Tässä jutussa lähde.
Vaikea sanoa kuinka paljon luottotappioita tulee, mutta aika varmasti enemmän kuin tämän hetken Inderesin ennuste luottotappioista -7,3m euroa.
14 tykkäystä
Inderesin ennuste vuoden 2022 luottotappiolle on 3,3M€. Kuinkahan paljon tuosta 17M€:sta tulee syliin?
1 tykkäys
Markkina-arvosta taisi lähteä tänään tuotakin enemmän. Markkina pelkää näiden esimerkkien (talotehdas, kauppakeskus) olevan vasta alkua?
3 tykkäystä
Eikös tuossa jutussa mainita, että lainaa olisi nyt noin 14miljoonaa. Rakennusvaiheessa ollut 17miljoonaa. No yhtä kaikki aika iso määrä silti.
En tiedä paljonko todelliset luottotappiot tulevat olemaan.
Ainakin yhtiö on viestinyt, että lainasalkku olisi terve, mutta aika sen näyttää.
3 tykkäystä
Näin ymmärtäisin. Konkurssipesästä ei varmaan muuta saa irti kuin kiinteistön ja ei taida sen osalta kovin hyvältä näyttää. Hieno kiinteistö, mutta sijainti… Suomen puolella ei oikein mitään lähellä. Lähimpänä 9000 asukkaan Virolahti 7km päässä. Haminaan 40km. Ei helppo löytää ostajaa, vaikka menisi ilmaiseksi. On kova riski otettu jo lainaa antaessa sen hetken tiedoillakin.
4 tykkäystä
Voihan perkele. Kyllä vähän mureni luottamus omaSPtä kohtaan… eikö tosiaan tällaista 14M€ riskiä ole kerrottu? Ei voi kenellekään tulla yllätyksenä tämän hankkeen nurinmeno😡
3 tykkäystä
Mikäli Zsarin lainanhoito-ongelmat ovat olleet jo pidempään tiedossa, pitäisi siitä aiheutuvat luottotappiot olla jo pitkälti realisoituneena tulokseen odotettavissa olevien luottotappioiden kautta.
9 tykkäystä
Ei tämä yllätyksenä ole tullut. Mm. tällä palstalla on joulukuussa 2020 keskusteltu tästä asiasta.
1 tykkäys
Voi olla että luottotappiot kirjattiin Q1 tulokseen, mutta ennen Venäjän hyökkäystä voitiin kauppakeskukselle odottaa kannattavuuskäännettä kun raja taas avattaisiin. En siis usko että luottotappiota on ainakaan isossa määrin kirjattu sitä ennen.
Näinhän sen pitäisi mennä kuten @Kanye_Cash totesi. Uutisten perusteella tuon hankkeen tilanne on heikentynyt jo pidempään (yrityssaneeraukseen 2020) ja oletettavasti tästä asiakkuudesta on kirjattu ajan mittaan arvonalentumisia. Esimerkiksi vuonna 2020 OmaSp kirjasi isompia luottotappioita yritysasiakassalkkuun ja yksittäiseen yritysasiakkuuteen Q2:lla ja Q4:llä ja ei olisi yllätys, jos ne liittyisivät tähän. Lopullisiin luottotappioihin toki vaikuttaa vielä mm. se, mitä vakuuden arvoksi on määritelty ja mitä siitä lopulta tullaan saamaan ja mahdollista on, että jotain luottotappioita OmaSp:lle tästä vielä syntyy. Näiden pitäisi kuitenkin olla mittakaavaltaan selvästi tuota uutisessa mainittua lainasummaa pienemmät.
40 tykkäystä
Tuo yrityssaneeraus on kyllä totta. Onko jotain yleistä kaavaa jolla voisi arvioida kuinka paljon luottotappiota kirjataan yrityssaneerauksessa? Olisi kriittistä saada tietää kuinka paljon tuosta tulee vielä lisäkirjauksia.
Toisaalta ei tätä pidä myöskään liioitella kunhan vaan ei taseessa liikaa tällaista ole.
Aika paljon näyttää tulevan kun 23 ja 24 luottotappioiksi on arvioitu 19 M€ 
Omasp osakkeet päätin jo ostaessani myydä kun korot nousee juurikin luottotappioiden takia.
Tuttavapiirin kokemusten mukaan jos muualta ei lainaa irtoa niin omasp:ltä saa huonommatkin hakijat lainaa ja laskin sen varaan että nollakorkoaikana tämä vaikuttaa tulokseen positiivisesti korkeampien marginaalien takia mutta korkojen noustua luottotappioiden määrä kasvaa merkittävästi.
3 tykkäystä
Korkojen nousulla on toisaalta aika merkittävä positiivinen vaikutus korkokatteeseen kuten yhtiö on viestinyt.
Korkojen noustessa ja todennäköisen taantuman iskiessä luottotappioiden määrä todennäköisyyksien mukaan luonnollisesti kasvaa joten pelkkien luottotappioiden tarkastelu johtaa ehkä hieman yksipuoliseen tarkasteluun. Kokonaisuus kuitenkin ratkaisee.
Se on kyllä totta, että on hyvä seurata luottotappioiden kehittymistä. Ison kuvan kannalta se on kuitenkin vaan yksi tekijä muiden joukossa.
