Selvä, olkoon sitten niin. En kyllä edelleenkään jaksa uskoa, että mikä tahansa kontti maksaa tuon verran, vaan esimerkiksi sopimusten kokoluokilla ja pituuksilla on vaikutuksia. Muutenhan tänne ei kannattaisi kohta tuoda yhtään mitään. Mikä sinänsä ei olisi huono juttu.
Joka tapauksessa on erittäin kaukaa haettua, että Orthex tästä mitään merkittävää vetoapua saisi. Varsinkaan kun esimerkin peltikanistereita on aika vaikea keittiökupposilla korvata. Orthexin tuotesortimentin tuotteita mahtuu 40-jalkaiseen melkoisia määriä. Lisäksi Ikea ja halpatuojat ovat merkittävä kilpailija, eli lisäarvon on löydyttävä muualta kuin hinnasta.
Ymmärrykseni mukaan Orthexiin on hinnoiteltu voimakkaasti halu ja aikomus siirtyä öljypohjaisista muovituotteista kestävämmän kehityksen raaka-aineisiin. Tässä on Orthexin sauma ja myös business case pidemmällä tähtäimellä. Pelkkä suomalaisuus, kiva tuotesortimentti ja pastellivärit eivät siis pörssikurssia kannattele.
Olen itse mukana jonkinmoisella osuudella, koska tarina on mielestäni realistinen, ajankohtainen ja tuotesortimentti aikaa kestävä sekä melko suhdannevarma (pl. raaka-aineiden hinnankehitys). Lisäksi tuo uusiin raaka-aineisiin siirtyminen voi, onnistuessaan, räjäyttää pankin pidemmällä tähtäimellä.
Tottakai pitkillä soppareilla ennakkoon järjestettynä kulkee halvemmalla, mutta myös näiden soppareiden hinnoissa on vahvaa nousupainetta ja siinä missä historiallisesti rahti aasiasta on ollut merkityksetön tuotteiden valmistuksen ollessa niin paljon halvempaa siellä, se ei enää oikeasti ole sitä. Firmat tänä päivänä ynnäävät tarkasti että olisiko halvempaa valmistaa lähempänä. Esim. Itä-Euroopassa voi kuitenkin valmistaa kaikenlaista ihan kohtuullisen hintaan ja jos samalla säästyy tuhansia taaloja per kontti rahtikuluja… Muuttujia on paljon mutta laskutoimituksen lopputulema ei enää ole automaattisesti “tee Kiinassa”.
Ja tuotteen myyntihinta vs. kuutiometri kontissa -suhde merkkaa paljon. Halpa tavara joka vie paljon tilaa kontissa on sitä pahinta. Orthex nimenomaan tekee paljon tällaista kevyttä ja halpaa tavaraa joka on tilaavievää. Kanisterit ovat aika lailla worst case - ämpärit sentään voi pinota tiiviisti kuljetukseen, kanistereita et…
Tuo oli listattu Tokmannin sivuilla Korkeus: 38.5 cm,Leveys: 37 cm, Pituus: 22 cm. Eli 0.031339 CBM per kpl. 40 Jalkainen kontti on 68cbm eli teoreettisesti mahtuu 2169kpl. Käytännössä ehkä 2000 jos menee oikein hyvin.
En usko, että juuri kukaan tällä hetkellä saa alle 9k usd door to door Kiinasta konttia.
En näe mitään syytä mikseivät nämä rahtihinnat vaikuttaisi positiivisesti valmistukseen Suomessa.
Ikealta löytyy tosiaan myös erilaista kippoa ja kuppia. Onkohan kellään tietoa minkälainen on Ikean on keskimääräinen ostoskori? Mennäänkö sieltä hakemaan näitä pieniä tavaroita, vai tarttuvatko ne mukaan samalla, kun ihmiset hakevat tai tilaavat kotiin huonekaluja?
En ole erityisen huolissani Orthexin kanssa raaka-aineiden hintojen noususta. Tehkää testi: Kysykää muutamalta ihmiseltä paljonko pieni pakasterasia tai yksi säilytyslaatikko maksaa. Vahva veikkaus että saatte todella ison hinta haarukan. Jos hinnat nousee 0,20 - 0,50€ teoriani on, että ihmiset eivät edes huomaa sitä.
Toisaalta kun kaupassa on vierekkäin kaksi samanlaista (-väristä, kokoista) kuppia joista toinen maksaa 50snt vähemmän, niin valinta osuu 75% tapauksissa siihen halvempaan ELLEI siinä kalliimmassa ole jotakin ajuria ostaa juuri se joka vetoaa kuluttajaan siinä hetkessä (ympäristöystävällisempi, kestävämmän oloinen, kotimainen…). Lisäksi kukaan ei osta yhtä 0,2€ pakastusrasiaa, vaan niitä ostetaan vähintään se 4-6kpl monipakkaus kerralla.
Uskoisin, että Ikeassa käydessä monet ostavat kupit ja kipot edellisten samentuneiden tilalle samalla kun isommatkin ostokset. Ne ovat nimittäin siellä naurettavan halpoja eikä niitä noin toimien tarvitse lähteä hakemaan erikseen.
