Uskon itse tähän viestiin, ja tämä itse asiassa kuulostaa myönteiseltä euro-osakkeille. Lieneekö myös syy miksi esimerkiksi Dax vaikuttaa nyt SP 500 vahvemmalta… 
Edit:
25 tykkäystä
Haluan uskoa tuohon itsekin. Yllättäen Euro-alueen indeksirahastotkin pärjänneet viime viikkoina USA:ta paremmin.
Läjä kuvaajia Vartista sijoittamisen tueksi tai iloksi, tai molempia! 
WSJ:llä oli hyvä visualisointi, miten merkittävä massa osakkeita on jo korjannut yli 10 % tai yli 20 %, vaikka indeksithän ovat sinnitelleet toistaiseksi hyvin.
Salkunhoitajat painottavat pankkeja ja energiaa…
Jos korkoja katso, niin Ukraina-Venäjä-konflikti alkaa olemaan jopa selviö. Kuvassa Ukrainen kymppivuotisen korko.
Tähän kuvaan tiivistyy hyvin nykyinen rahtisotku: vuosien ylikapasiteetin sulattelu on aiheuttanut investointien surkastumisen… Noh, tottakai ei tähän koko totuus tiivisty mutta kuvaava kuvaaja yhtä kaikki.
Tämä on vähän kimurantti käppyrä, mutta Deutsche Bankin kavereilla oli hyvä huomio miten systemaattiset treidausstrategiat (öööh sellaisia isoja insitutionaalisia treidaajia robotteineen päivineen) ovat pysyneet kynsin hampain kiinni isoissa yhtiöissä kun kaikkea muuta on dumpattu laitaan. Kuten varmasti monet täällä ovat huomanneet kurssikehityksistä. Noh, jos nuo alkaa likvidoimaan myös isoja (jotkut kenties muistavat aiemmin Vartin missä kävin läpi miten nämä strategiat voivat aiheuttaa nopeita romahduksia pörssissä 
En itse muista jaksoa, vinkkejä otetaan vastaan!) niin sitten on tupen rapinat.
Tuloskausi on ollut jo tovin päällä Yhdysvalloissa. SP500:sen tulosten odotetaan kasvavan yli 20 %, mutta jos ylitykset jatkuu vanhaan malliin ei 30 %:kaan kasvu ole mahdottomuus.
Tässä vielä muistutuksena erään foorumin nimimerkin nosto, että MAGMA-jengin tulokset eivät juuri kasva hetkeen…
Iso kuva: Elämme keskellä massiivista tuloskasvun kautta. Tässä on SP500:sen 12kk eteenpäinkatsova EPS, mutta samanlaistahan voisi piirtää myös meille Eurooppaan. 
Toistaiseksi isojen pankkien tulokset ovat olleet vähän “määääh” ja kustannusinflaatio nakertaa kannattavuutta. Mm. Goldman Sachs nosteli palkkoja kymmeniä prosentteja analyytikoiden aloituspalkoissa.
Tässä pidempi kuvaaja pankkisektorin tuloskehityksestä:
40 tykkäystä
Se on juuri näin, niin kuin yllä kirjoitit, että Large capeilla on yleensä näyttöjä pidemmältä ajalta omasta tekemisestään. Onhan usein kiivain kasvuvaihe näillä jo takana. Poikkeuksiakin löytyy, esim. Tesla.
Small capeissa taas yhtiö on monesti vielä kasvuvaiheessa. Se nostaa kasvukomponentin arvoa, kunhan kasvu toteutuu. Jos yhtiön arvostus on maltillinen kuten edellisen viestini listassa, tuotto-odotus ei perustu pelkkään kasvuun vaan jo oleva liiketoiminta jauhaa omistajalle kohtuullista tulosta, vaikka kasvuodotus ei täysimääräisenä toteutuisikaan. Silloin voi ajatella, että osakkeella on sekä kasvu- että arvo-osakkeen ominaisuuksia. Itselläni on hyviä kokemuksia tällaisista osakkeista, ja olen saanut niillä pörssin keskituottoa parempia tuloksia.
Osakepoimijan kannattaa seurata small capeissa(kin) yhtiön kehitystä ja osavuosikatsauksia. Jos tulokset kääntyvät laskuun ja taustalla vaikuttaa olevan yhtiöstä itsestään johtuvia syitä, on syytä harkita, onko alkuperäinen sijoitusteesi enää voimassa. Ehkä yksi heikompi kvartaali ei vielä ole katastrofi, mutta useampi voi olla oikea huolenaihe (aina kannattaa tietysti pohtia tapauskohtaisesti). Tällainen prosessi voi olla sijoittajalle ns. palomuuri, että ei päädy omistamaan liian pitkään osaketta, joka ajautuu syöksykierteeseen esim. koventuvassa kilpailussa, mihin viittasit.
13 tykkäystä
Tämä on ihan mielenkiintoinen käppyrä, mihin olen törmännyt tämän tästä Twitterissä.
ZEW-kysely tehdään finanssipampuille, pankeille, sijoittajille yms. Saksalaisten odotukset ovat yleensä osuneet hyvin euroalueen inflaation kanssa.
Tämäkin puhuisi inflaation lässähdyksen puolesta.
Hieman kinkkinen tilanne, kun inflaatio ja korot vaikuttavat osakkeisiin paljon ja etenkin inflaation ennustaminen on hyvin vaikeaa. 
