Orion on tehnyt yritysoston Belgiasta, eläinlääkintää. Ko. firma on Inovet, joka nettisivujensa mukaan on (ollut) perheyhtiö, täysin yksissä käsissä. Tuotepaletissa 200+ tuotetta. Liiketoiminnasta vain 7% kohdistuu lemmikkeihin, aivan valtaosa tuotantoeläimiin. Äkkiseltään tulee mieleen, että tehotuotanto kotieläimillä on ollut mediassa esillä viime aikoina paljon ja keskustelua on ollut myös eläinten oikeuksien tiimoilta. Tuo Orionin ‘tuotantoeläinlääkefirma’ -yritysosto herättää ajatuksen josko se tuhraa Orionin puhtaanvalkoista imagoa kun nyt osallistuminen kotieläinten massatuotantoon lääkefirmana nousee enemmän framille.
Toki arvelen, että merkittävä osa sijoittajapiireistä ei koe em. näkökulmaa laisinkaan relevantiksi, mutta asioistahan voidaan aina vaihtaa mielipiteitä.
Tällä palstalla taannoin oli esillä Orionin yhteistyöhanke kiinalaisen firman (Jemincare) kanssa, fokuksessa sen kehittämä uudenlainen kipulääke-ehdokas.
Ihan kiintoisa hanke, mutta niin on myös merkillepantavaa se että tiedepiireissä muut tahot eivät seiso tumput suorana tuijottaen labran koeputkien pölyttymistä vaan kaikenlaista tapahtuu kaiken aikaa.
Nyt italialaiset veijarit raportoivat vastaavaan mekanismiin (Nav1.7) perustuvan lääkeaineen hakuhankkeestaan jossa taitaa olla onnenkantamoista mukana.
Löysivät näet lupaavan molekyylin, joka kaiken kukkuraksi on farmakologilselta sukulaisuudeltaan lähinnä serkku (steroisomeeri) jo markkinoilla olevaan lääkkeeseen. Tämä voi merkitä sitä että ko. kehitystyössä kilpailu kiristyy kun italialaiset saattavat saada ns. lentävän lähdön lääkekehitykselleen. Toki kyse on ihan alkutaipaleesta kehitystyössä mutta kuvio on silti kiintoisa.
“The fact that our ZINC000004073908 is a stereoisomer of a marketed drug indeed suggests that its tolerability in humans is likely (though not certain) to be high, its toxicity likely to be low, the half-life acceptable, and it is expected to have a good bioavailability, similar to that of Canrenone. These facts could significantly shorten the research and experimentation for this Nav1.7 channel blocker.”
Salkunrakentajan Jorma Erkkilä on tehnyt jutun Orionista, Jutussa puhutaan mm. teknisestä analyysista Orionin osalta. 
" Yhtiö on iskemässä kultasuoneen Nubega-syöpälääkkeellään. Orionin yhteistyökumppani Bayer kertoi tuolloin nostavansa arviotaan Nubeqa-tuotteen myyntipotentiaalista. Bayerin uuden arvion mukaan Nubeqan vuotuinen maailmanlaajuinen myynti voisi parhaimmillaan ylittää kolme miljardia euroa. Aiemmin Bayer on arvioinut, että Nubeqan vuotuinen maailmanlaajuinen myynti voisi parhaimmillaan ylittää miljardi euroa."
Eli POSARI 
Orion parantaa ODM-208- sopimukseen liittyvän 290 miljoonan Yhdysvaltain dollarin ennakkomaksun seurauksena koko vuoden 2022 näkymäarviota
Orion Oyj parantaa 10.2.2022 julkaistua koko vuodelle 2022 annettua näkymäarviota sekä liikevaihdon että liikevoiton osalta. ODM-208-molekyyliä koskevasta yhteistyösopimuksesta, joka on julkaistu samanaikaisesti tämän tiedotteen kanssa erillisenä pörssitiedotteena, ja siihen liittyvästä merkittävästä ennakkomaksusta johtuen Orion arvioi vuoden 2022 liikevaihdon kasvavan selvästi vuodesta 2021. Liikevoiton arvioidaan kasvavan selvästi vuodesta 2021. Saatava ennakkomaksu on 290 miljoonaa Yhdysvaltain dollaria, josta Orionin vuoden 2022 liikevaihtoon ja liikevoittoon tuloutetaan noin 220 miljoonaa euroa.