Niin, on minullakin olettamuksia Ikeasta ja käyttäytymisestä, mutta ei dataa tai lähteitä tukemaan niitä Aloin jo selaamaan Theseusta, jos olisi löytynyt jotain siihen viittaavaa mutta turhaan.
Orthexilla vetää käsittääkseni aika hyvin kaikki säilytysratkaisut. Gastromax ja SmartStore ainakin ei tarvitse kilpailla ihan tuossa bulkki kategoriassa. Nuo on siitä mielenkiintoisia, että kannustavat hankkimaan laajemman kokonaisuuden. Kauneus on katsojan silmissä, mutta ovat esteettisesti sellaisia että ei tarvitse piilottaa edes kaappiin vaan sopivat pöydälle. Toivottavasti nämä kehittyvät samaan suuntaan mistä Q1 antoi viitteitä
Tuosta juteltiin Orthexin johdon kanssa laajaa raporttia työstäessä. Heidän näkemyksensä oli, että näitä pienempiä tuotteita myydään lähinnä heräteostoksina suurempien sisustusoperaatioiden yhteydessä, eivätkä asiakkaat raahaudu Ikeaan pelkästään säilytysratkaisujen tai kukkaruukkujen vuoksi. Olen itse valmis allekirjoittamaan tuon, koska nopea asiointi Ikeassa on omalla kohdalla vielä kokematta. Ikean verkkokaupan myynnin rakennetta en osaa lonkalta kommentoida.
Suomalaisen IKEA-ostoskorin keskihinta oli huomattavasti pienempi kuin esimerkiksi saksalaisen vielä 2010 luvun alkupuoliskolla. Tän hetken datasta en osaa sanoa, mutta veikkaan, ettei tilanteessa ole tapahtunut oleellista muutosta.
IKEAn kohdalla kannattaa kiinnittää huomiota, että muovia on tarjolla sekä heräteostoksiin (esim. keittiökipot, henkarit) että sitouttavasti laajempien kokonaisuuksien lisämyyntituotteina (esim. keittiön lajittelu ja tiskiallaskilkkeet) ja lisäksi vielä varastoiden ja komeroiden säilytys- ja lajitteluratkaisuina, joita yleensä ostetaan pienen harkinnan jälkeen. IKEAn vaatekaappipuolen lisäromut nojaavat vielä vahvasti metalliin ja puupuolen tavaraan, mutta en hämmästyisi, jos niitäkin jossain vaiheessa korvattaisiin onnistuneesti muovilla.
IKEAn sisäänostoverkosto ainakin teoriassa mahdollistaa myös muovien ostamisen läheltä, mikä laskee juuri kuljetuskustannuksia, ja säästää tätä kautta katetta. Sisäänostoverkoston laajuudesta saa osviittaa konsernin avoimien työpaikkojen kautta: Rajauksilla “purchasing specialist” & “Logistics & Supply Chain” on avoimia työpaikkoja seuraavissa maissa: Austria, China, Germany, Kuwait, Malaysia, Netherlands, Singapore, South Korea, Thailand, United Arab Emirates, United States
Itse jätin Orthexia ostamatta sen takia, että en tosiaan keksinyt, miten täältä pohjolan periltä lähdetään valloittamaan maailmaa muuten kuin epäorgaanisella kasvulla, eikä siitä ollut IPO:n yhteydessä tarjolla riittävän konkreettista ja realistista tarjousta.
Ilman kuljettaminen maksaa, ja muovin rahdissa sitä on yleensä mukana paljon.
Anekdoottina, kävin itse varta vasten Ikeassa hakemassa kaksi isohkoa säilytyslootaa, olen kyllä ollut niihin tyytyväinen. Tämä kävi ennen Orthexin ipoa enkä ollut yhtiöstä tietoinen, nyt vetäisin kotiinpäin ja ostaisin Smart Storea
Näkisin Ikean ihan varteenotettavana kilpailijana, vaikka tuskin moni menee sinne varta vasten säilytysratkaisua etsimään. Ikean säilytyslaarit ovat silti toimivia ja kohtuuhintaisia mielestäni
Orthex voisikin vaikka puolestani lähestyä Ikeaa, jotta saisiko purnukoita sinne myyntiin… Ikea kuitenkin jossain määrin pyrkinyt vihreyteen, joten saattaisi kiinnostusta kierrätetylle muovikipolle olla kiinnostusta siellä ja olisi Orthexille kunnon jymypaukku
Ikean tapauksessa myymälöihin halutaan todennäköisimmin private label –tavaraa, eli Orthexin brändiä tuskin nähtäisiin Ikean hyllyillä, mutta sopimusvalmistajana yhteistyö varmasti onnistuisi. Tosin tässä on katteet matalammat vrt. omiin brändeihin
Eikö se matalampi kate ole parempi kuin ei katetta sieltä suunnalta ollenkaan Toki ihan fantasiaahan tämä on, mutta kiva ajatus. Oletan, että Orthexilla ei hinkuja tähän suuntaan ole kun käsittääkseni ihan hyvin sen tuotantokapasiteetin saa käytettyä omiin tuotteisiin. Rahankiilto silmissä tässä tietysti unelmoin.
