Ei ole järkeä laskea PE/G:tä kahden vuoden otannalla, kyllä siihen se viiden vuoden kasvu kannattaa ottaa.
Kopioin tähän Kauppalehden palstan Chillerin informatiivisen kirjoituksen. PÄHKINÄNKUORESSA: VUONNA 2025 5G CAPEX SAAVUTTAA 200 MRD USD JA SEN JÄLKEEN KAKSINKERTAISTUU. PITKÄLLÄ TÄHTÄIMELLÄ YKSITYISVERKOT SAAVUTTAVAT JULKISET VERKOT VUOTUISTEN INVESTOINTIEN MITTAVUUDESSA.
Chillerin kirjoitus tänään 15. elokuuta Vahva osta Nokialle Q3/2020-palstalla:
"Yksityiset verkot tulevat vahvasti julkisten verkkojen rinnalle pitkällä aikajänteellä tarkasteltaessa verkkolaitehankintoihin käytettäviä rahasummia. Nokia tekee nykyään hyvin rahaa julkisten verkkojen toimittajana sekä alati kasvavia tuottoja yksityisistä verkoista. Tulevaisuuden potentiaali näyttää massiiviselta ja tilanne vain paranee vuosi vuodelta.
Miksi trendillä on merkitystä? Lähtökohtana voi pitää jutusta löytyvää 5G CAPEX kuvaa. Yleisesti ottaen nähdään 5G panostusten kasvavan huikeasti per vuosi ja nyt ollaan vasta supersyklin alussa. Jos taas tarkastellaan pylväässä eroteltujen julkisen ja yksityisen verkon panostuksia, niin on hyvä huomioida operaattoreiden tyypillisesti edustavan julkisia verkkoja ja esim. Nokia tarjoaa yrityksille suoraan yksityisiä verkkoja. Katteiden osalta yksityiset verkot ovat Nokialle tuottavampia ja jo nyt niillä tehdään merkittävää liikevaihtoa.
Yksityisten verkkojen kasvu ei ole olennainen vain rautapuolen näkökulmasta. Samaan aikaan on kehittymässä valtava palveluiden ekosysteemi, jossa mm. kaivostoiminnassa käytetään 5G -verkkoja tuotannon tehostamiseen ja turvallisuuden parantamiseen. Toimialat ovat hyvin yksilöllisiä, joten kaikille joudutaan kehittämään erilaiset palvelukokonaisuudet. Nokia on hyvissä lähtökohdissa myös näiden osalta. Valmiita paketteja tarjotaan suoraan yrityksille ja operaattoreille edelleen myytäväksi. Kuvassa ei ole otettu huomioon mainittuihin palveluihin sijoitettavia summia, joiden katteet ovat softapohjaisuutensa ansiosta houkuttelevat.
Pitkä aikajänne saattaa lannistaa, mutta jo lähivuosien näkökulmasta on hyvä kiinnittää huomiota 5G CAPEX miljardeihin. Tänä vuonna 5G CAPEX on noin 35 miljardia dollaria ja ensivuonna jo noin 60 miljardia. 2022 ollaan jo sadassa miljardissa ja 2026 se on tuplattu kahteen sataan miljardiin. Aivan huikeaa kasvua siis tiedossa pitkälle tulevaisuuteen. Samaan aikaan vanhemman sukupolven verkoilla tehdään merkittävää liikevaihtoa.
Markkinoilla on tällä hetkellä kourallinen verkkolaitetoimittajia, joista parhaat asetelmat on Nokialla ja Ericssonilla. Kiinalaiset ovat rajattu pois monilta markkinoilta turvallisuushuolien vuoksi. Samsung on kiinnostunut tulevamaan peliin mukaan ja business potentiaalin näkökulmasta siinä on järkeä. Teknologia on hyvin monimutkaista, joten helppoa se ei tule olemaan.
Nokian kannalta Reefshark SoC kehityksestä voisi mainita riittävän hyvän ajoituksen. 2021 lopussa toimituksissa ollaan vähintään 70%:ssa ja 2022 kaikki toimitetut tuotteet perustuvat SoC piireihin. ORAN:in osalta Nokian on järkevää olla kehityksen kärjessä, koska pienempiä toimijoita on tulossa markkinoille. Sitä kautta raudan merkitys vähenee ja voitot otetaan enemmänkin softalla. Siihen siis isot panostukset, koska kehityksen kärjessä olevilla on aina kilpailuetu.
