohjelmiston (MAINTAIN™) kautta.

Sinaptican investoinnilla yllä viitattuun kliiniseen tutkimukseen ja mahdolliseen FDA:n de novo -hyväksyntään yritys luo uuden markkinan TMS-, EEG- ja neuronavigaatioteknologian käytölle, sekä uuden hoitovaihtoehdon Alzheimer-potilaille.

Osapuolet suunnittelevat yksinoikeudellista jatkoyhteistyötä onnistuneen tutkimuksen jälkeiselle ajalle kehittääkseen kaupallisen laitteiston toisessa tuotekehitysprojektissa. Suunnitellussa yhteistyössä Nexstim valmistaa ja toimittaa Sinapticalle kaupalliset laitteistot ja tukee Sinaptican laitteiston kaupallistamista Alzheimerin taudin diagnostiikan ja hoidon alalla maailmanlaajuisesti.

“Tämä sopimus on tärkeä askel Sinapticalle päästessämme yhdistämään Nexstimin maailmanluokan TMS-alustan omaan työkulkuumme, hoitoprotokollaamme ja patentoituun suljetun tuotekierron yksilöintiin, jotka ovat mahdollistaneet vaiheessa II saadut erittäin lupaavat tulokset” Ken Mariash, Sinaptican toimitusjohtaja, kommentoi. “Yhteistyön kautta pääsemme hyödyntämään Nexstimin toimialan parasta, tarkkaa neuronavigaatioteknologiaa sekä TMS-EEG-kyvykkyyksiä. Tämä mahdollistaa nopeamman aikataulun vaiheen III kliinisen tutkimuksen aloittamiselle ensi vuonna, ja luo yhteistyösuhteen, jossa kehitys-, valmistus- ja toimitusyhteistyö auttaa meitä hyväksyntöjen saamisen jälkeen kaupallistamaan laitteistomme maailmanlaajuisesti.”

Mikko Karvinen, Nexstimin toimitusjohtaja, kommentoi: ”Toivotamme lämpimästi tervetulleeksi mahdollisuuden yksinoikeudelliseen strategiseen yhteistyöhön Sinaptican tiimin kanssa. Yhteistyö mahdollistaisi uuden NBS 6 -terapialaitteistomme sekä ainutlaatuisen EEG-visualisointiohjelmistomme räätälöidyn käytön Sinaptican läpimurtoa tekevässä Alzheimer-potilaiden hoitomuodossa. Kysyntä navigoitua TMS-teknologiaamme kohtaan on ollut jatkuvaa ja kasvavaa TMS-EEG-tutkimuksen alalla, ja olemme iloisia nähdessämme laitteistojamme käytettävän uusien kliinisten käyttöaiheiden ennen näkemättömissä terapiaratkaisuissa. Nexstimin teknologia on johtava ratkaisu neurotieteen tutkimuksessa, sillä sen avulla saadaan kerättyä tarkkaa diagnostiikkadataa, ja sen kautta annettu hoito on luotettavaa, tarkkaa ja täsmällistä. Odotamme innolla mahdollisuutta tukea Sinapticaa, ensin kehitysprojektin ja tutkimuslaitteistojen kanssa, ja myöhemmin matkalla kaupalliseen tulevaisuuteen, vastaten suureen tarpeeseen turvallisille ja tehokkaille Alzheimerin taudin hoitomuodoille.”

Lisätietoja saa verkkosivulta www.nexstim.com tai ottamalla yhteyttä:

Mikko Karvinen, toimitusjohtaja

  • 358 50 326 4101
31 tykkäystä
1949

Oli kyllä kaivatun kaltainen uutinen ja toivottavasti näitä saataisiin lisääkin. Nexstimin tuotteet ovat ilmeisen hyviä kun kerran yhteistyökuviot laajenevat, vielä kun nämä realisoituisivat osakkeen kurssiin niin oltaisiin “turvallisemmilla” vesillä.

10 tykkäystä
1950

Sopimuksen toteutuessa*, kahteen vuoteen varmaa tuottoa 6miljoonaa ja huikeat tuotto-odotukset, mikäli laitteisto toimii tuohon tarkoitukseen. Ei ole mikään pikku-uutinen💪.

Jokohan hälvenee anti-huolet pikkuhiljaa😃

*edit sopimuksen toteutuessa

9 tykkäystä
1951

Kyseessä kuitenkin aiesopimus, joka ei ole sitova. Useinhan nämä toteutuvat, mutta jätetään se “varma” sana vielä tästä pois.

6 tykkäystä
1952

USAssa 6miljoonaa alzheimerista kärsivää ja maailmalaajuisesti 55miljoonaa ja nyt mikäli sopimus allekirjoitetaan, niin Nexstim pääsee aivan keskeisesti kärkijoukkoon mukaan kehittämään hoitoa ja vielä pitkällä sopparilla.

Kokonaan uutena avauksena Nexstimille tämä voi olla jopa vuosikymmenen uutinen äkkiseltään pohtien😃

17 tykkäystä