Olikohan joku muu myös juuri kirjoittamassa vastausta🧐 Vastauksena kuitenkin, että tulos julkaistaan ennen pörssipäivää. Jos laskin aikaeron oikein, nii earnings call olisi klo 15.30 Suomen aikaa.
Oatly Group AB (Nasdaq: OTLY) (“Oatly” or the “Company”), the world’s original and largest oat drink company, will report financial results for the first quarter ended March 31, 2022, on Wednesday, May 4, 2022, before the U.S. market opens. Oatly will host a conference call and webcast at 8:30 a.m. ET on the same day to discuss the results.
The conference call and simultaneous, live webcast can be accessed on Oatly’s Investors website at https://investors.oatly.com under “Events.” The webcast will be archived for 30 days.
Oatly Reports First Quarter 2022 Financial Results
Revenue of $166.2 million, an 18.6% increase compared to $140.1 million in the prior year period, which included a foreign currency exchange headwind of $5.1 million.
Gross profit margin decreased to 9.5% for the first quarter of 2022 compared to 29.9% in the prior year period.
Loss per share 0,15$
Liikevaihto ylitti ennusteet ja myyntikate otti odotetusti osumaa. Katsotaan mitä yhtiö kommentoi hetken päästä alkavassa lähetyksessä. Kiinnostus kohdistuu erityisesti uusien tuotantolaitosten ylösajoon ja pidemmän aikavälin näkymiin
Hyvä että odottelin tämän videon linkkaamisen kanssa hetken aikaa. Yleisesti oikein passelia tietoa Oatlyn tilanteesta ja uusien tuotantolaitosten kriittisestä asemasta liiketoiminannan kehittymisen suhteen.
Videolla käydään läpi myös käteisvarojen ja valmiusluoton (Sustainable Revolving Credit Facility Agreement, SRCF Agreement) riittävyyttä. Nykyisellä kassan polttamisen tahdilla nuo varat riittäisi noin 8-10 kvartaalin ajalle.
MUTTA
Nyt itselleni tuli tietoon tuon valmiusluoton ehdot, jossa mainitaan mahdollisesta tarpeesta kerätä uutta pääomaa vähintään 400 milj. dollaria.
On March 28, 2022, the SRCF Agreement was amended for the purpose of, among other things, (i) postponing the application of the minimum EBITDA financial covenant from the third quarter of 2022 to (A) the second quarter of 2023 or (B) provided that the Group has successfully raised capital of at least $400 million by December 31, 2022, the second quarter of 2024, (ii) lowering the applicable tangible solvency ratio financial covenant levels, and (iii) introducing further restrictions on dividends from the Company stipulating that, following the exercise of the covenant conversion right, in addition to the requirement that no Event of Default (as defined in the SRCF Agreement) is outstanding or would occur immediately thereafter, any dividend from the Company is subject to the total net leverage ratio being equal to or less than 1.00:1 immediately before and after the making of such dividend.
Tämä muuttaakin tilannetta jonkin verran. Voi toki myös edelleen olla, että pääoman keräämiseen ei tarvi tukeutua, mutta kyllä tämä vähintään harmaita pilviä tuo mukanaan. Tekemällä myös oppii ja osaahan jatkossa suhtautua kriittisemmin vastaaviin valmiusluottoihin.
Miten en ees älynny että täällä voisi olla ketju Oatlysta. Päivän etsiskelin tietoa miksi Danske Bank varoittelee “ADR” -merkinnästä fiman perässä että olen liian noviisi ymmärtämään mitä se tarkoittaa (no olenhan minä, tottakai klikkasin että joo joo, ymmärsin että olen menettämässä taloni ja toivon että puolisokin menee mukana. Tai siis…).
Ilmeisesti siis suoraan ei Danskelta voi ostaa Oatlyn osakkeita vaan juuri ADR:nä, eli jos ymmärsin oikein niin joku amerikkalainen pankki (nimenkin löysin, mutta unohdin) on välissä ja se varsinaisesti omistaa osakkeet mihin sijoitetaan. Ymmärsin että negatiivit oli lähinnä että verotus voi tulla tuplana (osakesäästötili, varmaan huomioidaan sitten joskus) ja osinkojen saaminen jotenkin todella hankalaa/kuluja menee?
Onko se alettava tekemään sitten Nordnetiin tili pelkästään Oatlya varten…
Osakettahan on runneltu niin maan perusteellisesti että nyt jos koskaan kehtaa mukaan hypätä. Myöskin tälläselle perus maitomiehelle nykyään ainoa juoma jota kahvin kanssa voi nauttia. Plussaa myös erilaisesta mainonnasta henkilökohtaisessa mielessä.
