Nixun hallinnoitujen palvelujen liiketoiminta-alueen johtajan haastattelu: Nixun Jan Mickos kyberiskuista: ”Ehkä kysymys kuuluu ennemmin, että milloin sellainen tulee julkisuuteen” | Kauppalehti
Ei tuossa mitään sen ihmeempää uutta ole, mutta ketju on melko hiljainen niin tulee vähän sisältöä. Osake on mörninyt jo melko pitkään eikä ole nyt oikein mitään positiivista yhtiön ympärillä. Tällä hetkellä vastuullisuus ja ympäristöasiat ovat isommin otsikoissa, ehkä kyberturvan aika koittaa taas jossain vaiheessa…vaatisi varmaan jonkun ison ja vakavan kyberhyökkäyksen…
1 tykkäys
Nixulla varmaan riittää tällä hetkellä töitä orgaanisen kasvun kanssa, mutta miten @Atte_Riikola ja muut foorumilla näkee yritysostomahdollisuudet pitkästä aikaa? Se on kuitenkin olennainen osa Nixun pelikirjaa ja vaikka viime aikoina tekeminen ei ole ollut erityisen vahvaa, on firma rullannut kuitenkin sen verran kassavirtaa, että alkaa lähestyä nettovelattomuutta.
Käsittääkseni normaalin bisneksen investointitarpeet ovat kuitenkin varsin kevyet? Ei kasvuyhtiön ole järkevää alkaa osinkoakaan jakamaan, jos pystyy käyttämään varat järkevästi kasvuun.
Nixun tase ei ollut koronakriisiin lähdettäessä kovin optimaalisessa kunnossa ja vuoden
2019 lopussa nettovelkaantumisaste oli vielä 45 %. Kesäkuun loppuun mennessä tase oli jo vahvistunut selvästi näistä ajoista:
Nykyinenkään tase ei vielä kovin suurta liikkumavaraa yritysostoihin tarjoa, jolloin mahdollisissa järjestelyissä ensisijainen maksuväline olisi luultavasti Nixun osake. Osakkeen arvostus on puolestaan tällä hetkellä matala, joten sen käyttäminen maksuvälineenä ei ole kovin houkuttelevaa diluution näkökulmasta.
Näin ollen yritysjärjestelyjen suhteen ollaan lyhyellä tähtäimellä mielestäni hieman umpikujassa ennen kuin liiketoiminnan käänne saadaan kestävästi aikaan. Tällöin pelivara järjestelyihin oletettavasti kasvaisi sekä taseen että osakkeen arvostuksen näkökulmasta.
16 tykkäystä
Omasta mielestä nuo omaan pääomaan velkaa vertaavat tunnusluvut toimivat Nixulle aika huonosti, kun yhtiön oma pääoma on vähän mitä on eikä se kerro oikein mitään. Ennustatteko te käyttökatetta? Ei näkynyt yhtiösivun taulukossa. Oikaistua käyttökatetta H1/21 Nixu teki 1,2 M€ ja jos loppuvuosi menisi samaan tahtiin niin velan suhde käyttökatteeseen olisi (H1 lopun velalla) alle 1, joka on maltillinen taso. Tuo reilu 2 miljoonan nettovelka sisältää käsittääkseni myös vuokrasopimukset (eikö näin?), joten ulkopuolinen rahoitus alkaa kai olla aika olematonta. Rahavirta on kuitenkin ollut näiden haasteidenkin läpi kokoajan positiivista.
Kovin mutkalle tasetta ei varmaan kannata vetää ellei jotain hyvin houkuttelevaa tulisi tarjolle. Tässä markkinassa ei todennäköisesti tule. Mutta joku pieni add-on? Sen kai tase kestäisi nätisti. Varsinkin, jos ostettaisiin käyttökatetta tai jopa vähän tulosta.
Siitä ehdottomasti samaa mieltä, että omaa osaketta ei nyt kannata käyttää ellei olisi sitten jotain erittäin houkuttelevaa tarjolla.
Ihan käytännön kannalta nyt lienee fiksuinta laittaa oma pesä kuntoon ja kerryttää vaikka sitten kassaa käytettäväksi sen jälkeen, kun saadaan oma tekeminen riittävälle tasolle.
