Mutta houkutteleva tuotto-ododotus jos nyt vaikka peilaa viimeinen 12kk??? Mieluummin sijoitan NYT kuin vuosi sitten toki en all-in taktiikalla…[quote=“system, post:1, topic:12591, full:true”]
Pörssien suunta -ketjussa keskustellaan analyyttisesti pörssin ylätason liikkeistä ja taloudesta.
Itse luulen ymmärtäväni, että ylätasolla tarkoitetaan pörssien yleistä (arvostus)tasoa, esim. indeksejä vrt. yksittäisiin osakkeisiin. Ja suunnalla pidemmän aikavälin (arvioitua tai arvattua) muutosta, eli trendiä.
Jep, yleinen koko markkinan tason keskustelu, eikä niinkään yksittäisistä osakkeista keskustelu kuin vain siinä mielessä mitä se kertoo koko markkinasta ja taloudesta. Tässä ketjussa makro on isossa roolissa.
Jopa siinä määrin, että sen voisi huomioida ketjun nimessä? Nykyinen on sen verran ympäripyöreä, että voi sisältö jäädä saavuttamatta joiltakin makropuritaaneilta.
Politiikka kuumentaa herkästi tunteita, etenkin Yhdysvaltain politiikka jopa täällä Suomessa asti. Mutta osakkeilla on hieman erilainen asenne politiikkaan: vain sillä on väliä, mikä vaikuttaa kassavirtoihin.
Käytännössä pörssi tuppaa raketoimaan lähes aina vaalien jälkeen, kun poliittinen epävarmuus väistyy. Oli lopputulos mikä hyvänsä.
Toki nykyinen poliittinen tilanne on Yhdysvaltojenkin mittakaavassa tulehtunut ja voi vain miettiä miltä presidentinvaalit näyttää jos vaalitulokset kieltävä maga-jengi saa lisää momentumia alleen. Se voi olla demokratian kannalta ongelmallista mutta osakkeita jos mietitään kylmästi, ne on melko kaikkiruokaisia niin kauan kun politiikka ei haittaa markkinaa esim. verojen nousun kautta.
Biden on melko epäsuosittu, mutta yleensäkin istuvan presidentin puolue yleensä häviää välivaalit. Nyt näyttää siltä, että republikaanit voittaisi kongressissa enemmistön jommassa kummassa huoneessa. Se torpedoisi Bidenin politiikan seuraavaksi pariksi vuodeksi. Toisaalta, taas osakkeille pattitilanne on ihan ok. Ainakin inflaatiota ruokkivaa elvytystä olisi vaikeampi saada läpi.
Tänään tänne lempiketjuuni ei ole tullut yhtään viestiä.
Tässä olisi uusi Traders´ Club -jakso:
Yhtiöt ovat selviytyneet kovasta inflaatiosta yllättävänkin hyvin. Seuraava tulikoe vaanii kuitenkin edessä päin sillä keskuspankit nostavat ohjauskorkojaan inflaation taltuttamiseksi. Riittävätkö kotitalouksien ja yritysten taloudelliset puskurit puskemaan läpi mahdollisesta tulevasta lamasta?
0:00 Intro 2:01 Pörssit nyt 6:39 Markkinakatsaus 32:42 Tekninen analyysi 42:39 Salkut auki
Huom. pohjien arvailu on silti vaikeaa ja ne voidaan todeta vasta jälkikäteen, mutta kun ne tapahtuu niin on yleensä turha odottaa tukea makrosta tai tuloksista. Osakkeisiin on vain hinnoiteltu riittävästi pahaa sisään, ostopaine kasvaa ja lopulta data tukee rallia eikä se olekaan pelkkä karhumarkkinaralli.
Moni haksahti tuohon ansaan 2009–2013 nousumarkkinan vaiheessa.
Muistutuksena vielä kuinka vahva kausi osakkeille välivaalien jälkeinen aika on:
Tuloskausi: 70 % tuloksista yli ennusteiden, mikä on Yhdysvalloissa “heikkoa”. Tulosreaktiot ovat olleet keskimäärin negatiivisia. Tuloskasvu oli vain pari pinnaa, ja sen odotetaan laskevan pari seuraavaa kvartaalia.
Kävin myös läpi, miten pöydät ovat kääntyneet: nyt megateknot kompastelee ehk Applea ja Microsofotia lukuunottamatta, kun energia sekä pankit loistavat tuloksillaan.
Omaan silmään tuolla tuo shelter paahtaa edelleen, mutta kuten tiedetään se lägää! Kaikkialla muualla laskua kuukausitasolla, joskin en ole varma onko eri erissä minkälaista kausiluontoisuutta.
Futuureista päätellen (SP500 melkein +3 %) joku muukin tulkitsee tuon positiivisesti!
Tässä voidaan hyvin nähdä ralli joulukuun alkuun, kohti Fedin seuraavaa kokousta. Työllisyys/palkat, shelter/asunnot tulee varmaan heidän tarkasteluun.
Palvelut laskeneet, jonka sisällä shelter nousee, jonka sisällä “Owner’s equivalent rent of residences” (minkä verran saisin vuokraa omasta omistusasunnostani) laski 0,8%–>0,6%. Kausiluontoisuus huomioitu.
Transitory! Hiukan pidempään tosin sai odottaa… ja vielä on latua laskea ennen kuin kaikki karhut on lahdattu, siihen asti ne murisevat “tämä on vasta pieni dippi, inflaatio nousee taas ensi kuussa ja tulokset romahtaa ja, ja… mur mur”
