Nokia-ketju. Mitä ajatuksia teillä on Nokiasta? (Osa 1)

Osakkeet
2336

En usko, että mitään vaihdetaan tolppiin tämän takia. Se kuulostaa kamalan kalliilta. Lähinnähän kyse on siitä, että airscaleissa on kalliimpaa rautaa, kuin pitäisi. Ei Nokia varmasti mitään Reefshark-rautaa myy, vaan rautaa tietyillä ominaisuuksilla.

Mitä enemmän tänään on lueskellut forumeita ja artikkeleita ympäri maailmaa, sitä vakuuttuneempi olen siitä, että pahin ylilyönti korjaa suht. nopeastikin vaikka toissapäiväisiin kursseihin kiipeäminen vie varmasti aikaa. Se, että pelkästään 5G-ongelmista saatiin aikaiseksi 25% kurssin lasku kertoo aika paljon 5G:n merkityksestä kaikille isoille toimijoille.

Hyviä analyyttisiä kirjoittajiakin löytyy asian tiimoilta, mutta hötkyily on kovasti niskan päällä. Bloombergilläkin kyseltiin onko Nokia luopumassa 5G:stä ja yritystä ollaan splittaamassa monenkin tahon toimesta. :smiley: Etenkin tuo tälläkin palstalla perattu tekninen puoli on jätetty lähes huomiotta Nokian tulevaisuutta arvioitaessa. Tottakai tunteet ovat monilla pinnassa, mutta järkyttävästä tiputuksesta huolimatta kyse on vieläkin vain kuopasta tiessä. Tosin tuo kuoppa paljastui kraateriksi, jonkä yli pääseminen vie odotettua kauemmin. :slight_smile:

5G:n iso kuva ei ole muuttunut.

7 tykkäystä
2337

niin no joo, upgreidaukset kortteihin/chippeihin tulee sitten asiakkaan lompakolta, ja pitäisihän siinä Reefsharkissa(v2.0 ASIC SoC versiossa) olla sitten tehoa ja vääntöä ja säästöjä jolla se saadaan myytyä päivityksenä

tavallaan mitä ajoin takaa että jos Eurooppakin nyt lähtee kovalla vauhdilla, niin Nokian katteet pysyvät alhaalla, kun toimitettavan raudan kustannukset ovat liian korkeat

eli mitä enemmän Surinan sanoin 5G on täällä on se huono Nokialle :frowning:

2 tykkäystä
2338

Tämä Nokian juttu lienee olleen erillisen Custom Foundry yksikön heiniä.
En tiedä mahtavatko edes avata ko. yksikön lukuja. Netistä löytyy 2018 lopulta juttuja, että olisivat ehkä jopa lopettamassa koko busineksen. Tuskin on ollut ikinä kovin merkittävää businestä, jos vertaa Intelin syömähampaisiin eli CPU, muisti ym. chipit.

Minun käsitykseni mukaan tämä Intelin custom business sai alkunsa siitä, että heillä sattui olemaan huomattavasti ylimääräistä tuotantokapasiteettia ja tietenkin paljon tietotaitoa prosessista.

Eli miksipä ei anneta tehtaita muidenkin käyttöön.
Hyvä idea, mutta ilmeisesti jotain ei mennyt putkeen.

3 tykkäystä
2339

Aah, ok. Mietin itseasiassa samaa aiemmin. Kuten kirjoitit, vähän nurinkurista, että jonkinasteinen hidastuminen ei välttämättä olisi huono asia Nokialle. Nokialla ei varmasti ole mahdollisuuksia kilpailla esim. Kiinassa. Jos laitteita pitää antaa puoli-ilmaiseksi niin mielummin sellaisia vehkeitä, jotka eivät maksa maltaita.

1 tykkäys
2340

Jäi mietittyttämään vielä tämä Rajeevin väistö liittyen analyytikon kysymykseen softaongelmista ja viivästyneistä myyntisaatavista. Rajeev heittää nyt kaikki tämän jo julki tulleen 5G ja rautahomman piikkiin.

Ei ole ihan 100% uskottavaa minusta.

Oma kokemus on, että todella monimutkaisissa systeemiprojekteissa se on pääsääntöisesti softan laatu/puutteet, mistä homma asiakkaan hyväksyntätesteissä tulee kanittamaan. Jos hyväksyntätestit on ehtona maksulle, niin sitten junnataan, kunnes testit menee läpi.

Ts. on epäuskottavaa, että koko summa mikä on viivästynyt olisi puhtaasti pelkästään 5G liittyvää ja vieläpä siellä radiorautaan liittyvää. Sotkee vieläpä tuohon tämän SoC kustannushaasteen, jolla ei ole mitään tekemistä viivästysten tai viivästyneiden myyntisaatavien kanssa.