Lopuksi voisin todeta Nokian olevan erinomaisessa tilanteessa tällä hetkellä. Firma tekee jo nyt vahvaa kassavirtaa ja todellinen hillopurkki on hädintuskin korkattu. Pelkästään 5G CAPEX kuvan perusteella ei tarvitse olla kummoinen oraakkeli ennustaakseen yrityksen markkina-arvo paisuvan aivan uusiin kokoluokkiin tulevaisuudessa. Täytyy vain toivoa, ettei tätä helmeä viedä sitä ennen käsistä mitättömällä markkinahinnalla kaukomaille."
23 tykkäystä
Finnvera on taannut laite- ja palvelutoimituksia Verizonille:
16 tykkäystä
Ja päiväys tälle 12.8.2020. Kuten olet @kezist kirjoitellut alkaa huhut hylkäämisestä näyttäytyä epäluotettavassa valossa. Ainakin jos meinataan että Verizon jotakuinkin kokonaisuudessaan hylkäisi Nokian.
Onko kellään tietoa että kuinka suurta osaa sopparista nämä takuut yleensä kattaa? Tässä summana 500 M dollaria (8,5 v), ja oletuksena on että Verizon on tuonut Nokialle liikevaihtoa vuodessa yli miljardin.
7 tykkäystä
Mielenkiintoista että lisenssiä ei jatkettu enää.
9 tykkäystä
Tämmöinenkin uutinen…
Monday 17 August 20
2 tykkäystä
Eikö nokia myyny 2015 tuon Here mapsin pois?
Juu, Audi, BMW & Mersun konsortiolle: Here Technologies - Wikipedia Joka on sittemmin elänyt ja on nykyisin Audi, BMW, Daimler, Intel, Bosch, Continental, Pioneer ja Mitsubishi - eli melko sekasikiö 
3 tykkäystä
Saatoi olla ihan puolustettava myynti aikanaan. Osto ei niinkään.
$767 Million Spent On R&D By HERE Mapping Company
Sep 30, 2017
http://www.intermx.com/767-million-spent-on-rd-by-here-mapping-company/
2 tykkäystä
Tuossa erittäin kokenut ja vakavasti otettava sijoittaja heitti, että vuonna 2025 Nokian kurssi on 10€/kpl. Ja eihän tuo ole kuin 2,5x nykykurssi ja 5vuotta.
Pitäisiköhän Mikael pöljä-hattua viikon putkeen, jos tuo päivä koittaisi?
Jotta kymppiin Nokia kiipeäisi, niin kyllä myös raudan katteet pitää tuplaantua…
5 tykkäystä
Eiköhän ne katteet tuplaannu, kun Huawei siirtyy takavasemmalle…
6 tykkäystä
InvestorPlace boostaa Nokiaa. Ja aiheesta.
With Nokia likely to benefit from multiple positive drivers and the valuation of Nokia stock still quite low, long-term investors who haven’t yet already done so should buy the shares.
Finally, on Nokia’s Q2 earnings the outgoing CEO, Suri, stated that, “when we look {at} approved {5G) deals that will be executed in the future, we see an uptick in projected gross margin, operating profit and return on capital employed compared to earlier periods.”
In a separate area, Suri noted that, as I and others had predicted, the pandemic did help the company to a certain extent. Specifically, Suri noted that the revenue of the company’s Fixed Networks business rose about 5% on a year-over-year basis, excluding China, while the unit’s overall profits were “robust.” Suri added that its “orders improved on a year-on-year basis and we have visibility to longer-term opportunities, particularly in fiber deployments that stem from the response to Covid-19.”
The shares continue to have many strong, positive catalysts. Trading at a forward price-earnings ratio of less than 18 times, they remain worth buying for longer-term investors.
9 tykkäystä
Jos liikevaihto kaksinkertaistuu ja katteet sinne 15%iin (koko Nok) niin kurssi on 25€, mikään ei estä etteikö tuo ole 2025, capexit 5G kasvaa lähes tuplauksella per vuosi seuraavat 5 vuotta… täällä oli se hyvä linkki public/private 5G capexeista, luulisi Nokiankin lvn kasvavan pikkuhiljaa…
2 tykkäystä
EN tiedä selaileeko Rautasen Mikael tätä palstaa, mutta jos niin taitaa hymyillä meidän spekulaatioille.
Mä voisin jopa 10euroa uskoa, on tässä niin monta muutakin ihmeellistä asiaa nyt pörssissä.