Minäkin merirahdeista jotain tiedän kun omalle työantajalle niitä merikontteja Kiinasta ja Indonesiasta useampi kymmenen per vuodessa tulee ja sovin meillä kaikkien rahtien hinnat.
Tottakai määrällä on merkitys, mutta ei se ole niin että se olisi yhtäkkiä puolta halvempaa. Ja Orthex ei todellakaan ole niin iso konttien käyttäjä, että se niitä merkittävästi halvemmalla saisi, kuin mitä täällä aikaisemmin on faktana hinnoista kerrottu.
Joku bensakanisteri merirahdilla Kiinasta kuulostaa kyllä aika typerälle, juuri siitä syystä että siinä kontissa on silloin 95% ilmaa.
Ja nyt kun on vielä se tilanne, että laivausajat voi olla jopa + 6 viikkoa ja materiaalien saatavuuksien kanssa on ongelmia, valtava konttipula vaivaa jne jne jne niin toimitusaikoihinkaan ei voi luottaa vaan lähes kroonistesti kaikki ETAt siirtyy viikolla tai viikoilla.
Olikohan Ingman sen puolen miljoonan blokkikaupan ostaja. Ei nyt sinällää merkitystä oliko vai ei, mutta position koko vastaa about summaa. Kyllähän näiden mukaan tulo viime kuukauden aikana antaa lisää uskoa tähän keissiin. Hyvä kooste @N.K
Kun oli tästä tuotteiden kuljettamisesta puhetta niin kuinka ongelmallisena näette Orthexin tuotteiden viennin pohjoismaiden ulkopuolelle (“maailmanvalloitus pohjolan periltä”)? Tässä tapauksessa Saksan varasto varmasti auttaa paljon. Yhtiön liikevaihdosta 3% taisi tulla Yhdysvalloista, mitenhän se on mahtanut sujua? Yleensäkin, mitenhän tämä koko logistiikkahomma mahtaa toimia muihin maihin ja kuinka vahvoilla siellä ollaan kilpailijoihin nähden? Ainakin Smartstoren tuotteet on käynyt kuumana.
Jos yhtiö ostaa jonkun yrityksen esim tuolta pohjoismaiden ulkopuolelta niin siinä todennäköisesti ostetaan myös tehdastilat samalta alueelta samalla. Silloin ainakin ollaan paikallisia eikä tarvitse logistiikasta murehtia niin kamalasti.
PS. Jos raaka-ainehinnat nousevat mikä johtaa tuotteiden hintojen nousuun niin uskon kyllä että nousee myös kilpailijoidenkin tuotteiden hinnat.
Itse pohdin, että kansainvälistyminen edellyttää juuri tuota paikallista valmistusta. Jos tuotteet on kunnossa, niin konseptin vieminen uusiin maihin ja uusiin tehtaisiin olisi mahdollista?
Tehdas Keski-Euroopassa olisi ehkä logistisesti tehokas jo useampaan maahan, kun etäisyydet siellä ovat kohtuullisia.
Tästä voisi oikeastaan varovaisesti kiinnostua. Nykyisellään P/E 17 kuluvalle vuodelle ja tavoitehinta perustuu vaatimattomaan 7% tapailevaan vuotuiseen liikevaihdon kasvuun tuleville vuosille.
Nyt Q1 nähtiin voimakasta kasvua, ja vaikka voikin 2020 sanoa olleen poikkeusvuosi, niin nuo kasvumahdollisuudet Pohjoismaiden ulkopuolella vaikuttavat realisoituvan. Noita Pohjoismaiden ulkopuolisia kasvulukuja en usko voivan selittää millään poikkeusvuodella varsinkin, kun 20% liikevaihdosta ei ole enää ihan mitätön osuus. Kenties osin, mutta nuo ovat todella monikertaisia ylityksiä.
Ja sekin, että vaikka luonnehditaan tuota Q1 2020 “varovaiseksi vertailukaudeksi”, niin tuo koronadippi silloin oli kuitenkin maltillinen -3% eli nyt nähty +32% YoY ei ole ainakaan pelkästään paluuta normaaliin jostain kuopan pohjalta.
Jos oletetaan lisäksi, että pandemia olisi itse asiassa vaikuttanut noihin lukuihin kielteisesti…
Sallinette, että lainaan pätkän premiumia foorumille.
Tässä kiinnostava osuus on oikeastaan se, että Inderesin analyysi tavoitehintoineen vaikuttaa nyt nähtyyn Q1:n nähden melko varovaiselta. Silmissäni yhtiö onkin nyt halvempi kuin se oli ennen tulosjulkkaria.
Aloin jo selaamaan Theseusta, jos olisi löytynyt jotain siihen viittaavaa mutta turhaan.
Toki ihan fantasiaahan tämä on, mutta kiva ajatus. Oletan, että Orthexilla ei hinkuja tähän suuntaan ole kun käsittääkseni ihan hyvin sen tuotantokapasiteetin saa käytettyä omiin tuotteisiin. Rahankiilto silmissä tässä tietysti unelmoin.
