Kyllä kannattaisi Instrumentariumin laajentaa Saksaan, siellä näyttäisi olevan kovasti ongelmia näkökyvyssä.
15 tykkäystä
MARKKINAT EIVÄT VIELÄ OLE REAGOINEET KUNNOLLA HUAWEIN “KUOLEMANTUOMIOON”
Laitetaan vielä Barron’sin artikkeli tänne, koska se ei ole ilmaiseksi luettavissa Barron’sin sivulla.
The Stock Market Doesn’t Care About the Trump Administration’s Huawei Restrictions. Here’s Why It Should.
Markets reacted calmly to the Trump Administration’s latest escalation in its war on Chinese telecom giant Huawei. Maybe too calmly.
U.S. Commerce Department regulations issued Aug. 17 will in theory prevent Huawei from buying any equipment or software containing any U.S.-originated inputs, without a case-by-case license. That’s kind of a big deal, you might think.
The Shenzhen-based powerhouse vies with Samsung Electronics as a top global handset producer, and has poll position in 5G technology. It’s a major customer for leading tech names from Qualcomm (ticker: QCOM) and Qorvo (QRVO) to Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM). Washington could crush this thriving symbiosis if it really wanted to. China specialist Gavekal Research labeled Commerce’s move a “death sentence for Huawei.”
Investors don’t much care so far. None of Huawei’s blue-chip suppliers sold off much on the news. Stocks of Telefon AB L.M. Ericsson (ERIC) and Nokia (NOK), its prime competitors to build out 5G, didn’t advance. Major share movements were restricted to less widely held names like Taiwanese chip maker MediaTek (2454.Taiwan), which crashed 10% on Tuesday, and rival Chinese phone manufacturer Xiaomi (1810.Hong Kong), which jumped 6%.
Trade war fatigue is one reason for the market apathy, says Mehdi Hosseini, an analyst at Susquehanna International Group. Commerce’s move supersedes a regulation three months ago that turned out to be riddled with loopholes. “The situation is so freaking chaotic that the market is saying, ‘We’re not really going to do anything,” Hosseini says.
Stock traders have grown accustomed to ignoring much worse news over the past few months, observes Matt Gertken, geopolitical strategist at BCA Research. “Last year this would have caused a pretty big sell-off,” he says. “Now we’re injecting economies with so much stimulus that we’re not feeling the pain.”
There may be plenty of pain eventually, though, from the U.S. campaign against Huawei, and the broader tech cold war. While Trump kicked off the hostilities, presumptive Democratic presidential nominee Joe Biden will continue them in similar vein if he wins the U.S. election, Gertken predicts. “A technological cordon on China will involve very big costs to capital intensive industries,” he warns.
At the company level, Washington’s tightening supply noose creates particular dilemmas for Taiwan Semiconductor, the premier global chip manufacturer whose stock has climbed by more than a third this year, Hosseini says. “They are the greatest foundry, but we can’t ignore the impact of more trouble selling to Huawei.”
A Beijing counter-attack could target one of the bull market’s true darlings, Apple (AAPL), which gets a quarter of its revenue from China. “If the U.S. sucker-punches Huawei, Apple would be the obvious choice for retaliation,” Hosseini says.
Chinese leader Xi Jinping will likely hold this card back until after the U.S. election at least, not wanting to antagonize Trump either on his way to term two or to retirement, Gertken says. But like any war, the tech cold war is almost certain to take unpredictable and costly turns. The price may be worth it, but there will be a price.
13 tykkäystä
Tällainen tuli vastaan (mielestäni ei ole vielä ketjussa), selittyy helposti videolla tuo Digital automation cloud ja ihan inspiroi ajattelemaan isosti miltä maailma voi näyttää tulevaisuudessa.
13 tykkäystä
Mitenkä riuttahai ongelman kanssa kävi? Suri sai ainakin kenkää, oliko tähän ongelmaan vieläjotain ratkaisua?
Asia kehittyy koko ajan. Tulos tulee parantumaan tämän ansiosta tulevaisuudessa, eli vielä sadonkorjuu on vasta edessä. Edelleen valtaosin käytössä kalliimpia komponentteja - FPGA vs SoC.
