Uumoilin vähän tällaista kun tuli juttua että olivat tilanneet lisää kiekkoja TSMC:ltä koska H100 meni kuin kuumille kiville. Joten se ohjeistus sitten myös täsmää tähän.
2 tykkäystä
Ei pelkästään liikevaihto vaan kyllä viivan allekin jää mukavasti, kun ohjeistuksen luvut laskee auki.
Kurssi kiittää, tällä hetkellä 380$ / +24%.
1 tykkäys
Taisi olla niin mahdottoman kallis ja tiukilla kertoimilla koska markkinalla oli jo arvailuja että jotain tämmöistä voisi olla tulossa ja tämä oli puskenut kurssia ylämäkeen jo pitkään.
Joskus se markkinan parviäly on kartalla. Eiköhän tämä juna jatka samaan suuntaan niin kauan kuin AI hype kantaa ja rauta revitään käsistä. Sitten pitää kyllä hyppiä heti katsomoon jos alkaa näkymään merkkejä siitä että konesalit on ostettu tältä erää täyteen. Mutta tähän voi mennä jopa vuosia, sen verran iso murros on käsillä.
5 tykkäystä
Huh huh mitkä ennusteet q2. Jotenkin luulin, että ne positiiviset ai-näkymät on jo hinnoiteltu pois. No tuosta osarista sitten intelin markkina-arvon kokoiset nousut 
Missäköhän välissä arvostuskertoimet kasvetaan kiinni 
1 tykkäys
Lainataan nyt kuitenkin tätä alle viikon vanhaa viestiä, koska asia on taas ajankohtainen. Arvon luominen jatkuu ja pitkäaikaiset omistajat kiittävät.
7 tykkäystä
Sijoittajapuhelusta muutama poiminta. Generative AI ja LLM ovat DataCenter kasvun vetureina. Tarjontapuolen pullonkaulat on selätetty. Jensen Huang totesi, että pilvipalveluiden tarjoajat tulevat seuraavan 10 vuoden aikana päivittämään datacenterinsä uusiin vaatimuksiin (accelerated computing) - juurikin Generative AI:n ja LLM:n takia. Lisäksi hän totesi, että Omniverse menee kaupaksi teollisuuteen. Teolliset toimijat käyttävät koko ajan enemmän digitaalisia kaksosia simulointeihin, eli teollisten prosessien kuvaamiseen.
Kilpailusta puhuttiin. Kilpailijoita on yskittäisiin komponentteihin, mutta NVIDIAn vallihauta on full stack toimitukset. Eli NVIDIA osaa kasata koko palvelun, raudasta algoritmeihin.
Jensen ei avannut miten he tekee Q2:n 11 miljardia, mutta kuulosti että kaikki rauta menee nyt kaupaksi, siis DataCenter tekee kuluvalla jaksolla aivan valtaisan kasvuloikan. Ja samaahan vihjaisi SMCI jo Q1 sijoittajapuhelussaan. Jotain on tuolla GPU ekosysteemissä osattu tehdä oikein, koska nyt kysyntään pystytään kunnolla vastata.
6 tykkäystä
Kysyntäpiikki osui sopivasti juuri kun TSMC:llä on kapasiteettia vapaana (tai, oli… en tiedä onko enää kun NVIDIA kasvatti tilauksiaan)
3 tykkäystä
May 25 (Reuters) - Nvidia Corp (NVDA.O) soared about 26% on Thursday taking it closer to a market value of $1 trillion after its stellar revenue forecast showed that Wall Street has yet to price in the game-changing potential of AI.
-
The surge added to a more than two-fold rise in the stock this year and was set to increase the chip designer’s value by about $196 billion to nearly $951 billion, putting Nvidia on course for the largest single-day value gain for a U.S. firm.
That market capitalization makes Nvidia twice the size of the second-largest chip firm, Taiwan’s TSMC (2330.TW). In the United States, it trails only the trillion-dollar value companies Apple Inc (AAPL.O), Alphabet Inc (GOOGL.O), Microsoft Corp (MSFT.O) and Amazon.com Inc (AMZN.O).
