Antti ja Pauli ovat antaneet ennakkokommenttinsa Orionin torstaina ilmestyvää Q3-rapsaa varten.
Odotamme raportoidun liikevaihdon ja -voiton kasvavan huomattavasti, sillä kesäkuussa tiedotettu kehitys- ja kaupallistamissopimukseen liittyvä 228 MEUR:n ennakkomaksu tuloutui Q3:n aikana. Odotamme oikaistun liikevoiton kasvavan 4 % eturauhassyöpälääke Nubeqan ja Easyhaler-tuoteperheen vetäminä. Myötätuulta tuo arviomme mukaan myös Yhdysvaltojen dollarin ja Venäjän ruplan jatkunut vahvistuminen. Kannattavuuspaineita tuo geopoliittisen epävarmuuden jatkuminen ja korkealla pysyttelevä kustannusinflaatio.
“Arviomme mukaan markkinat ovat valmiit katsomaan Orionin ennusteita tällä hetkellä tavallista pidemmällä perspektiivillä, koska Nubeqan pitkän aikavälin kasvunäkymä on noussut poikkeuksellisen hyväksi. Mahdolliset lisätiedot Orionin muista kasvuhankkeista, kuten ODM-208 eturauhassyövän hoitoon tarkoitetusta lääkeaihiosta, voisivat toimia ajurina osakkeelle Q3-raportin yhteydessä.”
Sovimme @Pauli_Lohi kanssa vetovastuun vaihdosta tänään Orionin Q3-tuloksen yhteydessä. Minä otan siis tästä päivästä alkaen päävastuun Orion-analyysistä ja Pauli siirtyy enemmän tukevaan rooliin. Kiitokset Paulille jo tässä vaiheessa ja yhteistyöhän tietysti jatkuu saumattomasti edelleen!
Niille, joille en ole vielä tuttu: aloitin Inderesin Life Science -analyytikkona maaliskuussa. Työtaustani on pääasiasssa Helsingin yliopistossa, jossa olin biolääketieteen tutkijana ja asiantuntijatehtävissä bioalan teknologioihin liittyen. Lääkealaan liittyvää kokemusta kertyi farmakologian opettajana lääkiksessä. Osakesijoittaja olen ollut ajalta ennen fianassikriisiä.
Palaamme viimeistään huomenna aamulla tuloskatsauksen merkeissä ja kysymykset ja kommentit ovat tietenkin aina tervetulleita!
Tervehdys Antti_ Siltanen. Pakko kehua, että nyt on kova rekry Indeltä. Tuollaisella CV:lla hommissa tuo valtavasti lisäarvoa sijoittajille. Toivottavasti viihdyt pitkään Indellä Antti ja saat sopivan balanssin työ- ja vapaa-aikaa. Tehkäämme yhteisönä kaikkemme, että koet olosi tervetulleeksi.
Kiitokset ystävällisistä sanoista @GARP87! Toivottavasti jotain lisäarvoa on jo syntynyt uusien yhtiöseurantojen ja uutisten kontekstoinnin muodossa. Se todellinen mittarihan on sitten ennusteiden suositus ja osuvuus, josta tuloksia nähdään kunnolla vasta ajan kanssa. Onneksi Pauli ja monta muuta erinomaista kolleegaa on jeesaamassa!
Alla on Kauppalehden juttu, joka ei ole maksumuurin takana.
Orion arvioi, että vuoden 2022 liikevaihto ja liikevoitto kasvavat selvästi edellisvuodesta, kun aiemmin molempien lukujen arvioitiin olevan viime vuoden tasolla.
Tässä on myös tiedote Q3:sta.
Liikevaihto oli 1 046 miljoonaa euroa (765 miljoonaa euroa vuonna 2021).
Liikevoitto oli 399 (203) miljoonaa euroa.
Voitto ennen veroja oli 400 (202) miljoonaa euroa.
Omavaraisuusaste oli 62 % (71 %).
Sijoitetun pääoman tuotto ennen veroja oli 53 % (32 %).
Oman pääoman tuotto verojen jälkeen oli 49 % (29 %).
Laimentamaton osakekohtainen tulos oli 2,26 (1,15) euroa
Osakekohtainen liiketoiminnan rahavirta oli 3,05 (0,99) euroa.
Näkymäarvio vuodelle 2022 on ennallaan. Orion arvioi, että vuoden 2022 liikevaihto kasvaa selvästi vuodesta 2021 (liikevaihto vuonna 2021 oli 1 041 miljoonaa euroa). Liikevoiton arvioidaan kasvavan selvästi vuodesta 2021 (liikevoitto vuonna 2021 oli 243 miljoonaa euroa).
