Huawei to stop making flagship chipsets as U.S. pressure bites, Chinese media say
In May the U.S. Commerce Department issued orders that required suppliers of software and manufacturing equipment to refrain from doing business with Huawei without first obtaining a license.
“From Sept. 15 onward, our flagship Kirin processors cannot be produced,” Yu said, according to Caixin. “Our AI-powered chips also cannot be processed. This is a huge loss for us.”
Huawei’s HiSilicon division relies on software from U.S. companies such as Cadence Design Systems Inc or Synopsys Inc to design its chips and it outsources the production to Taiwan Semiconductor Manufacturing Co (TSMC), which uses equipment from U.S. companies.
Odotettua mutta todella massiivista. Silmänräpäyksessä on tippuminen kehityksessä useamman vuoden taaksepäin. Kuka länsimaissa näitä enää haluaa ostaa - puhelimet ja verkot? Eivät ole enää kilpailukykyisiä.
Kiinassa on taatusti menossa valtion rahoilla hirveä punnerrus saada “omasta takaa” piirinvalmistusteknologia ajan tasalle. Se vie vuosia, mutta on tulossa. Tässä voi vielä länsimaat ampua itseään jalkaan kun valmistuslaitteistofirmalla tulee kiinalainen kilpailija ja TSMC / Samsung / Intel -kolmiyhteyden päälle tulee kilpailemaan kiinalainen tarjoaja. Vielä voidaan naureskella että joo joo, sitten joskus ehkä, ei ne koskaan tule pääsemään tasoihin teknologiassa. Itse en naureskelisi vaan pitäisin sitä noin 5v aikajänteellä lähes varmana.
Ihan totta, ei pidä naureskella, vaan torpata Huawei kunnolla ja panostaa rajusti kehitykseen, niin ettei ainakaan helpolla päästetä ohi. Ja on ihan varmaa, että jo tapahtuneen jälkeen vaikka Trumpia ei valittaisi ja USA:n Kiina-politiikka pehmenisi, KIINA TULEE JOKA TAPAUKSESSA PANOSTAMAAN MASSIIVISESTI, eli muun maailman tulee olla valmis vastaamaan siihen jatkuvalla kehityksellä.
Varmasti näin. Kuitenkin nykyhetkeen ja useaksi vuodeksi eteenpäin tämä luo verkkopuolella muille toimijoille, kuten Nokia ja Ericsson, valtavasti kilpailuetua. Toisaalta vastaavaavalla tavalla myös kännykkäpuolella tämä luo usealle iskunpaikan, kuten HMD: lle.
Voi myös olla että tästä seuraa tietynlainen erkaantuminen. Länsimaalaiset järjestelmät ja laitteet vs. kiinalaiset ja heidän tukijansa. Tilanne luo riskin myös esimerkiksi EU:n suunnalta. Pitäisikö ryhtyä toimiin? Voiko vastaan tulla tilanne jossa Huawein toimittavat verkkojen leegopalaset eivät tulevaisuudessa osu enään yhteen länsimaiseen infrastruktuuriin. Tällöin jo tehdyt investoinnit Huawein kautta voivat osoittautua typeriksi. Voi olla korkealentoista ajatusta mutta kaikkea tällaista pitäisi päätöksissä pyrkiä nyt puntaroimaan. Jälleen yksi syy lisää miksi Euroopassakin kannattaisi turvautua ei kiinalaisiin ts. ei-riskisiksi katsoittuihin verkkoyhtiöihin.
Helsingin Sanomat taisi eilen kirjoittaa digitaalisesta rautaesiripusta, Yhdysvalloissa on puoluerajat ylittävä konsensus laittaa Kiinalle kapuloita rattaisiin jottei siitä tule johtava supervalta.
"Nokia Oyj’s total free cash flow for the months ended in Jun. 2020 was USD 275 Mil. Its total free cash flow for the trailing twelve months (TTM) ended in Jun. 2020 was USD 2,104 Mil.
Nokia Oyj’s Free Cash Flow per Share for the months ended in Jun. 2020 was USD 0.05. Its free cash flow per share for the trailing twelve months (TTM) ended in Jun. 2020 was USD 0.37."
"Telefonaktiebolaget L M Ericsson’s total free cash flow for the months ended in Jun. 2020 was USD 420 Mil. Its total free cash flow for the trailing twelve months (TTM) ended in Jun. 2020 was USD 1,140 Mil.
Telefonaktiebolaget L M Ericsson’s Free Cash Flow per Share for the months ended in Jun. 2020 was USD 0.13. Its free cash flow per share for the trailing twelve months (TTM) ended in Jun. 2020 was USD 0.34."