7 tykkäystä
Sama lähde ja sama sivusto jatkavat tarinaa. Puuttuvat nyt juuri tuohon takauksen suuruuteen, eli heidän mukaansa sen kuvittelisi olevan suurempi jos kaikki jatkuisi ennallaan. Mutta toisaalta en ainakaan itse ole nähnyt että näitä takauksia olisi muillekaan suurille asiakkaille, ainakaan sopimuksen suuruuden mukaisesti. Itse olen taipuvainen uskomaan että tässä on taustalla jotain hieman epätyypillistä mutta tämä ei kuitenkaan välttämättä tarkoita että asiakkuus Verizonen kanssa pienenisi.
Jopa Koontz on valmis jutun lopussa myöntymään, että kenties kaikkea ei ole menetetty. Mutta toisaalta samassa lauseessa puhuu mahdollisesta ”sillasta” kohti Samsung asiakkuutta. Melkoisen sensaatiomaisella linjalla misteri pysyttelee.
5 tykkäystä
Koontz on edelleen ainut analyytikko joka on kuullut hiiskaustakaan mistään vaihdoksesta. Toistan, että kyseessä on niin iso keikaus että siitä olisi varmasti kuullut joku muukin tässä vaiheessa. Samalla Samsungin tilauksien kanssa on hyvä pitää mielessä että he toimittavat rautaa myös Japaniin. Siellä operaattorit vasta alkavat prosessia.
Edit: eipä noita takauksia juuri yleensä edes näe? On noita Nokialla joitain tuolla ja Verizon on ehdottomasti suurimmasta päästä Nokialle taatuista mitä on tullut vastaan.
Edit: katsoin toista Finnveran takaamaa kohdetta, missä koko hankkeen arvo oli 2,5 miljardia ja Finnveran takaus oli 365 miljoonaa (laivateollisuudessa). Tulkitkoot itse kukin mitä haluaa. Toisessa tapauksessa Finnvera näemmä on taannut vientiä AT&T:lle, 3,5 miljardin dollarin Diilissä taattu 1,25miljardia.
Ja lisämuokkauksia yhä… tonkimalla löytyi vähän vanhempi vientitakaus:
Eli Finnvera on taannut vientiä Verizonille 2 miljardin dollarin edestä yhteensä.
11 tykkäystä
@kezist hyvää asian penkomista 
Lienee selvää eri vihjeiden/todisteiden valossa ettei koko asiakkuus ole menossa puihin. Toisaalta suurempien johtopäätösten tekemiseen ei taida auttaa kuin vain odottaa ja nähdä mitä tapahtuu, kuitenkin suhteellisen luottavaisin mielin.
Tosiaan Koontz on yksinäinen soturi asian kanssa vaikka JPM lähtikin analyysissään peesaamaan tätä.
Ja toki isossa kuvassa nyt näyttää siltä että Huawein jäljiltä tulee vielä uutta liikevaihtoa jakoon - ja vieläpä suuressa määrin. Eli Verizonen osuuden koosta riippumatta kyllähän tämä lupaavalta näyttää.
7 tykkäystä
Jännittäväähän tässä on että Nokia ei ole saanut mitään takauksia T-Mobilen suuntaan ainakaan Finnveralta, mutta sinne meni 3,5 miljardin diili 2018, puhumattakaan korealaisista operaattoreista joille sitä rautaa sitten onkin mennyt melkolailla paljon myös. Samalla Nokian oma rahoituspohja on vahvistunut tässä nyt pian kokonaisen vuoden, että onko noiden takauksien hakeminen edes välttämätöntä diilien hankkimisessa? No, en ole ekspertti noissa.
8 tykkäystä
Suosituksia tulee lisää. Muutkin sijoittajat kuin palstalaiset alkavat huomaamaan tilaisuuden.
“Nokia has clearly passed through the worst of the storm and its shareholders can look forward to a rising trend in the coming quarters.”
14 tykkäystä
Ja Nokian tiedote asiasta.
NSA:ta tehdään nyt vauhdilla, kunnes siirrytään SA:aan pariin.
4 tykkäystä
Ericsson vauhdissa Venäjällä…
5 tykkäystä
tämän vanhan jutun mukaan Nokialla isompi jalanjälki siellä (enemmän provinsseja ja 35.000 BaseStationia…
Hups korjataan Erkillä sopimus 50.000 ja ovvat puolessa välissä, Nokialla vain 35.000 eli Erkillä isompi soppari… basestationien puolella
4 tykkäystä
Saattaa jalanjälki Kiinassakin kasvaa…
Kiinalaiset tietoliikennelaitteiden valmistajat Huawei ja ZTE ovat hidastaneet 5G-tukiasemiensa asennusta maassaan, keskeisten komponenttien toimitusketjun kasvavan epävarmuuden vuoksi, Nikkei Asian Review raportoi keskiviikkona.
