Osakesijoittaminen

Plug Power ($PLUG)

Sanotaanko että kyseessä on intuitio, joka perustuu sekä tänään esitettyihin kasvunäkymiin, myönteiseen ilmastopolitiikkaan että globaalin ilmastokriisin kärjistymiseen, mistä seuraa vihreän vedyn peruuttamaton läpimurto. Plug on alan johtaja ja tulee ottamaan seuraavan generaation energiamarkkinoista merkittävän siivun. Kyseessä on historian suurimpia murroksia kun fossiilisista polttoaineista joudutaan luopumaan. Ennustan osakkeen kurssin käyttäytyvän Teslan tapaisesti, eli turha etsiä mitään tunnuslukuja pitkään aikaan. It’s a stonk. Markkina-arvon kasvu johtaa kykyyn nostaa lisää kapitaa ja ostella kilpailijoita ja lisätä vertikaalista integraatioastetta, mikä kiihdyttää kasvua entisestään. Tästä saatiin jo esimakua keväällä kun korkean kurssin aikana nostettiin halpaa rahaa markkinoilta, ja nyt ostettiin tuo ACT. Numeroita toki voi alkaa pyörittelemään Q3/22 kun ekat vihreät vedyt saadaan myyntiin, ja kun infrastructure bill menee läpi, niin vieläpä aivan jäätävällä voitolla, joka tietysti taas käytetään kasvuun.

edit: omistin Teslaa aiemmin, ekat ostot $80-tasolta (pre-split), ja ostoteesinä oli samankaltaisesti EV:iden peruuttamaton läpimurto ja yrityksen first mover advantage. Silloinkin tivattiin KL:n palstalla kovasti numeroita.

32 tykkäystä

Tää on kyllä niin kova juttu. Ihmettelen suuresti jos ei nähdä merkittäviä PT-nostoja huomenna (edit: täällä vielä ollaan torstaissa) ja maanantaina.

15 tykkäystä

Tämä on juuri se mitä tarkoitin @Verneri_Pulkkinen sillä 2019/2020 viittauksella, kun homma vaan huvitti. Jos otettaisiin plugi hinta 3-4 hinnalla tai vaikka 6-7 dollaria jolloin plug teki parit yritysostot (asemat ja lyyserit) ja vaihdettaisiin nyky hinnan tilalle tuo ja nykyiset 2025 ennusteet, niin Näyttäisikö jo houkuttelevammalta?

Jos vielä oletetaan että 2025 on vasta alkua ja markkina laajene siitä monen kertaiseksi (hatusta 10x? En muista eu hydrogen road mapin tavoitteita, mutta 2030-2050 pitäisi olla aivan massiivinen markkina.

9 tykkäystä

Hyvää keskustelua arvostuksesta, ja eihän sitä käy kieltäminen että arvostus näyttää tällä hetkellä kalliilta jopa vuodelle 2025. Jos katsotaan vähän pitemmällä perspektiivillä niin markkinan koko ainakin joidenkin ennusteiden mukaan tulee kasvamaan massiivisesti (10 biljoonaa vuonna 2050). Mikä Plugin osuus tästä sitten tulee olemaan esim. 2030, niin aika näyttää, mutta tällä hetkellä aika moni taitaa nähdä yhtiön potentiaalin saada iso osa tästä markkinasta. Lisäksi mielestäni yhtiön asetetut targetit ovat osoittautuneet konservatiiviseksi, joten näihin on varmaan laskettu reilu turvamarginaali. En ole nyt ihan varma mitkä kaikki yhteistyöt tuohon nykyiseen 3mrd targettiin on laskettu, mutta muistelen että aiempaan 1,7mrd targettiin ei esim. oltu laskettu SK:n diiliä ollenkaan.

