Arvioita markkinoista, marraskuun lopusta rosterihinnat nousseet 4-5%, ja kevään pohjista 17%, ja 2021 alussa mahdollisesti lisää nousua. Todetaan, että tuottajien vaikea saada omia margiineita ylös, enempi raaka-ainekompensaatiota
5 tykkäystä
Vähän bullish… Aasian & Kiinan hinnat nousseet, nousevat raaka-aineet (nikkeli, teräsromu, …) pakottavat hämeen hitaimmatkin päivittämään hintojaan, Aasian tarjonta ei välttämättä kilpailukykyistä Euroopassa,
Ja - overseas rahditkin nousseet…
Asian export offers to European buyers were also suspended, during the past few weeks. In recent months, imports from Asia have been unattractive to European buyers. This is mainly due to the EC safeguard quotas and antidumping investigations.
However, with rapidly rising European stainless steel prices and extending local delivery lead times, especially for 300 and 400 series flat products, overseas material may again be of interest to some customers.
Aside from rising prices, buyers around the globe are faced with soaring sea freight costs due to a lack of container availability.
9 tykkäystä
USA:n teollisuuden joulukuun PMI löi odotukset isosti ja esimerkiksi X on +12% nousussa tätä kirjoittaessani. Calvert saanee osansa kysynnän paranemisesta.
“The Institute for Supply Management Purchasing Manager Index registered 60.7 for December on Tuesday. A level above 50 indicates the manufacturing sector is growing. Economists were projecting 56.8 ahead of the news—so above 60 qualifies as a big beat.”
9 tykkäystä
Yeah, kovat PMI:t aavan meren tuolla puolen…
Myös US:n “blue sweep” toteutumassa, Georgian senaattoripaikat menossa demokraateille, ja koko suora presidentti / kongressi / senaatti (PJ äänen turvin). Siten Stimulus -infraa, vihreää energiaa jne tulossa tehtäväksi, isompaa shekkiäkin kansalle. Metalleja tarvitaan.
Outsan Euroopan verrokit Aperam +5,2% ja Acerinox +2,4%. Vois luulla että toisten päin, Acerinoxille kuitenkin tehdas US:ssa. US Steel jo reteät 18,5%
8 tykkäystä
Jenkkilkässä tarvitaan rosteria kunpitää kongressi ja muut virastot suojata kunnon kaltereilla.
Nyt voisi Outsa tarjota KVR-urakoina palvelua ja maaperä on otollinen.
Jos/kun kysyntä rosterille nousee, niin toki hinnat lähtee myös tervehtymään, pörssikurssikin sitä jo uumoilee…
3 tykkäystä
-
Yksi avaintekijä on sekä kuluttajille että yrityksille suotu vapaus valita hiilimitattujen tavaroiden ja palveluiden välillä. Kuluttajat vaativat tietoa hiilijalanjäljestä ennen ostopäätöstä. Samaan tapaan olemme nähneet kalorien laskemisen ruoassa.
-
Hiilipäästöjen hinta vaikuttaa markkinoiden ja liiketoimintastrategioiden muotoutumiseen, ja se vie pääomaa kaikkein kustannustehokkaimpiin tapoihin saavuttaa tavoitteet. Yrityksille ilmastosta tulee uusi kilpailuetu.
…näemme pian maksuhalukkuutta kalliimpien, pienemmän hiilijalanjäljen omaavien tuotteiden hankinnassa, kuten olemme nähneet uusiutuvan energian ja orgaanisen ruoan kohdalla…
-
Tehtaat ovat vielä olemassa ja työntekijät ovat ammattitaitoisia. Meillä on kaikki tuotannon tekijät, kun vain olisi tässä palapelissä olemassa se pala, että arvostettaisiin näitä vähähiilisiä tuotteita.
-
Metalliteollisuus ry:n toimitusjohtajan Kimmo Järvisen mukaan kaikkein tärkein puuttuu. Asiakkaat eivät ole olleet valmiita maksamaan vähäpäästöisyydestä…
Mutta, kuten niin monta kertaa ennenkin niin Tempora mutantur, nos et mutamur in illis ???
