Mulla on ollut Nokiaa reilu 10 vuotta. Tosin välillä luovuin niistä mutta otin heti takaisin. Eli pitkään olen odotellut suunnan muuttumista. Uskon että jään edelleen odottamaan.
4 tykkäystä
Kassassa nyt 1,6 miljardia, varmaan 2 ylittyy Q3 julkistuksessa ?
Lähes varmasti ainakin toisella vuosipuoliskolla saavutataan osingonjaon uudelleenaloittamiselle asetettu 2 miljardin nettokassa. Ilman (epätodennäköistä) ylimääräistä yhtiökokousta osingonjakoa ei kuitenkaan aloiteta tänä vuonna, sillä toukokuussa yhtiökokous päätti olla jakamatta viime vuodelta osinkoja. Mutta näillä näkymin ensi vuonna yhtiökokouksen jälkeen jonkinkokoiseen osingonmaksuun palattaneen.
4 tykkäystä
https://www.inderes.fi/fi/yksittainen-marginaalihyppy-ei-riita-viela-vakuuttamaan
Mikaelin yhtiöpäivitys Nokiasta ulkona! Suositus säilyy vähennä-tasolla, ja tavoitehinta nousee 3,20€ → 4,00€ 
6 tykkäystä
EIhän tuollainen varovaisuus pahasta ole. Nokia on vähän kuin kepu. No kaikki tietävät tämän wanhan viisauden niin ei sitä tarvitse joka kerta erikseen toistaa 
Positiivisia signaaleja tulee vähän joka suunnasta niin siltä kannalta pitäisin tätä aika konservatiivisena targettina. Arvostustaso on hyvin maltillinen mikäli epsi kuluvalta vuodelta yltää tuonne 25 sentin kulmille.
3 tykkäystä
Jos ajatellaan, että Nokian kustannuspuoli (SoC, väen vähennykset yms.) saadaan jatkossa paremmin hallintaan, niin Nokia ainakin EPS:n suhteen on kasvuyhtiö (unohtaen tässä esimerkissä liikevaihdon kasvumahdollisuudet). Tällä oletuksella myös voidaan perustella korkeahko P/E, sanotaan vaikkapa 20. Sillä P/E:llä ja 0,25 euron EPS:llä Nokian oikea kurssitaso olisi jo nyt 5 euroa.
10 tykkäystä
Epäilen että seuraava target on puolestaan 4,80 € ja vähennä. 
14 tykkäystä
4 tykkäystä
Joo… eiköhän Mikael sen siihen nosta kun hinta pörssissä on 5€ 
.
5 tykkäystä
“Yksittäinen marginaalihyppy ei riitä vielä vakuuttamaan”
Kuitenkin 3.2€–>4.0€.
Paljonkohan kurssi sitten kun noita on useampi peräkkäin. Vahva H2 edessä…
10 tykkäystä
juuri sitä kaivattaisiin, eli ehjiä kvartaaleita peräkkäin palauttamaan sijoittajien luottamus ja pitää saada toteen nyt sitten SoC ja muut lupaukset. Sitten ollaan valmiita maksamaan enemmän.
Mikaelin raportti sai kyllä mietteliääksi, kun sen lukaisin. nappasin 4,12 nimittäin lisäyksen minimaaliseen Nokia pottiini osarin jälkeen.
Toisaalta sanottiin, että SoC lisäykset näkyvät vasta 6 kk viiveellä, eli sillä perusteella SoC parannuksesta ei vielä ollut merkittävästi apua, joka voisi antaa potentiaalia jatkossa. Ranskassahan lisäksi saneerattiin porukkaa pihalle, mutta ilmeisesti Uiton Blokissa (jota en vielä lukenut) kerrottiin tutkimuksen ja kehittelyn parantuneen ja nopeutuneen merkittävästi?
Onko Suomeen palkattu lisää ja Ranskasta irtisanottu sitten? Ranskalaisten irtisanomisista tulee varmaan kertakulua, oliko ne jo Q2?
4 tykkäystä
Juuri näin. Tämä on se keskeinen juttu. Kun Tommi on hommaan lähtenyt, niin varmaan on kysytty, että mikä on nopein tie ulos ongelmasta ja Tommi sanonut, että keskitetään ydin osaaminen suomeen, niin saadaan laiva nopeasti käännettyä. Kyllä täällä meillä luotettavaa ja ammattitaitoista porukkaa löytyy.
14 tykkäystä
Mikael on uskossaan heikko ja ymmärrän varovaisuuden. Olisi aika ikävää, jos taas kun Q3 luvut ovat juklaistu, joutuisi Pöljä-hattua sovittaa.
Nyt kun Pekka ON ALOITTANUT Nokian toimitusjohtaja, niin voihan siellä tulla luurankojen putsausta kaapeista, kuten kävi Nordeassakin.
Mutta liikevaihdon laskua ei pidä pelästyä jos lasku on seurausta matalakatteisten toimintojen feidauksesta.
On esimerkkejä et liikevaihdosta on lähtenyt neljännes ja tulos on tuplaantunut!
Luotan Nokian johtoon, että toimivat nyt viisaasti. Hyvä 4G asiakaskunta viedään nyt 5G aikaan ja samalla Nokia nousee ahdingostaan jälleen kerran.
