@Antti_Siltanen ja @Pauli_Lohi kirjoittivat kommentin tästä uudesta strategisesta yhteistyöstä. 
Orion tiedotti keskiviikkona solmineensa strategisen yhteistyösopimuksen yhdysvaltalaisen Amneal Pharmaceuticals Inc:n kanssa. Sopimuksen myötä Orion saa yksinoikeuden Amnealin geneeristen tuotteiden kaupallistamiseen Euroopassa, Australiassa ja Uudessa-Seelannissa. Yhtiöt eivät kerro tässä vaiheessa sopimuksen kaupallista arvoa. Tiedote ei vaikuta tässä vaiheessa näkemykseemme Orionista.
Tokkopa Orion on saanut sopimuksen Amnealilta ihan pelkkänä goodwill -eleenä - eli se askarruttaa että millaisen korvauksen Orion suorittaa oikeudesta kaupallistaa Amnealin tuotteita. Missähän vaiheessa sijoittajat saavat näkymää tai lisäinfoa diilistä?
Mitenkä tuohon Nubeqa arvioon Bayerin toimesta tulisi suhtautua? Uutinen poimittu kierrätyslaarista? Onhan näet syytä muistuttaa että jo 11 kk sitten 17.2.2022 Orion tiedotti "Orionin yhteistyökumppani Bayer on nostanut arviotaan Nubeqa®-tuotteen (darolutamidi) myyntipotentiaalista. Bayerin uuden arvion mukaan Nubeqan vuotuinen maailmanlaajuinen myynti voisi parhaimmillaan ylittää 3 miljardia euroa. " Uutinen onkin vanhanen?
Orioniltakin tulos torstaina, lisätään ennakkokommentti tänne: Orion Q4 torstaina: Sinetti vahvalle vuodelle | Inderes: Osakeanalyysit, mallisalkku, osakevertailu & aamukatsaus
Ja jatkoksi Orionin tulos julki. Kurssireaktio aika voimakkaan negatiivinen, ”sijoittajan palkka” kuitenkin kasvoi hieman edellisvuoteen nähden. 
Ihan hyvä päätös viime vuodelle saatiin Orionilta mielestäni. Kustannusinflaatio kyllä näkyy, mutta huonomminkin olisi voinut mennä sen suhteen. Positiivisella puolella tietysti Nubeqan myynnin mukava kasvu 39 → 88 MEUR (+122 %) ja ODM-208 tulevaisuudessa tuoma myyntipotentiaali. Simdaxin ja Dexdorin myynnin lasku oli odotettu rinnakkaisvalmisteiden vallatessa markkinaa, mutta Dexdorin -51 % YoY myynnin lasku oli odotuksiani suurempi lasku. Osinkoonkin ihan mukiin menevä korotus 1,5 € → 1,6 €, mikä on hyvin linjassa pidemmän ajan osingonjakopolitiikan kanssa. Arvostustaso osakkeessa ehti jo erittäin kuumaksi vuoden vaihteen tienoilla, niin nyt näyttäisi alkavan pahimmat ilmat pihistä pois. Osakkeen käyvän arvon haarukoisin olevan 35 - 38 € luokassa nykyisellä tuloskunnolla.
Sijoittaja.fi on tehnyt lyhyen analyysin Orionista.
Kannattavuutta jarrutti muun muassa kustannusinflaation aiheuttama valmistuskustannusten kasvu, joka kiihtyi vuoden loppupuolella. Kannattavuuteen vaikuttivat myös panostukset tutkimukseen ja tuotekehitykseen sekä myyntiin ja markkinointiin. Nämä panostukset pohjustavat kuitenkin yhtiön tulevaa kasvua lyhyellä ja pitkällä aikajänteellä.
Lisätäänpä tänne myös tilinpäätöstiedote: Orion-konsernin tilinpäätöstiedote 2022 | Inderes: Osakeanalyysit, mallisalkku, osakevertailu & aamukatsaus
Sitten uusi kasvo, Liisa Hurme Vernerin haastattelussa: Orion Q4'22: Kasvavaa osinkoa | Inderes: Osakeanalyysit, mallisalkku, osakevertailu & aamukatsaus
Ja vielä aamarikommentti analyysipäivityksestä: Orion: Kannattavuus yski loppuvuodesta | Inderes: Osakeanalyysit, mallisalkku, osakevertailu & aamukatsaus
Mukavampi sitten aikanaan käydä ketjua läpi uusienkin lukijoiden, kun kaikki löytyy samasta paikasta.
