Nordea Bank Oyj
Pörssitiedote – Muut pörssin sääntöjen nojalla julkistettavat tiedot
8 heinäkuuta 2022 klo 14:30 Suomen aikaa
Nordea on saanut Euroopan keskuspankilta (EKP) luvan jatkaa omien osakkeiden takaisinostoja 1,5miljardilla eurolla.
EKP on hyväksynyt Nordean hakemuksen jatkaa omien osakkeiden takaisinostoja enintään 1,5 miljardilla eurolla. Takaisinosto-ohjelman on suunniteltu alkavan sen jälkeen, kun Nordea on julkistanut vuoden 2022 puolivuosikatsauksen 18. heinäkuuta. 1,5 miljardin euron suuruinen takaisinosto-ohjelma vastaa Nordea-konsernin ydinvakavaraisuussuhteen (CET1) pienentymistä 0,95 prosenttiyksiköllä.
Nordea edistää aktiivisesti tehokasta pääomarakennetta ja jatkaa ylimääräisen pääoman jakamista osakkeenomistajilleen pääomatavoitteidensa ja osingonmaksuperiaatteidensa mukaisesti.
Ja päälle tulos joka ylitti odotukset: EPS 0,28 EUR vs. 0,24 konsensus. Oman pääoman tuotto hulahti jo yli 13 %:iin.
Lisäys: näkymät pysyvät kuitenkin ennallaan makroepävarmuuden vuoksi:
“Näkymät ennallaan - Nordean edellytykset vastata epävarmoihinkin aikoihin ovat erittäin hyvät. Makrotalouden epävarmuus kasvaa Pohjoismaissa kiihtyvän inflaation ja heikentyneiden BKT-ennusteiden seurauksena. Nordean liiketoimintamalli on kuitenkin vahva, ja Nordean edellytykset saavuttaa vuodelle 2025 asetettu taloudellinen tavoite, yli 13prosentin oman pääoman tuotto, ovat erittäin hyvät ja Nordea on myös sitoutunut saavuttamaan tämän tavoitteen. Koko vuoden 2022 näkymät ovat ennallaan: oman pääoman tuotto yli 11prosenttia ja kulu/tuotto-suhde 49-50prosenttia.”
Nordean tulos vaikuttaa kyllä erittäin hyvältä kun otetaan huomioon, että omien osakkeiden osto-ohjelman myötä EPS tulee nousemaan entisestään. Voinemme mahdollisesti odottaa noin 0,7€ osinkoa
Nordean kurssin valuminen vastapalloon tulosparannuksen kanssa on painanut osakkeen eteenpäin katsovan P/E:n 8,5:een. Tosin merkittävillä verrokeilla Hanskalla, Swedillä ja SEBillä meno on ihan samanlaista.
Kova tulos. Suomalaisena mieleen tuli heti ajatus, että liian kova.
Toteuma/analyytikoiden odotus (Factset)
Korkokate
1308
1232
Liikevoitto
1361
1198
EPS
0.28
0.24
Palkkiotuotot(nto)
838
845
Liiketoiminnan tuotot
2444
2410
ROE
13.3
11.2
Eniten tässä miellyttää se faktaan perustuva tunne, että Nordea on jo noussut Pohjoismaisten huippuverrokkiensa tasolle ja osittain jo ohi. Jos tulosta vertaa vaikka Handelsbankiin näyttää se vielä paremmalta.
Ja vakaalla pohjalla mennään toistaiseksi (KL):
Nordean ydinvakavaraisuussuhde parani edellisneljänneksen 16,3 prosentista 16,6 prosenttiin, eli se ylitti viranomaisten vähimmäisvaatimuksen 6,3 prosenttiyksiköllä.
Ajat on kovat ja epävarmuus jatkuu, mutta eiköhän tällä reseptilla päästä taantumankin yli kunnialla.
Veikkaan nousupäivää.