Rolf Bulk

Hi. This is Rolf standing in for Pierre, who is in a noisy environment on a mute. Thanks for taking our question. You mentioned your hardware issues in your radio portfolio and how you plan to address them. And we were wondering what about software issues. You mentioned early this year some difficulties, which led to revenue recognition – delayed revenue recognition in radio software? And there’s been report that you’re meeting challenges on that front as well. Could you talk about the situation there and how you plan to address potential issues?

Rajeev Suri

Thank you for the question. So, first of all, it’s not in mobile radio, all of it is just in 5G – I mean, only in 5G is what I mean, not in 4G, not in Single RAN, not in 3G. So, it’s in 5G. It is primarily product cost issue as we’ve just discussed. But tied to that, SoC shipment or ReefShark family of chipset shipping, AirScale base station are also some features that that would be brought forward. So, but we have the feature for launch. Even if some features might be delayed because of SoC, the reality is that there are workaround solutions all the time that we work with our customers on. We launched 15 networks, we’re winning 48 customers, we’re converting 100% of our 4G customer base to 5G. So, it is the 5G product cost issue, that’s the primary thing.

Nokia Corporation (NOK) CEO Rajeev Suri on Q3 2019 Results - Earnings Call Transcript

5 tykkäystä
2341

Melkoista kiertelyä ja kaartelua kieltämättä. :slight_smile: Onhan näitä ongelmia varmasti kaikilla tässä vaiheessa teknologian käyttöönottoa, mutta ei kai niistä hirveästi huudella ellei ole pakko.

2342

Goldman haluaisi myydä 3,30(ennen 4,10):slightly_smiling_face:

2343

Hmm, eli siis Strong Buy kun Goldman on sitä mieltä että muiden pitäisi myydä niille… :rofl:

1 tykkäys
2344

Eikö Nokian pitänyt olla teknologiajohtaja? Taitaa olla mainospuheita.

2345

Taitaa nokian johto luulla, että eletään 2000-luvun alkua

2346

Jooh itse pysyn Nokiasta kaukana. Ei tästä ole arvosijoittajalle eikä näköjään edes osinkosijoittajalle mitään iloa. Itse en osta laskutrendissä olevia yhtiöitä, polttaa vain näppinsä 99% varmuudella. Pohjilta harvoin onnistuu sipaisemaan ja tämän pohjia tuskin on nähty.

3 tykkäystä
2347

Nyt Nokia kehottaa operaattoreita hidastamaan tahtia 5G-investoinneissa, koska kiire vaarantaa turvallisuuden. Ihan järkevä strategia ja perusteltu argumentti, joka tukee varsinkin Nokian tilannetta: muutaman kvartaalin viive voisi auttaa saamaan oman paketin kuntoon.

Mielenkiintoisesti muuten Nokian software-pomo kehuu paitsi oman firmansa, myös Ericssonin tietoturvaa. Se mikä siten jätetään kuulijan pääteltäväksi on, että Huawei on vaarallinen.

7 tykkäystä
2348

Mitä Nokiassa tapahtuu vuoden 2020 aikana?

  • Toimitusjohtaja vaihtuu
  • Hallituksen puheenjohtaja vaihtuu
  • Verkkoliiketoiminta myydään
  • Mennään nykyisellä

0 voters

1 tykkäys
2349

Johtoryhmässä pitää tapahtua uudistuksia.
Omistajat ei hyväksy tällaista bullshittiä mitä nyt on nähty.

4 tykkäystä
2350

Nyt on taas ”sijoittajat ymmärtävät myöhemmin” tilanne.

Saas nähdä onko hallituksella munaa nyt kun olisi sen paikka.

1 tykkäys
2351

“Isä kulje hitaammin,
isä kulje hitaammin
etkö oottaa vois
mulla asiaa ois
isä kulje hitaammin”

-Fredi

3 tykkäystä
2352

Kaiken karmeuden keskellä ehkä itselleni suurimman kysymysmerkin ja huolen toi osingonmaksun keskeytys. Varaa siihen olisi, varsinkin kun loppuvuodellekin luvattiin vahvaa nettokassaa. Mitä jätettiin kertomatta?
Joko tilanne on kerrottua huonompi tai voisiko olla mahdollinen yritysosto, johon tarvitaan käteistä. Tarvitaanko lisää piiriosaamista vahvistamaan järjestelmäpiirien kehittämistä.
Jotain kummallista tässä on.

2 tykkäystä
2353

Kehitystyö vaatii paljon rahaa ja kun sitä joudutaan lisäämään, niin se vaatii yhä enemmän rahaa ja se maksaa itsensä takaisin vasta myöhemmin, jos hommat menee putkeen. Tässä voi miettiä, miksi kehitystyötä tässä vaiheessa joudutaan lisäämään ja mihin se mahtaa kohdistua. Tilannetta katsoen ei hyvältä näytä.