Q3 lukuja varmaan vielä kommentoidaan muiden toimesta mutta ihmetyttää toimarin antama informaatio ”Olemme aloittaneet kliinisen vaiheen I -tutkimuksen akuutin ja kroonisen kivun hoitoon tarkoitetulla NaV 1.8 -salpaajalla (ODM-111), jonka oikeudet hankimme aiemmin tänä vuonna. Tutkimuksessa selvitetään lääkeaihion turvallisuutta ja siedettävyyttä terveillä vapaaehtoisilla. Olemme saaneet valmiiksi kliinisen vaiheen I -tutkimuksen tasipimidiinilla (ODM-105)”. Outoa että kliinisten tutkimusten tietokannassa ClinicalTrials.gov ei löydy mitään tietoa näistä ODM-111 ja ODM-105 hankkeista, kyllähän faasi1 (Phase1) tutkimuksista tulee olla rekisteröintitieto. Missä siis ko. hankkeet? Orionilla on 97 hanketta ko. rekisterissä eli odotusarvo on että siellä olisi (virallisia tutkimusrekistereitä maailmanlaajuisesti on muitakin, mutta eriskummallista jos joku niistä olisi kyseessä). Sivujuonteena mainittakoon että tuo ODM-105 taitaa olla Orionin jo nykyisin eläinlääkkeenä tuotannossa Tessie nimikkeellä (tasipimidine).
Orionin Q3:n raportoitu liikevaihto ja -liikevoitto olivat poikkeuksellisen vahvat, johtuen 228 MEUR:n ennakkomaksusta liittyen kesällä julkistettuun kehittämis- ja kaupallistamissopimukseen MSD:n kanssa. Kustannuksissa nähtiin osin kertaluonteista ja osin pysyvää nousua, jonka ansiosta liikevoitto alitti ennusteemme. Laskimme hieman tulevien vuosien kannattavuusennusteitamme, koska emme odota kustannuspaineiden helpottavan nopeasti.
Hei, ClinicalTrials.goviin ei tarvitse rekisteröidä kliinisiä tutkimuksia, jos niissä ei ole tutkimuskeskuksia USA:ssa. Orionin ODM-111 ja ODM-105 -hankkeita ei tällä hetkellä löydy ClinicalTrials.govista, koska niiden faasi I -tutkimuksissa ei ole tutkimuskeskuksia USA:ssa.
Kauppalehdessä tänään juttua länsifirmoista Venäjällä. Siinä tärkeä muistustus että suomalaisfirmoista Orion edelleen roikkuu Venäjällä. Selityksenä firmalla vastuullisuus yms tekijät. Kun tehdään yhteenveto mitä kaikkea viheliäistä, raakaa ja anteeksiantamatonta Venäjä on toimissaan saanut aikaan niin Orionin selittelyssä on tunkkainen aromi. Orionilla on jo nyt ikävä tahra maineessaan ja ennakoin että huonommaksi vaan menee.
Kuten jo aiemmin linkkaamastani jutusta kävi ilmi, niin yksikään länsimäinen lääkeyhtiö ei ole vielä lähtenyt Venäjältä. Lääkkeet eivät luonnollisestikaan kuulu pakotteiden piiriin. Sen sijaan huhujen mukaan Orion olisi ensimmäinen, joka olisi sieltä aikeissa lähteä. Laitetaan uutinen nyt tähän vielä uudestaan vaikka montaa viestiä tarvitsisi taakse selata
Sehän olisi hienoa, mutta venäläismediasta poimittu tieto ei välttämättä ole muuta kuin kuulopuhetta. Eli rinnastunee joltisenkin samaan kategoriaa kuin legendaarinen mutu - tai sen variaatio kapu (kaupungilla puhutaan). Olen vakuuttunut vasta kun tulee Orionin tiedotetta asiasta.
Orion tiedotti keskiviikkona solmineensa strategisen yhteistyösopimuksen yhdysvaltalaisen Amneal Pharmaceuticals Inc:n kanssa. Sopimuksen myötä Orion saa yksinoikeuden Amnealin geneeristen tuotteiden kaupallistamiseen Euroopassa, Australiassa ja Uudessa-Seelannissa. Yhtiöt eivät kerro tässä vaiheessa sopimuksen kaupallista arvoa. Tiedote ei vaikuta tässä vaiheessa näkemykseemme Orionista.
Tokkopa Orion on saanut sopimuksen Amnealilta ihan pelkkänä goodwill -eleenä - eli se askarruttaa että millaisen korvauksen Orion suorittaa oikeudesta kaupallistaa Amnealin tuotteita. Missähän vaiheessa sijoittajat saavat näkymää tai lisäinfoa diilistä?
Mitenkä tuohon Nubeqa arvioon Bayerin toimesta tulisi suhtautua? Uutinen poimittu kierrätyslaarista? Onhan näet syytä muistuttaa että jo 11 kk sitten 17.2.2022 Orion tiedotti "Orionin yhteistyökumppani Bayer on nostanut arviotaan Nubeqa®-tuotteen (darolutamidi) myyntipotentiaalista. Bayerin uuden arvion mukaan Nubeqan vuotuinen maailmanlaajuinen myynti voisi parhaimmillaan ylittää 3 miljardia euroa. " Uutinen onkin vanhanen?
.