6 tykkäystä
Tuo on hyvä pointti, että vuokrasopimusveloista oikaistuna nettovelat Nixulla ovat jo nollan kantturoissa:
Eilistä kommenttia kirjoittaessa mielessäni olivat vain hieman suuremmat järjestelyt, jotka oikeasti näkyvät tuntuvammin Nixun luvuissa. Pienempiin järjestelyihin rahkeet riittävät jo kyllä.
Tuossa vielä viimeisimmästä yhtiörapsasta ennusteet:
Ensi vuoden käyttökate-ennusteella rahavirta olisi jo selkeästi positiivinen. Tässä kohtaa pitää kuitenkin vielä muistaa, että ennusteisiin leivottuun käänteeseen liittyy vielä epävarmuutta, mikä näkyy myös Nixun osakkeen matalassa arvostuksessa.
12 tykkäystä
Juuri näin! Toki mitään isompaa liikettä ei tähän väliin kaipaisikaan. Katsellaan.
Nixu päässyt mediaan esille (maksumuuri). Ei mitään kovin erikoista, mutta kurssin ja analyytikon (vain Inderes seuraa) eroa jutun kirjoitushetkellä vajaa 50%. Käännettä parempaan odotellaan, mutta epävarmuutta on. Klikinsäästäjä: kaksi muuta mainittua ovat Nightingale ja Solteq.
7 tykkäystä
Näinpä olikin ja tuo 50% ero tavoitehintaan ei siis tietystikään ole ero Inderesin tavoitehintaan 9.00€ vaan kahden analyytin tavoitehintojen keskiarvoon 10,35 €.
F-secure antoi positiivisia uutisia yritystietoturvan osalta. Toivottavasti sama hyvä meno seuraa myös Nixua. 
Nixun ja F-securen yhdistymisuutista odotellessa? 
1 tykkäys
Tarkennan sen verran, että F-Securen ohjeistuksen nosto liittyi yritystietoturvatuotteiden liikevaihtoon. Nixulla ei näitä tuotteita ole. Toki epäsuorasti voisi ajatella, että ainakin ostopuolella ollaan nyt avattu kukkaronnyörejä. Nixun kannalta oleellista on, että niitä olisi avattu palvelujen ostamiseen myös, eikä vain teknologian.
7 tykkäystä
Volvo Cars joutui kyberhyökkäyksen uhriksi. Toivittavasti tällaiset uutiset saisi yrityksiä panostamaan tietoturvaan enemmän. Nixun kurssikehitys ollut kyllä heikkoa eikä tuloksetkaan ole olleet kummoisia viime aikoina.
4 tykkäystä
Pitkästä aikaan positiivisia uutisia. Josko saataisiin vihdoin käänne parempaan aikaan. Pulkkana luisunut markkinahinta näyttää hyvin huokealta tällä hetkellä.
11 tykkäystä
Onko tämä välttämättä positiivinen uutinen Nixulle ?
Toisesta firmasta vastaava tilanne, ei kuitenkaan Nixu kyseessä:
- entinen “hovitoimittaja” sai ennen kaikki tietoturvatilaukset yksin, nyt kyseisiä tilauksia firma x:ltä onkin jakamassa 4 uutta kilpailijaa.
- laskutushinta tippui uudella sopimuksella
Tuosta uutisesta ei käy muuta ilmi, kuin että mahdollisesti voi saada tilauksia.
2 tykkäystä
Aktian rahastot käyneet tankilla.
2 tykkäystä
Itse ymmärsin, että kyseessä oli Taalerin ja Aktian sulautumisesta johtuva liputus. Eivät siis olleet ostoksilla, vaan entinen Taaleri omistuksineen tuli osaksi Aktiaa. Alla copy-paste tiedotteesta.
Lisätietoja: Liputusilmoituksen perusteena on osakkeita omistavia rahastoja hallinnoivien rahastoyhtiöiden sulautuminen.
11 tykkäystä
Kiitos tarkennuksesta! Näinhän se näköjään olikin.
1 tykkäys
Nixulta tuli aamulla lehdistötiedote, missä kerrottiin miljoonaluokan sopimuksesta seuraavalle kolmelle vuodelle. Aina välillä viime vuosina Nixun materiaaleissa esiintynyt SisuID-hanke näyttää nyt konkretisoituvan yhtiölle jo ihan kohtuullisen merkittävänä liikevaihtona. Muutenkin näyttäisi nyt pikkuhiljaa uutisvirta yhtiön ympärillä olevan piristymään päin.