Hieno firma, jota en omista tällä hetkellä, kallishan tämä hieman aina on, toki kaikki on suhteellista.
@Antti_Siltanen ja @Pauli_Lohi antoivat kommentin Nubegan myyntiluvan laajennuksesta EU:ssa.
Orion tiedotti keskiviikkona saaneensa eturauhassyöpälääke Nubeqalle (darolutamidi) laajennetun myyntiluvan EU-alueella hormonisensitiivisen eturauhassyövän hoitoon.
Pyysing - Unohdettu Nubeqa?
Vuosi sitten Orion ilmoitti Bayerin nostaneen arviotaan eturauhassyöpälääke Nubeqan myyntipotentiaalista ”parhaimmillaan miljardista eurosta” ”parhaimmillaan kolmeen miljardiin”.
Tällä hetkellä Orionin rojaltitaso on luokkaa 20% Bayerin myynnistä. Rojaltiprosentti nousee portaittain Nubeqan myynnin kasvaessa. Mikäli Bayer saa lääkettä kaupaksi kolmella miljardilla, nousee Orionin rojalti noin 25 prosenttiin.
Kolme miljardia kertaa 25% = 750 miljoonaa euroa. Tästä pitää ottaa pois valmistuskustannukset ja Orionin osuus tuotekehityksestä. Patenttisuojatuissa lääkkeissä tuotantokustannukset ovat Orionin mukaan ”usein” viisi prosenttia myyntihinnasta. Tuotekehitys on loppusuoralla, eli jotain kliinisiä tutkimuksia vielä tehdään.
Lisäksi Arvo Ylpön jälkeläiset saavat osakkeidensa arvonmuodostuksen tueksi maksimissaan 250 miljoonan kertamaksuja myyntietappien ylityksistä. Bayerin osavuosikatsausten ja muiden tiedotteiden perusteella näyttää siltä, että maksimijackpot on ihan realistinen odotus.
Eli lähivuosina Orion pankittanee Nubeqasta reippaat puoli jaardia vuosittain. Inderesin mukaan ”Orionin arvostuskertoimet laskevat maltilliselle tasolle mielestämme vasta 2026, joka on nykymarkkinassa ja korkoympäristössä turhan kaukana.” Olen 55-vuotiaan perspektiivistä eri mieltä, kolme vuottahan menee niin että humpsahtaa. Ruuhkavuosia elävälle uraohjukselle toki saattavat olla minuutit Länsiväylällä aika paljonkin pidempiä lasten parkuessa takapenkillä.
Nubeqan patentit valitettavasti raukeavat 2030-2035. Luulisi silti yli puoli miljardia tulokseen lisää kuuden jaardin markkina-arvon lääkeyhtiössä tuntuvan jossain vaiheessa pörssikurssia (44,12€) nostavasti. Sillä Orionilla on nimittäin muutakin toimintaa kuin pelkkä Nubeqa, jonka arvo on selvästi positiivisempi kuin Stockmannin tavaratalotoiminnan tai Ilkan ”oman” liiketoiminnan. (Terveisiä Pohjanmaalle: Lakkauttakaa hallintoneuvosto ja vaihtakaa sekä hallitus että toimitusjohtaja).
https://www.sijoitustieto.fi/sijoitusartikkelit/onko-jarkee-vai-ei
Salkunrakentaja on kirjoittanut Orionista ja eturauhassyöpälääkkeen etenemisestä Kiinassa.
Darolutamidi on hyväksytty yli 80 maassa eri puolilla maailmaa kauppanimellä Nubeqa etäpesäkkeettömän eturauhassyövän hoitoon potilailla, joilla on suuri riski syövän leviämiseen. Se on myös hyväksytty levinneen hormonisensitiivisen eturauhassyövän hoitoon useilla markkinoilla, mukaan lukien Yhdysvallat, Japani, EU ja Kiina. Bayerilla on meneillään tai suunnitteilla myyntilupahakemusprosesseja muilla alueilla.