13 tykkäystä
Saksassakin leikataan…
Hampurissa 16 työntekijää menettää työpaikkansa.
Nokia Nordost suljetaan ja suurin osa noin 100 työntekijästä työttömäksi
4 tykkäystä
Alkaisiko Pekan viikate heilua hetimiten??
2 tykkäystä
Niin Inderes ennustaa, että Q2/2021 jälkeen, eli vuoden päästä, kurssi olisi saman verran kuin nyt. Ei ihan hirveä suksee… ei osinkoa, ei kurssinousua, eiköpitäisi olla MYY?
7 tykkäystä
Niin, vuoden päästä voi nostaa taas tavoitehintaa 25% ja säilyttää “vähennä” suosituksen, se tarkoittaa, että kurssi on silloin reilusti yli 5 euroa
4 tykkäystä
Inderesillä toistaiseksi vielä aika vähän luottoa uuteen johtoon, sitten kun on ainakin yksi kvartaali alla ja alkaa näkymään että muuttuiko mikään niin varmaan sitten arvioidaan tilannetta uudestaan.
Joka on ihan ymmärrettävää. Toivo ei ole sijoitusstrategia ja vaikka KoronaNeljännes meni odotuksia paremmin, vielä on petrattavaa. Markkinoilla tosin jo toivo riittää ennakointiin ja kurssi reagoi heti kun on ilmassa potentiaalista suunnanmuutosta.
3 tykkäystä
Ihan totta, mutta ei Nokia passiivisesti ole jäänyt peukaloita pyörittelemään kuten tänne aikaisemmin jo linkitetty Tommi Uiton blogikirjoitus kertoo. Lisäksi myös muistutuksena, että Nokian t&k on Surin mukaan 50 % nopeampaa kuin aikaisemmin, mikä mahdollistaa kirimisen ja proaktiivisen kehitystyön aikaisempaa sukkelammin. Ja yritetään tulkita mitä 50 % nopeammin tarkoittaa:
- Jos vuodessa saatiin aiemmin kehitettyä 10 asiaa, niin nyt 15 (todennäköisempi tulkinta)
- Jos kymmenen asian kehittäminen aiemmin kesti vuoden, niin nyt se kestää puoli vuotta (optimistisempi mutta ehkä epätodennäköisempi tulkinta)
Suri sanoi tulosesittelyssä seuraavaa; “In his blog, Tommi covers some key changes we have made, including a doubling of system-on-chip developers, increased R&D velocity by approximately 50%, new leadership and clarified accountability.”
Uiton blogissa tosin ei tätä parannusprosenttia löytynyt, joten ainoa lähteeni sille on Surin perjantainen puhe, jonka ainakin toivoisi ja olettaisi pitävän paikkansa vaikka tekstiä ei blogissa ollutkaan. Oli tulkinta mikä hyvänsä, merkittävää parannusta näyttäisi tapahtuneen Nokian t&k:ssa.
10 tykkäystä
Itse en millään jaksa uskoa, että Pekalta vedettiin matto heti jalkojen alta vain Surin kunniakkaan lähdön takia. Surin lähtöä alettiin pohjustaa jo q4 2019. Itse kirjoittelin tänne viime vuoden lopulla, että nopein ja helpoin tapa saada sijoittajien luottamus takaisin on, ensinnäkin hyvä lähtö vuodelle (hyvä H1), jolloin ei tarvitse ohjeistuksen takia roikkua hirressä taas koko vuotta. Tähän saatiin mielestäni apuja, kun vedettiin alas loppuvuoden 2019 ohjeistus, jolloin pystyttiin joitakin projektilaskutuksia siirtää 2020 (esim. iso soppari Ausseihin loppuvuodesta ja Intian rästit mahdollisesti yms.). Toiseksi, luottamus saatiin (kiitos koronan) järjestämällä Surin lähdön kunniaksi posari. Tähän tosiaan tarvittiin koronaa avuksi, sillä q1 ovk aikaan kurssi oli jo valmiiksi niin alhaalla, että ohjeistuksen viilaaminen alaspäin (koronan takia) ja mahdolliset ostospekulaatiot eivät rommauttaisi kurssia enempää (kuten ei käynytkään). Samaan aikaan kuitenkin Erkki ilmoitti, että koronalla ei suurta vaikutusta.
Nyt saatiin Surille kunniakas päätös ja mielestäni ihan oikeutettu Nokialta. Mutta ei tätä tehty ilman Pekan suostumusta. Mitäs jää Pekalle? No, en millään pysty kuvittelemaan, että ohjeistuksen alalaitaan jäädään. Luulen , että ylälaitaan osutaan ja jätettiinhän Pekalle ehkä se suurin markkinoita kiinnostava ilmoitus (ehkä jo q3) eli kasvamme markkinan mukana tai hieman enemmän. Tästähän Surikin jo vihjaili eli Huawein poliittiset päätökset alkavat jo kohta näkymään (tai ainakin olemme valmiudessa lisätöihin). Nimittäin yli 100% (ei Kiina) sop. voitot vs. häviämme markkinaosuuksia ei oikein natsaa. Nokiahan on perinteiseti ilmoitellut uusista kaupoista enimmäkseen syksyllä (kuten 2019), kun taas Erkki keväällä. Toivottavasti Verizon ei vesitä tätä koko teoriaani.
14 tykkäystä