Uusi , 13 . 7 .2022 annettu näkymäarvio vuodelle 2022
Orion arvioi, että vuoden 2022 liikevaihto kasvaa selvästi vuodesta 2021.
(liikevaihto vuonna 2021 oli 1 041 miljoonaa euroa)
Liikevoiton arvioidaan kasvavan selvästi vuodesta 2021.
(liikevoitto vuonna 2021 oli 243 miljoonaa euroa)
Aiempi, 10.2.2022 annettu näkymäarvio vuodelle 2022
Orion arvioi, että vuoden 2022 liikevaihto on samalla tasolla kuin vuonna 2021.
(liikevaihto vuonna 2021 oli 1 041 miljoonaa euroa)
Liikevoiton arvioidaan olevan samalla tasolla kuin vuonna 2021.
(liikevoitto vuonna 2021 oli 243 miljoonaa euroa)
Kiintoisaa että jo tässä vaiheessa yhteistyökumppaniksi on ryhtynyt MSD sillä ODM-208 lääkkeestä on valmistunut 2/2022 vasta ns. CYPIDES-tutkimuksen vaiheen I tulokset. Eli suht alkutaipaleella lääkekehitys on siltä osin. ODM-208 estää tehokkaasti kaiken steroidihormonien tuotannon potilailla, jotka sairastavat etäpesäkkeistä kastraatioresistenttiä eturauhassyöpää (mCRPC).
Nyt on ODM-208 CYPIDES tutkimuksessa vaihe II käynnissä, ennakoitu päättyminen 12/2022. Ymmärtääkseni tuo ODM-208 on erittäin tehokas steroidihormonien tuotannon sammuttaja, niin että potilaan pitää saada tietyt välttämättömät (steroidi)hormonit korvaushoitona.
MDS on ilmeisesti puntaroinut kuvion niin, että ODM-208 tulee olemaan hyvin merkittävä tuote ja Orionin kannalta tilanne erinomainen! Väestön ikääntyessä prostatasyövän hoito on iso ja yhä kasvava segmentti. MSD on yksi maailman viidestä suurimmasta lääkeyhtiöstä, EBIT yli 13 mrd dollaria 2021.
Indereksen analyytikkokommenttia tullut tänään
Tässä vielä tuore haastattelu @Antti_Jarvenpaa kanssa
Analyytikkohaastattelussa aiheellisesti otettiin esille että tuo MSD projektihan on ajallisesti vielä tosiaan kaukana, 5+ (10?) v päässä, eikä varmaa lopputulosta vielä edes ole. Mutta sitä odotellessa voidaan paistatella nykytilan valoisassa Nubeqa-asetelmassa. Siihen on paikallaan lisätä että Orionin kumppani Bayer tutkii jatkuvasti Nubeqaa, parhaillaan näyttää olevan ihan kalkkiviivoilla eli päätösvaiheessa vertailu kilpailevan lääkkeen (entsalutamidi, Xstand) kanssa. Projektin arvioitu päättymisajankohta on nyt heinäkuussa 2022. Fokuksessa ovat fyysinen suorituskyky, väsymysoireet ja koetut voimavarat. Ko. lääkkeet ovat antiandrogeeneja ja em. seikat liittyvät niille tyypillisiin sivuvaikutuksiin – ja ne taas vaikuttavat potilaan elämänlaatuun. Jos lääkkeet ovat tasavertaiset niin hyvä mutta jos Nubeqa päihittäisi kilpailijansa ollen suotuisampi elämänlaadun kannalta niin sepä olisi oivallista Orioninkin kannalta.
Inderes sanoo tänään: “Merkittävä sopimus tukee myös pitkän ajan kasvunäkymää, mutta kustannusinflaatio ja Ukrainan sota pitävät lyhyen aikavälin epävarmuutta koholla. Pidämme osakkeen lisää-suosituksen ja nostamme tavoitehintaa 52 euroon (aik. 45).”
Ei tämä minusta niin heikko arvio ole, että -6,51 % olisi jotenkin perusteltu!
OP vähennä ja 50€, mutta taitaa olla vain viimeaikaisen nousun voittojen koiuttamista hermostuneessa markkinassa.