2 tykkäystä
Ainakin USA:ssa rosterin hinnat nousussa, sekä perushinta että raaka-ainelisät. Jos kuvasta arvioi niin 2021-01 saavutettu n +25% vs 2Q2020, ja +12-14% vs 2020-01. Noissa lienee mukana niin base price kuin material surcharge, ja lienevät spotteja.
“The Stainless Monthly Metals Index (MMI) increased by 6.0% this month, as ATI issued a major announcement and China ups its stainless imports from Indonesia.”
“ATI’s departure from the stainless steel commodity portion of the market also leaves a gap for 201 series materials, which is why 201 base prices will see bigger increases than 300 or 430 series materials. Both NAS and Outokumpu announced a 201 base price increase amounting to approximately $0.0500/lb.”
“Stainless flat rolled base prices increased in January due to rising demand and a reduction in capacity.
Base prices will rise approximately $0.0350/lb for 304 and $0.0250/lb for 430. January alloy surcharges for 304 will be $0.7808/lb, an increase of $0.0725/lb compared to December.
Stainless steel demand has remained strong over the past few months. Mill sales have increased, despite not operating at full capacity. Rather, they are running with long lead times.
This has led to declining inventory levels across the U.S. stainless steel market following several months of destocking in the distribution sector, as well as at manufacturers’ warehouses.”
5 tykkäystä
- Noin 80 % Kiinan hiilidioksidipäästöistä on IEA:n mukaan peräisin kivihiilestä, joka on maan tärkein energialähde.
- Kiina joutuikin poistamaan hiilivoiman kokonaan vihreiden velkakirjojen investointikohteista…
- Ilmastopolitiikan ja päästökaupan linjausten odotetaan täsmentyvän valmisteilla olevassa vuosien 2021–2025 viisivuotissuunnitelmassa.
Onko sanktioita luvassa, jos tämä ei toteudu:
- Kiina on sitoutunut Pariisin ilmastosopimuksessa siihen, että sen kasvihuonekaasupäästöt eivät kasva enää vuoden 2030 jälkeen.
Sillä sehän ei todellakaan tule toteutumaan muuten kuin pakon edessä eli joko kiinalaisilta loppuu hengityskelpoinen ilma tahi saasteitaan aletaan todellakin hinnoittelemaan myös kuluttajille…
Muuten kuilu kasvaa järkyttävän isoksi eli täydelliseen taloudelliseen hullunmielettömyyteen:
=> Niissä maissa, joissa päästöjä vähentävät investoinnit olisivat suhteessa edullisimpia, pyritään minimaalisiin päästövähennyksiin. Niissä maissa, joissa investoinnit ovat suhteissa kaikkein kalleimpia, pyritään maksimaalisiin päästövähennyksiin:
-
Vielä vuonna 2017 arvo mateli viiden euron tuntumassa. Hinta on siis harpannut kahdessa vuodessa lähes kuusinkertaiseksi.
-
Hinnannousu osoittaa, että päästökauppa on nyt ilmastopolitiikan veturi, jolla päästöjä vähennetään…
(=Muualla kuin Kiinassa)
Kaksinaismoralistisen poliittisen tyhjän kun saa pyytämättäkin ja ilman sopimuksiakin:
- Kiinan merkitys ilmastonmuutoksen kannalta on valtava, sillä maa tuottaa yksin yli neljänneksen maailman päästöistä.
- Kiinan päästöt saattavat kasvaa kuukaudessa Suomen vuosipäästöjen verran.
3 tykkäystä
Päivitystä 11/2020 datan kanssa, 4Q2020 siis extrapoloimalla 10-11/2020 data koko kvartterille
Eli Metallituotteiden vienti Tornion sataman kautta jatkanut nousua. Kuten muustakin uutisvirrasta on voinut arvella, odotettavissa punaisen viivan eli Outsan toimitusten nousu osarin yhteydessä vaikkei korrelataatio täydellinen olekkaan.