Spekulointia, mutta eiköhän tämä ole vain jatkoa Nokian aiemmalla osinkopolitiikalle. Eli johdolla ja hallituksella ollut tilanne tiedossa jo aikaisemmin ja sen toivottiin korjaantuvan. No ei korjaantunut vaan se löi näpeille oikein kunnolla. Nämä asiathan menee hallituksen kautta, joten siellä ollaan tiedetty asia jo pitempään. Harmi, että asia yritettiin salaa korjata eikä mitään tulosvaroitusta annettu aikaisemmin. Toki asiat eivät aina niin yksinkertaisia ole ja jälkikäteen on helppo viisastella. Lopputulos olisi voinut kyllä olla samanlainen.

3 tykkäystä
2354

Toimitusjohtajan vaihdos näin kriittisessä tilanteessa voi myös olla hankalaa, jollei sitten tulisi talon sisältä ja olisi jo perehtynyt 5G-teknologiaan. Siilasmaa hallituksen puheenjohtajana on taustansa takia erinomaisesti perehtynyt teknisiin yksityiskohtiin ja tietää tarkalleen, ovatko tekniset ongelmat voitettavissa vai pitääkö siirtyä Plan B:en, mikä se sitten onkaan.

Itse tosiaan siirryin jälleen Nokian omistajaksi, myytyäni edelliset yli viitosen kurssilla. Nyt ei voi ainakaan tuntea oloaan petetyksi, koska ongelmien laajuus on kaikkien tiedossa.

Luotan seuraaviin asioihin: 1.Nokia on edelleen iso toimija verkkoteknologiassa ja operaattorit ovat jossakin määrin siitä riippuvaisia, vaihto Ericssoniin tai Huaweihin ei ole aivan yksinkertaista. 2. Muut Nokian yksiköt ovat edelleen voitollisia. 3. Luotan Siilasmaahan, joka tosin on voinut luottaa liikaa Suriin. Emme tiedä, mitä kulisseissa tapahtuu, eri vaihtoehdot on varmasti jo käyty läpi pilkkomisesta lähtien 4. Julkistivat tuleville vuosille “matalan riman” ohjeistuksen, joka on mahdollista saavuttaa ilman uusia negareita. 5. Raha ei ole loppumassa Nokialta ihan nopeasti, vaikka sellaistakin jossakin maalailtiin, en tiedä voiko puhua edes kriisifirmasta. Toki osingonmaksun katkaiseminen aiheuttaa minussakin huolta.

Näillä ajatuksilla , joissa ei varmasti ole kenellekään mitään uutta, jään seuraamaan tätä jännitysnäytelmää 7,5% osuudella salkusta.

On mahdollista, että tulevina viikkoina ja kuukausina kaikenlaista negatiivista kaivetaan lisää esiin, joka voi vielä näkyä kurssissa, mutta en usko ainakaan samanlaiseen 25% rytinään kuten nyt.

Pieni lisäys: 5G:n teknisistä yksityiskohdista en ymmärrä hölkäsen pöläystäkään, mutta tässä ketjussa käydään siitäkin ansiokasta keskustelua. Olen ollut kahtena viime keväänä Nokian yhtiökokouksessa ja täytyy sanoa, että 2018 Suri oli erittäin itsevarma, mutta viime keväänä ei mielestäni uhkunut samaa itseluottamusta.

12 tykkäystä
2355

Pitkälle samaa mieltä asioista, osan osakkeista myin torstaina ja seuraan nyt pienen aikaa tilanteen kehittymistä.

Sijoittajien usko Nokiaan on ollut jo jonkin aikaa aika häilyvää. Torstain ulostulo vei sijoittajien luottamuksen Nokiaan täydellisesti. Näkymien tiputtamisen olisi vielä ehkä aika monikin sulattanut, mutta osingonmaksun keskeyttäminen on signaali, jota ei tähän tilanteeseen olisi tarvittu.
Oikeastaan tällä hetkellä mihinkään, mitä Nokia sanoo ei voi luottaa. Luottamuksen palautuminen vie aikaa ja osakekurssin kannalta se ei ole hyvä asia.

Toisaalta Surin vaihtaminen tässä tilanteessa voi olla Nokian kannalta todella suuri riski. Hallituksen puheenjohtajan vaihdos ei niinkään.

Selvää lienee, että lähiviikkojen aikana tapahtuu jotain, jolla sijoittajaluottamusta yritetään kohentaa.
Nyt kuva Nokiasta on, että se on kriisiyritys lähellä loppua, joka ei tietysti pidä paikkaansa. Mutta sellaista kuvaa luodaan ja Nokian johto on edesauttanut tämän kuvan luomisessa kiitettävästi.

Toivotaan kuitenkin, ettei Nokialta päädytä tähän listaan: Näin munasimme kaiken | Verkkouutiset

1 tykkäys