Sama mieltä, lisäksi nostaisin framille suotuisaan sijoitushorisonttiin sijoittuvat viimeaikaiset muut Orionin tapahtumat; ts. kiinalaisen lääkeyrityksen first-in-class kipulääkeprojektin alkaminen, eläinlääkelaajennos sekä myönteinen edistys Nubeqan osalta, mm. FDAssa nopeutetussa prosessissa hakemus ARASENSin tulosten perusteella. Toki pitää tiedostaa että molemmat first-in-class lääkekandidaatit eli kiinalainen hanke ja MSD hanke ovat sangen riskipitoisia - kuten lääkekehityksessä tuppaa olemaan. Ei auta sijoittajan muuta kuin olla yksi viilipytty eikä hötkyilevä hermohöylä.
Viesti yhdistettiin ketjuun: Kurssien ja niiden muutosten kyselyt, kauhistelut ja hehkuttelut - ketju (Osa 2)
Orion on yllättävän volatiili osake, vaikka ala on hyvinkin defensiivinen. Kaiken positiivisen kehityksen keskellä tj Timo Lappalainen mainitsi Vernerin haastattelussa mahdollisena negatiivisena asiana inflaation vaikutuksen Q4/22 tai H1-H2/23.
Energiakustannukset vaikuttavat etupäässä kemianteollisuuteen ja lääketeollisuus ei ole kaikista energiaintensiivisin teollisuuden ala. Logistiikkapuolen kustannuksia Lappalainen ei myöskään nähnyt kovin merkittävinä, vaikka niissäkin on kustannukset olleet nousussa.
Väliaineet ja lääketeollisuuden raaka-aineet taas hankitaan hyvin pitkillä sykleillä, joilla varmistetaan, että raaka-aineita on aina tarpeeksi varastoituna. Näissä hankinnoissa Orion vaikuttaa onnistuneen erittäin hyvin ja raaka-aineiden kustannusten nousu ei ole vielä juurikaan näkynyt alkuvuoden tuloksessa, sillä suurin osa hankinnoista on tehty ennen rajuinta inflaation nousua. Kaiken kaikkiaan erinomainen H1 ja kehitys Nubeqan sekä ODM-208-aihion johdolla vaikuttaa hyvinkin nousujohteiselta tuleville vuosille.
Raaka-aineiden komponenteissa nähdään mahdollisesti loppuvuodesta hintapainetta, riippuen toki miten inflaatio yleisesti kehittyy. Reutersin perjantaina julkaisema artikkeli nostaa otsikossaan juuri kyseisen asian näkyvästi esille. Päivän toinen n. -4% laskupiikki nähtiin klo 14 aikoihin, kun jenkkimarkkina alkoi heräillä uuteen viikkoon. Lääketeollisuussektori oli tänään USA:ssa lopulta kaikista suurin laskija (XLV -2,14%).
Varmaa on, että Orion joutuu raaka-ainehankintoja tekemään, joten komponenttien inflaatio voi hyvinkin tuoda painetta tulokseen. On tietysti mahdollista, että merkittävää kustannusten nousua ei tulla näkemään, mutta reaaliaikainen komponenttien hintakehityksen seuraaminen on maallikolle melko haastavaa. Haastattelussa Lappalainen ei esittänyt kustannusten nousua täysin varmana ja inflaation liikkeiden arviointi on osoittautunut haastavaksi lähes jokaiselle keskuspankkiireista lähtien. Koko lääketeollisuuden yleinen inflaatio on aiemmin kulkenut muun inflaation edellä, mutta viime aikoina nousu on ollut historiaan peilattuna poikkeuksellisesti selvästi hitaampaa.
Drugmaker Orion sees inflation hit in H2 after quarterly profit beat
"Finnish drugmaker Orion (OFK) on Friday reported better-than-expected quarterly earnings helped by strong sales of prostate cancer treatment Nubeqa, but warned cost inflation would hit its profits in the second half of the year.
Orion’s operating profit increased by more than 15% to 82 million euros ($82.3 million) in the second quarter, beating the 62.5-million-euro average estimate in a poll by Vara Research.
Nubeqa sales increased by 74% in the quarter to 20 million euros, nearly a fifth of the group total of 106 million, which was also above expectations.
However, the company said it would start feeling the impact from cost inflation in late 2022 and more in 2023.
The group, which develops Nubeqa in collaboration with Germany’s Bayer (BAY), earlier this week signed another prostate cancer related agreement with U.S. firm Merck (6MK) to develop Orion’s investigational ODM-28 molecule.