4 tykkäystä
Tässä on lyhyt Sijoittaja.fi:n juttu NVIDIA:sta.
TSMC:llä on erittäin vahva asema puolijohdeteollisuudessa, ja sen ennustetaan kasvavan merkittävästi seuraavien vuosien aikana, kun tekoälyn, 5G:n ja IoT:n kaltaiset teknologiat tulevat yleisemmin käyttöön. Siksi TSMC on houkutteleva sijoituskohde sijoittajille, jotka etsivät potentiaalisia pitkäaikaisia sijoitusmahdollisuuksia tekoälyalalta.
1 tykkäys
Tässä on Jorma Erkkilän juttu Nvidiasta, jutussa on lainattu Hannu Angervuota.
”Nvidian johto näkee huomattavan suuren liikevaihdon ja tuloksen parannuksen mikä perustuu osittain yhtiön uuden oman lastupiirin mahdollisuuksiin datakeskuksissa ja tekoälysovelluksissa. Innokkaimmat teknologia-analyytikot puhuivat torstaina ja suurimmasta markkinoiden kehitysaskeleesta sitten tietokoneiden käyttöön ottamisesta yritystoiminnassa”, Angervuo toteaa.
Jutun alaotsikot:
- Nvidia ällistytti markkinat
- Osakepessimistit pelkäävät pitkäaikaista inflaatiota ja kiinteistökuplaa
- Tulossa tärkeää tietoa ohjauskoroista
3 tykkäystä
5 tykkäystä
Yhtiöllä on muuten avoinna 10Busd shelf offering, jonka hintaa nostivat viikolla 380 tuntumaan. Veikkaan aktivoitumista lähipäivinä.
1 tykkäys
Ajoitus on vaikeaa, jopa “ammattilaisille”. Mutta en kyllä tajua mikä oli pointti dumpata lafkaa “koska iik se on syklinen” silloin kun se on kurssin puolesta melkein syklinsä pohjalla. Tammikuussa kurssi oli vasta hieman toipunut “GPU-kryptomainaus loppui, koronaboosti tietokonekaupassa katosi”-tuplaosumasta ja selvää mielestäni oli että loppuvuonna markkina toipuisi ainakin jonkin verran. No, olen vain amatööri ja en näistä varmaan tajua tarpeeksi ja kyllähän nuo tulospohjaiset indikaattorit ovat olleet jo pitkään mallia “huh huh”.
4 tykkäystä
Tätä asiaa koitti perma bear Maverick of Wallstreet kaivella tutkimalle NVidian toimittajan TSMCn ja asiakkaiden tilinpäätöksiä. Vastauksia ei oikein löytynyt. Joko hänen mukaansa kyseessä 1) pump and dump josta NVidia on aiemminkin jäänyt kiinni mm. 6.5.2022 päivätyn jutun mukaan maksoivat SEClle 5,5 miljoonaa sakkoina tai 2) Hinnat nostetaan tappiin ja joku maksaa rutkasti ylihintaa. Jos kohta 1) niin osake romahtaa ennen seuraava kvartaalia. Jos kohta 2) niin osake romahtaa noin vuoden sisällä kun raudan supply-demand tulee tasapainoon.
Kukaan ei muuten aiemmasta viestistäni vastannut mitään vertaukseeni 2000 luvun Cisco:sta. Sehän on edelleen huippufirma joka tekee huippuluokan reitittimiä. Voisko sittenkin olla niin että GPU chipit on tulevaisuuden reitittimiä?
Ei millään jaksaisi kirjoittaa mitään negatiivista mihinkään osakeketjuun, kun ei siitä mitään hyvää seuraa. Sellainen on valitettavasti vain osakeketjujen henki.
12 tykkäystä
Computex-keynote. Nahkatakkimiehen viimeisimmät kujeet. Ainakin julkistettiin uusi GH200-pohjainen supertietokonesetti, eli nyt myydään myös yksittäisten serverien sijaan valmista “tästä konesaliisi 256 noden superkone”-kokoonpanoa. Shippaa loppuvuodesta.
Varsinaisia uutisia ei oikeastaan ollut tuon superkoneen lisäksi, mutta hyvä katsaus NVIDIAn menoon kuitenkin.