KK-tasolla marraskuu oli Torniossa tonnimielessä lokakuuta vastaava, ja +13% tasoa vs 3Q2020 kk-keskiarvo
5 tykkäystä
Haluaisiko/osaisiko joku arvioida, miten ferrokromin spottihinnan jyrkkä nousu Aasiassa voisi vaikuttaa Euroopan hinnoitteluun ja Outokummun asemaan? Lueskelin viikonloppuna uutisia, että Kiinan nopeasti kallistuneet hinnat on nyt sysännyt liikkeelle hintapyrähdyksiä esimerkiksi Japanissa ja Etelä-Koreassa. Onko ilmiö globalisoitumassa nopeasti ja Outsakin hyötyy tästä tavalla tai toisella?
2 tykkäystä
Aasia ja pääasiassa Kiina vastaa karkeasti 2/3 ferrokromin kysynnästä, joten niiden kysyntä ohjaa myös olennaisesti markkinahintoja. Vastaavasti Etelä-Afrikka vastaa karkeasti 3/4 ferrokromin tuotannosta, mistä merkittävä osa menee Kiinaan. Siten näiden toimijoiden vaikutus ferrokromin hintatasoon on merkittävä. Spot-markkinoilla voi näkyä tietenkin yksittäisiä isompiakin liikkeitä, jos tarjonta/kysyntä puolella näkyy yllättäviä heilahduksia. Siten Outokummun ja euroopan sopimushinnan kannalta keskeistä on, miten kestävää kasvanut kysyntä on. Etelä-Afrikassa tuotantopuoli on ollut lähes läpi vuoden 2020 matalaa mm. koronan ja energiamarkkinoiden haasteiden takia. Siten erityisen yllättynyt en olisi, jos sopimushinnassa olisi nousupainetta. Hinnan nousun kestävyyden kannalta on tietenkin keskeistä ruostumattoman teräksen kysynnän kehitys
14 tykkäystä
Kiitos @Petri_Gostowski vastauksesta! Tämä on parasta Inderesiä, että otatte kivasti kantaa/näkemystä myös foorumin puolella. 
4 tykkäystä
Eipä kestä! Mukava olla avuksi 
2 tykkäystä
Kumpu keulii !
Tuleeko tästä taas pariksi vuodeksi vakavasti otettava sijoituskohde ?
Itse seurannut mielenkiinnolla noita shorttipositioita Outokummun osalta. Finanssivalvonnan rekisterien mukaan shorttiposa tällä hetkellä hieman alle kuusi prosentti koko osakekannasta. Pääosa positiosta hankittu kesän aikana (kurssi 2,2-2,8) ja jatkettu syksyllä. Alkaako shorttien holdereilla tuleen kohta hiki?
ei kyllä haittaa vaikka shorttarit saisivat kerrankin nenilleen Outsashortsien kanssa.
Shortnordicin sivujen kautta näkyy shorttihistoria hyvin, kyllä Outokumpu on aina ollut vahvasti shortattu…
Ja tosiaan shorttipositioista julkistetaan vain >0,5% pu osakekannasta olevat possat
Ei kyllä aavistustakaan miksi näin, Hesassa jatkuvasti tälläinen ainoaastaan Outsa…
6 tykkäystä
Tämä Shortnordic.com onkin hyvä saitti seurata 
Noi “Startprice position” luvut Outokummun etusivulla hieman hämäävät, koska näköjään päivittyy aina viimeisimmän transactin mukaan. Mutta tuolta “full history”-osiosta pääsee tsekkaamaan näköjään koko position tilannetta.
3 tykkäystä
Kannattaa muistaa, että noiden hedgefundien osalta ei yksi rivi salkusta kerro mitään. Jos niiden salkussa on esimerksi viidellä millillä Outokumpua shortattuna, mutta sen vastaparina viidellä millillä SSABta longina, niin yhteenlaskettuna tuon tuotto ei ole enää kovinkaan tappiollinen.
2 tykkäystä
Kannattaa myös muistaa, että pelkästään noiden shorttien katsominen tuskin kertoo koko totuutta. Harvemmin ovat ns. nakushorttina eli pelkästään asettavat panokset osakkeen laskun varaan. Taustalla on tyypillisesti joku monimutkaisempi treidi, johon usein myös muut sijoitukset ja johdannaiset liittyvät.
7 tykkäystä