Yleensä sijoittajalle riittää kun karkeasti ennakoi yhtiöiden yhtiötason kehityksen oikein, ellei sijoita makroriippuvaisiin firmoihin. Nyt ei yhtiön kehityksen ennakoiminen auta jos inflaatio jääkin päälle ja väsyttää omaisuusluokan kiinnostavuuden.
60 tykkäystä
Jeeeeeee, “transitory” on siis kenties palaamassa kehiin. JPow on sittenkin oikeassa, vähän vain lyötiin yli ennen käännettä?
Kiinnostavaa kyllä seurata missä kohtaa markkina uskoo tähän, riittääkö pari hiukan parempaa inflaatiolukua ja kaikki kääntää kelkkansa heti, vai…? Lisäksi entäs mitäs jos Euroalueen ja jenkkilän inflaatiokehitys merkittävästi eroaa ja valuuttojen vaihtokurssi liikahtaa merkittävästi. Jenkeissä varsinkin kuluttajahinnat ovat historiallisesti pitkään antaneet piut paut muun maailman kehitykselle, ts. on vitsailtu että jenkeillä on ollut kova vientituote; (kuluttajahinta)inflaatio. Tämän sopan yhteydessä kenties vähän tulee korjausliikettä takaisin?
20 tykkäystä
Jos rajana pidetään suurin piirtein miljardin market capia, 30.12.2021 aamukatsauksen ennusteilla:
Large capit, tulosmuutos 2021==>2022
- paranee, 19 yhtiötä
- heikkenee, 10 yhtiötä
Small capit, tulosmuutos 2021==>2022
- paranee, 84 yhtiötä
- heikkenee, 14 yhtiötä
- molemmat vuodet tappiollisia, 10 yhtiötä
Näin rajun yleisen optimismin vallitessa oletan että tuossa tappiollisten ryhmässä selvästi suurin osa on Inderesin ennusteilla parantajia 2021==>22. En viitsinyt tarkistaa.
3 tykkäystä
Jokos se täystyöllisyys hyytyi, JPow apuun äkkiä…
18 tykkäystä
Eikö tämä vain kerro ihmisten paluusta työmarkkinoille eikä niinkään että ihmiset olisivat menettäneet työpaikkansa.
Kuitenkin mm. Suomessa first northilla on ollut tarjolla vaikka kuinka paljon satumaisia tuottoja, joka on lopulta hyvin pitkälti tullut hyvin sujuneen liiketoiminnan myötä
Riskitasolla voi aina spekuloida, mutta turhaa jättää tuottoja pöydälle kammoamalla pienempiä firmoja. Näille voi oikein hyvin pyhittää pienen prosenttiosuuden salkusta
5 tykkäystä
Isojen firmojen lapuilla pulatessa olet uimassa valtameressä ja haikaloja liikenteessä.
Pienten firmojen lapuilla pelataan lastenaltaassa ja haikalat eivät sinne vaivaudu, liian vähän purtavaa. Toisaalta meno on usein myös paljon unisempaa ja osarien välillä usein ei tapahdu juuri mitään, joten ässät treidaajan alut ovat pettyneitä kun ei tullutkaan päivässä +10%
Kummallakin tavalla voi tehdä tuottoja, mutta siellä haikalojen seassa helpommin sattuu leukaan kun markkina yllättää. Pikkufirmojen osakkeilla pulatessa voi omata jonkinlaista etua ja ehtiä reagoimaan muuttuviin tilanteisiin toisin kuin isoissa firmoissa joiden lappu meni jo kun botit luki uutisen ennenkuin kissaa ehdit sanoa.
27 tykkäystä
Ei mulla todellakaan ole mitään pienyhtiösijoittamista vastaan. Pointti oli vain se että jos vaihdat 15 osakkeen large cap -salkun 15 osakkeen small cap -salkkuun, profiili muuttuu väkisin tosi paljon. Esimerkiksi tulosennusteisiin täytyy suhtautua vielä skeptisemmin.
Inderes tekee tosi paljon nimenomaan small cap -analyysia, ja oletan että yhteisön jäsenet häärivät paljon niiden parissa.
9 tykkäystä
Kuinkahan suuri osa tästä nykyisestä inflaatiosta on tällaista tekemällä tehtyä, joka sitten jää pysyväksi. Hintoja tuskin tullaan laskemaankaan 
5 tykkäystä
Huono mittari? Tai sitten markkinalla on jo kovasti odotuksia pohjista mutta ei tunnu löytyvän.
2 tykkäystä
Vaan viimeksi kun nasse sukelsi selvästi alle 200 liukkarin, niin F&G huusi tulipunaisena. Nyt ollaan kuin ei mitään.
Voiko kyseessä todella olla raju, harkittu, sektorirotaatio johon ei liity suurempaa panikointia?
Vaan nyt liikutaan jossain kurssi-ihmettelyn ja alkeellisen TA:n välimaastossa, joten ei ehkä oikea paikka näille jutuille 
1 tykkäys
En tiedä mitä tuo mittari mittaa, mutta kyllä Vix-indeksi on ollut tasaisessa nousussa jo jonkun aikaa.
1 tykkäys
vaikeeta ymmärtää että täällä jengi odottelee laskumarkkinaa kun katselee omaa seurantalistaa ja itse painelee pelimerkkejä sisään
65 tykkäystä
Tuo mittari on 7 infikaattorin keskiarvo. Osa on jo extreme fearissa, mutta osa edelleen ahneuden puolella.
4 tykkäystä