Ja jälleen toiselta palstalta (Yahoon Nokia-palsta), vaikka linkkiä itse uutiseen ei sieltä löytynyt. Suositushinta nostettiin viidestä dollarista $6,50:een:
CFRA MAINTAINS BUY OPINION ON ADSS OF NOKIA CORPORATION Target $6.50 8:16 am ET August 10, 2020 (CFRA)
We raise our 12-month target price to $6.50 (from $5) after rolling forward valuation, which implies a 2021 EV/EBITDA of 10x, equivalent to main rival Ericsson’s 10x multiple. We maintain our 2020 and 2021 EPS forecasts unchanged, as we assume slightly lower revenues will be offset by better-than-expected margin. Nokia’s Q2 2020 sales declined mainly due to Covid-19 and its strategic reason to reduce its market exposure in China.
For 2020, Nokia expects its sales to underperform in its primary address market for Networks. Nevertheless, Q2 2020 EBIT of EUR423 million was significantly higher than consensus estimates of EUR300 million, thanks to favorable product mix and regional mix in its Mobile Access segment. We think higher percentage of 5G shipment powered by ReefShark will continue to drive its margin going forward.Overall, the solid results strengthen our thesis of Nokia’s profitability improvement and the ban on Huawei 5G should benefit it.
Mietin tässä itsekseni Nokia-sijoitustani ja jaarittelen siitä koosteen tännekin. Eli… Pitäisikö mahdollisesti tehdä hienovirityksiä tai jopa isompia liikkeitä Nokia-positiossa?
Q2-tulosjulkistuksen jälkeen moni on selvästi käyttänyt tilaisuuden hyväkseen keventää tai hankkiutua eroon pahasti kyntäneistä ja kyykänneistä Nokian osakkeista “no hard feelings” -otteella. En ihmettele sitä yhtään. Itse olen leimaantunut niin pahasti vankaksi Nokia-omistajaksi 5G-murroksen loppuun saakka, että ainakin vaimo olisi ihmeissään, jos jotain juuri nyt tekisin. Mutta ei hätää, positio on ja pysyy.
Mielestäni nyt palattiin takaisin siihen tilanteeseen, mistä tiputtiin SoC-ongelmien noustua pintaan. Tilanne on sikäli hyvä, että osakkeessa ei ole mielestäni hintansa puolesta kuplaa ylimitoitettujen tulevaisuudenodotusten muodossa ja jos luottaa Nokian kykyyn pitää pintansa kovassa kilpailussa teknologisessa murroksessa, on todennäköisin suunta myös osakkeen hinnassa ylöspäin.
Jos yrittää erottaa pelkät faktat uutisvirran keskeltä on Nokian tilanne selvästi paranemassa. Teknologian puolella kehitys on ollut positiivista, kassavirta on kääntynyt positiiviseksi ja markkinatilanne jatkaa virushuolista huolimatta hyvänä. Lisäksi Huawei-kiellon vaikutuksesta on ensimmäisiä positiivisia merkkejä.
Odotan, että Q3 jää taas “välikvartaaliksi”, mutta seuraan mielenkiinnolla erityisesti taajuushuutokauppa- ja sopimusuutisia. Melkein puolet kvartaalista on takana eikä Ericssonin tai Nokian viestinnässä ole ollut erityisen kiire - toistaiseksi. Pitäisin hieman huolestuttavana ellei viimeistään kesälomien jälkeen, syyskuussa, kerrottaisi 5G-sopimusmäärien nopeasta kasvusta.
Teknot ovat voineet huonosti viime päivät erityisesti USA:ssa Trumpin sekoittaessa Kiina-soppaa. Eikä tilannetta parantanut ennustus tekno-osakkeiden halpenemisesta, mikäli koronarokote tulee saataville nopeasti (en muista oliko ennustaja MorganStanley, GS vai joku muu). Noh, pahin hermoilu saattaa olla takana. Oman salkun osalta se on hyvä uutinen, sillä teknojen paino on iso.
Espoo, Suomi - Nokia ilmoitti tänään, että Movistar Chile, Telefónican tytäryhtiö Chilessä, on ottanut käyttöön Nokia IMPACT CDP Entitlement Server -ohjelmiston tarjotakseen edistyneempiä palveluita valituille älykellomalleille ja hallitsemaan näitä palveluja tehokkaammin.
Kuten aiemmin kirjoittelin on HMD: llä iskun paikka kun kiinalaisia valmistajia ollaan syrjäyttämässä. Toisaalta vaikuttaa että myös Nokia näkee tilanteen samalla tavalla kun on mukana rahoittamassa.
Rahoituskierrokseen osallistuivat muun muassa HMD:n yhteistyökumppanit Nokia Technologies, Google ja Qualcomm.
”Tämä tuo heidät yhtiön omistajiksi. Meillä on ollut heidän kanssaan läheinen yhteistyö alusta asti, mutta tietysti heidän taloudellinen sitoumuksensa sijoittaa yhtiöön vie yhteistyösuhteen seuraavalle tasolle”, HMD Globalin toimitusjohtaja Florian Seiche sanoo.
Edit: oleellista siis tähän foorumiin on se että jatkossa Nokia on myös omistajana mukana HMD:n taipaleella. Toki myönteistä että siellä on myös Google ja Qualcomm - sitoutumista.