Nallet Wahlroosin Oatly hehkutteluista tuli mieleen että nostellaas tätä ketjua kun Oatly julkaisi eilen pehmeän Q2 tuloksen jonka perusteella en ainakaan itse pysty tuota kurssireaktiota ymmärtämään.
Kassaa palaa, adjusted ebitdakin menee vain huonompaan suuntaa ja kilpailijoita tulee vasemmalta ja oikealta samalla kun yhtiön pitää investoida kalliiseen tehdaskapasiteettiin.
Kasvuahan yhtiö tekee ihan kivasti, mutta en näe että voittoliseksi kääntyminen olisi missään näköpiirissä näin raskaassa teollisuusyrityksessä.
Käyttökatteesta vielä erittäin huoletusttava merkki tulevaisuutta ajatellen!
Gross profit of $28.1 million, or a 15.8% gross profit margin, compared to $38.6 million, or a 26.4% gross profit margin, in the prior year period.
Kuuntelin tuon toimarin presiksen. Kasvu rullaa, kysyntää tuotteelle lisääntyy ja vahvisti ettei tarvitse kinuta lisää pääomaa homman pyörittämiseen. Jäi vähän fiilis et odotettua parempana toimari näkee tulevaisuuden.
Jos katsoo kurssikehitystä niin eilen otti -25%.
Firman IPO oli jollain 10mrd usd valuaatiolla, siitä on puhallettu -85%. Vois alkaa olla pohjat tässä?
Pitikin tänään lukea tarkemmin läpi, noh huomenna sitte.
Voi olla, tai olla olemattakin.
Itseäni vain hirvittää että näin pääomaintensiivistä firmaa arvotetaan jollain EV/Sales kertoimella joka on pitkälti yli kakkosen jos oletetaan että tänä vuonna liikevaihto nousee vaikka 800 miljoonaan ja stockanalysisin EV on laskettu oikein.
Mielenkiinnolla seuraan Oatlya jatkossakin mutta pysytään toistaiseksi vielä katsomossa kunnes arvoboomerkin alkaa näkemään merkkejä siitä että kassavirta voisi kääntyä jossakin kohtaa oikeaankin suuntaan.
Oatlylla on ollu vaikeuksia ja se onneksi näkyy myös hinnassa. Omaan silmään Oatlyn brändi on sen verran särmikäs eikä kyseessä ole pelkkä perusjuoma ja maku uniikki että uskoa riittää. Tätä on tarkoitus pitääkin pussinpohjalla pitkään.
Tällä hetkellä joutuvat paketoimista ja muuta varsin paljon tekemään ulkoisen toimijan kautta ja nuo syö voittoa. Jotain isompia yksittäisiä kulujaki siellä oli mukana, mutta eikö niitä ole aina.
Muutamassa vuodessa alkaa käppyrät (toivottavasti) olemaan erilaisia kun laajeneminen on pidemmällä amerikoissa. Varmasti ei ole kiire hypätä mukaan. Itsekin olen mieleisen määrän ostanu osakkeita ja nyt ollaan aika ±0 niitten suhteen, aikomus ei ole lisätä.
Riskialttiita tai positiivisia näkymiä, tuntuu olevan hyvin perustarina kaikkialla. En kyllä vielä pari vuotta sitten (tai keväälläkään vielä) liha- ja maitomiehenä kuvitellu olevani Oatlyn tarinassa mukana, mutta tykästyin tarinaan mitä enemmän lueskelin. Toivotaan että hyväkin että alensivat odotuksia jo ennakkoon, toivottavasti se tarkoittaa siten ettei ikäviä yllätyksiä olisi tulossa vuoden lopulla.
Oatlyn osake on mörninyt (kuten tässä ympäristössä kaikki ei voitolliset firmat). Tavoitteiden tiputtamisen lisäksi massiivinen tuotteiden poisvetäminen kauppojen hyllyiltä vauhditti osakkeen tippumista. Mutta uutisia Oatlysta on riittänyt, joten tässä koontia:
1: TJ Petterson meinaa että lamasta huolimatta kauramaitoon panostetaan hinnasta huolimatta ja kasvu jatkuu vaikka inflaatio nostaakin tuotantokustannuksia. Markkinaympäristö on todella haastava, luonnollisesti.
Hanke explained on the call: “We expect inflation to increase our total cost with another 5% to 6% in the coming quarters, compared to where we are today in the second quarter. We have slightly increased inflation level expectations for 2022 versus 2021, compared to where we were when we reported in our first [quarter] earnings call. Now, I would expect, on a consolidated level, low double-digits globally.”
2: Oatly näkee suurta potentiaalia ja jo kasvua Aasian markkinoilla (Tea Master Line eritoten)
“As we expand and scale our more localized production footprint while remaining disciplined in our capital allocation, we are confident in our ability to achieve much better production economics and operating efficiencies, reduce our environmental impact, and achieve profitability,” Petersson said.