3 tykkäystä
Luin taannoin vertauksesi, mieleeni tuli tarkoititko 2000 IT-kuplaa (alla Ciscon kurssi) ja Ciscohan on edelleen käypä firma. Kasvu on tasaista, ja kilpailu kovaa reititinmarkkinoilla. Niitä tarvitaan vielä pitkään, mutta GPU:t menee vaativampiin kohteisiin kuin tietoliikenne.
Sitten itse videoon ja 11 miljardin metsästykseen. 11 miljardia ei oikein voi olla ilmaa, koska sittenhän Jensen menee vankilaan. Ei se tee tyhmyyksiä. Oracle saattaa olla iso ostaja. Itse arvelen myös Metaa. Video jätti mainitsematta kaksi yhtiötä jotka ovat saman suuntaista indikoineet kuin NVIDIA: SMCI:n toimari puhui viimeisimmässä sijoittajapuhelussa vahvasta kysynnästä loppuvuoteen ja varsinkin syyskuulle päättyvälle kvartaalille. Ja Marvell Technology antoi viime torstai-iltana ennusteen liikevaihtonsa tuplaantumisesta AI:n kovan kysynnän takia. Kerrankin on sellainen tilanne, että ainostaan @Jarnis mainitsema parviäly pysyy mukana mitä on tapahtumassa.
2 tykkäystä
Tuon videon juttu esim olettaa typerästi että AMDn pitäisi jotenkin myöskin nähdä vastaava kysyntäpiikki. He pystyvät toimittamaan nolla kappaletta CUDA-yhteensopivia AI-kiihdyttimiä, joten siltä osin juttu on huuhaata. TSMCn osalta emme tiedä onko tämän ensi kvartaalin lätkämailat jo valmistettu varastoon aiemmilla kvartaaleilla ja miten rasvainen on kate. Jos tässä on esim. näitä uusia GH200 Grace Hopper vekottimia menossa iso erä jonnekkin, niiden kate voi olla aivan tähtitieteellinen koska täysin NVIDIA-custom-rautaa.
Tietäen myöskin alan lead timet, jos Nahkatakkimies sanoo että kuluvalla kvartaalilla menee tavaraa 11 miljardilla, ne tilaukset käytännössä ovat jo sisällä ja tavara pääosin valmistettua ja kyse on vain tilausten toimituksista. Eli en jaksa uskoa että tuosta luvusta missataan merkittävästi tai sitten on tullut jotain todella omituista puskista. Varsinkin kun suurin kasvu on datacentterissä jossa tilauksia tehdään usein todella pitkillä lead timeillä (toimitus helposti 6-12kk tulevaisuudessa) ja silti oletettavasti homma ilmestyy liikevaihtoon vasta siinä kohtaa kun tavara on toimitettu ja maksettu.
Osa tästä lätkämailasta todennäköisesti kyllä on hinnankorotuksia. Markkina on nyt niin kuuma AI-kiihdyttimien osalta ja toimittajia käytännössä juuri nyt tasan yksi (muut ovat osastoa “ihan kohta meiltäkin, honest, et tarvitse CUDA-yhteensopivuutta” /jedi hand wave) jolloin hintoja voidaan nostaa käytännössä niin paljon kuin kehdataan ja NVIDIA kyllä kehtaa…
7 tykkäystä
Mutta jossain se raja menee Nvidiallakin. Kauan odotettu “kohtuuhintainen” näytönohjain (RTX 4060 Ti) on lytätty ympäri maailmaa. Näytönohjainta myydään jo nyt alennuksessa.
Samaan aikaan AMD:n 7900-sarjan näytönohjaimet ovat saaneet hyvinkin positiivisen vastaanoton. Tämä on sikäli merkittävää, että AMD ei ole aiemmin pystynyt tosissaan haastamaan Nvidian ylivaltaa.