5 tykkäystä
Tätä olen miettinyt. Tuleeko tilanne vastaan jolloin Nokia ilmoittaa uusista RAN sopimuksista Kiinaan. Silloin olisi todennäköistä että Kiinan “epätavallinen hinnoittelu” olisi muuttunut.
Jos miettii Kiinan tilannetta:
A) Onko varaa hidastuttaa maan muuta teknologista kehitystä (joka tukeutuu vahvasti uuteen verkkoteknologiaan) sen takia että Huawei ja ZTE eivät enään pysty tekemään uusimmalla teknologialla 5G infraa. Nythän maailmalla haetaan asetelmia tulevaisuuden kehitykselle.
B) Kiina tulee kyllä iskemään takaisin mutta verkkoinvestoinneissa esimerkiksi 3-5 vuotta edustaa liian pitkää aikaa jättäytyä nyt odottamaan. Käsitykseni mukaan ilman uusia komponentteja tämä edustaa tällä hetkellä jotakuinkin Huawein ja ZTE:n tilannetta jos/kun joutuvat turvautumaan komponenteissa SMICiin. Länsimaailman suhteen on lienee päivänselvää miten tämä tulee ohjaamaan asioita.
C) Ericsson tekee jo noin 10-15 %:n siivua Kiinassa, mutta tuskin aukkoa täytetään pelkästään lisäämällä Ericssonin osuutta. Toki mielenkiintoista olisi tietää miten sopimukset on kirjattu mahdollisesta kapasiteetin lisäyksestä.
7 tykkäystä
Tässä on kieltämättä kaikenlaista turbulenssia meneillään Huawein tilanteen takia. Jokainen kuukausi hyödyttää Nokiaa ja Ericssonia ja suurimpana riskinä on operaattorien jääminen “katsomaan tilannetta” Huawein ja myös Koronan takia. Toivottavasti etenkin Euroopassa taajuushuutokaupat etenevät kaikesta huolimatta.
Jos operaattoreilla on yhtään itsesuojeluvaistoa ovat Huawei-laajennukset ja sopimukset nyt jäissä. Riskien ottaminen on eri asia, kuin reikäpää CIO - ja sellaistahan Huawei-sopimusten allekirjoittaminen tai tilausten tekeminen vaatisi.
Ericsson on jo metropolien tukiasemissa se selvästi vahvin länsimaalainen ja sen osuus saattaa jopa kasvaa. Mutta Nokialla on erinomainen pelipaikka lisätä markkinaosuuttaan Huawei:n osuuden tippuessa. Olisi hienoa nähdä Nokia vahvempana myös Euroopan markkinoilla, missä Huawein maailmanvalloitus koitui erityisesti Nokian kohtaloksi viime vuosina. Samsung on edelleen jokerikortti, mutta vaikka se hyötyy muiden tavoin uskon sen edelleen jäävän marginaaliin ja ehkä n. 10% osuuteen RAN-markkinasta - siis kuten tähänkin asti.
9 tykkäystä
Täytyy myös sanoa että odottelen UK ja Ger päätöksiä nyt. Briteissä operaattorien on käytännön pakko aloittaa päätöksien tekeminen tässä hiljalleen, ja Saksan on seurattava. Ranska on kerrankin pelannut korttinsa oikein alusta alkaen.
EDIT: Lisätään nyt vielä että jahka UK ja Ger ovat päätöksensä tehneet, niin pienemmät alueelliset operaattorit alkanevat hiljalleen putoilla myös jatkoon (pl. muutamia rohkeampia pieniä operaattoreita jotka ostanevat sitten Huawein poistettua rautaa tjs, ellei lait kiellä tietenkin).
5 tykkäystä
Vaikea kuvitella että operaattorit pystyvät seuraamaan tilannetta jos yksikin kilpailija lyö 5G mastoja pystyyn. Taitaa iPhone 5G versio tulla lokakuussa ja tämä saattaa luoda lisäpainetta operaattoreille.
7 tykkäystä
Eikö UK tehnyt jo päätöksen ?
2 tykkäystä
Tarkoitan tässä tapauksessa operaattoreiden päätöksiä siitä, mitä tavarantoimittajia ja palveluntuottajia aikovat käyttää.
4 tykkäystä