3:“Lyons Magnus” firman tehdas, joka ei ole Oatlyn omistama mutta tuottaa myös Oatlyn tuotteita, joutui vetämään monia tuotteita bakteeriepäilyjen vuoksi.
Mukana on myös Oatlylta useampia tuotteita. Oatly ilmoittikin että yhteistyö Lyonsin kanssa loppuu sen siliän tien.
“The well-being of our consumers remains our utmost priority,” the company wrote. “Oatly has terminated all future business with Lyons Magnus and they will no longer formulate and fill products under the Oatly name.”
4: Oatly keskittää enemmän huomiota Amerikkaan, kun Euroopassa uusien asiakkaiden saaminen hankaloituu koko ajan
Oatly onkin Euroopassa jo varsin suuri ja Euroopan lähitulevaisuus sysimusta, joten järkevää panostaa sinne missä potentiaali on suurempi (oma mielipide)
Sweden-based Oatly will prioritize U.S. production as the company finds it harder to convert new consumers from dairy to plant-based milk in Europe, said CEO Toni Petersson on a Q2 earnings call.
Muita uutisia/linkkejä:
Oatlysta hyvää settiä, otsikossa lukee että Oatly nostaisi tuotteiden hintoja, mutta itse artikkelissa lähinnä puhutaan että myynti on kasvanut niin jäi itselle auki, ilmeisesti ainakin Euroopassa ovat nostaneet hintoja hivenen
Oatly rauhoittaa agressiivista kasvamista, tiputtaa liikevaihto-odotuksia kuluvalle vuodelle - kulut ovat nousseet (ja muita uhkakuvia)
Jonkinlainen vegaaniaspektin pitkä haastattelu Englannin lihankulutuksen vähentämisestä:
Klassinen “Oatly ja Beyond Meat on kusessa” mutu-tuntuma-postaus joita on nähty paljon:
Oatly ja 16 Handles tuo uuden jäätelömaun New Yorkkiin. Sitä tarjoillaan 16 eri Handlesin kaupassa alueella.
Hiljaista ollunna foorumilla Oatlyn suhteen (kuten kurssikin tippunut 16% kuukaudessa), mutta maailmalta löytyy tarinaa yhtä ja toista, tässä poiminnat:
Avenatur (jossa mukana mm. David Peters, entinen Oatlyn UK-johtaja) saanut ilmeisesti rahoitusta ja voi olla mielenkiintoinen suomalainen tuttavuus.
Toivottavasti joku pro osaa valaista. Jostain luin että Ipon jälkeen Kiina+MikäSveitsiläisPerheOlikaan laimensi yhteisomistajuuttaan 60 → 40%, mutta onpa hankala yrittää löytää oikeaa dataa.
“A JV formed between Verlinvest, a Belgian venture capital firm, and China Resources now owns about 55 percent of the popular vegan beverage. The noteworthy thing is after the formation of the IPO, the Belgian-Chinese venture will have a share of 47.6 percent. The second-largest shareholder is Blackstone Group which has just a 6.7 percent share.”
Joo, noita samoja lukuja löysin. Näyttää siltä, että nuo omistajalistat näyttävät vain ne tahot, jotka on arvopaperikeskuksessa listoilla tjsp, surkea systeemi. Sinänsä kiinalaisomistus on itselle tässä casessa harvinaista kyllä jopa upside, ei downside, sillä kyseessä on ei-strateginen tuote joka tuskin aiheuttaa poliittista kipuilua (kuten vaikka joku puolijohdevalmistaja tai kaivos aiheuttaisivat) JA polut Kiinan markkinoille aukeavat omistajien ansiosta varmasti huomattavasti jouhevammin.
Huoltoasemista puheenollen, Aral (ilmeisesti Saksan isoin huoltsikkaketju) teki diilin Oatlyn kanssa että maidonkaltainen virtaa 1250:llä huoltoasemalla.
Pikakatsonnalla liikevaihto kasvoi hitusen, mutta tappiot, ne tappiot… Kassassa on reilu 100 miljoonaa ja näyttää selviöltä että lisärahoitusta tarvitaan tulevana talvena. Sitä ei 50 miljoonan kulujen karsinta Q1 2023 pelasta.
Päivän etsiskelin tietoa miksi Danske Bank varoittelee “ADR” -merkinnästä fiman perässä että olen liian noviisi ymmärtämään mitä se tarkoittaa (no olenhan minä, tottakai klikkasin että joo joo, ymmärsin että olen menettämässä taloni ja toivon että puolisokin menee mukana. Tai siis…).
All about Growth, twin engines ja miten ne jonnet nykyään näitä arvottaa.