Kiitos @Verneri_Pulkkinen En ole seurannut konsensusta, joten kiitän sinua tästä tiedosta. Itse arvioin tuon 0,7€ lähinnä Nordean ilmoittaman osingonjakopolitiikan perusteella Minua kuitenkin vähän jännittää, kuinka Italia, sen hallituksen todennäköinen eroaminen sekä sen finanssisektorin ongelmat tulevat heiluttamaan Euroopan finanssisektoria
Teoriassa pitäisi näkyä jos kurssiin diskontataan tulevia kassavirtoja jotka siis jakautuvat pienemmälle osakemäärälle. Tasepohjaisesti ei tietysti pitäisi näkyä mutta voisi kuvitella että Nordean kaltaista finanssilaitosta hinnoitellaan nimenomaan kassavirtojen perustella no?
On kyllä vahva tulos. Erityisesti pisti silmään se, että hoidossa oleva varallisuus pieneni “vain” 9% viime vuoden neljänneksen tasoista. Tämähän pieksee prosentilla Evlin tuloksen. Eikä tuo kannattavuuskaan ihan huono ole
Samaa mieltä. Harmittavasti vain sentimentti on tällä hetkellä sellainen, että kurssireaktio varsin maltillinen. Eiköhän tämä treidaisi lähempänä 11€:n tasoja ns. “normioloissa”.
Jos osakkeita ostetaan alle käyvän arvon. Sen määrittely on tietysti vaikeaa, eikä minulla ole kuvaa Nordean käyvästä arvosta.
Halusin vain tuoda esiin, että omien osakkeiden ostossa firmojen kassat kutistuvat. Periaatteessa myös ylimääräinen käteinen pitäisi näkyä osakekurssissa (vrt. osingon maksu ja vastaava pudotus osakekurssissa irtoamispäivänä). Omien ostossa se siirtyy pois firman kassassa myyvien sijoittajien taskuihin. Kyydissä pysyvät sijoittajat hyötyvät, mikäli omia osakkeita onnistutaan ostamaan alle käyvän arvon.
Hyvä muistaa, että viime vuonna kurssin ollessa 11e paikkeilla, ei oltu varsinaisesti “normioloissa”
Mutta olen samaa mieltä kanssasi siitä, että nousuvaraa on ja vaikka lyhyellä tähtäimellä riskejä on ilmassa monia, voi nykyhetki ja mahdolliset tulevat lähiaikojen heilunnat tarjota aika hyvän sauman hypätä erittäin laadukkaan yrityksen omistajaksi.
Ja vuolas osinkovirta lohduttaa, vaikka kurssi ei heti palautuisikaan!
“Odotettua korkeampi Q2 -tulos, vaikkakin pääriveiltään odotettu - ylitys selittyy käyvän arvon muutoksilla ja luottotappio rivillä. Korkokate kasvoi volyymikasvun vedolla - lähikvartaaleilla korkojen nousun vaikutus tulee näkyviin. Luottokannan laatu vahva, ja voi hälventää sektoripelkoja. Odotuksissa 1-2 %:n positiivinen reaktio.”
huipputulos. täytyy huomioida, että luottotappioita ei kirjattu lainkaan päinvastoin. tilanne saattaa muuttua näillä enerkia hinnoilla, kun leipomoja yms menee nurin.
hienoin luku omaan silmään on osakkeiden lukumäärä 3750 vs 4050. tämän soisi lisääntyvän härmän pörssissä.
Laadukasta tekemistä. Varmasti riskejäkin riittää lähinnä maailmantilanteen takia, mutta hinta on houkutteleva. Vuoden eps euron hujakoilla ja en nää etteikö nordea onnistuisi säilyttämään tuottojaan tällä tasolla nousevien korkojen myötä.
Mielestäni erittäin maltillinen arvostus osinkoon ja tuloksentekokykyyn nähden. Pysyy itselläni pitkässä salkussa.
Omien osto ei tarkoita automaattista kurssinousua edes teoriassa! 