OmaSp on varmaankin ottanut kilpailijoitaan suurempaa riskiä mitä kautta on onnistuttu saamaan hyvää tuottoa ja siihen peilaten on odotettavaakin, että luottotappiot voivat olla kovemmat suhteessa kilpailijoihin. Niin kauan kuin hieman kovempi riskinottto johtaa luottotappiot huomioiden kilpailijoita kannattavampaan toimintaan niin en näe osakkeenomistajan kannalta sitä ongelmaksi.
17 tykkäystä
Ei nyt suoranaisesti yleistä kaavaa, mutta pohdintaa. Jos ajatellaan, että tätä on rahoitettu rakentamiskustannuksia vastaan esim. 50-70% Loan-to-Cost eli rakentaminen maksanut 34-56meur ja OmaSP:llä ollut starttipossa 17meur, joka lähteny sulamaan maksuohjelman mukaisesti. OmaSP käyttää vakavaraisuuslaskennassaan FiVan standardimallia, joka on melko agressiivinen näissä saneeraustilanteissa. Tällöin vakuusarvoa testataan alemmas ja kun kyseessä on kauppakeskus Vironlahdella, niin likvidointiarvo voi olla jopa vain 10-20% rakentamiskustannuksista (poistot huomioiden). Täten siinä voisi ajatella olevan n. 5-11meur vakuusarvoa jäljellä. Saneerauksen yhteydessä on varmasti tehty jo vakuutta vasten arvonalentumiset, jonka päälle on vielä pidätetty pakolliset ylläpitokustannukset realisoinnin todennäköisestä aikaikkunasta (1-3 vuotta mm. lämmitys, vakuutukset ym.), ettei vakuus tuhoudu ennen uutta omistajaa.
Veikkaisin, että varauksissa on jo valtaosa häämöttävästä alaskirjauksesta ja hyvin käydessä realisoinnista saadaankin jonkun matkaa takaisinpäin.
8 tykkäystä
@Matias_Arola ja @Sauli_Vilen on antanut ennakkokommenttinsa maanantaina julkaistavasta Q3-tuloksesta. 
OmaSp:n tuloskehitys on jatkunut heinä-elokuun ennakkotietojen perusteella Q3:lla vahvana ja odotamme yhtiöltä noin 17 %:n tuloskasvua. Q3-raportissa pääfokuksessamme ovat tuloksen ohella yhtiön vakavaraisuusaseman ja luottokannan laadun kehitys sekä johdon kommentit Liedon Säästöpankki -järjestelyn synergiatavoitteiden aikataulun suhteen. Olemme nostaneet tuloksen alla arviotamme Q3:n luottotappiotasoista, mutta vuositason ennusteisiin tällä on ollut vain pieni vaikutus (-3 %).
8 tykkäystä
Itseäni kovasti maanantain julkistuksessa kiinnostaa juurikin tuo luottokannan laadunkehitys. Jotenkin on tullut tässä vuosien varrella sellainen käsitys mitä puheita kuulee, että jos maksukyvyn tai vakuuksien kanssa on ollut ongelmia isojen pankkien kanssa, niin OmaSP on sitten rahoitusta myöntänyt. Ajattelisi jos käsitykselläni on pohjaa, että siten luottotappioriski voisi kasvaa nousevien korkojen aikana, kun jo valmiiksi niukahkolla maksukyvyllä on myönnetty lainaa nollakorkojen aikana. Mutta ehkä tästä luottokannan laadusta ja kirjatuista luottotappioista saadaan sitten Saulilta ja Matiakselta kommenttia. Pankkihan on ollut lennossa monta vuotta, joten terve kriittinen ajattelu on hyvä muistaa pitää mukana. Innolla odotetaan maanantaita.
1 tykkäys
Tähän vielä lisäyksenä, että toki jos OmaSP on onnistunut saamaan kovalla prosentilla lainoihin turvia, niin sitten toki tyypillisesti Euribor korkojen nousu ei vaikuta asiakkaiden lainanhoitokustannuksiin negatiivisesti.
Niin, tässä firmassa pitää katsoa isoa kuvaa. Oma SP:n marginaalit kovempia kuin kilpailijoilla, joten olisi ihme, jos isommat riskit eivät jollain tapaa näkyisi luottotappioissa talouden heikentyessä. Korkojen nousun pitäisi kuitenkin helposti kompensoida näitä.
1 tykkäys
Hyviä pohdintoja teillä. Osaako kukaan sanoa mitä tapahtuu Omasp:n käyttämässä vakavaraisuuslaskennassa yritysvastuille, kun kohdeyritysten ratingluokat heikkenevät? En tunne mitenkään omasp:n ratingia, mutta mahdolliset lyhennysohjelmien muutokset, maksuviiveet ja tilinpäätösten heikkeneminen vaikuttanee asiakasyritysten ratingiin. Basel-sääntöjen mukaan mitä heikompi yritysrating, sitä suurempi pääomavaade ko. yrityksen vastuuseen kohdistuu.
Tällöin tilinpäätösten heiketessä laajalla asiakasjoukolla (taantumassa varmaan näin tapahtuu), voisivat pääomavaateet yritysrahoituksessa voisivat kasvaa paljon tai moninkertaistua.
Pääomaköyhällä pankilla voiko tämä tulla ongelmaksi?
1 tykkäys