Vaikka nyt tuo hehkutettu Qt tai Revenio, hiuka on kertoimet pinkeinä… siis hiukan…
4 tykkäystä
Movistar Chilen kanssa yhteistyötä.n
2 tykkäystä
Trump laittoi tänään taas lisää löylyä!
Vieläkö pystyvät kasaamaan tukiaseman ?
The U.S. Commerce Department actions, first reported by Reuters, will expand restrictions announced in May aimed at preventing the Chinese telecommunications giant from obtaining semiconductors without a special license - including chips made by foreign firms that have been developed or produced with U.S. software or technology.
The administration will also add 38 Huawei affiliates in 21 countries to the U.S. government’s economic blacklist, the sources said, raising the total to 152 affiliates since Huawei was first added in May 2019.
Commerce Secretary Wilbur Ross told Fox Business the restrictions on Huawei-designed chips imposed in May “led them to do some evasive measures. They were going through third parties,” Ross said. “The new rule makes it clear that any use of American software or American fabrication equipment is banned and requires a license.”
Secretary of State Mike Pompeo said the rule change “will prevent Huawei from circumventing U.S. law through alternative chip production and provision of off-the-shelf chips.” He added in a statement “Huawei has continuously tried to evade” U.S. restrictions imposed in May.
11 tykkäystä
Aivan näin, ei pidä jumittua ajattelemaan, että luvassa on hissukseen pikkuisia marginaaliparannuksia. Todella merkittäviä asioita on tapahtumassa, jotka todennäköisesti muuttavat Nokian kannattavuuden radikaalilla tavalla paremmaksi ja jo varsin lyhyessä ajassa. Nokialla on monta tulosajuria, joista mainittakoon neljä:
- 5G-myynti (CAPEX saavuttaa vuonna 2025 200 mrd USD, 2030-luvulla tuplaten tämä jolloin yksityisverkot, missä Nokia on edelläkävijä, saavuttavat operaattoreiden verkot vuotuisessa CAPEXissa)
- 5G-lisensointi (tavoitteena maksimissaan 3 euroa per puhelin; lisäksi muut 5G-laiitteet) ilman, että 4G-lisensointi loppuu vielä moneen vuoteen
- Kulukuri ja se, että tehokkaammat SoC-sirut saavuttavat 100% Nokian Reefsharkissa v. 2022
- Kannattavasti kasvava diversifikaatio (Enterprise ja Software)
Jo tuloksen nouseminen 50 senttiin antaisi P/E:llä 20 kurssiksi 10 euroa. Ja jos 5G kehittyy ennusteiden mukaan tuloksen tuplaantuminen on mielestäni hyvin vaatimaton tavoite.
12 tykkäystä
Minun suurin huoli on, että Nokia ehditään myydä “hyvällä” preemiolla, ennen kuin potentiaali näkyy kurssissa.
8 tykkäystä
On totta että ei se uhka ole minnekään kadonnut.
Halpa on Nokia edelleen, jos nyt joku ostohousut tempaisee jalkaan…
2 tykkäystä
Lisää pökköä pesään:
The Trump administration announced on Monday it will further tighten restrictions on Huawei Technologies, aimed at cracking down on its access to commercially available chips.
The U.S. Commerce Department actions, first reported by Reuters, will expand restrictions announced in May aimed at preventing the Chinese telecommunications giant from obtaining semiconductors without a special license - including chips made by foreign firms that have been developed or produced with U.S. software or technology.
In a statement Monday, Secretary of State Mike Pompeo said the Commerce Department added 38 Huawei affiliates to the U.S. government’s economic blacklist. That raises the total to 152 affiliates since Huawei was first added in May 2019.
“The Trump Administration sees Huawei for what it is – an arm of the Chinese Communist Party’s (CCP’s) surveillance state – and we have taken action accordingly,” Pompeo said in the statement. “We will not tolerate efforts by the CCP to undermine the privacy of our citizens, our businesses’ intellectual property, or the integrity of next-generation networks worldwide.”
Commerce Secretary Wilbur Ross told Fox Business the restrictions on Huawei-designed chips imposed in May “led them to do some evasive measures. They were going through third parties,” Ross said. “The new rule makes it clear that any use of American software or American fabrication equipment is banned and requires a license.”
Secretary of State Mike Pompeo said the rule change “will prevent Huawei from circumventing U.S. law through alternative chip production and provision of off-the-shelf chips.” He added in a statement “Huawei has continuously tried to evade” U.S. restrictions imposed in May.
8 tykkäystä