After inking the deal, Orion said it expected 2022 net sales and operating profit to be “clearly higher” than in 2021. It had previously forecast them at last year’s level.
“We will continue to evaluate new collaboration opportunities and business and product acquisition targets,” Chief Executive Officer Timo Lappalainen said in a statement.
Orion had in March announced a shift in its research and development focus to new treatments relating to cancer and pain."
Koska Orion on omassa salkussa fundapohjaisena pidempiaikaisena sijoituksena, niin yritän seurata Orionin kurssikäytöstä päivä- ja viikkotasolla. Orionia selvästi treidataan paljon, mutta silti sen teknisen puolen arvioiminen on melkoista arpapeliä ja ehkä jopa melko hyödytöntä. Kurssi teki jonkinlaisen breakoutin positiivisten uutisten saattelemana teknisesti hieman vajavaisesta kolmiosta, tehden samalla uudet huiput sitten vuoden 2017. Markkinan hinnoitellessa tänään mahdollisia tulevaisuuden inflaatiopaineita, nähtiin mahdollinen suht raju back testaus trendiviivaan ja muutamaa senttiä vaille pienen gapin sulku, joka syntyi viime viikon posarista. Nousu on ollut alemman suuntaa antavan trendiviivan pohjasta reilussa kuukaudessa n. +40%, joten korjausvaraa sekä kevennyspaineita oli ehtinyt syntyä luultavasti melko monelle. Pitkällä aikavälillä Orion on heilunnasta huolimatta mm. Nubeqan ja MSD- kehityssopimuksen jäljiltä edelleen riittävän mielenkiintoinen holdattavaksi omassa salkussa.
Lappalaisen Timo esitteli firmaansa tänään firmansa Pörssisijoittajanviikko -tapahtumassa.
Antti ja Pauli ovat antaneet ennakkokommenttinsa Orionin torstaina ilmestyvää Q3-rapsaa varten. 
Odotamme raportoidun liikevaihdon ja -voiton kasvavan huomattavasti, sillä kesäkuussa tiedotettu kehitys- ja kaupallistamissopimukseen liittyvä 228 MEUR:n ennakkomaksu tuloutui Q3:n aikana. Odotamme oikaistun liikevoiton kasvavan 4 % eturauhassyöpälääke Nubeqan ja Easyhaler-tuoteperheen vetäminä. Myötätuulta tuo arviomme mukaan myös Yhdysvaltojen dollarin ja Venäjän ruplan jatkunut vahvistuminen. Kannattavuuspaineita tuo geopoliittisen epävarmuuden jatkuminen ja korkealla pysyttelevä kustannusinflaatio.
“Arviomme mukaan markkinat ovat valmiit katsomaan Orionin ennusteita tällä hetkellä tavallista pidemmällä perspektiivillä, koska Nubeqan pitkän aikavälin kasvunäkymä on noussut poikkeuksellisen hyväksi. Mahdolliset lisätiedot Orionin muista kasvuhankkeista, kuten ODM-208 eturauhassyövän hoitoon tarkoitetusta lääkeaihiosta, voisivat toimia ajurina osakkeelle Q3-raportin yhteydessä.”
Tervehdys Orion-sijoittajat!
Sovimme @Pauli_Lohi kanssa vetovastuun vaihdosta tänään Orionin Q3-tuloksen yhteydessä. Minä otan siis tästä päivästä alkaen päävastuun Orion-analyysistä ja Pauli siirtyy enemmän tukevaan rooliin. Kiitokset Paulille jo tässä vaiheessa ja yhteistyöhän tietysti jatkuu saumattomasti edelleen!
Niille, joille en ole vielä tuttu: aloitin Inderesin Life Science -analyytikkona maaliskuussa. Työtaustani on pääasiasssa Helsingin yliopistossa, jossa olin biolääketieteen tutkijana ja asiantuntijatehtävissä bioalan teknologioihin liittyen. Lääkealaan liittyvää kokemusta kertyi farmakologian opettajana lääkiksessä. Osakesijoittaja olen ollut ajalta ennen fianassikriisiä.
Palaamme viimeistään huomenna aamulla tuloskatsauksen merkeissä ja kysymykset ja kommentit ovat tietenkin aina tervetulleita!