Marginaaleista on vielä paha sanoa, muuta kuin mitä yhtiö itse ennustaa. Mutta yksi merkittävä niihin vaikuttava asia on mielestäni infrapakettiin kuuluvat tax credit vihreälle vedylle. Plugin omissa laskuissa tätä ei oltu otettu huomioon, jos oikein ymmärsin. Esityksessä taidettiin mainita, että todennäköisesti tämä ei muutu enää nykyisestään mutta päätös itsessään siirtyy joulukuulle. Jotain tämän suuntaista on ilmeisesti ehdotettu:

The bill that cleared the Senate Finance Committee would give hydrogen producers a choice of two tax credits: production tax credits as high as $3 per kilogram of hydrogen produced in the first 10 years after the electrolyzer or other production equipment is first put in service or an investment tax credit for as much as 30% of the equipment cost. The investment tax credit would be claimed entirely in the year the equipment is first put in service. The production tax credit amount would be adjusted annually for inflation.

Hydrogen producers would have the option to be paid the cash value of the credits under an IRS refund process with a one-year time lag.

Production tax credits could be claimed for making hydrogen from renewable or nuclear electricity and water during the first six years after the electrolyzer is first put in service. The credit would be $3 a kilogram “between 2022 and 2024” and $2 a kilogram “between 2025 and 2027.” The credit amounts would be adjusted for inflation.

Olisikohan euroopassa sitten vielä mahdollista päästä hyötymään päästöoikeuksista?

e. tässä vielä slaidit, aiemmasta linkistä puuttui muutama sivu.

11 tykkäystä

Joo, ymmärsit oikein, vahvistan tämän. Meinasin tästä kirjoittaa aiemmin, mutta luulin, että eihän Plugi tax creditistä hyödy, kun tappiota tekee muutenkin. Tuo unohtamani käteismaksu sen sijaan muuttaa asiaa aika tavalla. Eli jos politiikkaosa menee putkeen, niin 2023 tulee ihan kivaa sivutuloa vedyntuotannosta. Ilmankos breakeven-vuotta ennustettiin juuri tuonne 2023 :wink:.

Ja Verpulle niitä markkina-arvoja: ensin 100 miljardia, ja joskus 300 miljardia. Vuosia en osaa sanoa. Perustuu Andyn höpinöihin.

4 tykkäystä

Ja tässäkin on tultu vuosi vastaan; aikaisemmin yhtiö on ennustanut breakeven-vuoden olevan -24. Ja hei, kaksi ja puoli kuukautta niin ollaan jo vuodessa -22!

4 tykkäystä

Pipe Sandler on nostanut Plugin pt 33->37$

6 tykkäystä

e. tässä vielä sanallisesti:

13 tykkäystä

ja 500 ton/day vuonna 2025 ja credit olisi tuona vuonna $2/kg, tekee $365M puhdasta voittoa vuodessa.

6 tykkäystä

Oppenheimerilta 62. Mmm…

3 tykkäystä

Jos heittelee market cap ennustuksia sijoitusfoorumilla niin olisi hyvä että ne perustuvat johonkin ja ne ajatukset/laskelmat avataan muiden tarkistettavaksi. Muutenhan näistä ei ole kenellekkään yhtään mitään hyötyä ja ne voi jättää heittämättä.

Edit: @Alan_Cali avasikin tuossa ajatuksiaan eli ei kritiikkiä siis häntä kohtaan vaan yleisesti.

5 tykkäystä

Luit kuitenkin koko kappaleen? Tai jopa vastaukseni? Näille vetykohteille on toki erityisvaatimukset, vaikka Inden analyysit ei ole tukena. Ja suurimmalle osalle normisijoittajista ei muidenkaan analyytikoiden, kun aika ison kustannuksen takana.
Sen vuoksi joudutaan aika paljon arvailemaan ja niiden takana olevat laskelmat on väkisin heikolla pohjalla (yli yhtiön kertomusten).

Mikä sinun näkemys on yhtiöstä, kun näytät sitä seuraavan?

6 tykkäystä

Itsellä kyllä mennyt ohi jos näin on. Voitko kertoa mitä tarkoitat tällä?
Itse kutsuisin Plugin hovitoimittajaksi ehkä Ruotsalaista Cell Impactia jos sen tittelin jollekin antaisin.

2 tykkäystä

Ok, yritin vähän leikkiä Kallen kanssa trollia ja ihan hyvä, ettei provosoitunut. Kallen viestissä oli vain sellaisia elementtejä, jotka kiinnittää aina välillä huomiota ihan yleisellä tasolla.