20 tykkäystä
“Muutosten vuosi kasvun mahdollistamiseksi”
Tiivistelmä:
https://view.news.eu.nasdaq.com/view?id=bfb60f519d71c12a3097281fb2c541709&lang=fi
Koko raportti liitteenä.
Nixu_Oyj_tilinpaatostiedote_2021.pdf (216,3 Kt)
Inderes odotukset vs toteutunut:
Atte:
“Nixun kasvutarina on ollut viime vuodet koetuksella ja yhtiön näkymistä haetaan vahvistusta paluulle kannattavan kasvun polulle. Nixu tavoittelee strategiassaan vuosille 2022-2025 keskimäärin 15 %:n orgaanista kasvua ja vähintään 15 %:n käyttökatetta vuoteen 2025 mennessä. Vuoden 2022 ennusteemme odottaa tällä hetkellä Nixulta 13 %:n kasvua ja 6 %:n käyttökatemarginaalia. Nixu on tiedottanut joulu-tammikuussa kahdesta isommasta kyberturvahankkeesta, jotka osaltaan auttavat tänä vuonna kasvukäänteen tavoittelussa.”
Nixun ohjeistus:
Taloudellinen ohjeistus vuodelle 2022
Yhtiö arvioi liikevaihdon kasvavan ja käyttökatteen
paranevan edellisestä tilikaudesta.
Toimitusjohtaja näkymistä:
“…
Aloitamme vuoden 2022 erittäin toiveikkaina. Uuden toimintamallimme myötä myyntimme alkoi tuottaa hyvin tulosta viimeisellä neljänneksellä ja saamamme asiakastilaukset
kasvoivat kaksinumeroisin luvuin edellisvuoden viimeisestä neljänneksestä. Olemme onnistuneet rekrytoimaan kasvuumme vaadittavaa henkilöstöä, ja myös syksyllä viivästyneet asiakashankkeemme ovat lähteneet hyvin liikkeelle. Koronapandemian kiihtyminen
vuoden 2022 alussa ei ole vaikuttanut asiakkaidemme ostokäyttäytymiseen. Asiakkaidemme luottamus meihin on edelleen vahva, mistä kertoo viime vuoden erittäin korkea asiakastyytyväisyys (NPS 70).”
Strategiatavoitteet 2022-2025 kertauksena:
“Nixu julkaisi kasvustrategiaansa pohjautuvat tavoitteet vuosille 2022–2025 tähdäten
25 % vuosittaiseen keskimääräiseen kasvuun jakson aikana perustuen sekä orgaaniseen että epäorgaaniseen kasvuun.”
10 tykkäystä
Pettymyksen puolelle hiipii tämäkin raportti. Liikevaihto siis laski sekä vertailuvuodesta että 2021 H1:stä jos nopeasti oikein katsoin (toki lomakausi osuu hieman enemmän H2:lle, mutta silti vuoden lopun olettaisi olevan yleensä vahva)
Viime vuoden tilinpäätöstiedotteesta (päivätty 11.2.2021) löytyy aika samanlainen lausunto:
“mutta yleisesti näemme vuoden 2021 kyberturvan kysynnän kannalta valoisana. Uusien tilausten määrä vuoden 2020 viimeisellä kvartaalilla ylittikin aiemmat ennätyksemme”
Miten nuo kauniit sanat saataisiin jalostumaan kannattavaksi liikevaihdoksi? Näitä tilauksia ei kuitenkaan raportoida lukuina raporttien osana, niin todellinen seuranta on tietysti vaikeaa. Saisikohan Atte kaivettua näistä tilauksista haastatteluissa enemmän tietoa? Paljonko oikeasti ja millä prosentilla yleensä realisoituvat liikevaihdoksi (puitesopimusten summat kun harvoin on “luvattua” liikevaihtoa).
11 tykkäystä
Nixun alisuorittaminen jatkuu. Täysin käsittämätöntä, että hallituksen PJ ja TJ pysyvät asemissaan. Vuosikausia jatkuneeen heikon suorituksen jälkeen osakkeenomistajien tulisi herätä ja vaatia muutoksia yrityksen hallintoon ja johtoon. Nixun corporate governance on hyvin heikolla tasolla.
6 tykkäystä