3 tykkäystä
Tosin rehellisyyden nimissä AMD on saanut sen vastaanoton lähinnä siksi että NVIDIAn tarjoamiin tuotteisiin verrattuna nämä ovat edes etäisesti kohtuullisen hintaisia. Suorituskyvyn ja ominaisuuksien puolesta on vieläkin vähän peränpitäjä, tosin erot ovat kohtuullisen pieniä ja merkkaavat lähinnä sielä huippukorttien osastolla, alemmilla tasoilla jos hinta on kohdallaan, aika sama.
Pääsyy tähän NVIDIAn sekoiluun pelikorttien kanssa on että on selvää että heidän markkinointiosastonsa oikeasti kuvitteli että DLSS3 frame generationilla luodut ylimääräiset kuvat lasketaan ja näin uusi generaatio on “tuplasti nopeampi” ja hinta voidaan asettaa sen mukaan.
Ainoastaan yksi pieni ongelma: arvostelut ja pelaajien vastaanotto on ollut täysin toisenlainen - suorituskykyvertailut tehdään edelleen ns. oikean suorituskyvyn perusteella ja DLSS3n “lisäframet” ovat bonus joka on ihan kiva, mutta ei lasketa oikeaksi suorituskykylisäksi (DLSS3n avulla ulos tuleva ruudunpäivitysnopeus tuplataan generoimalla lisää frameja, vähän kuin telkkarien “motion smoothing” mutta huomattavasti kehittyneempi ja koska käyttää liikevektoreita, laadullisesti parempi. Mutta vaatii tuen toteutuksen itse peliin)
Jos DLSS3n lisäframet jätetään laskuista, kortti on noin 30% ylihintainen vaikka kuinka laskisi inflaatiolisää. Jos ne huomioidaan, kortti on ihan loogisesti hinnoiteltu. Tuki tietenkin löytyy vain pienestä osasta pelejä, joten voi vinoilla että jos pelaat vain DLSS3-pelejä, diili on ihan OK, mutta jos pelaat jotain muuta - ja hyvin iso osa maailman suosituimmista peleistä ei ole DLSS3-tuen piirissä - sitten homman voi unohtaa.
No, onneksi markkinatalous korjaa tämän ongelman - kortit jotka eivät käy kaupaksi kohtaavat hinnanlaennuksia kunnes käy kaupaksi. NVIDIAn kannalta tosin pääosan tästä ottaa naamaan korttivalmistajat jotka vain ostavat piirejä NVIDIAlta. Mutta turskaa tehnyt korttivalmistaja on seuraavaksi pyytämässä alennuksia, jos ei jo myydyistä piireistä, sitten seuraavista. Ja ei myöskään osta näitä lisää kun eivät käy kaupaksi.
11 tykkäystä
Oma kysymyksensä on myös, että kuinka paljon NVIDIA jättää suorituskykyä pöydälle. Parhaat tuotteet ovat joka tapauksessa NVIDIA:n, niin kannattaako ihan kaikkea puristaa irti nyt, kun sitten on vaikeampi tehdä nopeampia seuraavalle generaatiolle. Pitäisin aika epätodennäköisenä, että AMD olisi onnistunut oikein edes kirittämään NVIDIAa. Pitävät lähinnä puolirehellisenä. Lisäksi marginaalit ovat vihreillä niin paksut, että voivat vain laskea hintoja sen mukaan, miten AMD hinnoittelee korttinsa. Jos NVIDIA kokee tarpeelliseksi, niin heidän korttinsa ovat absoluuttisesti parhaita sekä parhaita myös hinta/laatu -suhteeltaan. Tällä hetkellä eivät vain tunnu kokevan tarpeelliseksi, vaikka ovat jopa välillä laskeneet hintoja. Tosin niin on laskenut AMD:kin. Fokus luonnollisesti tällä hetkellä muualla kuin vaikeuksissa olevassa Gamingissa.
Ärsyttävä tapa nykyään, missä kortit hinnoitellaan ihan päin prinkkalaa ja sitten parhaimmillaan hinnat tippuvat ennen kuin kortit pääsevät hyllylle. Koskee kyllä sekä punaista tiimiä että vihreää. Ei riitä, ettei osata hinnoitella kilpailijan kortteja vastaan, mutta välillä noiden value omaa edellistä generaatiota (tai jopa nykyistä) vastaan on ihan solmussa.
2 tykkäystä