Usein kommenteista saa tosiaan sen kuvan, että viestistä luetaan vain ne osat, jotka sopii omaan näkemykseen. Toisaalta tuntuu, että vety jakaa ihmisiä yllättävän paljon kahteen osaan, joissa opponoijat eivät näe koko asiassa mitään järkeä. Toki toisella puolella löytyy fomotusta, joten tietysti myös ne sitten kärjistävät opponoijien asenteellisuutta.

Olen itse aikaisemmin usein kommentoinut, että itse näen tämän green energy -kokonaisuutena, jossa vedyllä on oma roolinsa. En tiedä, onko huono vertaus Amazonin nettikirjakauppaan, josta itsekin tuli aikoinaan ohjemointikirjallisuutta tilailtua. En siihen aikaan ymmärtänyt sitä valtavaa kuhinaa yrityksen ympärillä. Mutta tuskinpa siihen aikaan Bezoskaan vielä tajusi, että platformiahan voi alkaa myymään muillekin, joka on arvokkaampi kuin alkuperäinen liikeidea. Vähän sama on minusta käynnissä green energyn osalla - sehän koskettaa todella isoa joukko erilaisia yrityksiä, öljy-yhtiöitä myöten. Tuskin kukaan osaa ennustaa, mihin kaikkeen keksitään sitä soveltaa 10-20 vuoden päästä. Mutta sen pitäisi olla täysin selvää, että Class8/9 rekat ei tule kulkemaan pelkän akun varassa (aivan liian painavia, jotta range olisi riittävä). Ja tämän kautta teollisuus lähtee ajoneuvopuolella käyntiin.

PLUG:in osalla tietysti pitää myyntiä alkaa syntymään ensi vuoden puolella eri osa-alueilla, jotta kassavirtaa tulee investointeihin. Se ei auta pelkästään, että luodaan erilaisia yhteisyrityksiä ja aiesopimuksia. Myynnin pitää piristyä, mutta alkuvaiheessa en näe katteen olevan niin merkittävää. Katteet paranee ajan myötä ja olennaisinta on löytää nyt sitä kysyntää.

Sen vuoksi nämä negailut harmittaa, koska monelle tuntuu hakukoneen käyttö olevan ylivoimainen este tiedon hakemiselle sekä findin käyttö näissä ketjuissa. Minusta se on erittäin huono argumentti, että ketjussa on 1500 viestiä luettavaksi. Kaunko menisi itse etsiä sama tieto netin syövereistä. Nyt tarvitsee vain selata ketjua ja lueskella olennaisimmat kohdat päästääkseen asiassa syvemmälle. Samalla tässä pitäisi myös Inden lähteä miettiä hakukoneen optimointia (monesta huomannut itsekin, ettei jostain syystä osumia tule) sekä rakenteellisia uudistuksia, jotta näistä pitkistä ketjuista saisi nopeasti koosteen aikaiseksi. Toisaalta onhan näitä muitakin palveluita olemassa, jossa numerokoosteita voi katsella (toiset paremmin ajantasalla kuin toiset). Ohessa poiminta Finvizistä:

Tässäkin ketjussa on monta todellista aktiivia, jotka poimii uutisia sitä tahtia, että monesti omakin uutisfeed on perässä. Sen vuoksi harmittaa heidän puolestaan, jos toiset ei vaan jaksa itse tehdä työtä, vaan kaikki pitäisi olla valmiiksi pureskeltuna.

Olen itsekin muuttanut näkemystäni sen suhteen, että kuuluuko mielipiteet missä määrin näihin yhtiöketjuihin. Jossain vaiheessa tajusin, että nehän toimii hyvänä herätteenä kaivella itse omia tietoja ja tarkistella niiden kautta tilannetta uudesta valosta (esim. tuo yllä ollut market cap skenaario). Tietysti bearish näkemys toimii ihan vastaavasti ja tulee katsottua, onko jotain jäänyt huomiotta. Aika usein niiden yli tulee vaan hypättyä, jos näkee selviä ylilyöntejä. Mutta siinä mielessä ei kaikkea tarvitse aina niin syvällisesti perustellakaan IMO. Sijoittamisessakin usein ne, ketkä tekee eniten töitä, pärjää parhaiten.

Tämän voi siirtää jonnekin viihdepalstalle, jos häiritsee. Halusin vain tehdä oman loppulausunnon aiheesta toivoen, että tähän samaan teemaan ei tarvitsisi enää kolmatta kertaa palata. :star_struck:

37 tykkäystä

Ei mitään uutta ja mullistavaa tietoa yhtiötä enemmän seuranneille.

https://www.investors.com/news/plug-power-stock-buy-now/

2 tykkäystä

Kauppalehdessä lyhyt juttu Renaultin ja Plugin yhteistyöstä pakettiauton ja tankkausasemien osalta. Ei sinänsä mitää uutta tietoa mutta hauska näitä on suomenkielisistä julkaisuista bongata yhä useammin.

9 tykkäystä

:boom:HERE COMES GREEN HYDROGEN :boom:

Plug Symposium 2021 Video olkaa hyvä :film_strip:

Andy on vauhdissa ja osaa olla hyvinkin vakuuttava.
Eipä tulisi mieleenkään jäädä kyydistä tässä vaiheessa kun meno vain kiihtyy. :sunglasses:

20 tykkäystä

Joo, tiukasti mukana kuin peräpukama…

Oppenheimerin kommentteja symposiumin jälkeen:

12 tykkäystä

On kyllä kaameeta katsoa, että samassa virkkeessä on 500 MT/day ja 5-star analyst. Luulisi, että numeroiden hallinta olisi jotenkin olennaisessa osassa tuossa hommassa.

In fact, following the symposium’s close, Oppenheimer’s [Colin Rusch]
“The scope of the hydrogen fuel opportunity appears to be well beyond what investors are expecting with the potential for 100x growth in the coming decade vs. PLUG’s 2025 target of 500 MT/day,” the 5-star analyst opined.

2 tykkäystä

No joo. Mutta ei yksi mahdollinen painovirhe muuta perusviestiä.

Lyhyesti voin todeta, että on ollut huikeat 3 vuotta Plugin kyydissä ja mikä parasta, meno sen kun kiihtyy. Eka symposium pari vuotta sitten pidettiin pihateltassa ja hiukan mietin, onko tämä nyt ihan vakavasti otettavaa toimintaa mutta tavoitteet on ylitetty kirkkaasti ja positiivisia yllätyksiä on tullut jatkuvasti. En enää epäile, etteikö kasvu voisi jatkua vähintäänkin nykyisten tavoitteiden mukaisesti. Se, että monet kongressiedustajat ja DOE on nyt myös vahvasti vetytaloutta edistämässä, antaa tukevan selkänojan jatkoa ajatellen. Olen samaa mieltä yo analyytikon kanssa, että sijoittajat/yleisö ei ole vielä ymmärtänyt, mitä energiamarkkinalla on Plugiin liittyen tapahtumassa.

Jo nykyisten kasvunäkymien ja kumppanuuksien valossa pidän arvostusta ihan kohtuullisena. Ja nythän siellä on vasta lähtötelineissä stationääri asiakkuudet, joista kuullaan lisää lähiaikoina. Eihän tällaista ekosysteemiä pysty tarjoamaan mikään muu yksittäinen yritys: vedyn tuotanto omilla elektrolyysereillä, omat hubit/jakeluasemat logistiikkakeskuksissa, missä omat polttokennot kymmenissätuhansissa trukeissa ja pian jakelu- ym ajoneuvoissa. Seuraavaksi varavoimalaitteet samoihin hubeihin ynnä muualle myös omilla polttokennoilla. Lentokenttiä ja satamia tulossa myöhemmin mukaan jakeluun. Eka gigafactory valmistuu USAan ensi vuonna, kopioidaan Koreaan, Australiaan ja Eurooppaan. Katellaan, mitä seuraa, on tässä sellainenkin mahdollisuus, että kasvun nopeus yllättää vielä monet…

EV/S luvuista voi toki olla montaa mieltä ja tätähän ei tosiaan ole pakko kenenkään omistaa mutta omassa salkussa pysyy varmasti niin pitkään kuin hommat etenevät nuottien mukaisesti.

30 tykkäystä